StakeWise(스테이크와이즈)는 사용자가 이더리움(이더리움)과 Gnosis Chain(Gnosis 체인)에 대한 유동적 스테이킹(리퀴드 스테이킹)에 참여할 수 있도록 하는 분산형 플랫폼입니다. DAO(DAO)를 통한 커뮤니티 중심 접근 방식을 활용하여 스테이커가 매끄럽고 효율적인 스테이킹(스테이킹) 경험을 위한 주요 프로토콜 매개변수를 관리할 수 있도록 합니다. ^[1]

개요

StakeWise는 사용자가 ETH(이더리움) 및 GNO(그노시스)를 스테이킹하면서 liquid staking(유동적 스테이킹) 토큰인 osETH 및 osGNO를 통해 liquidity(유동성)을 유지할 수 있도록 하는 탈중앙화 프로토콜입니다. 사용자는 스테이킹 마켓플레이스에서 node(노드) 운영자를 선택하고 슬래싱 위험을 줄이며 독립적으로 스테이킹할 수 있습니다. 또한 이 프로토콜을 통해 개인 및 조직은 맞춤형 staking(스테이킹) 풀을 생성하고 StakeWise DAO(DAO)가 유지 관리하는 생태계의 지원을 받아 사용자에게 유동적 토큰을 발행할 수 있습니다. ^[8]

특징

볼트

StakeWise V3의 볼트는 스테이킹된 ETH(이더리움) 및 GNO(그노시스) 예치금, 스테이킹, 보상 분배 및 비관리형 스마트 계약을 통한 인출을 안전하게 관리하도록 설계된 독립적인 스테이킹 풀입니다. 각 볼트는 독립적으로 작동하므로 예치금은 해당 볼트의 검증자를 실행하는 데만 사용되며, 결과적으로 발생하는 보상이나 패널티는 해당 볼트로 제한됩니다. 볼트는 개별 수수료, 운영자 선택 및 MEV 전략으로 사용자 지정할 수 있습니다. ^[3]

ETH 보관소

사용자가 ETH를 보관소에 스테이킹하면 계약이 예치금을 집계하고 수집된 32 ETH마다 새로운 검증자를 활성화합니다. 이 프로세스는 비콘 체인의 예치 대기열에 따라 달라지므로, 특히 네트워크 활동이 많은 기간에는 검증자 활성화가 지연될 수 있습니다. 활성화될 때까지 ETH는 보상을 받지 못하므로 보관소의 APY가 낮아질 수 있습니다. 검증자가 활성화되면 보상이 공동으로 모아지고 새로운 예치금과 함께 자동으로 재투자되어 수익이 복리로 증가합니다. 32 ETH 미만의 금액은 보관소에 누적되면 언스테이킹된 것으로 간주되며 보상을 받지 못합니다. 스테이킹된 총액에 비해 언스테이킹된 ETH의 비율이 높으면 보상이 스테이킹된 잔액과 스테이킹되지 않은 잔액 모두에 분배되므로 APY가 희석될 수 있습니다. 언스테이킹된 ETH는 osETH 상환 또는 청산을 충족하는 데에도 사용될 수 있습니다.

언스테이킹의 경우, 출금 요청을 충족하기 위해 우선적으로 언스테이킹된 ETH가 사용됩니다. 사용 가능한 언스테이킹된 ETH가 부족하면 보관소는 추가 ETH를 해제하기 위해 검증자 종료를 시작합니다. 검증자 종료에는 시간이 걸리므로 사용자는 종료 대기열에 들어가고 ETH가 스테이킹에서 인출될 때까지 보상을 계속 받습니다. 종료되면 사용자는 원하는 때에 ETH를 청구할 수 있습니다. ^[3]

GNO 볼트

GNO 볼트에서 스테이킹 메커니즘은 ETH와 유사하지만 검증자 요구 사항이 다릅니다. 스테이킹된 1 GNO마다 새로운 검증자가 생성됩니다. ETH와 마찬가지로 검증자 활성화는 Gnosis 비콘 체인의 예치 대기열에 의해 지연되어 APY에 영향을 미칠 수 있습니다. 검증자 보상은 새로운 예치와 결합하여 자동으로 복리 계산되어 시간이 지남에 따라 볼트의 포지션을 증가시킵니다. 1 GNO 미만의 예치는 언바운드로 처리되며 보상이 없습니다. 언바운드된 GNO가 볼트의 상당 부분을 차지하는 경우 APY를 희석시킬 수 있으며, StakeWise는 이 GNO를 사용하여 osGNO 상환 또는 청산을 처리할 수 있습니다.

