ether.fi는 사용자 자산에 대한 자율성을 최우선으로 하는 비보관형 분산형 스테이킹 프로토콜로, 허가 없는 분산화를 활용합니다. 이 프로토콜은 위임 스테이킹 서비스를 제공하여 보안과 사용 편의성을 보장하는 동시에 혁신적인 수익 모델과 운영 효율성을 통해 수익률 향상과 비용 절감을 목표로 합니다. Mike Silagadze(마이크 실라가드제)와 Rok Kopp(록 코프)가 ether.fi의 설립자입니다. ^[1]

개요

Ether.fi는 사용자가 스테이킹된 ETH 키를 제어할 수 있도록 설계된 탈중앙화 스테이킹 프로토콜입니다. (Ether.fi is a decentralized staking protocol designed to empower users with control over their staked ETH keys.) 고유한 기능은 프로토콜을 통해 시작된 각 검증자에 대한 NFT 발행으로, 스테이킹 인프라에 프로그래밍 가능성 계층을 도입합니다. (Its unique feature is the issuance of NFTs for each validator launched via the protocol, introducing a programmability layer to staking infrastructure.) 이 프로토콜은 세 단계로 운영됩니다. 위임 스테이킹(Delegated Staking): 스테이커는 자신의 키를 관리하고 노드 운영자에게 위임할 수 있습니다. 유동성 풀 및 eETH: 사용자는 검증자 모니터링 책임 없이 eETH 토큰을 민팅할 수 있습니다. 노드 서비스(Node Services): EigenLayer와의 통합을 통해 노드 서비스를 향상시키는 데 중점을 둔 투기적 단계입니다. ^[2]

ether.fi 재단

ether.fi 재단은 토큰 보유자의 결정을 실행하고 재무부와 프로토콜을 관리하는 역할을 합니다. 재단은 토큰 보유자에게 정기적인 투명성 보고서를 발행하여 책임감을 유지할 것을 약속합니다. 재단의 거버넌스는 헌법 문서에 따라 운영됩니다. ^[3]

특징

위임 스테이킹

이더리움(ether.fi) 시스템 내 경매 계약은 경매를 진행하고 노드 운영자의 입찰을 관리하여 검증자 노드를 운영할 사람을 결정합니다. 노드 운영자는 공개 키를 등록하고 ETH(이더리움)로 입찰하여 경매 수익을 프로토콜 참여자와 공유합니다. 스테이커가 경매 예치 계약에 32 ETH(이더리움)를 예치하면 경매 관리 계약이 경매를 트리거하여 최고 입찰가와 해당 운영자를 식별합니다. 미래에는 스테이커가 선호하는 노드 운영자를 선택할 수 있게 될 것입니다. 스테이커는 온체인 트랜잭션을 통해 암호화된 검증자 키를 생성하고 제출하며, 효율성을 위해 IPFS에 저장합니다. 노드 운영자는 키를 찾아 다운로드하고 복호화합니다. ^[1]

노드 운영자의 승인 확인 트랜잭션이 완료되면 경매 관리 계약은 스테이커의 지갑에 T

• 및 B-NFT를 발행하고 인출 안전 계약을 설정합니다. 32 ETH(이더리움)는 자격 증명을 위해 “인출 안전 계약”을 사용하여 이더리움 예치 계약으로 이전됩니다. 검증자 노드가 설정 및 활성화되면 보상을 받기 시작합니다. 경매에서 수집된 수수료는 리베이싱 토큰인 eETH 토큰으로 이더리움(ether.fi) 생태계 내에서 배포됩니다. 검증자 수락을 확인하면 노드 운영자는 입찰액에 비례하는 미리 정해진 양의 ETH(이더리움)를 받습니다. ^[1]

T-NFT와 B-NFT

검증자 노드를 설정할 때, 스테이커는 T-NFT와 B-NFT 토큰을 얻습니다. T-NFT는 양도 가능하지만, B-NFT는 스테이커에게 귀속되며 양도할 수 없습니다. ERC-721 표준을 기반으로, 이 토큰들은 검증자 노드의 인덱스, 상태, 성능, 노드 운영자, 그리고 다른 관련 정보에 대한 메타데이터를 포함합니다. 검증자 노드를 종료할 때, T-NFT는 30 ETH에 대한 청구권을 나타내고, B-NFT는 2 ETH에 대한 청구권을 나타냅니다. 이것은 스테이커가 스테이킹 포지션의 93.75%를 청산할 수 있게 합니다. B-NFT는 슬래싱에 대한 보험 역할을 하며, T-NFT 소지자의 요청 시 검증자 노드를 종료하는 것을 약속합니다. ^[1]

