YieldNest 是一个去中心化的流动性再质押协议，允许 ETH 持有者将其 ETH 原生再质押到 EigenLayer 中，并在不牺牲流动性的情况下赚取奖励。 ^[1][2]

概述

YieldNest 于 2024 年 5 月 14 日在 主网 上启动，该协议旨在在 质押者、节点运营商和主动验证服务 (AVS) 之间建立共生关系。该协议通过提供一种以最小化信任的方式将再质押者与节点运营商连接起来的协议，并简化在 EigenLayer 上运行 ETH 验证器和主动验证服务的过程，从而最大限度地提高再质押者和节点运营商的收益。 ^[1][3]

流动性再质押代币 (LRT) 的引入降低了质押者的机会成本，他们可以在利用加密货币中各种产生收益的机会的同时，保护 以太坊。这也有利于以太坊，因为降低质押的机会成本应该会促使更多 ETH 被质押。 ^[4]

YieldNest 的其他特性和产品包括隔离存款池、透明的精选 AVS 篮子、隔离的 AVS 策略、独立的风险团队来监控协议风险和问题，以及 AVS、运营商和再质押者之间的共生关系。 ^[4]

EigenLayer

EigenLayer 是一个建立在 以太坊 上的协议，它通过一种称为再质押的加密经济安全新原语，为以太坊的信任提供了一个开放的市场。 ^[7]

特别是，EigenLayer 允许现有的以太坊验证者将其质押提款凭证设置为 EigenLayer 智能合约，并选择保护其他需要其自己的分布式验证机制的协议，包括 rollups、侧链、跨链桥、预言机和可信执行环境，利用相同的质押 ETH 作为抵押品。然后，这些协议（EigenLayer 称之为主动验证服务 (AVS)）可以对验证者的再质押 ETH 或其他 ERC-20 代币施加额外的削减条件。 ^[7]

融资

2024 年 4 月 17 日，YieldNest 宣布成功完成其贡献轮，筹集了 520 万美元。支持者包括 Faculty Group、Backed VC、Michael Egorov、Loi Luu、Proof Capital、LVT Capital、Contango、Mozaik Capital、Kahuna、Rana Capital、Insignius Capital、CKC 和天使投资人。 ^[11]

“我们很自豪也很高兴能获得我们的贡献者、天使投资人和顾问的早期支持，他们与我们分享了对再质押和 LRT 未来发展的愿景。超额认购的这一轮证明了对我们方法的信心。我们认为再质押不仅仅是一种赚取额外 ETH 收益的方式。它是以太坊模块化路线图的解决方案，其应用甚至超越了区块链堆栈。我们很高兴能为这一长期愿景做出贡献。” – Amadeo Brands YieldNest 首席执行官兼联合创始人^[10]

ynETH

YieldNest 提供两类代币：流动性再质押代币 (LRT) 和原生流动性再质押代币 (nLRT)。 ^[4]

LRT 代表再质押的流动性质押代币 (LST) 或 ERC-20 代币，这些代币从 AVS 和任何基础质押奖励中赚取奖励。 nLRT 通过允许用户直接将 ETH 质押到 EigenLayer 中，从而消除了获取 LST 的需要。 ^[4]

ynETH 是一种 nLRT，它使用户可以接触到动态策划的篮子，该篮子包含跨多个行业垂直领域的 AVS。 YieldNest DAO 仔细选择并充分审查 ynETH 篮子中的所有运营商和 AVS，以提供具有尽可能高的风险调整收益的 nLRT。再质押者将 ETH 存入 YieldNest 的再质押池，并收到 ynETH 作为可交易和流动的“收据”代币，代表底层产生收益的再质押 ETH。生成的再质押奖励将分配回 ynETH 持有者、veYND 代币和运营商。 ^[5]

ynETH 不是一个重新调整基数的代币，这意味着持有的 ynETH 数量不会随着时间的推移而改变。相反，随着奖励自动复合并累积到链上代币，代币的潜在价值将会增加。 ^[5]

实用性

• 受控风险：持有 ynETH 允许用户通过将 ETH 再质押到预先选择和仔细审查的 AVS 类别篮子中来赚取更高的收益——只需持有单个流动性代币即可。
• 提供流动性：用户可以使用 ynETH 向支持 ynETH 池的外部 DeFi 协议（如 Curve）提供流动性，以从交换费用和流动性 挖矿 中赚取额外收入。
• 借贷：用户可以在 Aave 或 Euler 等去中心化货币市场上借出 ynETH，或将其用作抵押品来借入其他资产，包括 ETH 或各种 稳定币。此外，用户可以通过借入 ETH 并将其存回 YieldNest 以获取更多 ynETH 来利用他们的 ynETH。
• 实现再质押利润：持有者始终可以提取他们的 ynETH 以获得底层 ETH 加上 YieldNest 上 AVS 累积的再质押收入，或者在去中心化交易所（如 Curve）上将 ynETH 换成 ETH 等同类资产。 ^[5]

YieldNest DAO

YieldNest 采用 DAO 和子 DAO 结构，让社区可以对协议做出重大决策。其目标是培育一个自我维持的、去中心化的协议，该协议最终可以独立于核心开发团队运作。治理结构将包含议院。每个议院将由一组管理它的领导者组成。领导者根据质押的 YND 代币选出，每个议院对特定类别的问题进行投票。 ^[6]

YieldNest 忠诚度计划

种子计划

YieldNest 种子计划旨在认可和奖励社区成员和合作伙伴的积极参与。 YieldNest 认为，早期采用者在生态系统的增长和成功中发挥着重要作用。因此，通过种子计划，YieldNest 旨在将用户的奉献和支持与有形奖励联系起来，包括参与未来的 空投。 ^[8]

种子的积累是对贡献的衡量，也是 YieldNest 将分配的未来奖励的股份。 ^[8]

先锋计划

YieldNest 的先锋计划适用于支持协议增长和未来的早期用户。此计划适用于在 YieldNest 上再质押其 ETH 的任何人。 YieldNest 的先锋计划旨在奖励最早和最忠诚的社区成员，并且仅在有限的时间内提供。 ^[9]