Solstice Finance는 온체인 자산 관리 플랫폼으로 기능하는 Solana 블록체인에 구축된 탈중앙화 금융 (DeFi) 프로토콜입니다. 기본 합성 스테이블코인인 USX와 주력 수익 창출 엔진인 YieldVault를 통해 기관 수준의 델타 중립 수익률 전략에 대한 허가 없는 액세스를 사용자에게 제공하도록 설계되었습니다.

개요

Solstice Finance는 스위스 기반 회사인 Solstice Labs AG가 Solstice Foundation과 협력하여 개발했습니다. 이 프로토콜의 목표는 Solana에서 투명하고 기관 수준의 수익률 레이어를 만들어 생태계 내에서 지배적인 수익률 기반 스테이블코인에 대한 시장 격차를 해소하는 것입니다. 지속 가능하고 시장 중립적인 수익률을 제공함으로써 Solstice는 Solana 네트워크에서 스테이블코인 총 예치 자산(TVL)을 유지하여 수익률을 찾아 다른 체인으로 자본이 이동하는 것을 방지하는 것을 목표로 합니다. 이 프로젝트는 10억 달러 이상의 자산을 관리하는 디지털 자산 투자 회사인 Deus X Capital의 강력한 지원을 받아 전략적 투자, 초기 유동성 및 생태계 지원을 제공합니다. ^[1] [[markets.businessinsider.com/news/currencies/solstice-finance-officially-launches-usx-a-solana-native-stablecoin-with-160m-deposited-tvl-1035236862][출시 발표 및 프로젝트 세부 정보]]

이 프로토콜은 2025년 9월 30일에 1억 6천만 달러 이상의 TVL을 예치하여 출시되었으며, 이는 출시 당시 Solana에서 가장 큰 스테이블코인 프로토콜 중 하나였습니다. ^[2] 이 프로토콜의 핵심은 생태계 진입점 역할을 하는 USX 스테이블코인과 수익률을 창출하기 위해 복잡한 거래 전략을 실행하는 YieldVault의 조합입니다. CEO이자 공동 창립자인 Ben Nadareski는 이 프로토콜이 "모든 마찰 없는 거래 이점을 유지하면서 프로토콜에 고유한 기관 수준의 수익률에 액세스할 수 있는 스테이블코인을 제공하기 위해 구축되었다"고 말했습니다. ^[3]

Solstice Finance의 로드맵은 유동성을 부트스트랩하기 위한 허가된 단계로 시작하여 완전한 공개 출시로 이어지는 단계별 출시를 간략하게 설명합니다. 후속 단계에는 주요 통합을 통해 USX 스테이블코인의 유틸리티 확장, 새로운 프로토콜 기능 개발, 크로스 체인 기능 도입 및 기본 거버넌스 토큰인 SLX 출시가 포함됩니다. 이 프로젝트는 또한 사용자 채택 및 참여를 장려하기 위해 Flares라는 커뮤니티 보상 프로그램을 통합합니다. ^[1]

연혁

Solstice Finance YieldVault에서 사용된 거래 전략은 프로토콜의 공개 출시 이전부터 상당 기간 동안 운영되었으며, 보고된 실적은 대략 2022년 후반까지 거슬러 올라갑니다. 이 전략은 2021년 5월과 2022년 11월의 시장 붕괴를 포함한 주요 시장 변동성 이벤트를 성공적으로 헤쳐나갔으며, 2020년부터 원금 손실이 없다는 기록을 보유하고 있습니다. ^{[4] [2]}

Solstice Finance는 2025년 9월 30일에 USX 스테이블코인과 YieldVault 프로그램을 공식적으로 출시했습니다. 이 출시는 여러 기관의 지원을 받았으며 첫날 TVL이 1억 6천만 달러를 넘었습니다. ^[5]

출시 후 이 프로토콜은 빠르게 솔라나 DeFi 생태계 내에 통합되었습니다. 2025년 10월 초, Solstice는 USX 및 eUSX 스테이블코인을 솔라나의 주요 탈중앙화 거래소인 Raydium의 유동성 풀에 통합하여 네트워크의 DeFi 활동을 촉진하는 데 기여했습니다. ^[6] 2025년 10월 10일, 이 프로젝트는 사용자에게 추가 수익 기회를 제공하기 위해 Kamino Finance와의 파트너십을 발표했습니다. 그 다음 날인 2025년 10월 11일, 전체 시장에서 190억 달러 이상의 청산이 발생한 중요한 암호화폐 시장 붕괴 동안 Solstice는 USX 및 eUSX 토큰이 페그를 유지하고 YieldVault가 약 8% APY의 수익을 계속 창출했다고 보고했으며, 이는 델타 중립 전략의 유효성을 입증하는 것으로 제시되었습니다. ^[7]

기술

Solstice Finance 프로토콜은 Solana 생태계 내에서 수익, 안정성 및 유틸리티를 제공하도록 설계된 여러 상호 연결된 구성 요소로 구성됩니다.