B-NFT 소지자가 종료 요청을 이행하지 못하면, ETH 청구액에 페널티가 부과되어 검증자 노드를 종료할 때까지 지속됩니다. 이는 노드 운영자가 노드를 종료하도록 유인합니다. 페널티는 1 ETH 청구액에서 2 ETH 청구액까지 매일 3%씩 감소합니다. 추가적인 책임에 대한 대가로, B-NFT 소지자는 T-NFT 소지자보다 50% 더 높은 수익률을 얻고 검증자 노드의 성능을 모니터링합니다. 슬래싱 이벤트 발생 시, B-NFT는 슬래싱 보험의 공제액을 제공합니다. ^[1]

허가 없는 인출

Ethereum 실행 및 합의 계층의 상하이(Shanghai) 및 카펠라(Capella) 업그레이드 이후, EIP-4895는 스테이킹된 ETH와 validator 보상을 인출하는 기능을 도입합니다. 인출은 두 가지 형태가 있습니다: 보상을 인출하는 부분 인출과 스테이킹을 해제하는 전체 인출입니다. 부분 인출에서는 32 ETH 본금을 초과하는 초과 잔액(획득한 보상)이 인출 주소로 전송되고, validator는 계속해서 보상을 축적합니다. 전체 인출은 validator를 종료한 후 전체 잔액(32 ETH 본금 + 보상)을 인출하는 것을 의미합니다. ^[1]

either.fi의 분산 구조에서 B-NFT 소지자는 validator node 종료를 시작할 수 있으며, T-NFT 소지자는 B-NFT 소지자에게 종료를 요청할 수 있으며, 노드 운영자는 B-NFT 소지자가 종료 요청에 응답하지 않을 경우 validator node 종료에 동기를 부여받습니다. 어떤 당사자라도 부분적으로 인출된 보상 또는 완전히 인출된 자금을 관련 당사자(노드 운영자, NFT 소지자)에게 재분배할 수 있습니다. ^[1]

보상 스키밍

사용자는 프로토콜이나 오라클과 같은 제3자의 승인 없이, 잔액이 16 ETH 미만인 경우 인출 안전 계약에서 보상을 스키밍할 수 있습니다. 이 기능은 스마트 계약 최적화를 통해 가스 비용을 최소화함으로써 운영 비용을 절감하고 원활한 경험을 보장합니다. 보상 스키밍 성공의 유일한 조건은 “인출 안전 계약”에서 잔액을 16 ETH 미만으로 유지하는 것입니다. 사용자가 잔액이 이 한도를 초과하는 경우 노드를 종료하고 모든 자금을 인출할 수 있습니다. ^[1]

전체 인출

인출 안전 계약에 16 ETH(이더리움)(https://iq.wiki/wiki/ethereum) 이상이 있는 경우 노드를 종료하고 전체 인출 프로세스를 시작하는 것이 좋습니다. 검증자 노드에 대한 인출 요청을 완료하면 16~32 ETH(이더리움)(https://iq.wiki/wiki/ethereum) 범위의 스테이킹 해제된 ETH(이더리움)(https://iq.wiki/wiki/ethereum)이 인출 안전 계약으로 이체됩니다. 그런 다음 누구든지 스테이킹 해제된 ETH(이더리움)(https://iq.wiki/wiki/ethereum)을 관련 당사자에게 재분배할 수 있습니다. ether.fi는 스테이킹 해제된 ETH(이더리움)(https://iq.wiki/wiki/ethereum)의 허가 없고 오라클이 없는 인출을 가능하게 하며, 인출 안전 계약 잔액에 따라 개인에게 지급됩니다. ^[1]

프로토콜 수익 분배

ether.fi는 프로토콜 수익을 생태계 참여자들에게 균등하게 배분합니다. 수익원에는 경매 수수료, 유동성 풀 거래 수수료, 그리고 1, 2, 3단계에 걸친 인프라 서비스 수수료가 포함됩니다. 현재로서는 경매 수익이 ether.fan 보유자의 전체 APR을 높입니다. ^[1]

생태계

솔로 스테이커

Ether.fi는 이더리움(Ethereum) 네트워크 내 검증자(validators)의 보안 및 기능을 향상시키기 위한 새로운 접근 방식으로 분산 검증자 기술(DVT, Distributed Validator Technology)을 구현합니다. 이 기술은 전 세계 여러 지역에서 노드(nodes)를 운영하려는 솔로 스테이커(solo stakers)의 참여를 용이하게 하여 이더리움(Ethereum) 네트워크의 분산화에 기여하고 중앙 집중식 데이터 센터에 대한 의존도를 줄입니다. ^[4]

