Yala는 비트코인 보유자가 자기 자산 보관을 포기하지 않고도 탈중앙화 금융(DeFi) 및 실물 자산(RWA)에서 수익을 창출할 수 있도록 설계된 비트코인 기반 유동성 프로토콜입니다. 이 프로토콜의 핵심 기능은 과도하게 담보화된 비트코인 예치금에 대해 자체 유동성 자산인 $YU를 발행하여 비트코인을 수동적인 가치 저장소에서 생산적인 수익 창출 자산으로 전환하는 것입니다. ^{[1] [2]}

개요

Yala는 비트코인의 큰 시가총액과 DeFi 부문에서의 상대적으로 낮은 활용도 사이의 상당한 격차를 해소하기 위해 개발되었습니다. 이 프로젝트의 백서는 비트코인이 전체 암호화폐 시가총액의 절반 이상을 차지하지만, DeFi 애플리케이션의 총 예치 가치 (TVL)는 비교적 작아 활용되지 않은 잠재력이 크다는 점을 지적했습니다. 이 프로토콜의 명시된 목표는 비트코인의 유동성을 수익 창출 기회, 특히 RWA 시장에 연결하는 안전한 인프라를 구축하여 "비트코인 수익률 표준을 만드는 것"입니다. ^{[3] [2]}

이 프로젝트는 사용자 자기 주권, 낮은 청산 위험, 비트코인에 대한 완전한 노출 유지를 강조하며 "독립적인 비트코인 화폐"라는 태그라인으로 운영됩니다. 이 아키텍처는 신뢰 최소화되도록 설계되어 사용자의 BTC가 비트코인 블록체인에 남아 제3자 보관 위험을 피할 수 있습니다. 이 생태계는 Yala Labs와 Yala Foundation이라는 두 주요 기관에 의해 관리됩니다. Yala Labs는 프로젝트의 백서를 작성한 연구 개발 조직이고, Yala Foundation은 대출 매개변수, 이자율 및 프로토콜 토큰의 초기 발행을 감독합니다. "Yala"라는 이름은 산스크리트어로 "거주지" 또는 "휴식처"를 의미하며, 비트코인이 "생산적으로 쉴 수 있는" 장소로서의 프로토콜을 상징합니다. ^{[1] [2]}

Yala의 성장 모델은 "지속 가능한 플라이휠"로 설명되며, 이는 채택을 촉진하기 위한 순환 프로세스입니다. 이 사이클은 비트코인에 대한 장기적인 수요로 시작하여 사용자가 BTC를 담보로 제공하도록 장려하여 Yala 생태계 내에서 유동성을 창출합니다. 이 가용 유동성과 관련 수익 기회는 더 넓은 사용자 채택을 유도하도록 설계되었습니다. 결과적으로 채택 증가는 프로토콜 내에서 비트코인에 대한 추가 수요를 촉진하여 사이클을 다시 시작할 것으로 예상됩니다. 2025년 말 기준으로 프로토콜은 약 2억 4,976만 달러의 총 예치 가치 (TVL)를 보고했습니다. ^[1]

역사

Yala 프로젝트는 2025년 내내 여러 주요 개발 사항을 발표했습니다. 2025년 3월 17일, 프로젝트는 Lite, Pro 및 Institution Mode와 같은 다양한 사용자 대상 제품에 대한 세부 정보를 게시했습니다. 이에 이어 2025년 4월 4일에는 생태계 내에서 RWA 수익률을 통합하도록 설계된 플랫폼인 "Yala RealYield" 마켓플레이스가 도입되었습니다. ^[1]​

Yala 메인넷은 2025년 5월 16일에 출시되어 프로토콜의 핵심 기능을 대중이 사용할 수 있게 되었습니다. 그 달 말인 2025년 5월 30일, Yala Labs는 기술 아키텍처, 경제 모델 및 장기 비전을 자세히 설명하는 "Yala: 비트코인 기반 자산 유동성 프로토콜"이라는 제목의 프로젝트의 포괄적인 백서를 발표했습니다. ^{[1] [3]}​

