StakeWise

StakeWise는 사용자가 이더리움 및 그노시스 체인의 유동성 스테이킹에 참여할 수 있도록 지원하는 탈중앙화 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 DAO를 통한 커뮤니티 주도 방식을 활용하여, 스테이커들이 원활하고 효율적인 스테이킹 경험을 위해 주요 프로토콜 매개변수를 거버넌스할 수 있도록 합니다. ^[1]

Overview

StakeWise는 사용자가 ETH 및 GNO를 스테이킹하는 동시에 유동성 스테이킹 토큰인 osETH 및 osGNO를 통해 유동성을 유지할 수 있도록 지원하는 탈중앙화 프로토콜입니다. 이 플랫폼은 사용자가 노드 운영자를 선택하고, 슬래싱 위험을 줄이며, 독립적으로 스테이킹할 수 있는 스테이킹 마켓플레이스를 특징으로 합니다. 또한 이 프로토콜은 개인과 조직이 맞춤형 스테이킹 풀을 생성하고 사용자에게 유동성 토큰을 발행할 수 있도록 허용하며, StakeWise DAO가 유지 관리하는 생태계에 의해 지원됩니다. ^[8]

Features

Vaults

StakeWise V3의 Vault는 ETH 및 GNO 예치, 스테이킹, 보상 분배 및 출금을 비수탁형 스마트 컨트랙트를 통해 안전하게 관리하도록 설계된 독립적인 스테이킹 풀입니다. 각 Vault는 격리되어 운영되므로, 예치금은 해당 Vault의 검증인을 운영하는 데만 사용되며, 그에 따른 보상이나 페널티도 해당 Vault에만 국한됩니다. Vault는 개별 수수료, 운영자 선택 및 MEV 전략에 따라 맞춤 설정할 수 있습니다. ^[3]

ETH Vaults

사용자가 Vault에 ETH를 스테이킹하면, 컨트랙트는 예치금을 모아 32 ETH가 쌓일 때마다 새로운 검증인을 활성화합니다. 이 프로세스는 비콘 체인(Beacon Chain)의 예치 대기열에 따라 달라지며, 특히 네트워크 활동이 활발한 시기에는 검증인 활성화가 지연될 수 있습니다. 활성화 전까지 ETH는 보상을 생성하지 않으며, 이는 Vault의 APY를 낮출 수 있습니다. 검증인이 활성화되면 보상이 풀에 모이고 새로운 예치금과 함께 자동으로 재투자되어 수익이 복리로 늘어납니다. Vault에 누적된 32 미만의 ETH 금액은 언본디드(unbonded) 상태로 간주되어 보상을 받지 못합니다. 전체 스테이킹 금액 대비 언본디드 ETH의 비중이 높으면 보상이 스테이킹된 잔액과 스테이킹되지 않은 잔액 모두에 분배되므로 APY가 희석될 수 있습니다. 언본디드 ETH는 osETH 상환 또는 청산을 처리하는 데 사용될 수도 있습니다.

스테이킹 해제의 경우, 출금 요청을 처리하기 위해 언본디드 ETH가 우선적으로 사용됩니다. 가용한 언본디드 ETH가 부족하면 Vault는 추가 ETH를 확보하기 위해 검증인 종료를 시작합니다. 검증인 종료에는 시간이 걸리므로 사용자는 종료 대기열에 진입하게 되며, 스테이킹에서 ETH가 인출될 때까지 계속 보상을 받습니다. 종료가 완료되면 사용자는 편리한 시간에 ETH를 수령할 수 있습니다. ^[3]

GNO Vaults

GNO Vault의 스테이킹 메커니즘은 ETH와 유사하지만 검증인 요구 사항이 다릅니다. 스테이킹된 1 GNO마다 새로운 검증인이 생성됩니다. ETH와 마찬가지로 검증인 활성화는 Gnosis 비콘 체인의 예치 대기열에 의해 지연되어 잠재적으로 APY에 영향을 줄 수 있습니다. 검증인 보상은 새로운 예치금과 결합되어 시간이 지남에 따라 Vault의 포지션을 키우는 방식으로 자동 복리화됩니다. 1 GNO 미만의 예치금은 언본디드 상태로 취급되어 보상이 발생하지 않습니다. 언본디드 GNO가 Vault의 상당 부분을 차지하면 APY가 희석될 수 있으며, StakeWise는 이 GNO를 사용하여 osGNO 상환 또는 청산을 처리할 수 있습니다.