전통적으로 솔로 노드(node)를 운영하는 데 필요한 상당한 자본(32 ETH(이더리움)) 요구 사항은 이더리움(Ethereum) 네트워크 내 중앙 집중화를 심화시켰습니다. 그러나 DVT를 활용함으로써 ether.fi는 이 진입 장벽을 하드웨어 비용과 월별 유틸리티 비용만으로 낮추었습니다. 이 프로그램 참가자는 ether.fi를 통해 하드웨어를 구매하거나 자신의 장비를 사용하여 네트워크 보안을 지원할 수 있는 프로토콜을 찾을 수 있습니다. ^[4]

잠재적인 솔로 노드(node) 운영자는 스테이킹(staking) 경험, 안정적인 인터넷 연결, ether.fi의 공개 요구 사항 준수 및 프로그램 서비스 약관 동의를 포함한 특정 자격 기준을 충족해야 합니다. 테스트넷 단계에서 필요한 하드웨어를 확보하고 기술적 전제 조건을 충족하면 DVT 덕분에 담보를 제공하지 않고도 선호하는 위치에서 ether.fi를 위한 스테이킹(staking) 인프라를 운영할 수 있습니다. 노드(node) 운영에 대한 약정의 일환으로 참가자는 솔로 스테이킹(staking) 클러스터에 참여하여 처음에 96 ETH(이더리움)를 스테이킹(staking)하고 스테이킹(staking) 보상의 5%를 얻습니다. ^[4]

Liquid

Liquid은 ether.fi에서 제공하는 DeFi 볼트로, 사용자가 eETH, weETH 또는 WETH를 다양한 DeFi 기회에 자동으로 배포할 수 있도록 합니다. eETH 통합의 수가 증가함에 따라, 특히 Uniswap V3에서 LPing과 같은 복잡한 전략의 경우 최상의 옵션을 최신 상태로 유지하는 것이 어려울 수 있습니다. Seven Seas에서 관리하는 이 볼트는 시간이 지남에 따라 새로운 통합을 통합하여 역동적인 DeFi 환경에서 경쟁력을 유지하는 것을 목표로 합니다. ^[5]

토큰

ETHFI

거버넌스 토큰(governance token)인 ETHFI는 커뮤니티 구성원들이 ether.fi의 개발 및 생태계 확장에 직접 참여할 수 있도록 합니다. ETHFI 보유자는 ether.fi 보조금 프로그램 출시, 경제적 매개변수 설정, 소프트웨어 개발자 권한 부여, 노드(node) 운영자 승인, 그리고 추가 인센티브 및 재무 다각화 노력을 위한 토큰 스테이킹(staking)을 포함한 중요한 결정에 적극적으로 참여할 수 있습니다. ^[3]

토큰 경제학

이더리움.fi 생태계 내 자원 배분은 여러 범주로 나뉩니다: ^[3]

• 핵심 기여자: 23.26%; 핵심 기여자는 이더리움.fi 프로토콜과 커뮤니티를 적극적으로 개발하고 발전시키는 개인으로 구성됩니다. 지속적인 기여를 장려하기 위해 3년에 걸쳐 배분됩니다.
• DAO 재무부: 27.24%; DAO 재무부에는 이더리움.fi 및 더 넓은 이더리움 생태계 내 개발을 촉진하기 위한 생태계 기금이 포함됩니다. 이 기금의 일부인 1%는 프로토콜 길드에 할당됩니다.
• 사용자 에어드롭: 11%; 사용자 에어드롭은 특정한 유익한 행동에 대한 사용자 보상을 위해 고안되었습니다. 이러한 에어드롭은 총 ETHFI 공급량의 6%를 배포하는 에어드롭 시즌 1부터 시작됩니다.
• 파트너십: 6%; 파트너십은 이더리움.fi 생태계의 장기적인 성장을 촉진하기 위해 재단이 자금을 전략적으로 배분하는 것을 포함합니다.
• 투자자: 32.5%; 투자자 배분은 2년에 걸쳐 이루어집니다.

ether.fi 스테이킹 ETH (eETH)

ether.fi 스테이킹 (eETH)는 ether.fi에서 도입한 리베이싱 ERC-20 토큰으로, ether.fi 유동성 풀에서 보유하거나 이더리움 지분 증명 시스템에 스테이킹된 동일한 양의 ETH에 대한 청구권을 나타냅니다. 리베이싱 메커니즘은 스테이킹 보상을 eETH 보유자에게 자동으로 분배하고 모든 주소의 잔액을 업데이트합니다. Liquid Restaking 토큰인 eETH를 통해 사용자는 보상을 위해 ETH를 스테이킹하고 EigenLayer에 원활하게 재투자할 수 있습니다. 비리베이싱 대응 토큰인 weETH는 DeFi 생태계 전반의 사용성을 확장합니다. DeFi 파트너인 Balancer, Gravita, Pendle, Aura, Maverick과의 협업과 Layer 2 프로토콜 통합이 출시 후 계획되어 있습니다. ^[1][6]