3분기에는 프로젝트가 사용자 참여 이니셔티브에 집중했습니다. Yala 로열티 프로그램은 2025년 9월 23일에 시작되어 활성 참여자를 위한 보상 시스템을 도입했습니다. 이 프로그램의 프로모션 기간은 2025년 12월 8일까지 두 배의 보상을 제공하도록 예정되었습니다. 이 날짜는 예정된 에어드랍 이벤트에 대한 사용자 자격을 결정하는 "시즌 2 스냅샷"의 마감일로도 설정되었습니다. 이 에어드랍에 대한 총 할당량은 총 토큰 공급량의 5%로 발표되었습니다. ^[1]​

기술

Yala의 기술 설계는 비트코인의 보안을 활용하여 복잡한 금융 로직을 가능하게 하는 모듈식 아키텍처입니다. 이는 종종 오프체인 계산 및 다른 블록체인과의 상호 운용성을 통해 이루어집니다.

아키텍처 설계

이 프로토콜은 네 개의 개별 레이어로 구성됩니다.

• 결제 레이어: 비트코인 메인넷은 보안 및 트랜잭션 완결성을 위한 궁극적인 레이어 역할을 합니다. 프로토콜 작동으로 인한 최종 상태 변경은 비트코인 블록체인의 UTXO 트랜잭션으로 기록됩니다.
• 실행 레이어: Yala는 하이브리드 실행 모델을 사용합니다. 복잡한 트랜잭션 로직 및 상태 변경은 외부 튜링 완전 "타겟 체인"에서 발생하거나 Prover로 알려진 오프체인 노드에서 관리됩니다. 이 접근 방식은 기본 비트코인 네트워크의 스크립팅 제한을 우회합니다.
• 합의 및 데이터 가용성(DA) 레이어: 이 레이어는 오프체인 Prover 노드 네트워크에 의존하여 상태 업데이트에 대한 합의를 달성한 후 비트코인에 정착합니다. 이 프로젝트는 분산된 Prover 네트워크를 만들고 오프체인 상태 데이터의 가용성을 보장하기 위해 Nubit과 같은 비트코인 기본 DA 솔루션을 통합할 계획입니다.
• 애플리케이션 레이어: 이는 대출 프로토콜, $YU 유동성 자산, 재스테이킹 및 수익률 파밍 애플리케이션을 포함한 다양한 DeFi 모듈을 포함하는 사용자 대면 레이어입니다.

이 모듈식 설계는 복잡한 계산을 오프로드하면서 자산 보안을 위한 앵커로 비트코인 네트워크를 유지함으로써 비트코인의 튜링 완전성 부족 및 제한된 확장성과 같은 고유한 한계를 극복하기 위한 것입니다. ^[3]​

핵심 구성 요소

다음은 프로토콜의 기능을 용이하게 하는 몇 가지 주요 구성 요소입니다.

• **YU`를 리저브 풀에 넣습니다. 이 자산은 가치를 유지하는 데 도움이 되도록 PSM(Peg Stability Module)으로 설계되었습니다.
• MetaMint 및 Yala MetaVault: MetaMint는 $YU 토큰의 발행 프로세스를 관리하는 핵심 프로토콜 기능입니다. Yala MetaVault는 프로토콜 내에서 사용자 자산의 안전한 관리를 위해 설계된 보안 아키텍처의 핵심 구성 요소입니다.
• Yala Bitcoin Bridge: 이 기술은 기본 Bitcoin 블록체인과 Yala 생태계 간의 연결을 용이하게 합니다. 이를 통해 BTC가 Bitcoin 메인넷의 UTXO에 잠기고 해당 매핑된 자산이 대상 체인에 생성되는 원자 스왑 및 분산형 수탁 매핑과 같은 메커니즘을 통해 실제 BTC를 담보로 사용할 수 있습니다.
• Yay-Agent: 자동화된 수익률 파밍 전략가 역할을 하는 AI 기반 도구입니다. 이 도구는 주로 프로토콜의 "Lite Mode"에서 전략을 관리하고, 보상을 수집하고, 포트폴리오를 자동으로 재조정하여 사용자의 수익을 최적화하는 데 사용됩니다.

이러한 구성 요소는 사용자가 다양한 수익 창출 전략에서 Bitcoin을 원활하게 배포할 수 있도록 함께 작동합니다. ^{[2] [3]}​

경제 안정성 메커니즘

지불 능력과 안정성을 보장하기 위해 Yala는 여러 자동 경제 메커니즘을 통합합니다.

