Jito는 참가자에게 최대 추출 가능 가치(MEV) 보상을 할당하는 Solana용 액체 스테이킹 서비스를 제공합니다. 사용자는 Jito 스테이크 풀을 통해 SOL을 스테이킹하고 그 대가로 JitoSOL 토큰을 받을 수 있습니다. 이 토큰은 보유자가 스테이킹 및 MEV 보상을 얻을 수 있도록 하면서 유동성을 제공합니다. Lucas Bruder와 Zano Sherwani는 Jito의 공동 설립자입니다. ^[1]

개요

Jito는 솔라나를 위한 유동성 스테이킹 서비스를 제공하여 사용자가 토큰을 스테이킹하고 그 대가로 JitoSOL 토큰을 받을 수 있도록 합니다. JitoSOL은 스테이킹 및 MEV(최대 추출 가능 가치) 보상을 받으면서 유동성을 제공합니다. 이 서비스는 MEV 거래에서 추가 보상을 제공하고 네트워크 성능을 향상시키고 혼잡을 줄이는 소프트웨어를 사용하는 검증자와만 협력하는 것으로 두드러집니다. JitoSOL은 이러한 보상으로부터 가치를 축적하고 DeFi 통합을 지원하여 사용자가 검증자 및 대출 또는 파밍 프로토콜에서 수익을 얻을 수 있도록 합니다. Jito는 JitoSOL 보유자를 위한 수익을 극대화하고 솔라나 네트워크를 개선하는 것을 목표로 합니다. ^[1]

Jito 재단

Jito 재단은 케이맨 제도에 설립되었으며, Jito 네트워크의 개발을 지원하고 자체 정관 및 거버넌스 문서에 따라 운영됩니다. 토큰 보유자는 재단 및 네트워크에 대한 의사 결정 권한을 가집니다. 재단의 거버넌스는 Jito 개선 제안(JIP) 제출 및 투표를 포함한 토큰 보유자 투표를 통해 수행됩니다. ^[2]

특징

MEV 솔루션

최대 추출 가능 가치(MEV)는 특정 거래 실행 순서에서 얻을 수 있는 이익을 의미합니다. 예를 들어, Orca에서 대규모 스왑이 발생하여 풀의 가격이 변경되면 트레이더는 가격 불일치를 이용하여 차익 거래를 할 수 있으며, 이는 MEV로 간주됩니다. 마찬가지로, 청산 봇은 가격 임계값이 충족되면 청산을 처리하기 위해 경쟁합니다. MEV는 전통적인 금융 및 일상적인 시나리오에서 널리 퍼져 있으며, 팬들이 리세일 가격 인상을 피하기 위해 콘서트 티켓을 서둘러 구매하는 것과 같습니다. ^[3]

Jito 재단은 MEV 추출 및 분배를 최적화하여 솔라나의 보안과 탈중앙화를 강화하는 것을 목표로 합니다. 솔라나는 티켓 판매 웹사이트를 반복적으로 새로 고치는 사용자와 유사하게, 트레이더들이 MEV를 포착하기 위해 트랜잭션을 여러 번 재전송하여 네트워크 혼잡에 직면했습니다. 이를 해결하기 위해 Jito는 트레이더들이 수익성이 있다고 판단되는 트랜잭션 시퀀스에 대해 입찰하는 경매 시스템을 도입했습니다. 블록 엔진은 최고 가치의 트랜잭션 조합을 선택하고, 이러한 경매 수익금은 JitoSOL을 통해 스테이커들과 공유됩니다. 이 메커니즘은 스팸 유인을 줄이면서 스테이커에 대한 보상을 늘리고, JitoSOL은 MEV 거래의 위험에 노출되지 않고 이러한 MEV 보상의 혜택을 누릴 수 있습니다. ^[3]

스테이크 위임

Jito 재단의 유동성 스테이킹은 Solana의 탈중앙화 및 성능 향상을 목표로 합니다. 특정 기준을 충족하는 검증인은 스테이크 위임을 받을 수 있습니다. 목표는 고품질 네트워크 운영자를 지원하고, 슈퍼마이너리티를 피하여 탈중앙화를 개선하고, JitoSOL 보유자에게 높은 수익률을 제공하고, 수익률을 높이고 스팸을 줄이는 데 도움이 되는 Jito-Solana 검증인 클라이언트의 채택을 촉진하는 것입니다. ^[4]

검증인은 10% 이하의 수수료율로 MEV 지원 클라이언트를 실행하고, 슈퍼마이너리티에 속하지 않고, 안전하지 않은 합의 수정 사항을 사용하지 않는 것을 포함하여 특정 요구 사항을 충족해야 합니다. 그들은 지난 20개 에포크에 걸쳐 평균 에포크 크레딧으로 측정되고 수수료율에 따라 조정된 성능을 기준으로 순위가 매겨집니다. ^[4]

위임은 상위 200명의 검증인에게 주어집니다. 200명 미만이 기준을 충족하는 경우 위임은 기준을 충족하는 사람들에게 분배됩니다. 풀 변동은 JitoSOL 수익률에 미치는 영향을 최소화하기 위해 10개 에포크 주기당 총 고정 가치의 7.5%로 제한됩니다. 검증인은 제로 에포크 크레딧, 10% 수수료율 초과 또는 악의적인 행동에 가담하는 경우 즉시 제외될 수 있습니다. 성능 재조정에는 낮은 점수를 받은 검증인에서 최대 7.5%의 풀을 언스테이킹하고 더 높은 성능을 가진 검증인에게 재할당하는 것이 포함됩니다. ^[4]

