Ariah Klages-Mundt는 탈중앙화 금융(DeFi) 분야, 특히 시스템 리스크 모델링 및 스테이블코인 설계 분야에서 활동하는 것으로 알려진 응용 수학 연구원이자 기업가입니다. 그는 학문적 연구에서 비롯된 DeFi 프로토콜인 Gyroscope의 공동 창립자이며, 알고리즘 스테이블코인인 Terra/UST의 붕괴에 대해 일찍이 공개적으로 경고한 것으로 인정받고 있습니다. ^[1]

교육

Klages-Mundt의 학력은 응용 수학 및 컴퓨터 과학에 집중되어 있습니다. 그는 2012년 Amherst College에서 수학 학사 학위를 최우등으로 졸업했습니다. 학부 과정 동안 2010-2011학년도에는 옥스퍼드 대학교 Lady Margaret Hall에서 방문 수학 학생으로 지냈습니다. 이후 2015년 뉴욕 대학교에서 박사 과정 수준의 수학 과정을 비학위로 이수했습니다. 2016년부터 2023년까지 Cornell University에 재학하면서 컴퓨터 과학 부전공으로 응용 수학 석사(MSc) 및 박사 학위를 모두 취득했습니다. 박사 과정의 일환으로 Bloomberg Fellow였으며 2018년부터 2019년까지 런던 비즈니스 스쿨에서 방문 박사 학생으로 경영 과학 및 운영에 집중했습니다. ^[2]

경력

Klages-Mundt의 경력은 대학원 과정 이전부터 다양한 연구 경험으로 시작되었습니다. 2005년부터 2008년까지 고등학교에 재학하는 동안 대학 연구실과 협력하여 수소 저장에 대한 공학 연구를 수행하고 국제 과학 박람회에서 자신의 연구를 발표했습니다. 2008년에는 Southern Minnesota Regional Legal Services에서 법률 인턴으로 근무했습니다. 그는 2009년 Winona State University에서 수문학 및 지구 물리학 시뮬레이션에 중점을 둔 지질학 현장 연구를 통해 연구 활동을 계속했으며, 2010년 여름에는 Rice University에서 계산 신경 과학 연구를 수행했습니다. 2011년부터 2012년까지 타원 곡선에 대한 계산 정수론 연구를 수행하여 ANTS X 컨퍼런스에서 발표하고 학술 출판물에 기여했습니다.

Amherst를 졸업한 후 Klages-Mundt는 2012년부터 2013년까지 금융 자산 분석, 법률 보조 업무 및 비즈니스 모델링에 걸쳐 프리랜서로 일했습니다. 그런 다음 2013년부터 2015년까지 Locus Analytics에서 분석가로 근무하면서 금융 기술 산업으로 전환하여 경제 네트워크 모델과 비즈니스 분류 시스템을 개발했습니다. 2015년부터 2016년까지 Andrew Davidson & Co.에서 기술 엔지니어로 근무하면서 모기지 담보 증권과 같은 고정 수입 상품에 대한 위험 분석 시스템 및 모델링 도구에 기여했습니다. 그의 블록체인 분야에서의 활동은 2017년에 Cornell에서 경제 네트워크 및 시스템 리스크에 대한 박사 연구를 수행하면서 공식적으로 시작되었습니다. 이 연구는 2021년 Gyroscope 프로토콜 공동 창립의 토대를 마련했습니다. ^{[2] [4]}

인터뷰

스테이블코인으로 돈을 재정의하기

2024년 10월 WTF is OpenSociety 팟캐스트 에피소드에서 Klages-Mundt는 탈중앙화 스테이블코인이 디지털 시스템을 어떻게 형성하고 새로운 형태의 개방성과 위험에 영향을 미치는지 논의했습니다. 그는 수학 및 금융 모델링 분야의 학문적 배경, 연구에서 Web3로의 전환, 탈중앙화 금융을 위한 경제 시스템 설계에 대한 그의 초점을 설명했습니다. 이 대화에서는 경제적 복잡성, 수탁형 및 비수탁형 스테이블코인 간의 차이점, 과거 금융 위기로 드러난 위험 및 MakerDAO의 숏 스퀴즈와 같은 메커니즘을 탐구했습니다. 그는 담보 및 발행 설계를 기반으로 스테이블코인을 평가하기 위한 프레임워크를 소개하고 DAI 및 FRAX와 같은 기존 모델의 추세를 검토했으며 Gyroscope가 안정성, 유동성 및 거버넌스에 어떻게 접근하는지 설명했습니다. 인터뷰는 탈중앙화 스테이블코인의 미래 잠재력과 해당 범주 전반에 걸친 강력한 위험 관리의 중요성에 대한 논의로 마무리되었습니다. ^[5]