USX 스테이블코인

USX는 프로토콜의 기본 합성 스테이블코인으로, 미국 달러에 1:1로 고정되도록 설계되었습니다. 이는 USDC 및 USDT와 같은 법정화폐 지원 스테이블코인의 지원으로 처음 시작하여 안정적인 자산으로 완전히 담보화됩니다. 프로토콜은 향후 SOL, ETH 및 BTC와 같은 자산을 포함하도록 허용되는 담보 유형을 확장할 계획입니다. 투명성과 보안을 보장하기 위해 USX는 Chainlink의 준비금 증명 서비스를 통합하여 스테이블코인을 지원하는 자산에 대한 실시간 온체인 검증을 제공합니다. USX는 사용자가 프로토콜의 수익 창출 기능에 액세스하기 위한 기본 게이트웨이 역할을 합니다. ^{[1] [8]}

YieldVault

YieldVault는 Solstice Finance의 핵심 수익 창출 엔진입니다. 사용자는 USX를 예치하여 기관 수준의 수익을 얻을 수 있습니다. 이 Vault는 더 넓은 시장의 가격 방향에 관계없이 수익을 창출하도록 설계된 다중 전략, 델타 중립적 접근 방식을 사용합니다. 이 전략은 방향성 위험을 최소화하고 원금을 보호하는 것을 목표로 합니다. 주요 전략은 다음과 같습니다.

• 펀딩 비율 차익 거래: 다양한 중앙 집중식 및 탈중앙화 거래소에서 영구 선물 펀딩 비율의 가격 차이를 활용합니다.
• 헤지 스테이킹: 자산 가격 변동성에 대한 헤지를 동시에 수행하면서 자산에서 스테이킹 보상을 얻습니다.
• 토큰화된 국채 할당: Vault 자산의 일부를 토큰화된 미국 국채와 같은 낮은 변동성 상품에 투자하여 안정적인 기본 수익률을 제공합니다.

이 프로토콜은 전략 시작 이후 13.96%의 순 내부 수익률(IRR)과 2024년 연간 수익률 21.5%를 기록했으며, 월별 손실은 기록되지 않았습니다. ^{[4] [2]}

eUSX 토큰

사용자가 USX를 YieldVault에 예치하면 그 대가로 eUSX를 받습니다. eUSX는 사용자의 YieldVault 순자산 가치(NAV)에 대한 비례적 지분을 나타내는 유동적인 수익 창출 토큰입니다. eUSX의 가치는 기본 전략이 수익을 창출함에 따라 시간이 지남에 따라 상승하도록 설계되어 보유자를 위해 수익을 효과적으로 자동 복리화합니다. 이 메커니즘을 통해 사용자는 프로토콜 내에서 자산이 수익을 얻는 동안 유동성을 유지할 수 있습니다. ^{[7] [9]}

토큰 경제 및 커뮤니티 프로그램

SLX 토큰

SLX는 Solstice Finance 프로토콜의 기본 유틸리티 및 거버넌스 토큰으로 계획되어 있습니다. 토큰은 프로젝트 로드맵의 후반 단계에서 토큰 생성 이벤트(TGE)를 통해 출시될 예정입니다. 개발팀에 따르면 SLX는 벤처 캐피탈 지원 없이 '커뮤니티 우선' 배포 모델을 특징으로 하며, 이는 프로토콜의 장기적인 인센티브를 사용자 기반과 일치시키기 위한 결정입니다. 토큰은 커뮤니티 중심의 거버넌스를 촉진하여 보유자가 프로토콜의 미래 개발에 관한 주요 결정에 참여할 수 있도록 합니다. 또한 프로토콜의 총 예치금이 10억 달러에 도달하면 첫 번째 'Solstice Burn Event'가 트리거될 예정인 디플레이션 메커니즘도 계획되어 있습니다. ^{[8] [7]}