GNO 언스테이킹을 위해 볼트는 먼저 언본딩된 GNO를 사용하여 요청을 충족합니다. 자금이 부족할 경우, 검증인(validators)이 필요한 GNO를 확보할 수 있도록 허용하며 사용자는 출금 대기열(exit queue)에 배치됩니다. ETH와 달리 GNO 출금 대기열에 있는 사용자는 대기열에 들어가는 즉시 보상 수령이 중단됩니다. 사용자는 언제든지 자금을 인출할 수 있습니다. ^[3]

osGNO 민팅

osGNO는 StakeWise 볼트에 스테이킹된 GNO를 나타내는 유동성 스테이킹(liquid staking) 토큰입니다. 이는 각 볼트와 연결된 검증인에 의해 생성된 GNO 보상을 축적하여, 사용자가 자산을 스테이킹 상태로 유지하면서도 유동성을 확보할 수 있게 해줍니다.

osGNO를 민팅(mint)할 수 있는 능력은 볼트의 담보인정비율(LTV)에 따라 달라집니다. 대부분의 볼트는 스테이킹된 GNO 가치의 최대 90%까지 민팅을 지원합니다. 그러나 StakeWise DAO의 승인을 받은 특정 볼트는 더 엄격한 성능 및 리스크 관리 기준을 충족할 경우 최대 99.95%의 더 높은 민팅 임계값을 적용받을 수 있습니다. ^[3]

osETH 민팅

osETH는 StakeWise 볼트에 예치된 ETH를 나타내는 유동성 스테이킹 토큰입니다. 이는 볼트와 연결된 검증인이 획득한 ETH 보상을 축적하여, 사용자가 언스테이킹 없이도 유동성에 접근할 수 있게 합니다.

osETH를 민팅할 수 있는 능력은 볼트의 담보인정비율(LTV)에 따라 달라집니다. 대부분의 볼트는 스테이킹된 ETH 가치의 최대 90%까지 민팅을 허용합니다. StakeWise DAO의 승인을 받은 특정 볼트는 더 엄격한 성능 및 보안 요구 사항을 충족할 경우 최대 99.99% 임계값까지 osETH를 민팅할 수 있습니다. ^[3]

솔로 볼트 (Solo Vaults)

솔로 볼트는 단일 개인이 노드(node) 운영자이자 ETH 또는 GNO의 예치자 역할을 하는 맞춤형 스테이킹 풀입니다. 이러한 볼트는 공개 또는 비공개로 설정할 수 있으며 설정의 유연성을 제공합니다.

솔로 스테이커는 개인화된 수수료 수준 설정, MEV 처리 방식 선택(Smoothing Pool 또는 자체 에스크로 이용), 토큰화된 예치 또는 출금과 관련된 잠재적 세금 문제를 피하기 위한 토큰 민팅 거부 등 특정 선호도에 맞춰 볼트를 조정할 수 있습니다. ^[3]

거버넌스

각 볼트는 독립적인 스테이킹 풀로 운영되며, 기본 스마트 컨트랙트(smart contracts)는 자발적으로 업그레이드하지 않는 한 변경 불가능한 상태로 유지됩니다. StakeWise DAO는 보안이나 효율성을 개선하기 위해 업데이트된 버전의 볼트 컨트랙트를 출시할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 개별 볼트가 이러한 변경 사항을 반드시 채택해야 하는 것은 아니며, 이를 통해 특정 스테이킹 구성에 대한 통제권을 유지할 수 있습니다.

볼트 거버넌스는 스테이킹 프로세스의 다양한 측면을 관리하는 몇 가지 정의된 역할인 볼트 관리자(Vault Admin), 액세스 관리자(Access Manager), 키 관리자(Keys Manager)를 중심으로 구성됩니다. ^[3]

• **볼트 관리자(Vault Admin)**는 볼트를 배포하고 유형 및 관련 수수료와 같은 기본 매개변수를 설정하는 책임을 집니다. 이 역할은 볼트 브랜딩도 관리합니다. 볼트 관리자는 지갑, 멀티시그 또는 DAO가 될 수 있지만, 배포 후에는 역할을 재할당할 수 없습니다. 볼트 관리자는 배포 후 볼트의 핵심 설정을 수정할 수 없지만, 다른 역할을 지정하고 수수료 수취인 주소를 변경할 수 있습니다.
• **액세스 관리자(Access Manager)**는 허용된 지갑을 추가하거나 제거하여 프라이빗 볼트(Private Vaults)의 화이트리스트를 제어합니다. 초기에는 볼트 관리자가 이 역할을 보유하지만, 다른 지갑에 할당할 수 있으며 필요한 경우 나중에 다시 회수할 수 있습니다.
• **키 관리자(Keys Manager)**는 새로운 검증인을 시작하는 데 필요한 예치 데이터를 제출할 책임이 있습니다. 액세스 관리자 역할과 마찬가지로 이 기능은 초기에는 볼트 관리자가 보유하지만, 이전되었다가 나중에 다시 회수될 수 있습니다. StakeWise는 제출된 모든 예치 데이터가 유효하고 고유하며 올바른 출금 주소를 포함하고 있는지 확인합니다.

오라클(Oracles)

StakeWise V3는 이더리움 및 그노시스 비콘 체인에서 검증인 등록, 종료 및 보상 데이터 수집을 관리하기 위해 탈중앙화된 오라클 네트워크에 의존합니다. 이 시스템은 11개 중 7개 합의 모델(7-of-11 consensus model) 하에 운영되는 12개의 오라클을 사용하여, 스테이킹 보상 업데이트 또는 검증인 작업 처리와 같은 주요 작업에 과반수의 합의가 필요하도록 보장합니다. 이는 조작, 중앙 집중식 제어 또는 규제 간섭을 방지하는 데 도움이 됩니다.