탄력적인 DeFi 구축

2023년 5월 Cornell Tech의 IC3 Initiative와의 인터뷰에서 Klages-Mundt는 자신의 수학적 배경과 2017년 전통 금융 및 핀테크에서 블록체인으로의 전환에 대해 논의했습니다. 그는 탈중앙화 금융의 잠재력을 설명하면서 접근성과 구성 가능성뿐만 아니라 중개자를 제거할 때 발생하는 위험을 언급했습니다. 스테이블코인은 특히 라틴 아메리카와 같은 지역에서 DeFi 성장의 핵심 요소로 강조되었습니다. 그는 위험 집중, 거버넌스 지연, 오라클 신뢰성 및 스트레스 하에서의 유동성과 같은 문제를 해결하여 세 번째 범주의 스테이블코인을 형성하려는 Gyroscope의 시도를 설명했습니다. 이 대화에서는 또한 학문적 연구에서 비롯된 Gyroscope의 기원, DeFi에 대한 지속적인 규제 불확실성, 시장 충격 동안 안정성을 위해 설계된 프로젝트의 동적 상환 메커니즘을 다루었습니다. Klages-Mundt는 프로토콜 출시 및 거버넌스 개발에 대한 향후 작업과 오라클 보안, 인센티브 조정 및 거버넌스 추출 가능 가치에 대한 연구 영역을 설명하면서 결론을 내렸습니다. ^[4]

프레젠테이션

초유동성 메커니즘

Devcon 2024에서 Klages-Mundt는 탈중앙화 스테이블코인의 현황을 설명하면서 중앙 집중식 옵션이 여전히 우세한 반면 탈중앙화 모델은 유동성, 더 높은 비용, 민팅 및 상환의 기술적 문제로 어려움을 겪고 있다고 언급했습니다. 그는 상대방 및 검열 위험을 줄이기 위한 탈중앙화의 중요성을 강조하고, 유동성을 개선하기 위한 Gyroscope의 온체인 메커니즘을 소개하고, 효율적인 시장 조성을 지원하고 스테이블코인 안정성을 강화하도록 설계된 이중 수익률 및 보안 스왑 라인과 같은 새로운 혁신을 제시했습니다. ^[7]

CPF로 오라클 평가

2023년 6월 블록체인 오라클 서밋에서 Klages-Mundt는 가격 입력을 절대값이 아닌 후보로 취급하고 온체인 및 오프체인 데이터에 대해 유효성을 검사하여 오라클 위험을 줄이도록 설계된 통합 가격 피드에 대한 Gyroscope의 작업을 발표했습니다. 그는 시스템의 목표(속도, 활성도, 조작에 대한 저항, 오래된 가격 감지)를 설명하고, 다중 소스 설계 및 Polygon에서의 초기 성능을 설명하고, 오라클 보안을 강화하고 더 광범위한 배포를 지원하는 것을 목표로 하는 향후 개선 사항을 강조했습니다. ^[6]

패널

유동성 최적화

2024년 11월 스테이블 서밋에서 Klages-Mundt는 Alessandro Buser(Dialectic), Martin Krung(Curve), Gabe Pohl-Zaretsky(Gauntlet) 및 사회자 Sonya Kim(Steakhouse Financial)과 함께 다양한 플랫폼에서 스테이블코인 유동성을 최적화하는 방법에 대한 토론에 참여했습니다. 패널은 슬리피지를 줄이는 데 유동성이 중요한 이유, 1차 및 2차 유동성 간의 차이점, 효율적인 2차 시장이 안정적인 가격 책정을 지원하는 방법에 대해 탐구했습니다. 대화는 스테이블코인 팀이 먼저 유동성을 구축해야 하는 위치, 유동성 공급자의 경제적 기대 및 위험 고려 사항, 인센티브가 사용을 부트스트랩할 수 있지만 장기적인 의존이 되어서는 안 되는 방법에 대해 진행되었습니다. 패널리스트는 또한 새로운 체인 및 브리지 설계로 인한 추가 위험을 언급하면서 크로스 체인 유동성 문제에 대해 다루었으며, 스테이블코인 빌더에 대한 조언으로 결론을 내렸습니다. 명확한 계획을 세우고, 인센티브를 전략적으로 배포하고, 위험 조정 기준으로 유동성이 매력적으로 유지되도록 하십시오. ^[8]