Flares 보상 시스템

커뮤니티 성장과 프로토콜 채택을 장려하기 위해 Solstice Finance는 Flares 프로그램을 시행했습니다. 이는 사용자가 생태계에 기여하는 특정 활동을 수행하여 "Flares"를 얻을 수 있는 포인트 기반 보상 시스템입니다. Flares를 생성하는 활동에는 유동성 제공, 퀘스트 완료, 프로토콜 관련 콘텐츠 제작 등이 있습니다. 이 포인트는 총 SLX 공급량의 최소 7.5%가 Flares 보유자에게 할당되는 SLX 토큰의 향후 에어드랍과 직접 연결됩니다. 이 시스템은 프로토콜 개발에 초기 및 적극적으로 참여하는 사람들에게 보상하도록 설계되었습니다. ^{[9] [1]}

보안 및 감사

Solstice Finance는 보안 및 투명성을 해결하기 위해 여러 가지 조치를 구현했습니다. USX 프로그램을 포함한 프로토콜의 스마트 계약은 사이버 보안 회사 Halborn에서 실시한 포괄적인 보안 감사를 거쳤습니다. 자산 보관을 위해 프로토콜은 기관 등급 제공업체인 Ceffu 및 Copper와 협력하여 USX를 지원하는 담보의 안전한 장외 결제 및 관리를 가능하게 했습니다. 스테이블 코인의 준비금 투명성은 Chainlink의 준비금 증명 통합을 통해 유지되며, 이는 담보의 지속적인 온체인 검증을 제공합니다. ^[8]

팀 및 후원자

Solstice Finance는 스위스 기반의 "Deus X Enterprise 회사"로 설명되는 Solstice Labs AG에서 개발했습니다. 이 프로젝트의 공동 창립자 겸 CEO는 Ben Nadareski입니다. 핵심 팀은 10개국 출신의 30명 이상으로 구성되어 있으며, Solana Labs, Coinbase, Galaxy Digital, Standard Chartered, BlackRock, UBS, ConsenSys 등 암호화폐 및 전통 금융 회사에서 전문적인 경험을 쌓았습니다. [[markets.businessinsider.com/news/currencies/solstice-finance-officially-launches-usx-a-solana-native-stablecoin-with-160m-deposited-tvl-1035236862][팀 배경 및 리더십]]

이 프로토콜은 주로 10억 달러 규모의 디지털 자산 투자 회사인 Deus X Capital의 지원을 받습니다. 또한 Galaxy Digital, MEV Capital, Bitcoin Suisse, Auros, Susquehanna Crypto 등 기관 투자자 컨소시엄의 지원도 받았습니다. 이 프로젝트는 Solana 재단으로부터도 공개적인 지원을 받았으며, Lily Liu 회장은 "Solstice는 Solana 생태계 내에서 실제적이고 지속 가능한 온체인 수익을 창출하고 있으며, USX 및 YieldVault 출시는 빌더, 사용자 및 투자자에게 새로운 기회를 열어줍니다."라고 언급했습니다. ^[2]

파트너십

Solstice Labs는 출시 당시 Solana 생태계 내에서 통합과 유틸리티를 육성하기 위해 30개 이상의 파트너와 협력하고 있었습니다. 주요 파트너는 다음과 같습니다.

• 기술 및 인프라: 오라클 서비스를 위한 Chainlink 및 Pyth, 보안 감사를 위한 Halborn.
• DeFi 및 DEX: 유동성 및 수익률 통합을 위한 Raydium, Kamino Finance, Orca 및 Marinade.
• 커스터디 및 보안: 기관 등급 자산 관리 및 보안을 위한 Ceffu, Copper 및 Hypernative.
• 온램프 및 브리지 제공업체: 프로토콜에 대한 사용자 액세스를 용이하게 하기 위한 Onramper 및 Li.Fi.

이러한 파트너십은 USX의 사용 사례를 확장하고 Solana DeFi 환경 전반에 걸쳐 수익률 제품을 포함시키는 프로토콜 전략의 중심입니다. ^{[1] [3]}

연관 서비스

Solstice Staking AG

Solstice Labs AG에서 운영하는 Solstice Staking은 제휴된 기관 등급의 스테이킹 인프라 제공업체입니다. 비수탁형 스테이킹 솔루션을 제공하며 다양한 블록체인 네트워크에서 9,000개 이상의 검증자 노드를 통해 10억 달러 이상의 자산을 보호합니다. 이 서비스는 클라우드 서비스와 독립적이고 재생 에너지로 구동되는 독점적인 사내 인프라에서 운영됩니다. 검증자 관리 외에도 Solstice Staking은 dApp을 위한 고성능 RPC 엔드포인트와 안전한 키 관리를 위한 고급 다자간 연산(MPC) 서비스를 제공합니다. ^{[8] [2]}