GNO 언스테이킹의 경우, 볼트는 먼저 언바운드된 GNO를 사용하여 요청을 충족합니다. 충분하지 않으면 검증자가 필요한 GNO를 확보할 수 있도록 하여 사용자를 출금 대기열에 배치합니다. ETH와 달리 GNO 출금 대기열에 있는 사용자는 대기열에 추가되는 즉시 보상을 받지 못합니다. 사용자는 언제든지 자금을 인출할 수 있습니다. ^[3]

osGNO 발행

osGNO는 StakeWise Vaults 내에 스테이킹된 GNO를 나타내는 유동적 스테이킹 토큰입니다. 각 Vault와 관련된 검증자가 생성한 GNO 보상이 누적되므로 사용자는 자산이 스테이킹된 상태에서도 유동성을 유지할 수 있습니다.

osGNO를 발행할 수 있는지는 Vault의 담보대비대출비율(LTV)에 따라 달라집니다. 대부분의 Vault는 스테이킹된 GNO 가치의 최대 90%까지 발행을 지원합니다. 그러나 StakeWise DAO가 승인한 특정 Vault는 더 엄격한 성과 및 위험 관리 표준을 충족하는 경우 최대 99.95%의 더 높은 발행 한도를 적용받을 수 있습니다. ^[3]

osETH 발행

osETH는 StakeWise Vault에 예치된 ETH(이더리움)를 나타내는 유동적 스테이킹 토큰입니다. Vault와 관련된 검증자가 얻은 ETH(이더리움) 보상이 누적되므로 사용자는 스테이킹을 해제하지 않고도 유동성에 접근할 수 있습니다.

osETH를 발행할 수 있는지는 Vault의 담보대비대출비율(LTV)에 따라 달라집니다. 대부분의 Vault는 예치된 ETH(이더리움) 가치의 최대 90%까지 발행을 허용합니다. StakeWise DAO의 승인을 받은 특정 Vault는 더 엄격한 성능 및 보안 요구 사항을 충족하는 경우 최대 99.99%의 임계값까지 osETH를 발행할 수 있습니다. ^[3]

솔로 볼트

솔로 볼트는 개인이 노드 운영자이자 ETH(이더리움) 또는 GNO(그노시스) 예치자 역할을 모두 수행하는 사용자 지정 가능한 스테이킹 풀입니다. 이러한 볼트는 공개 또는 비공개일 수 있으며 설정에 유연성을 제공합니다.

솔로 스테이커는 개인화된 수수료 수준 설정, MEV 처리 방식 선택(스무딩 풀 또는 자체 에스크로), 토큰화된 예치 또는 인출과 관련된 잠재적인 세금 영향을 피하기 위해 토큰 민팅을 선택하지 않는 등 특정 환경 설정에 맞게 볼트를 조정할 수 있습니다. ^[3]

거버넌스

각 볼트는 독립적인 스테이킹 풀로 운영되며, 자발적인 업그레이드가 없는 한 기본 스마트 계약은 변경 불가능합니다. StakeWise DAO는 보안 또는 효율성을 개선하기 위해 볼트 계약의 업데이트된 버전을 출시할 수 있습니다. 그러나 개별 볼트는 이러한 변경 사항을 채택할 필요가 없으므로 특정 스테이킹 구성을 제어할 수 있습니다.

볼트 거버넌스는 스테이킹 프로세스의 여러 측면을 관리하는 여러 정의된 역할을 중심으로 구성됩니다: 볼트 관리자(Vault Admin), 접근 관리자(Access Manager), 키 관리자(Keys Manager). ^[3]

• **볼트 관리자(Vault Admin)**는 볼트를 배포하고 유형 및 관련 수수료와 같은 기본 매개변수를 설정하는 역할을 합니다. 이 역할은 볼트 브랜딩도 관리합니다. 볼트 관리자는 지갑, 멀티시그(multisig), 또는 DAO가 될 수 있지만, 배포 후에는 역할을 재할당할 수 없습니다. 볼트 관리자는 배포 후 볼트의 핵심 설정을 수정할 수는 없지만 다른 역할을 지정하고 수수료 수령인 주소를 변경할 수 있습니다.
• **접근 관리자(Access Manager)**는 허용된 지갑을 추가하거나 제거하여 프라이빗 볼트의 화이트리스트를 제어합니다. 처음에는 볼트 관리자가 이 역할을 맡지만, 다른 지갑에 할당하고 나중에 필요하면 다시 가져올 수 있습니다.
• **키 관리자(Keys Manager)**는 새로운 검증자를 시작하는 데 필요한 예치 데이터를 제출하는 역할을 합니다. 접근 관리자 역할과 마찬가지로 이 기능은 처음에는 볼트 관리자가 담당하지만, 이전하고 나중에 다시 가져올 수 있습니다. StakeWise는 제출된 모든 예치 데이터가 유효하고 고유하며 올바른 인출 주소를 포함하는지 확인합니다.

오라클(Oracles)

StakeWise V3는 분산형 오라클(Oracle) 네트워크에 의존하여 검증자(validator) 등록, 탈퇴 및 이더리움(Ethereum)과 Gnosis 비콘 체인에서의 보상 데이터 수집을 관리합니다. 이 시스템은 7-of-11 합의 모델에 따라 작동하는 12개의 오라클(Oracles)을 사용하여 스테이킹(staking) 보상 업데이트 또는 검증자(validator) 작업 처리와 같은 주요 작업에는 과반수의 동의가 필요합니다. 이는 조작, 중앙 집중식 제어 또는 규제 간섭을 방지하는 데 도움이 됩니다.

