Mike Silagadze

Mike Silagadze 是一位加拿大软件开发人员和企业家，最著名的身份是 Top Hat 的创始人兼前首席执行官，以及 ether.fi 的创始人兼首席执行官。Ether.fi 是 以太坊 上的一款加密原生新银行，它在单个应用程序中集成了非托管 质押 (staking)、自动化收益和策略金库以及支付功能，允许用户在统一的体验中进行储蓄、增值和消费加密货币，包括质押 ETH、在 去中心化金融 (DeFi) 中部署资产、访问用于全球转账的法币出入金通道，以及使用关联的支付卡支付日常商品。^[6]​^[8]​^[1]​

教育

Silagadze 于 2007 年毕业于滑铁卢大学，获得电气工程应用科学学士学位（BASc）。他还曾在交通解决方案提供商 Miovision Technologies 担任开发人员。^[1]

职业生涯

2009年，Silagadze 共同创立并担任了 Top Hat 的首席执行官，这是一款专注于取代传统教育并提高学生参与度的高等教育应用程序。^[1][2] 在他的领导下，Top Hat 发展到约 500 名员工，并成为高等教育领域领先的学生参与和动态课件软件供应商。^[1][16] Top Hat 筹集了约 3 亿加元的风险投资，其中包括由 Georgian Partners 领投的 1.3 亿加元融资。2021 年，Silagadze 卸任首席执行官一职，但仍留在公司董事会。^[17][16]

“我几乎是在本科毕业后就创办了 Top Hat。和许多优秀的初创公司、优秀的企业一样，对这个领域的兴趣以及我们试图解决的问题，实际上源于我的个人经历。在很多方面，我只是在解决我还是大学生时遇到的问题。”

随后，他于 2021 年至 2024 年 2 月担任 Gadze Finance 的首席执行官，这是一家专注于加密货币的量化 DeFi 资产管理公司。^[1] 根据相关报道，Gadze Finance 推出了一只管理规模约 2500 万美元的 DeFi 加密基金，该基金采用了市场中性策略，如做市、借贷、套利和动态对冲。^[17] 与此同时，他还成为了 Ripple Ventures 的风险合伙人，这是一家位于加拿大和美国的 B2B SaaS 初创企业投资基金。^[1] 在出售前一家公司后，他移居开曼群岛创立了 ether.fi 并将其业务总部设在那里。^[9]

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ether.fi

2022 年 10 月，Silagadze 创立了 ether.fi 并担任首席执行官。在接受 CryptoNews 采访时，他讨论了创办公司的初衷、对创业风险的看法以及对加密货币的兴趣。^[3]

2023 年 11 月，ether.fi 推出了其包装后的 eETH 产品，作为其流动性再质押服务的一部分。^[9] 该协议随后在 2024 年 2 月完成了 2300 万美元的 A 轮融资，由 Bullish Capital 和 CoinFund 领投。结合 2023 年底完成的此前未披露的 400 万美元 SAFE 轮融资，其总融资额达到 2700 万美元。^[6][7] 根据 CoinDesk 引用的 DefiLlama 数据，ether.fi 的总锁定价值从 2024 年初的约 1.03 亿美元增长到 2024 年 2 月底的约 16.6 亿美元。^[6] 到 2025 年 3 月，CoinDesk 报道称 ether.fi 平台上约有 260 万枚 ETH 被质押，并将其描述为当时按存款额计领先的再质押协议。^[8]

Ether.fi 随后概述了一项战略，旨在从再质押协议演变为“集成 DeFi 银行”或加密原生新银行，围绕三大核心产品构建：Stake（质押和流动性再质押服务）；Liquid（自动化 DeFi 策略产品）；以及 Cash（钱包和信用卡服务）。^[9][10][8] 作为这一举措的一部分，ether.fi 在 Scroll 网络上推出了其 Cash Visa 卡，旨在让用户在单一应用程序中管理质押和 DeFi 仓位的同时消费加密货币，作为传统银行服务的替代方案。^[8][10]

随着产品套件的扩展，ether.fi 开始将其描述为建立在以太坊上的链上或加密原生新银行，将其再质押基础设施与 Stake、Liquid 和 Cash 等新银行业务线相结合，并强调自托管和非托管支付路径，而非传统银行账户。^[8][9][10] 2026 年 1 月，Silagadze 认为此类加密新银行很可能成为 2026 年及随后几年以太坊普及的主要驱动力。^[11]

根据行业报道，ether.fi 自 2024-2025 年左右开始运营非托管加密卡计划，并于 2026 年初与交易所 MEXC 合作推出了一款可在超过 1.5 亿商户使用的 Visa 卡，提供高达约 4% 的现金返还，并在数十个国家/地区可用。^[12] 该卡与 ether.fi Cash 产品集成，用户可以直接消费加密货币，也可以在保留自托管权的同时以其链上资产进行抵押借贷。^[12][10] 公众对 ether.fi 卡与 KAST 等竞争产品的比较，主要集中在费用结构、服务条款以及托管与非托管卡设计之间的区别上。^[13]

