Jito는 참여자들에게 최대 추출 가능 가치(MEV) 보상을 할당하는 솔라나의 리퀴드 스테이킹 서비스를 제공합니다. 사용자는 Jito 스테이크 풀을 통해 SOL을 스테이킹하고 그 대가로 JitoSOL 토큰을 받습니다. 이 토큰은 유동성을 제공하는 동시에 보유자에게 스테이킹 및 MEV 보상을 얻을 수 있도록 합니다. Lucas Bruder와 Zano Sherwani는 Jito의 공동 설립자입니다. ^[1]

개요

지토는 솔라나를 위한 유동적 스테이킹 서비스를 제공하여 사용자들이 토큰을 스테이킹하고 그 대가로 JitoSOL 토큰을 받을 수 있도록 합니다. JitoSOL은 유동성을 제공하는 동시에 스테이킹과 MEV(최대 추출 가능 가치) 보상을 모두 얻습니다. 이 서비스는 MEV 거래에서 추가 보상을 제공하고 네트워크 성능을 향상시키고 혼잡을 줄이는 소프트웨어를 사용하는 검증자와만 협력한다는 점에서 두드러집니다. JitoSOL은 이러한 보상으로 가치가 축적되며 DeFi 통합을 지원하여 사용자가 검증자와 대출 또는 농업 프로토콜에서 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 지토는 JitoSOL 보유자의 수익을 극대화하고 솔라나 네트워크를 개선하는 것을 목표로 합니다. ^[1]

Jito 재단

케이맨 제도에 설립된 Jito 재단은 Jito 네트워크의 개발을 지원하며 자체 정관 및 거버넌스 문서에 따라 운영됩니다. 토큰 보유자는 재단 및 네트워크에 대한 의사결정권을 갖습니다. 재단의 거버넌스는 Jito 개선 제안(JIP)의 제출 및 투표를 포함한 토큰 보유자 투표를 통해 진행됩니다. ^[2]

특징

MEV 솔루션

최대 추출 가능 가치(Maximum Extractable Value, MEV)는 거래 실행 순서에 따라 얻을 수 있는 이익을 의미합니다. 예를 들어, Orca에서 대규모 스왑이 풀의 가격을 변경하면 트레이더는 가격 차이를 이용하여 차익거래를 할 수 있는데, 이는 MEV로 간주됩니다. 마찬가지로, 청산 봇은 가격 임계값이 충족될 때 청산을 처리하기 위해 경쟁합니다. MEV는 전통적인 금융과 일상적인 상황에서도 흔히 발생합니다. 예를 들어, 팬들이 재판매 가격 인상을 피하기 위해 콘서트 티켓을 구매하기 위해 서두르는 경우가 있습니다. ^[3]

Jito 재단은 MEV의 추출 및 분배를 최적화하여 Solana의 보안 및 분산성을 향상시키는 것을 목표로 합니다. Solana는 트레이더들이 여러 번 거래를 재전송하여 MEV를 확보하려고 시도하면서 네트워크 정체를 겪었는데, 이는 과도한 부하가 걸린 티켓 판매 웹사이트에서 사용자가 반복적으로 새로 고침하는 것과 유사합니다. 이 문제를 해결하기 위해 Jito는 트레이더들이 수익성이 있다고 생각하는 거래 순서에 대해 입찰하는 경매 시스템을 도입했습니다. 블록 엔진은 가장 높은 가치의 거래 조합을 선택하며, 이러한 경매의 수익은 JitoSOL을 통해 스테이커와 공유됩니다. 이 메커니즘은 스팸에 대한 유인을 줄이고 스테이커에 대한 보상을 높이며, JitoSOL은 MEV 거래의 위험에 노출되지 않고 이러한 MEV 보상의 혜택을 받습니다. ^[3]

스테이크 위임

지토 재단의 리퀴드 스테이킹은 솔라나(Solana)의 분산성과 성능을 향상시키는 것을 목표로 합니다. 특정 기준을 충족하는 검증자는 스테이크 위임을 받을 수 있습니다. 목표는 고품질 네트워크 운영자를 지원하고, 슈퍼소수(superminority)를 피하여 분산성을 개선하며, JitoSOL 보유자에게 높은 수익률을 제공하고, 수익률을 높이고 스팸을 줄이는 데 도움이 되는 Jito-솔라나(Solana) 검증자(validator) 클라이언트의 채택을 장려하는 것입니다. ^[4]

검증자(Validators)는 MEV 지원 클라이언트를 10% 이하의 수수료율로 운영하고, 슈퍼소수(superminority)에 속하지 않으며, 안전하지 않은 합의 수정을 사용하지 않는 등 특정 요구 사항을 충족해야 합니다. 검증자는 지난 20 에포크의 평균 에포크 크레딧(credits)을 기준으로 수수료율을 조정하여 성능을 측정하고 순위가 매겨집니다. ^[4]

위임은 상위 200개의 성능이 우수한 검증자(validators)에게 제공됩니다. 200개 미만의 검증자가 기준을 충족하는 경우 위임은 기준을 충족하는 검증자들에게 분배됩니다. JitoSOL 수익률에 미치는 영향을 최소화하기 위해 풀 변동률은 10 에포크 주기당 총 담보 가치의 7.5%로 제한됩니다. 검증자(Validators)는 에포크 크레딧(credits)이 0인 경우, 수수료율이 10%를 초과하는 경우 또는 악의적인 행위에 가담하는 경우 즉시 제외될 수 있습니다. 성능 재조정에는 점수가 낮은 검증자(validators)로부터 풀의 최대 7.5%를 언스테이킹하고 성능이 우수한 검증자에게 재분배하는 것이 포함됩니다. ^[4]

