Stryke 是一个去中心化期权交易所，它建立在 Dopex 的基础上，专注于改进期权交易和 流动性 在 DeFi 中的提供。它引入了诸如集中流动性 自动做市商 (CLAMM) 等工具，以使链上期权交易直观且无缝。Stryke 的平台促进了跨链期权交易，旨在最大化 流动性，最大限度地减少期权卖方的损失，并被动地最大化期权买方的收益，从而提高底层生态系统的资本效率。 ^[1]

概述

Stryke建立在Dopex建立的基础之上，增强了DeFi领域的期权交易和流动性提供。该平台利用集中流动性自动做市商（CLAMM）等工具，使链上期权交易变得直观且轻松。其设计支持简便的跨链期权交易，旨在最大化流动性，最小化期权卖方的损失，并被动地最大化期权买方的收益。这种向更高效运营模式的战略转变侧重于开发尖端的期权产品。该产品套件将利用跨链功能来降低复杂性，使CLAMM等期权交易机制更容易被更广泛的受众所接受。^[1]

SYK代币的引入对于Stryke的生态系统至关重要，支撑着平台的功能和用户奖励。它在平台内提供广泛的实用性和互动性，确保参与者直接从生态系统的增长和成功中受益。Stryke旨在重新定义期权交易，使链上期权产品用户友好且广泛可访问，创建一个创新与实用性相结合的产品套件，并推动LPDfi期权产品的全球未来。^[1]

流动性协议DeFI (LPDFi)

Stryke的流动性协议去中心化金融 (LPDfi) 产品设计为其平台用户提供了优势。跨多个链扩展 CLAMM 增强了可访问性和灵活性，扩大了其对更广泛受众的吸引力。与 Margin Zero、PancakeSwap 和 Sushiswap 等知名 DEX 集成增强了 CLAMM 的可见性和可用性，可以直接从这些平台进行期权交易，并简化了整体交易体验。 ^[2]

通过 hooks 等高级功能，Stryke 可以精确地自动化交易策略，促进与其他 DeFi 项目的可组合性，并提高交易者的资本效率。这种战略方法加强了 Stryke 的核心 CLAMM 产品，并通过促进适应不同的市场动态和不断变化的用户需求来支持生态系统增长。 ^[2]

历史

2024年，Dopex 在创始人 Tztokchad 的领导下更名为 Stryke，其愿景是解决现有期权协议（如 Deribit）的不足。Stryke 于 2019 年开始开发，旨在克服 去中心化交易所 (DEX) 中普遍存在的挑战，包括低 流动性、宽买卖价差以及 以太坊 上的高 gas 费用。更名为 Stryke 将其代币模型从双 $DPX 和 $rDPX 代币整合为统一的 $SYK 代币，旨在改善治理、简化运营并提供卓越的期权产品。这一转变强调了 Stryke 致力于引领 DeFi 创新，并提供超越传统链下替代方案的尖端期权解决方案，通过改进的治理和跨链功能，确保为代币持有者提供更高的价值。 ^[2]

集中流动性 AMM (CLAMM)

Stryke 的集中流动性自动做市商 (CLAMM) 将流动性提供和期权交易整合到一个统一的平台中。受到 Uniswap V3 创新的启发，CLAMM 通过结合集中流动性机制来增强期权交易。LP 范围选择器功能允许用户在单个交易中选择存款范围，从而简化流动性管理，并消除与代币比率平衡和手动刻度选择相关的障碍。流动性储备系统使 LP 能够在期权被执行或到期后保留其流动性，确保其可用于提款，并且不会被任何人锁定。^[2]

Stryke 的平台支持多 DEX 集成，从而增强跨链兼容性，加深流动性，并吸引大型做市商和战略 DEX 合作伙伴进入 LPDfi 领域。CLAMM Hooks 允许用户将自定义逻辑集成到交易活动中，从而为交易策略提供灵活性和个性化。此功能使用户能够适应个人需求和市场状况，例如避免在波动性较低的周末进行交易。^[2]

该平台完全支持原生 $USDC，确保跨协议兼容性，同时仍然在传统池中使用 $USDC.e（桥接）。Stryke 采用美式期权，允许针对池进行结算，而不是针对单个同行，从而提高价格可预测性，尤其是在流动性较差的市场中。精细的执行价格使 LP 能够在广泛的刻度范围内提供流动性，而买方可以精确地指定其执行价格购买。每个期权都由池完全支持，从而消除了交易对手风险，并确保了期权的安全交易。^[2]

流动性提供者

CLAMM 为流动性提供者 (LP) 提供了一个平台，该平台将期权交易与传统的流动性提供相结合，灵感来自 Uniswap V3 的集中流动性模型。这种集成使 LP 能够有效地管理其资本配置并优化回报，同时从 CLAMM 获得额外的激励。 ^[2]

