**BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)(블랙록 USD 기관 디지털 유동성 펀드)**는 세계 최대 자산운용사인 BlackRock(블랙록)이 출시한 토큰화된 머니마켓 펀드로, 기관 투자자들에게 디지털 자산에 대한 접근성을 제공하는 동시에 기존 머니마켓 투자의 안전성과 유동성을 유지하도록 설계되었습니다. ^[1]

개요

BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)(블랙록 USD 기관 디지털 유동성 펀드)는 블랙록이 기존 머니마켓 펀드에 블록체인 기술을 통합하여 암호화폐 분야로 전략적으로 확장한 것을 보여줍니다. 초기에는 이더리움에서 출시되었지만, 현재는 솔라나를 포함한 7개의 블록체인에서 운영되므로 투자자는 블록체인의 원장 및 결제 기능을 활용할 수 있습니다. 이러한 계획은 금융 자산을 기존 형식에서 블록체인 기반 시스템으로 전환하는 토큰화에 대한 금융 부문의 광범위한 추세와 일치합니다. BUIDL은 블록체인 기술을 기반으로 구축되어 기존 금융 상품에 비해 더 빠른 결제 시간, 향상된 투명성 및 운영 효율성을 제공합니다. ^[2]

머니마켓 펀드로서 BUIDL은 주로 미국 국채, 어음 및 기타 현금성 자산을 포함한 단기 고품질 채무 증권에 투자합니다. 이 펀드는 경쟁력 있는 수익률을 기관 투자자에게 제공하는 동시에 안정적인 순자산가치(NAV)를 유지하는 것을 목표로 합니다. BUIDL은 실물 자산(RWA) 토큰화의 더 넓은 부문에 통합되어 있으며, 유럽 RWA 플랫폼인 Brickken의 공동 설립자이자 CEO인 Edwin Mata가 언급했듯이, BlackRock(블랙록) 펀드에 대한 관심이 증가하고 있다는 것은 개선된 규제 명확성에 따라 토큰화된 RWA에 대한 기관 수요가 증가하고 있음을 나타냅니다. ^{[1] [3] [8]}

주요 특징

BUIDL은 기존 머니마켓 펀드와 다른 디지털 자산과 차별화되는 여러 가지 독특한 기능을 제공합니다.

• 토큰화: 펀드의 주식은 블록체인 상의 디지털 토큰으로 표시되어 프로그래밍 가능한 기능과 디지털 자산 생태계와의 통합을 가능하게 합니다.
• 기관 중심: 많은 디지털 자산과 달리 BUIDL은 적절한 규정 준수, 보안 및 보고 기능을 갖춘 기관 투자자를 위해 특별히 설계되었습니다.
• 규제 준수: 이 펀드는 블록체인 기술을 활용하면서 머니마켓 펀드에 대한 기존 규제 프레임워크 내에서 운영됩니다.
• 안정성: 머니마켓 펀드로서 BUIDL은 안정적인 가치를 유지하여 많은 암호화폐보다 변동성이 적습니다.
• 유동성 관리: 이 펀드는 블록체인 기술의 효율성 이점을 통해 기관급 유동성 관리를 제공합니다.
• 생태계 통합: BUIDL은 다양한 블록체인 프로토콜 및 탈중앙화 금융(DeFi) 애플리케이션과 통합될 수 있습니다.

기술 인프라

BUIDL의 기술적 기반은 기존 금융 인프라와 블록체인 기술을 결합합니다.

• 블록체인 플랫폼: 기본 블록체인에 대한 구체적인 세부 정보는 제한적이지만, 이 펀드는 보안, 확장성 및 규제 준수를 우선시하는 엔터프라이즈급 블록체인 솔루션을 사용할 가능성이 높습니다.
• 스마트 계약: 이 펀드는 발행, 상환 및 배당금 분배를 포함한 펀드 관리의 다양한 측면을 자동화하기 위해 스마트 계약을 사용할 가능성이 높습니다.
• 수탁 솔루션: BlackRock(블랙록)은 펀드의 토큰화된 자산을 보호하기 위해 기관급 디지털 자산 수탁 솔루션을 구현했습니다.
• 통합 기능: 기술 스택에는 기존 금융 레일과 블록체인 기반 시스템 간의 원활한 이동을 허용하는 기존 은행 시스템과의 통합 기능이 포함됩니다.
• 규정 준수 메커니즘: 인프라에는 KYC/AML 요구 사항 및 기타 규제 의무 준수를 보장하기 위한 자동화된 규정 준수 메커니즘이 통합되어 있습니다.

투자 전략

BUIDL의 투자 전략은 블록체인 기술의 장점을 활용하면서 기존 머니마켓 펀드 원칙을 따릅니다.

• 자산 배분: 이 펀드는 주로 미국 국채, 정부 기관 채무, 예금 증서, 어음 및 기타 머니마켓 상품을 포함한 단기 고품질 채무 상품에 투자합니다.
• 위험 관리: BUIDL은 자본 보존과 유동성에 중점을 두고 머니마켓 펀드의 일반적인 보수적인 위험 관리 관행을 사용합니다.
• 수익률 창출: 이 펀드는 블록체인 기술을 통해 얻은 운영 효율성으로 인해 기존 머니마켓 펀드에 비해 경쟁력 있는 수익률을 제공하는 것을 목표로 합니다.
• 유동성 관리: 투자 전략은 수익률을 최적화하는 동시에 상환 요청을 충족할 수 있는 충분한 유동성을 유지하는 것을 우선시합니다.

토큰 경제학