ether.fan

ether.fan은 ETH(이더리움)를 스테이킹하여 팬 NFT(대체불가토큰)를 mint(발행)할 수 있는 플랫폼입니다. 이 NFT(대체불가토큰)는 회원 포인트를 얻고 staking(스테이킹) 보상을 증가시킵니다. 특징은 무작위로 NFT(대체불가토큰)에 할당되며, 특징은 스테이킹된 금액과 회원 등급을 반영합니다. Staking(스테이킹) 보상은 자동으로 지급되며, NFT(대체불가토큰)는 충성도 프로그램에 참여합니다. 모든 프로토콜 수익은 스테이커와 솔로 node(노드) 운영자에게 돌아갑니다. ^[7]

Mining

For each deposit of ETH (이더리움(Ethereum) (minimum 0.1 ETH) via ether.fan, the funds are staked through ether.fi and distributed to solo node (노드) operators globally. A fan NFT (NFT) representing the staked ETH (이더리움(Ethereum)) is minted with each deposit, automatically accruing staking (스테이킹) rewards. Each new deposit generates a new fan NFT (NFT), and there's no limit to the number you can hold. These fan NFTs (NFTs) serve various purposes, including potential participation in future games and activities. Additionally, they can be used as profile pictures to express support for Ethereum (이더리움(Ethereum)) and decentralization, characterized by traits, flair, and membership tier. ^[7]

• Traits within the fan character represent distinctive features like eyes, hair, and skin alongside intangible qualities such as charisma or agility. These traits possess varying degrees of rarity and collectively shape the character's distinct persona. Determined randomly during minting (민팅), each fan holds an overall rarity score calculated from the rarity levels of its traits.
• The character's flair is determined by the quantity of ETH (이더리움(Ethereum)) it holds, updating dynamically as more ETH (이더리움(Ethereum)) is staked to reflect the total amount.
• The duration of staking (스테이킹) predominantly determines each fan's membership tier. Longer staking (스테이킹) periods result in higher tiers, leading to increased shares of staking (스테이킹) rewards and protocol revenue. Fans begin at the Bronze tier and progress to higher tiers, eventually reaching Platinum status.

업그레이드

사용자는 추가 이더리움(ETH) (https://iq.wiki/wiki/ethereum)을 예치하여 팬 NFT(https://iq.wiki/wiki/non-fungible-token-nft)를 업그레이드할 수 있으며, 각 예치 시 최소 0.1 ETH(https://iq.wiki/wiki/ethereum)가 필요합니다. 업그레이드 시 팬의 플레어가 자동으로 업데이트됩니다. 그러나 팬 NFT(https://iq.wiki/wiki/non-fungible-token-nft)에 추가할 수 있는 ETH(https://iq.wiki/wiki/ethereum)의 비율에는 제한이 있습니다. 사용자는 멤버십 등급에 영향을 미치지 않고 매월 최대 20%까지 팬에 예치된 ETH(https://iq.wiki/wiki/ethereum)를 증가시킬 수 있습니다. 이 한도를 초과하면 멤버십 등급이 감소합니다. 이러한 제한은 시스템의 잠재적인 남용을 방지하기 위해 마련되었습니다. 이 제한이 없다면 개인이 소액을 예치한 후 팬이 플래티넘 등급에 도달할 때까지 기다렸다가 많은 양의 ETH를 예치하여 부스트 스테이킹 보상을 독점하는 방식으로 멤버십 프로그램을 악용할 수 있습니다. ^[7]

파트너십

Obol Labs

2023년 2월 23일, ether.fi가 X에 자사 플랫폼을 소개했을 때, Obol Labs는 공식 DVT 파트너임을 발표했습니다. Obol Labs는 Obol Network 및 그 생태계를 통해 Ethereum과 연동되는 분산 검증자 미들웨어 개발업체입니다. ^[8]

Aethos (에토스)

2024년 3월 26일, ether.fi는 탈중앙화 스마트 계약 엔진인 Aethos와의 파트너십을 발표했습니다. ether.fi는 보안 지원을 제공하는 동시에 Aethos의 AVS를 사용하여 프로토콜 보안을 확보할 것입니다. ^[9]

레드스톤 오라클 (Redstone Oracles)

2024년 4월 12일, 이더닷에프아이(Ether.fi)는 레드스톤 오라클(RedStone Oracles)과 파트너십을 맺고, 20,000개 이상의 노드(node) 운영자와 eETH 토큰을 활용하여 네트워크 취약성으로부터 보호하기 위해 데이터 오라클 보안에 5억 달러를 할당했습니다. ^[10]