각 오라클(Oracle)은 모든 볼트의 보상 데이터를 자동으로 검색하고, 온체인에 제출하며, 예치 및 인출 이벤트를 기반으로 검증자(validator) 활동을 관리합니다. 이러한 작업은 StakeWise에서 개발한 소프트웨어를 통해 실행되며 수동 개입이 필요하지 않습니다. 오라클(Oracle) 네트워크는 프로토콜 전반에 걸쳐 정확한 보상 분배 및 효율적인 스테이킹(staking) 작업을 보장하는 데 중추적인 역할을 합니다. ^[4]

osToken

StakeWise V3에서는 osToken을 통해 유동적 스테이킹이 가능합니다. osToken은 보유 중에도 스테이킹 보상을 생성하는 스테이킹된 토큰입니다. osETH 및 osGNO와 같은 이러한 토큰은 시스템 내에서 스테이킹된 자산을 나타내며, 사용자가 보상을 얻으면서 보유 자산의 유동성을 유지할 수 있도록 합니다. ^[2]

osETH

osETH는 ERC-20 리퀴드 스테이킹 토큰으로 Vaults에 스테이킹된 ETH(이더리움)를 나타내며, 검증자 보상을 얻고 StakeWise 오라클이 결정한 환율로 ETH(이더리움)로 교환할 수 있습니다. 이는 모든 이더리움 노드에 대해 생성될 수 있으며, 권한 없는, 비보관 스테이킹을 가능하게 하며, 솔로 스테이킹 및 DeFi 사용도 포함됩니다. 보상이 축적됨에 따라 osETH의 가치는 공정 환율과 순 APY에 반영되는 재가격 메커니즘을 통해 증가합니다. 90% LTV Vaults에서는 초과 스테이킹된 ETH(이더리움)가 보유자를 슬래싱 및 성능 위험으로부터 보호합니다. 반면, 99.99% LTV Vaults는 운영자가 5M SWISE 보증금을 게시하여 다른 보유자를 Vault 관련 문제로부터 보호하고 APY를 가장 수익률이 낮은 Vault와 일치시켜야 합니다. ^[2]

osGNO

osGNO는 ERC-20 리퀴드 스테이킹 토큰으로, Vaults에 스테이킹된 GNO(지노시스)를 나타내며, 검증자로부터 GNO(지노시스) 보상을 얻고 StakeWise 오라클이 결정한 환율로 GNO(지노시스)로 교환할 수 있습니다. 어떤 Gnosis Chain 노드에 대해서도 생성할 수 있으며, 솔로 스테이킹을 포함한 비허가형, 비보관형 스테이킹과 DeFi에서 사용할 수 있습니다. 토큰의 가치는 공정 환율과 순 APY에 반영되는 재가격 메커니즘을 통해 증가합니다. 90% LTV Vaults에서는 초과 스테이킹된 GNO(지노시스)가 슬래싱과 저성과로부터 보호합니다. 반면, 99.95% LTV Vault 운영자는 다른 보유자를 보호하기 위해 1M SWISE 보증금을 게시해야 하므로, 토큰의 APY는 가장 수익률이 낮은 Vaults와 일치합니다. ^[2]

StakeWise DAO

StakeWise DAO는 커뮤니티 중심 접근 방식으로 운영되며, 스테이킹이 최대한 원활하고 수익성 있도록 피드백과 채택을 우선시합니다. DAO는 프로토콜 거버넌스를 스테이커의 손에 맡김으로써 사용자의 이익이 의사 결정과 프로토콜 개발을 주도하는 응집력 있는 커뮤니티를 구축하는 것을 목표로 합니다.

DAO는 스테이커가 지불하는 수수료, 노드 운영자의 수수료, 오라클 및 노드 운영자의 온보딩 및 오프보딩, 유동성 마이닝 캠페인 원칙, 화이트리스트 게이지 계약, 보험 기금 지급 트리거, 새로운 기능을 위한 계약 변경 승인 등 주요 시스템 매개변수를 관리합니다. 즉각적인 이익과 프로토콜의 장기적인 성공을 모두 고려해야 하므로, 이러한 매개변수를 선택하는 데 커뮤니티의 참여가 매우 중요합니다. ^[6]

SWISE

$SWISE는 StakeWise DAO의 거버넌스 토큰입니다. 총 공급량은 10억 개이며, 다음과 같이 배분됩니다: ^[6]

• 커뮤니티: 5억 1천만 개
• 투자자: 2억 5천 1백 5십만 개
• 팀: 2억 1천 7백만 개
• 미래 자금 조달: 2천 1백 5십만 개

파트너십

Blockscape

DSRV

Everstake

Frens

Finoa

Gateway.fm

Gnosis

HashQuark

Infstones

Meria

KysenPool

Launchnodes

Luganodes

NodeSet

MatrixedLink

PierTwo

Redstone

Stake Fish

Stakely

Sensei Node

Serenita

Verilog

Chorus One

Beacon Chain

BlockShard

DataNexus

Brick Towers

CryptoManufaktur