PAX Gold (PAXG)

PAX Gold는 Ethereum 블록체인상의 토큰화된 자산으로, 각 토큰은 LBMA 인증 금고에 보관된 런던 굿 딜리버리(London Good Delivery) 골드 바의 실물 금 1 트로이 온스를 나타냅니다. 이는 자산을 전송, 거래 또는 상환할 수 있는 기능을 갖춘 블록체인 기반의 금 소유권을 제공하며, 규제 대상 신탁 회사이자 수탁 기관인 Paxos Trust Company에 의해 발행됩니다.^[1]​^[4]​^[7]​

PAX Gold는 Ethereum 및 Solana를 포함한 여러 블록체인에서 사용할 수 있으며, 기초 자산인 실물 금과 1:1로 완전히 상환 가능합니다.^[7]​^[8] Paxos는 PAX Gold 토큰의 총 공급량이 금고에 보관된 금 예치량과 일치함을 확인하는 독립적인 월간 증명 보고서를 발행합니다.^[9]​

개요

PAX Gold (PAXG)는 실물 금의 소유권을 나타내는 Paxos Trust Company 발행 ERC-20 토큰입니다. 각 토큰은 런던의 LBMA 인증 금고에 보관된 런던 굿 딜리버리 금 1 파인 트로이 온스에 의해 뒷받침되며, 토큰 보유자는 특정 골드 바에 대해 할당된 청구권을 가집니다.^[1]​^[4] 2019년 9월에 출시된 PAX Gold는 사용자가 금 보유 자산을 디지털 방식으로 거래, 전송 및 검증할 수 있게 하며, 전통적인 금 시장보다 빠른 결제와 탈중앙화 금융(DeFi) 애플리케이션과의 호환성을 제공합니다.^[4]​^[6]​

PAX Gold는 처음에 Ethereum에서 발행되었으며 이후 다른 블록체인으로 확장되었습니다. 이곳에서 PAX Gold는 예치금에 의해 완전히 뒷받침되고 실물 금과 1:1로 상환 가능한 금 연동 스테이블코인으로 기능합니다.^[7]​^[8] Paxos는 PAX Gold 토큰의 공급량이 수탁된 금과 일치하는지 확인하기 위해 매월 독립적인 증명 보고서를 발행합니다.^[9]​

역사

PAX Gold는 2019년 9월 Ethereum 블록체인상의 ERC-20 토큰으로 출시되었으며, 각 토큰은 LBMA 인증 금고에 보관된 런던 굿 딜리버리 금 1 파인 트로이 온스를 나타냅니다.^[4]​^[1] 출시 당시부터 Paxos는 할당된 소유권의 법적 구조를 유지하면서 실물 기반 금을 더 쉽게 분할하고 전송할 수 있는 방법으로 PAX Gold를 포지셔닝했습니다.^[4]​

시간이 흐르면서 PAX Gold는 Ethereum을 넘어 추가적인 블록체인으로 확장되었습니다. Paxos는 2026년 6월에 Token-2022 표준과 다른 네트워크와의 상호 운용성을 지원하기 위한 옴니체인(omnichain) 컨트랙트 설계를 사용하여 Solana에 PAX Gold를 도입했습니다.^[8] Paxos는 PAX Gold가 2024년에서 2026년 중반 사이에 300% 이상 성장했으며, 이는 가상자산 시장 전반에서 토큰화된 금의 채택이 증가했음을 반영한다고 보고했습니다.^[8] 이 기간 동안 Paxos는 토큰 공급량이 실물 금에 의해 완전히 뒷받침되고 있음을 입증하기 위해 매월 예치금 및 증명 보고서를 발행해 왔습니다.^[7]​^[9]​

설계 및 메커니즘

PAX Gold는 주로 Ethereum 블록체인상의 ERC-20 토큰으로 구현되며, 표준화된 스마트 컨트랙트를 사용하여 토큰 속성을 정의하고 잔액을 추적하며 전송을 용이하게 합니다.^[4] 해당 컨트랙트는 감사를 받은 Paxos Standard 코드베이스를 기반으로 하며, 신뢰성과 복원력을 보장하기 위해 추가적인 보안 검토를 거쳤습니다.^[1] PAX Gold 토큰은 Solana를 포함한 여러 블록체인에서도 사용할 수 있으며, 이곳에서는 Token-2022 표준과 LayerZero 메시징 및 브리징 프로토콜을 통해 상호 운용성을 가능하게 하는 옴니체인 아키텍처를 사용하여 발행됩니다.^[7]​^[8]​