StakeNet

StakeNet은 키퍼와 온체인 프로그램으로 구성되며 두 가지 주요 구성 요소로 이루어져 있습니다. 검증자 기록 프로그램은 최대 3년(512 에포크) 동안의 검증자 활동 기록을 유지하여 투명하고 암호화 방식으로 검증된 기록을 제공합니다. 이를 통해 사용자와 온체인 프로그램은 검증자 성능을 평가할 수 있습니다. ^[5]

스튜어드 프로그램은 이러한 과거 데이터와 다른 온체인 정보를 사용하여 점수를 계산하고 각 검증자에 대한 스테이크 위임 금액을 결정합니다. 키퍼는 상태 머신을 관리하여 스테이크가 가장 성능이 좋은 검증자에게 할당되도록 합니다. 이 시스템은 자율적으로 작동하며 투명하고 효율적인 스테이크 위임 프로세스를 검증된 과거 데이터를 기반으로 가능하게 합니다. 스테이크 풀의 운영은 허가 없이 이루어지며, 거래 실행을 위한 소량의 SOL만 있으면 누구나 접근할 수 있습니다. ^[5]

검증자 점수 매기기

2023년 9월 6일부터 StakeNet은 검증자 점수 매기기에 온체인 데이터를 사용하기 시작했습니다. 여기에는 ^[5]가 포함됩니다.

• 투표 크레딧: 검증자의 합의 참여 및 정확성을 측정합니다.
• 수수료: 검증자가 부과하는 수수료를 반영하며, 이해관계자 보상에 영향을 미칩니다.
• MEV 수수료: 효율적인 최대 추출 가능 가치(MEV) 추출에서 얻는 추가 수입입니다.
• 검증자 버전 및 클라이언트 유형: 소프트웨어 안정성 및 운영 상태에 대한 통찰력을 제공합니다.
• 총 지분 및 지분 순위: 각 검증자의 총 지분과 순위를 보여주며, 초과 소수 선 위의 검증자를 식별합니다.

데이터 소스에는 진정성을 입증하는 온체인 계정과 실시간 업데이트를 제공하는 가십 데이터가 포함됩니다. StakeNet은 향후 지리적 위치 및 검증자 건너뛰기 비율과 같은 추가 지표를 포함하도록 데이터 세트를 확장할 계획입니다. ^[5]

스테이크 이동

전통적으로, 스테이크 풀 관리는 관리팀이 제어하는 핫 월렛에 의존하여 보안 위험이 발생했습니다. 핫 월렛이 손상될 경우 모든 스테이크가 단일 검증자에게 이동될 수 있기 때문입니다. 이 문제를 해결하기 위해 StakeNet은 온체인 관리자 프로그램으로 권한을 이전했습니다. 핫 월렛 권한 또는 "스테이커(Staker)"는 이제 관리자가 제어하는 프로그램 유도 주소(Program Derived Address, PDA)에 의해 관리됩니다. 이러한 변경으로 온체인 점수 알고리즘에 의해 계산된 스테이크 이동만 발생하도록 하여 외부 조작을 방지하여 보안을 강화합니다. 관리자 프로그램은 스테이크 위임을 네트워크 상태와 자동으로 일치시키고, 성능이 우수한 검증자에게는 보상하고, 성능이 저조한 검증자에게는 페널티를 부과합니다. ^[5]

JitoSOL

JitoSOL은 솔라나 블록체인의 유동적 스테이킹 파생상품으로, 사용자는 SOL을 JitoSOL로 교환하여 유동성과 DeFi 기회를 유지하면서 스테이킹 수익을 얻을 수 있습니다. 또한 솔라나의 최대 추출 가능 가치(MEV) 추출에서 얻는 보상도 제공합니다. 사용자는 주피터와 같은 탈중앙화 거래소에서 JitoSOL을 거래하거나 지토 웹사이트를 통해 2~3일의 쿨다운 기간 후 SOL을 인출할 수 있습니다. 토큰은 1:1 환율로 SOL과 교환이 시작되며, 보상이 누적됨에 따라 가치가 상승합니다. ^[7]

JitoSOL 및 ETF

Jito 재단은 기존 ETF 내 스테이킹에 대한 규제 제약을 고려할 때, 특히 직접 스테이킹에 대한 더 유연한 대안으로서 JitoSOL과 같은 LST를 상장지수펀드(ETF)에 포함시키는 것을 지지해 왔습니다. LST는 담보 유틸리티, 현물 상환 및 수익률 관리 개선과 같은 ETF 구조와 일치하는 이점을 제공합니다. JitoSOL의 구조와 비증권 상품으로서의 분류는 ETF 포함을 위한 후보로 자리매김하여 장기 및 단기 보유자 모두 운영상의 스테이킹 복잡성 없이 솔라나에 대한 수익률 노출을 얻을 수 있도록 합니다. ^[8]

JTO 토큰

JTO 거버넌스 토큰을 통해 커뮤니티 구성원은 Jito 네트워크의 의사결정 및 방향에 직접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. JTO는 총 공급량이 10억 개이며 다음과 같이 배분됩니다: ^[6]

• 커뮤니티 성장: 34.2%
• 생태계 개발: 25%
• 핵심 기여자: 24.5%
• 투자자: 16.2%
• 에어드롭: 10%

파트너십

• Maple Finance (메이플 파이낸스)
• Midcurve (미드커브)
• Phantom (팬텀)
• Infinex (인피넥스)
• Drift (드리프트)
• Mango (망고)
• MarginFi (마진파이)
• Solend (솔렌드)
• Orca (오르카)
• Kamino Finance (카미노 파이낸스)
• Raydium (레이디움)
• Meteora (메테오라)
• Invariant (인베리언트)