CLAMM 通过采用 Uniswap V3 的集中流动性供应来提高资本效率，从而使 LP 受益。这种策略允许 LP 在预定义的价格范围内分配资本，以提高效率。这种策略通过将资金集中在最有可能被利用的地方来最大化潜在回报。此外，CLAMM 还结合了期权交易，通过期权溢价为 LP 提供额外的收入来源，从而增加了活跃价格范围内流动性的整体收益潜力。 ^[2]

与 UniV3 的兼容性以及与其他平台（如 PancakeSwap 和 Mantle 项目（如 FusionX 和 Agni））的合作，使 LP 能够在不同的 DeFi 机会之间实现无缝过渡。这些集成支持多元化的投资策略，并最大限度地提高整个 DeFi 生态系统的参与度。 ^[2]

Ticks

Ticks 是 Stryke 的 CLAMM 运作中的一个基本概念，对于 LP 如何管理和从其资本中获利至关重要。在 CLAMM 中，价格范围内的每个 流动性 头寸都分为称为 ticks 的独立部分。每个 tick 对应于 流动性 价格范围内的特定价格点，并代表 流动性 的最小功能单位。通过策略性地选择价格范围及其中的 ticks，LP 可以优化其在市场中的 流动性 头寸，确保其资本通过价格行为积极产生尽可能多的费用。Ticks 是最大化 CLAMM 中 流动性 运营效率不可或缺的一部分，允许 LP 精确调整其风险敞口和收益。^[2]

期权交易者

CLAMM通过将深度流动性管理与高级期权交易功能相结合，为期权交易者提供了一个动态环境。以下分析了CLAMM如何增强期权交易者的交易体验和盈利能力：^[2]

• 时间范围：CLAMM提供各种到期时间范围，从一小时到一周不等，每月期权即将推出。这使交易者能够实施短期和长期策略。
• UniV3 Ticks：Ticks使交易者能够精确地确定看涨期权和看跌期权的行使价，从而实现有效的资本利用。
• 行使价选择：该平台为看涨期权和看跌期权提供了广泛的行使价，使交易者能够彻底定制其期权头寸。

交易者的其他技术功能包括：^[2]

• 自动执行：用户可以激活自动执行功能，该功能会在到期前不久自动执行价内（ITM）期权，确保在无需手动干预的情况下实现盈利头寸。此功能会产生利润和损失（PNL）1%的费用。
• 手动执行：交易者可以在到期前手动执行其期权，从而提供对其头寸的灵活性和控制。

使用CLAMM的交易者需要支付费用，该费用是购买期权时收取的溢价的百分比。^[2]

CLAMM 金库

Stryke与Orange Finance合作开发了一项以CLAMM金库为中心的新功能。Orange Finance是一种自动化流动性管理器（ALM），它使用现有的DeFi协议流动性池来实施先进的自动化策略，用于对冲、重新平衡和优化流动性，并通过保持这些活动在链上来维持透明度。通过此次合作，Stryke用户可以向Orange新的CLAMM金库贡献流动性，目前可用于WETH-USDC。这种集成提供了几个优势：^[2][5]

• 自动重新平衡：流动性会自动调整，以维持在现货价格+/

• 2.0%的范围内，从而最大限度地提高回报和STIP奖励。

• 自动提款：用户可以随时提取他们的流动性，而无需担心高利用率和锁定。未燃烧的头寸将作为Stryke LP代币返还。
• 单资产存款：流动性提供者可以将单项资产存入Orange。该协议将这些资产汇集在金库中，并在下一个周期中将它们作为批次提供给Stryke池。

SYK 代币

$SYK 是 Stryke 平台的原生代币，旨在将之前使用的 $DPX 和 $rDPX 代币整合为一个更高效的系统。此过渡简化了代币结构，并增强了 Stryke 生态系统内的经济运作，从而促进交易、治理和激励机制。 ^[2][3]

Tokenomics

$SYK 的总供应量为 100,000,000 个代币，其中 1220 万个代币分配给协议金库，4000 万个代币用于未来排放和战略举措。 ^[2]

xSYK 代币

$xSYK 代币是 $SYK 的一种托管版本，旨在鼓励持有者进行更长期的持有和参与治理。质押 $SYK 以获得 $xSYK 允许用户更深入地参与生态系统，影响奖励分配和协议更新等决策。这种结构旨在激励 Stryke 平台内的持续参与和稳定性。兑换率为 1:1，这意味着每 1 个 $SYK，用户将获得 1 个 $xSYK。 ^[2][4]