각 PAX Gold 토큰은 LBMA 인증 금고에 보관된 런던 굿 딜리버리 금 1 파인 트로이 온스에 해당하며, 소유권은 일련번호, 중량 및 순도로 식별되는 특정 골드 바의 할당된 지분으로 표시됩니다.^[1]​^[4] 토큰 보유자는 여러 골드 바에 대한 분할 지분을 소유할 수 있으며, 할당량은 전송, 상환 및 기타 온체인 활동을 반영하여 업데이트됩니다.^[4] PAX Gold는 최소 0.01 PAXG만큼 낮은 보유량으로도 분할 소유를 지원하며, 24/7 글로벌 전송 가능성 및 Ethereum 지갑, 거래소, DeFi 프로토콜과의 호환성이라는 이점을 누립니다.^[1]​^[6] Solana에서 컨트랙트 및 관련 옴니체인 구성 요소는 Token-2022 구현 및 크로스체인 메시징의 보안을 평가하기 위해 Zellic의 감사를 받았습니다.^[8]​

토큰노믹스 및 배분

PAX Gold는 각 토큰이 Paxos Trust Company에 의해 수탁된 런던 굿 딜리버리 금 1 파인 트로이 온스에 의해 완전히 담보되는 자산 기반 모델을 따릅니다.^[1]​^[4] Paxos는 사용자 수요에 따라 PAX Gold 토큰을 생성(민팅)하고 소멸(번)하여 유통 공급량이 금고에 보관된 금의 양과 일치하도록 유지합니다.^[7] 토큰은 최소 상환 금액 및 수수료를 조건으로 기초 자산인 금과 항상 1:1로 상환 가능합니다.^[7]​

보유자는 Paxos 또는 제휴 금 소매업체를 통해 PAX Gold를 실물 골드 바, Loco London 계좌의 미할당 금 또는 법정 화폐로 전환할 수 있으며, 대량 보유자(430 트로이 온스 이상)는 런던 굿 딜리버리 골드 바 전체를 상환받을 자격이 있습니다.^[4]​^[1] PAX Gold는 지속적인 보관 수수료를 부과하지 않으며, 대신 사용자는 상대적으로 낮은 생성, 상환 및 온체인 거래 비용을 지불합니다.^[1]​^[5] 이 토큰은 여러 가상자산 거래소에 상장되어 있으며 일반적으로 Bitcoin 및 법정 화폐와 같은 자산과 거래됩니다. 또한 보유자가 PAX Gold를 담보로 제공하거나 수익 창출 상품을 이용할 수 있는 대출 및 차입 시장에서도 사용됩니다.^[5]​^[6]​

규제

PAX Gold는 뉴욕주 금융서비스국(NYDFS)으로부터 부여받은 한정 목적 신탁 인가 하에 처음 운영을 시작한 규제 대상 신탁 회사이자 적격 수탁 기관인 Paxos Trust Company에 의해 발행됩니다.^[1] 신탁 회사로서 Paxos는 고객 자산을 분리된 계좌에 보유하며, PAX Gold 토큰은 이 규제 프레임워크 하에서 Paxos의 법인 자산으로부터 파산 절연(bankruptcy-remote)되도록 설계되었습니다.^[1]​

2025년 12월 12일, Paxos는 NYDFS 한정 목적 신탁 인가를 통화감독청(OCC)이 감독하는 국가 신탁 인가로 전환하여 연방 규제를 받는 블록체인 인프라 제공업체가 되었습니다.^[10] 이러한 맥락에서 PAX Gold는 Paxos에 의해 연방 규제 감독 하에 발행되는 기관급 금 토큰으로 설명됩니다.^[10] Paxos는 PAX Gold 토큰이 금고에 보관된 금에 의해 완전히 뒷받침됨을 확인하기 위해 매월 예치금 및 증명 보고서를 발행하며, 2025년 2월 현재 이러한 증명은 2019년 이후 WithumSmith+Brown이 발행한 초기 보고서에 이어 KPMG에 의해 수행되고 있습니다.^[7]​^[9]​