스테이크넷

스테이크넷은 키퍼와 온체인 프로그램으로 구성되며 두 가지 주요 구성 요소가 있습니다. 검증인 기록 프로그램은 최대 3년(512 에포크)의 검증인 활동 기록을 유지하여 투명하고 암호학적으로 검증된 기록을 제공합니다. 이를 통해 사용자와 온체인 프로그램은 검증인 성능을 평가할 수 있습니다. ^[5]

스튜어드 프로그램은 이 기록 데이터와 기타 온체인 정보를 사용하여 점수를 계산하고 각 검증인에 대한 스테이크 위임 금액을 결정합니다. 키퍼는 스테이크가 최고 성능의 검증인에게 할당되도록 상태 머신을 관리합니다. 이 시스템은 자율적으로 작동하며 검증된 기록 데이터를 기반으로 투명하고 효율적인 스테이크 위임 프로세스를 용이하게 합니다. 스테이크 풀의 운영은 허가 없이 수행되며 트랜잭션 실행을 위한 소량의 SOL만 있으면 누구나 액세스할 수 있습니다. ^[5]

검증인 점수 산정

2023년 9월 6일부터 StakeNet은 온체인 데이터를 사용하여 검증인 점수를 산정합니다. ^[5]

• 투표 크레딧: 합의에서 검증인의 참여도와 정확성을 측정합니다.
• 수수료: 검증인이 부과하는 수수료를 반영하여 이해 관계자 보상에 영향을 미칩니다.
• MEV 수수료: 효율적인 최대 추출 가능 가치(MEV) 추출로 인한 추가 수익입니다.
• 검증인 버전 및 클라이언트 유형: 소프트웨어 안정성 및 운영 상태에 대한 통찰력을 제공합니다.
• 총 스테이크 및 스테이크 순위: 각 검증인의 총 스테이크 및 순위를 보여주어 초소수선 위의 검증인을 식별합니다.

데이터 소스에는 진위 증명을 제공하는 온체인 계정과 실시간 업데이트를 제공하는 가십 데이터가 포함됩니다. StakeNet은 향후 지리적 위치 및 검증인 스킵률과 같은 추가 메트릭을 포함하도록 데이터 세트를 확장할 계획입니다. ^[5]

스테이크 이동

전통적으로 스테이크 풀 관리는 관리 팀이 제어하는 핫 월렛에 의존하여, 손상될 경우 모든 스테이크를 단일 검증인으로 이동시킬 수 있는 위험을 초래합니다. StakeNet은 이를 해결하기 위해 권한을 온체인 스튜어드 프로그램으로 이전했습니다. 핫 월렛 권한 또는 "스테이커"는 이제 스튜어드가 제어하는 PDA(Program Derived Address)에 의해 관리됩니다. 이 변경으로 인해 온체인 점수 알고리즘에 의해 계산된 스테이크 이동만 발생할 수 있도록 보장하여 외부 조작을 방지하여 보안을 강화합니다. 스튜어드 프로그램은 스테이크 위임을 자동화하고 네트워크 상태에 맞게 조정하여 고성능 검증인에게 보상을 제공하고 저조한 검증인에게는 불이익을 줍니다. ^[5]

JitoSOL

JitoSOL은 사용자가 SOL을 JitoSOL로 교환하여 유동성과 DeFi 기회를 유지하면서 스테이킹 수익을 얻을 수 있도록 하는 Solana 블록체인의 유동성 스테이킹 파생 상품입니다. 또한 Solana에서 최대 추출 가능 가치(MEV) 추출을 통해 보상을 제공합니다. 사용자는 Jupiter와 같은 탈중앙화 거래소에서 JitoSOL을 거래하거나 2~3일의 쿨다운 후 Jito 웹사이트를 통해 SOL을 인출할 수 있습니다. 토큰은 SOL과의 1:1 교환 비율로 시작하며, 보상이 누적됨에 따라 가치가 상승합니다. ^[7]

JitoSOL 및 ETF

Jito 재단은 특히 전통적인 ETF 내에서의 스테이킹 관련 규제 제약에 비추어 볼 때 직접 스테이킹에 대한 더 유연한 대안으로 JitoSOL과 같은 LST를 상장지수펀드(ETF)에 포함시키는 것을 옹호해 왔습니다. LST는 담보 유틸리티, 현물 상환, 향상된 수익률 관리와 같은 ETF 아키텍처와 일치하는 이점을 제공합니다. JitoSOL의 구조와 비보안 상품으로서의 분류는 ETF 포함 후보로서의 입지를 확고히 하며, 장기 및 단기 보유자 모두 운영상의 스테이킹 복잡성 없이 Solana에 대한 수익률 노출을 얻을 수 있도록 합니다. ^[8]

JTO 토큰

JTO 거버넌스 토큰을 통해 커뮤니티 구성원은 Jito 네트워크의 의사 결정과 방향에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. JTO의 총 공급량은 10억 개이며 다음과 같이 할당됩니다: ^[6]

• 커뮤니티 성장: 34.2%
• 생태계 개발: 25%
• 핵심 기여자: 24.5%
• 투자자: 16.2%
• 에어드랍: 10%

파트너십

• Maple Finance
• Midcurve
• Phantom
• Infinex
• Drift
• Mango
• MarginFi
• Solend
• Orca
• Kamino Finance
• Raydium
• Meteora
• Invariant