• 자동 안정 장치: 이 시스템은 $YU의 가격 안정성과 $YU 및 $YALA 토큰의 유통량을 관리하도록 설계되었습니다. 청산 이벤트 중에 트리거되는 듀얼 옥션 시스템을 통해 작동합니다.

  • 잉여 옥션: 프로토콜이 수수료 또는 이자 지불에서 과도한 자금을 축적하면 이 잉여 자금을 키퍼라고 하는 독립적인 행위자에게 경매합니다. 키퍼는 $YALA 토큰을 사용하여 잉여 자금을 입찰하고, 이는 유통에서 제거되어 디플레이션 압력을 생성합니다.
  • 부채 옥션: 청산으로 인해 시스템 적자가 발생하면 프로토콜은 부채를 경매합니다. 낙찰자는 $YU로 부채를 충당하고 예비 풀에서 새로 발행된 $YALA로 보상받아 시스템을 재자본화합니다.

• 청산 프로세스: 청산은 차용인의 담보 가치가 미리 결정된 최소 담보 비율 이하로 떨어질 때 트리거됩니다. 키퍼는 프로토콜에서 이러한 포지션을 모니터링하고 할인된 가격으로 담보 부족 부채를 구매하여 청산 프로세스를 시작할 수 있습니다. 이 작업은 담보 UTXO를 잠금 해제하고 키퍼에게 전송하여 프로토콜이 지불 능력을 유지하도록 합니다.

• OSM(Oracle Security Module): 오라클 조작 공격으로부터 방어하기 위해 Yala의 설계에는 OSM이 포함되어 있습니다. 이 모듈은 프로토콜에서 사용하는 가격 피드에 30분 지연을 도입하여 참가자가 불공정한 청산을 트리거하는 데 사용되기 전에 비정상적인 가격 변동에 대응할 시간을 제공합니다.

이러한 메커니즘은 시장 기반 인센티브를 통해 프로토콜의 경제적 균형을 유지하도록 설계되었습니다. ^[3]​

선택적 기능

이 프로토콜에는 향상된 위험 관리를 위한 선택적 시스템도 포함되어 있습니다.

• Takaful (보험 모델): Yala는 차용인을 청산 위험으로부터 보호하기 위한 선택적 보험 시스템을 제공합니다. 이 모델은 참가자들이 서로를 보험하기 위해 상호 풀에 기여하는 이슬람 금융 개념인 Takaful을 기반으로 합니다. 이 시스템은 제3자 보험사가 관리하며, 높은 청구 기간 동안 주요 보험 풀에 무이자 대출을 제공할 수 있는 준비금인 Qard Hasan 모듈을 포함합니다. ^[3]

토큰 경제학

Yala 생태계는 유동성 자산인 $YU와 네이티브 프로토콜 토큰인 $YALA의 두 가지 주요 토큰을 활용합니다.

$YU 토큰

$YU 토큰은 Yala 프로토콜의 핵심적인 스테이블코인 또는 유동성 자산입니다. 주요 목적은 사용자의 비트코인 보유량으로부터 크로스체인 유동성을 확보하여 다양한 DeFi 프로토콜 및 RWA 마켓플레이스에서 수익을 창출하는 데 사용하는 것입니다. 사용자는 Yala Vault에 비트코인을 과담보로 예치하여 $YU를 발행합니다. 이 프로토콜은 과담보 요건과 내장된 페그 안정성 모듈을 통해 $YU의 안정성을 유지하는 것을 목표로 합니다. 2025년 말 기준으로 $YU의 총 공급량은 약 1억 2,488만 달러였으며, 특정 전략에서는 최대 59.75%의 수익률을 광고했습니다. ^{[1] [3]}​

$YALA 토큰

$YALA 토큰은 프로토콜의 기본 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다. 이는 자동 안정 장치가 관리하는 잉여 및 부채 경매와 같은 경제 안정성 메커니즘에서 중요한 역할을 합니다.

• 티커: YALA
• 블록체인: BNB 스마트 체인
• 토큰 표준: BEP-20
• 계약 주소: 0xf970706063b7853877f39515c96932d49d5ac9cd
• 최대 공급량: 1,000,000,000 YALA
• 총 공급량: 1,000,000,000 YALA
• 유통 공급량: 2025년 10월 현재 약 246,360,000 YALA.