在讨论协议风险时，ether.fi 表示其方法与高杠杆 DeFi 平台相比更为保守，理由是其金库的终身清算损失相对较低，且设计选择旨在限制用户杠杆。^[14] 2026 年，ether.fi 和 Nexus Mutual 宣布达成合作伙伴关系，为 ether.fi 的验证者提供高达约 15,000 ETH 的罚没（slashing）保障，据两家公司称，此举旨在针对验证者罚没事件提供机构级的保护。^[15]

“我想说的第一件事是，听着，大多数人不应该去创业。做初创公司是一个非常、非常糟糕的主意，甚至加入初创公司通常对大概 99% 的人（或者无论比例是多少）来说都是一个非常糟糕的主意，因为风险回报——我是说，基本的等式对大多数人来说都没有意义。”

他强调了对创业承诺和联合创始人关系保持审慎的重要性，指出创始人应该与他们已经认识并信任的人合作，而不是“随便找个人并[希望]一切顺利”。^[3]

当被问及为何转向加密领域时，Silagadze 描述了他在经营 Top Hat 的同时多年来一直关注该行业，并回忆起他在 2011 年购买了比特币，并曾将早期的挖矿作为业余项目进行尝试。^[3] 他解释说，ether.fi 的设计源于运营一个使用 DeFi 策略的 ETH 质押基金，并表示团队“评估了所有可用的[质押]选项，并很快意识到实际上没有任何一个是我们自己放心使用的”，这促使他们构建一个自己愿意使用的协议。^[3]

在采访接近尾声时，Silagadze 概述了他对单独质押（solo staking）的偏好，并介绍了 ether.fi 的 Solo Staker 行动计划，认为如果技术复杂性可以得到管理，“它在各个方面都比[池化质押]更好”，并且为单独节点运营商补贴硬件和连接性有助于扩大参与度。^[3]

演示与访谈

去中心化 RPC

Silagadze 和 Koray Koska 讨论了去中心化 RPC 与再质押（restaking）的潜力。Silagadze 强调，ether.fi 的设计旨在让质押者保留对自己密钥的控制权，这种设置不同于许多流动性质押协议，在那些协议中，资产通常由中心化运营商持有。ChainNodes 的创始人 Koska 强调了去中心化 RPC 在增强安全性和抗审查性方面的优势，同时讨论了负载均衡和通过 ENS 实现 DNS 去中心化等技术层面。他们探讨了再质押的概念，即质押的 ETH 无需额外操作即可自动赚取奖励，以及它在 以太坊 之外的潜在应用，包括为质押者创造收入。^[4]

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质押与 DeFi 的未来

2024 年 7 月 2 日，Ether.Fi 首席执行官 Mike Silagadze 出现在 Nexo YouTube 频道，讨论了他对质押、再质押以及去中心化金融 (DeFi) 未来的看法。根据 Silagadze 的说法，Ether.Fi 的核心重点之一是让用户在质押时能够保留对其私钥的控制权，从而促进自托管并减少对中心化实体的依赖。他强调了以太坊从工作量证明向权益证明的转变是区块链生态系统中的一次重大转变，并指出了这一演变带来的挑战和机遇。

Silagadze 讨论了再质押的兴起，这一趋势允许用户在多个网络中质押其 ETH，从而为他们提供额外的奖励。他强调，Ether.Fi 取得了实质性的增长，这在很大程度上是由对质押和再质押解决方案日益增长的兴趣所驱动的。

他提出的核心观点之一是在加密货币领域的投资和建设方面，长期思维的重要性。他认为，优先考虑可持续增长和价值而非短期收益是降低风险和培养持久成功的关键。

从技术角度来看，Silagadze 承认实现完全去中心化的挑战，特别是由于以太坊节点集中在少数几个数据中心。他认为需要更多的独立质押者来帮助解决这个问题。此外，他指出流动性质押通过为质押的 ETH 提供收据代币来提供灵活性，是增加质押参与度和保护网络安全的工具。

展望未来，Silagadze 预见到 DeFi 的转变，因为现实世界资产将被代币化，消费级应用将被整合，从而使行业超越投机交易。他还强调了应对复杂监管环境的重要性，指出合规性对于区块链项目的长期可行性至关重要。

根据 Silagadze 的说法，ether.fi 的产品路线图侧重于降低质押的技术门槛，促进自托管，并将质押和 DeFi 功能整合到单个应用程序中，使日常用户更容易采用链上金融服务。^[5]