赎回流程

$xSYK框架具有赎回机制，该机制平衡了即时流动性需求与长期生态系统利益。选择锁定其代币的$xSYK持有者将获得收益。赎回$xSYK需要一个归属期，有两种选择：最短7天或最长6个月。在最短7天的归属期后，持有者可以收回其50%的$SYK。选择最长6个月的归属期允许持有者收回其100%的$SYK。 ^[2][4]

激励措施

$xSYK 的目标是通过各种机制来激励长期参与并提高持有者的治理参与度：^[2][4]

• 治理参与：$xSYK 持有者可以积极参与治理决策，包括对关键协议变更和提案进行投票。这确保了持有者在塑造平台未来方面拥有发言权，并有助于平台的发展。
• 增强的锁定奖励：与常规 $SYK 质押和较短的锁定期相比，持有 $xSYK 的时间越长，可能会产生更高的奖励。这可能包括额外的代币分配、更高的费用分成比例或其他财务激励措施，以奖励 $xSYK 持有者的承诺。回购 $SYK 代币也有利于持有者。
• 奖励衡量：$xSYK 持有者影响生态系统内排放的分配，将奖励导向他们认为对平台增长最有益的领域或项目。
• 社区驱动的利益：持有 $xSYK 促进了一种以社区为导向的方法，成员因其长期承诺和贡献而获得奖励。这鼓励了持续的参与以及对平台健康和扩张的既得利益。

奖励计量系统

Stryke的奖励计量系统是一个动态机制，用于有效地分配奖励、促进平台参与和支持其增长。该系统将排放和激励导向关键领域，如流动性池和质押计划，与Stryke的可持续发展战略目标保持一致。^[2]

利益相关者，特别是那些持有或质押$xSYK代币的人，通过投票决定奖励的分配方式，在此过程中发挥着关键作用。这种民主方法确保激励分配由社区驱动，反映了积极参与者的集体目标和优先事项。通过积极参与决策，利益相关者可以加强社区参与，并拥有平台发展和成功的自主权。^[2]

分配和重要性

Stryke 对其计量器采用灵活的分配模型，允许进行调整以适应未来的项目计划和发展。这确保了奖励可以根据平台不断变化的需求进行定制。透明性是奖励计量器系统的根本，所有分配和调整都会公开记录。这种透明性使利益相关者可以清楚地了解奖励的分配方式，从而支持对平台运营的信心和信任。计量器在激励协议的关键方面发挥着至关重要的作用，例如流动性提供、用户参与和整体协议健康状况。该系统的设计强调灵活性，使 Stryke 能够迅速适应动态加密货币市场的变化。这种适应性确保了协议能够始终满足用户和更广泛生态系统不断变化的需求。 ^[2]

治理

Stryke的治理框架以$xSYK代币系统为中心，旨在通过让利益相关者积极参与协议开发和决策过程来增强他们的能力。除了参与治理之外，$xSYK持有者可以质押他们的代币以赚取协议产生的实际收益，从而加强他们的参与度和承诺。 ^[2]

$xSYK治理在影响协议的关键方面发挥着关键作用，包括通过奖励计量器分配排放。这种机制强调了积极参与治理对于塑造Stryke平台动态的重要性。这种治理模式赋予利益相关者更大的权力来影响频繁和关键的决策，从而增加他们对平台方向的影响。 ^[2]

这种治理方法的好处不仅仅是个人的回报，还促进了：^[2]

• 社区赋权：Stryke通过扩大利益相关者在治理中的作用，培养强大的社区精神和集体责任感。
• 可持续的平台增长：激励利益相关者优先考虑平台的长期成功，使他们的利益与Stryke内部的可持续增长和持续创新保持一致。

合作关系

集成

• Arbitrum
• Mantle
• Base

Margin Zero

MarginZero与Stryke的CLAMM集成，通过利用集中的流动性来增强流动性供应，从而为Uniswap V3流动性提供者带来比传统设置更高的收益。跨集成应用程序的共享流动性池确保更高的利用率，从而提高整体收益。随着更多应用程序基于Stryke构建，预计这些优势将进一步增加。MarginZero建立在Stryke之上，受益于CLAMM提供的集中流动性，从而增强了两个平台上的流动性可用性。这种集成加深了市场流动性，并提高了Stryke和MarginZero上的交易效率和用户体验。 ^[2]

PancakeSwap

2024年4月8日，Stryke与PancakeSwap合作，领导其跨链计划，这标志着在多个链上建立期权交易中心的重要里程碑。此次合作使PancakeSwap用户能够通过CLAMM在Arbitrum上无缝交易期权，从而增强了可访问性并扩大了Stryke平台的覆盖范围。 ^[6]