R2 Protocol 是一个链上基金聚合器，旨在为用户提供来自代币化真实世界资产（RWA）的机构级真实收益。该协议旨在使来自私人信贷和其他传统市场的金融产品在全球范围内可访问，而无需常见的进入壁垒。^{[1] [2]}

概述

R2 Protocol作为一个去中心化金融（DeFi）平台运作，该平台聚合用户存入的稳定币 USDC，并将其分配给各种机构级、产生收益的基金。该协议主要侧重于从代币化的私人信贷和其他由成熟资产管理公司管理的真实世界资产中获取收益。它在多个区块链上运行，于2025年9月26日在以太坊上启动了其主网金库，随后于2025年10月13日在BNB Chain上启动。根据该项目，其测试网阶段在主网部署之前吸引了大约40万用户。^[2]

该项目由担任首席执行官的Jeffrey和担任联合创始人兼CBO的Enzo创立。该协议的核心目标是消除机构级投资的传统进入壁垒，例如了解你的客户（KYC）要求和高额最低存款额，从而使这些产品能够被更广泛的受众所使用。为了确保用户资金的安全，该协议的智能合约已经过区块链安全公司PeckShield和Supremacy的审计。R2 Protocol也是MVB10加速器计划的参与者，该计划由BNB Chain、Yzi Labs和CoinMarketCap支持，该计划将该项目整合到更广泛的BNB Chain生态系统中。^{[1] [2]}

技术和架构

该协议的架构建立在链上运行的基金聚合模型之上。该过程从用户将USDC存入平台的智能合约开始。然后，R2 Protocol汇集这些存款，并将聚合的资本分配给各种链下、代币化的RWA基金和池。这些基础资产由R2的机构合作伙伴管理，包括来自Apollo Acred和Mercado Bitcoin等公司的私人信贷工具以及与VanEck相关的产品。^{[1] [2]}

这种结构将R2 Protocol定位为DeFi用户和传统金融资产管理公司之间的去中心化接口。它允许个人在保持在加密生态系统内的同时，获得链下资产类别的敞口。然后，从这些真实世界资产中产生的收益将通过协议返还并分配给存入资金的用户。该架构专为多链功能而设计，已部署在以太坊和BNB Chain上，以服务更广泛的用户群体。^[2]

产品

R2 Protocol提供针对不同风险偏好量身定制的独特收益产品，这些产品均由真实世界资产支持，并以90天为一个支付周期运行。^[1]

sR2USD

该产品被认为是一种较低风险的产品。其收益来自美国国债（T-bills）的基础投资。它为用户提供大约4%或更高的净年化收益率（APY）。^[1]

sR2USD+

该产品专为寻求更高回报的用户而设计，并被归类为中等风险产品。收益来自协议合作伙伴管理的私人信贷资产。它提供10%到12%的净年化利率（APR）。该产品与协议的一般USDC储蓄金库一致，该金库的市场定位是提供来自私人信贷的9%到10%的净年化收益。^{[1] [2]}

特点

R2 Protocol的设计具有多个关键功能，以方便用户访问RWA支持的收益。一个主要功能是它能够提供通往机构级收益的门户，特别是来自私人信贷市场，这些市场通常为认可或机构投资者保留。该平台通过取消KYC程序并保持较低的投资最低限额来促进开放访问，从而允许更广泛的用户参与。收益来自多个全球资产管理公司管理的多元化资产组合，这有助于分散风险。该协议还支持多链功能，在以太坊和BNB Chain上运行。安全性是另一个核心功能，其智能合约已经过PeckShield和Supremacy的审计，以减轻潜在的漏洞。^{[1] [2]}

用例

R2 Protocol的主要用例包括：

• 在USDC持有量上赚取稳定的真实世界收益，由加密货币市场之外的资产支持。
• 无需满足传统的认证或高资本要求即可访问机构私人信贷和美国国债市场。
• 通过增加对链下、RWA支持的金融产品的敞口来分散数字资产投资组合。

这些应用程序允许用户利用他们的稳定币通过DeFi接口与传统金融市场进行交互。^[1]

生态系统

R2 Protocol生态系统围绕其战略合作伙伴关系、多链存在和社区参与而构建。一个基本要素是它与十几家经过认证的资产管理公司和RWA平台的合作，这些公司负责采购和构建协议提供的收益产品。参与MVB10加速器计划是另一个重要组成部分，该计划将该项目直接连接到BNB Chain生态系统，并提供来自Yzi Labs和CoinMarketCap等主要行业参与者的支持。这种合作旨在促进增长、采用和整合到最大的区块链网络之一中。该协议在以太坊和BNB Chain上的存在进一步扩展了其生态系统，使其可以被跨不同DeFi社区的用户访问。^{[1] [2]}

代币经济学

该协议有一个原生代币，称为R2，它已集成到其奖励系统中。

分配

• 关于代币的总供应量、分配百分比和分配时间表的具体细节尚未公开。^{[1] [2]}

实用性

• 原生R2代币作为收益奖励分配给向协议金库提供总锁定价值（TVL）的用户。
• 该协议包含一种“债券合约”机制，允许用户将其赚取的R2代币出售回协议。这旨在帮助确保流动性提供者的基本年化收益率（APY）。^[2]

治理

• 在提供的材料中，没有关于正式治理模型或R2代币在协议决策中的作用的信息。^{[1] [2]}

已确认的合作伙伴关系

R2 Protocol通过与多个资产管理公司和RWA平台建立合作伙伴关系并获得认证来获取收益。已确认的合作伙伴包括：

• Apollo
• Archax
• Centrifuge
• DigiFT
• Fasanara
• Goldfinch
• Mercado Bitcoin
• Ondo Finance
• Securitize
• Superstate
• Tradable
• VanEck

通过参与MVB10计划，该协议还与BNB Chain、Yzi Labs和CoinMarketCap (CMC) 正式关联。^{[1] [2]}