YALA 토큰은 PancakeSwap과 같은 탈중앙화 거래소와 Gate, MEXC 및 BitMart를 포함한 여러 중앙화 거래소에서 거래됩니다. ^[4]​

생태계 및 기능

Yala의 생태계는 다양한 수익 기회에 접근할 수 있는 고유한 모드와 기능을 통해 광범위한 사용자를 수용하도록 설계되었습니다.

사용자 모드

이 프로토콜은 세 가지 맞춤형 사용자 경험을 제공합니다.

• 라이트 모드: 소매 사용자 및 DeFi를 처음 접하는 사용자를 대상으로 하는 이 모드는 수익을 얻기 위한 단순화된 원클릭 프로세스를 제공합니다. AI 기반 "Yay-Agent"가 관리하는 자동화된 전략을 특징으로 하며, 이는 수익 파밍, 보상 수집 및 리밸런싱을 처리합니다. 이 모드는 엄격한 담보대출비율(LTV)로 인해 청산 위험이 없도록 설계되었으며 특정 단계에서 12%로 광고된 고정 연간 백분율(APR)을 제공합니다.
• 프로 모드: 숙련된 DeFi 사용자, 수익 파머 및 차익 거래자를 위해 설계된 이 모드는 투자 전략에 대한 완전한 수동 제어 기능을 제공합니다. 사용자는 자신의 포지션을 선택하고 관리하고, 복잡한 차익 거래에 참여하고, 여러 지갑과 블록체인 생태계에서 자산을 관리할 수 있습니다.
• 기관 모드: 이 모드는 기관 고객 및 고액 자산가를 위해 맞춤화되었습니다. 타사 보관 및 재담보 위험을 제거하여 기본 BTC에 대한 자체 보관 솔루션을 제공합니다. 청산 위험이 없는 예측 가능한 고정 연간 백분율 수익률(APY)을 제공하며 주요 기관 보관인과 호환되도록 설계되었습니다.

이러한 고유한 모드를 통해 프로토콜은 다양한 수준의 위험 감수성 및 기술 전문성을 가진 다양한 시장 부문에 서비스를 제공할 수 있습니다. ^{[4] [1]}​

Yala RealYield 및 로열티 프로그램

Yala RealYield 기능은 RWA 수익률을 통합하고 프로토콜 사용자가 접근할 수 있도록 설계된 구조화된 마켓플레이스입니다. 이 구성 요소는 비트코인 유동성을 오프체인, 기관 등급 투자 기회와 연결하려는 Yala의 미션의 핵심입니다. ^[1]​

참여를 장려하기 위해 Yala는 Yala 로열티 프로그램을 시작했습니다. 이 프로그램은 사용자가 프로토콜 내 활동에 대해 "베리"라는 포인트를 얻는 게임화된 보상 시스템입니다. 이 프로그램에는 "팀 업" 및 "행운 추첨"과 같은 대화형 이벤트와 장기 사용자에게 보상하는 "더블 베리" 캠페인과 같은 특별 프로모션이 포함됩니다. 이러한 보상은 계획된 에어드랍과 같은 이벤트와 연결되어 사용자 참여를 더욱 장려합니다. ^{[2] [1]}​

팀

Yala 프로젝트의 창립자들은 익명으로 남아 있습니다. 하지만 팀은 암호화폐 네이티브 개발자들과 전통 금융 전문가들의 조합으로 설명됩니다. 팀의 집단적 경험에는 MakerDAO의 전 프로토콜 설계자, 스테이블코인 발행사 Circle의 전 엔지니어링 리드, Microsoft의 클라우드 인프라 및 보안 전문가, 그리고 RWA 시장에 대한 전문 지식을 갖춘 Capital One의 파생 상품 트레이더가 포함된 것으로 알려졌습니다. ^[2]​

파트너십 및 후원사

Yala는 암호화폐 업계의 여러 벤처 캐피털 회사와 투자 그룹의 지원을 받고 있습니다. 후원사로는 Ethereal Ventures, Polychain Capital, Galaxy, Anagram, Amber, ABCDE Capital, Lago, GeekCartel, Hashey, L2IV, Satoshi Lab, UpHonest Capital, UTXO, 280 Capital 등이 있습니다. 또한 이 프로젝트는 Custody, DeFi, Infrastructure, Payment, RWA, Stablecoins 등 다양한 분야에 걸쳐 생태계 파트너 네트워크를 구축했습니다. ^[1]​