각 오라클은 모든 볼트에 대한 보상 데이터를 자동으로 검색하여 온체인에 제출하고, 예치 및 출금 이벤트에 따라 검증인 활동을 관리할 책임이 있습니다. 이러한 작업은 StakeWise에서 개발한 소프트웨어를 통해 실행되며 수동 개입이 필요하지 않습니다. 오라클 네트워크는 프로토콜 전반에 걸쳐 정확한 보상 분배와 효율적인 스테이킹 운영을 확보하는 데 핵심적인 역할을 합니다. ^[4]

osToken

StakeWise V3에서 리퀴드 스테이킹은 osToken을 통해 촉진됩니다. osToken은 보유하는 동안 스테이킹 보상을 생성하는 스테이킹된 토큰입니다. osETH 및 osGNO와 같은 이러한 토큰은 시스템에 스테이킹된 자산을 나타내며, 스테이킹된 토큰의 유동성을 허용하여 사용자가 보유 자산의 유연성을 유지하면서 보상을 받을 수 있도록 합니다. ^[2]

osETH

osETH는 볼트(Vaults)에 스테이킹된 ETH를 나타내는 ERC-20 리퀴드 스테이킹 토큰으로, 검증인 보상을 획득하며 StakeWise 오라클에 의해 결정된 환율로 ETH로 상환 가능합니다. 이는 모든 이더리움 노드에 대해 발행(mint)될 수 있어, 솔로 스테이킹 및 DeFi 활용을 포함한 비수탁형 무허가 스테이킹을 가능하게 합니다. 보상이 누적됨에 따라 osETH의 가치는 공정 환율과 순 APY에 반영되는 재가격 책정(repricing) 메커니즘을 통해 상승합니다. 90% LTV 볼트에서는 초과 스테이킹된 ETH가 슬래싱 및 성능 리스크로부터 보유자를 보호합니다. 반면, 99.99% LTV 볼트의 운영자는 다른 보유자를 볼트 특정 문제로부터 격리하고 APY를 수익률이 가장 낮은 볼트와 일치시키기 위해 500만 SWISE 본드를 예치해야 합니다. ^[2]

osGNO

osGNO는 볼트에 스테이킹된 GNO를 나타내는 ERC-20 리퀴드 스테이킹 토큰으로, 검증인으로부터 GNO 보상을 획득하며 StakeWise 오라클에 의해 결정된 환율로 GNO로 상환 가능합니다. 이는 모든 Gnosis Chain 노드에 대해 발행될 수 있어, 솔로 스테이킹 및 DeFi 활용을 포함한 비수탁형 무허가 스테이킹을 가능하게 합니다. 보상이 누적됨에 따라 토큰의 가치는 공정 환율과 순 APY에 반영되는 재가격 책정 메커념을 통해 상승합니다. 90% LTV 볼트에서는 초과 스테이킹된 GNO가 슬래싱 및 성능 저하로부터 보호합니다. 반면, 99.95% LTV 볼트 운영자는 다른 보유자를 보호하기 위해 100만 SWISE 본드를 예치해야 하며, 이를 통해 토큰의 APY가 수익률이 가장 낮은 볼트와 일치하도록 보장합니다. ^[2]

StakeWise DAO

StakeWise DAO는 커뮤니티 우선 접근 방식을 통해 운영되며, 스테이킹을 최대한 원활하고 수익성 있게 만들기 위해 피드백과 채택을 우선시합니다. 프로토콜 거버넌스를 스테이커의 손에 맡김으로써, DAO는 사용자의 이익이 의사 결정과 프로토콜 개발을 주도하는 결속력 있는 커뮤니티 구축을 목표로 합니다.

DAO는 스테이커가 지불하는 수수료, 노드 운영자 수수료, 오라클 및 노드 운영자의 온보딩 및 오프보딩, 유동성 마이닝 캠페인 원칙, 화이트리스트 게이지(gauge) 계약, 보험 기금 지급 트리거, 새로운 기능을 위한 계약 변경 승인 등 주요 시스템 매개변수를 관리합니다. 이러한 매개변수를 선택하는 데 있어 커뮤니티의 참여는 매우 중요한데, 이는 즉각적인 이익과 프로토콜의 장기적인 성공 사이의 균형을 맞춰야 하기 때문입니다. ^[6]

SWISE

$SWISE는 StakeWise DAO의 거버넌스 토큰입니다. 총 공급량은 10억 개이며 다음과 같이 할당됩니다: ^[6]

• 커뮤니티: 5억 1,000만 개
• 투자자: 2억 5,150만 개
• 팀: 2억 1,700만 개
• 미래 펀드레이징: 2,150만 개

Partnerships

Blockscape

DSRV

Everstake

Frens

Finoa

Gateway.fm

Gnosis

HashQuark

Infstones

Meria

KysenPool

Launchnodes

Luganodes

NodeSet

MatrixedLink

PierTwo

Redstone

Stake Fish

Stakely

Sensei Node

Serenita

Verilog

Chorus One

Beacon Chain

BlockShard

DataNexus

Brick Towers

CryptoManufaktur