Stryke(스트라이크)는 Dopex(도펙스)의 유산을 기반으로 구축된 분산형 옵션 거래소로, 옵션 거래 개선 및 DeFi(디파이)의 유동성(유동성) 제공에 중점을 둡니다. 자동화 시장 조성자(AMM)인 집중 유동성(CLAMM)과 같은 도구를 도입하여 온체인 옵션 거래를 직관적이고 원활하게 만듭니다. Stryke의 플랫폼은 크로스체인 옵션 거래를 가능하게 하여 유동성(유동성)을 극대화하고, 옵션 매도자의 손실을 최소화하며, 옵션 매수자의 수익을 수동적으로 극대화하여 기반 생태계의 자본 효율성을 높입니다. ^[1]

개요

스트라이크(Stryke)는 도펙스(Dopex)(https://iq.wiki/wiki/dopex)가 구축한 기반 위에 구축되어 DeFi(https://iq.wiki/wiki/defi) 공간에서 옵션 거래 및 유동성(liquidity)(https://iq.wiki/wiki/pol-proof-of-liquidity) 제공을 향상시킵니다. 집중 유동성 자동화 시장 조성자(Concentrated Liquidity Automated Market Maker, CLAMM)(https://iq.wiki/wiki/automated-market-maker)와 같은 도구를 활용하여 플랫폼은 온체인 옵션 거래를 직관적이고 간편하게 만듭니다. 그 설계는 용이한 크로스체인 옵션 거래를 지원하여 유동성(liquidity)(https://iq.wiki/wiki/pol-protocol-owned-liquidity)을 극대화하고, 옵션 매도자의 손실을 최소화하며, 옵션 매수자의 수익을 수동적으로 극대화하는 것을 목표로 합니다. 보다 효율적인 운영 모델로의 이러한 전략적 전환은 최첨단 옵션 상품 개발에 중점을 둡니다. 제품 제품군은 크로스체인 기능을 활용하여 복잡성을 줄이고, CLAMM과 같은 옵션 거래 메커니즘을 더 광범위한 사용자에게 접근 가능하게 만듭니다. ^[1]

SYK 토큰의 도입은 스트라이크(Stryke) 생태계의 중심이며, 플랫폼의 기능과 사용자 보상을 뒷받침합니다. 이는 플랫폼 내에서 광범위한 유틸리티와 상호 작용을 제공하여 참여자가 생태계의 성장과 성공으로부터 직접적인 이익을 얻을 수 있도록 합니다. 스트라이크(Stryke)는 온체인 옵션 상품을 사용자 친화적이고 광범위하게 접근 가능하게 함으로써 옵션 거래를 재정의하고, 혁신과 실용성이 결합된 제품 제품군을 만들어 전 세계 LPDfi 옵션 상품의 미래를 주도하는 것을 목표로 합니다. ^[1]

유동성 프로토콜 DeFI (LPDFi)

스트라이크의 유동성 프로토콜 탈중앙화 금융 (LPDfi) 제품 디자인은 플랫폼 사용자에게 여러 가지 이점을 제공합니다. 여러 체인에 걸쳐 CLAMM을 확장하면 접근성과 유연성이 향상되어 더 넓은 사용자층에 대한 매력도가 높아집니다. Margin Zero, PancakeSwap, Sushiswap과 같은 주요 DEX와의 통합은 CLAMM의 가시성과 사용 편의성을 향상시켜 이러한 플랫폼에서 직접적인 옵션 거래를 가능하게 하고 전반적인 거래 경험을 간소화합니다. ^[2]

훅과 같은 고급 기능을 통해 스트라이크는 거래 전략을 정확하게 자동화하여 다른 DeFi 프로젝트와의 상호 운용성을 높이고 트레이더의 자본 효율성을 높입니다. 이러한 전략적 접근 방식은 스트라이크의 핵심 CLAMM 제품을 강화하고 다양한 시장 역학과 진화하는 사용자 요구에 적응할 수 있도록 지원함으로써 생태계 성장을 지원합니다. ^[2]

역사

2024년, Dopex(도펙스)는 창립자 Tztokchad(츠톡차드)의 주도하에 Deribit(데리빗)과 같은 기존 옵션 프로토콜의 결점을 해결하고자 하는 비전에 따라 Stryke(스트라이크)로 리브랜딩되었습니다. 2019년 개발을 시작한 Stryke는 탈중앙화 거래소(DEX)(디센트럴라이즈드 익스체인지)에 만연한 과제, 즉 낮은 유동성(리퀴디티), 넓은 매수-매도 호가 차이, 그리고 이더리움(이더리움)의 높은 가스(가스) 수수료를 극복하는 것을 목표로 했습니다. Stryke로의 리브랜딩은 이중 $DPX 및 $rDPX 토큰에서 통합된 $SYK 토큰으로 토큰 모델을 통합하여 거버넌스를 개선하고 운영을 간소화하며 우수한 옵션 상품을 제공하고자 했습니다. 이러한 전환은 Stryke가 DeFi(디파이) 혁신을 개척하고 기존의 오프체인 대안을 능가하는 최첨단 옵션 솔루션을 제공하여 개선된 거버넌스 및 크로스체인 기능을 통해 토큰 보유자에게 향상된 가치를 제공하고자 하는 노력을 보여줍니다. ^[2]

농축 유동성 AMM (CLAMM)

스트라이크의 농축 유동성 자동화 시장 조성자 (CLAMM)은 유동성 제공과 옵션 거래를 통합된 플랫폼으로 통합합니다. Uniswap V3의 혁신에서 영감을 받은 CLAMM은 농축 유동성 메커니즘을 통합하여 옵션 거래를 향상시킵니다. LP 범위 선택기 기능을 통해 사용자는 단일 거래에서 예치 범위를 선택할 수 있으므로 유동성 관리가 간소화되고 토큰 비율 균형 및 수동 티크 선택과 관련된 장벽이 제거됩니다. 유동성 준비금 시스템을 통해 LP는 옵션이 행사되거나 만료된 후 유동성을 준비금으로 보유할 수 있으므로 인출 가능한 상태로 유지되고 누구에게도 잠길 수 없습니다. ^[2]

스트라이크의 플랫폼은 다중-DEX 통합을 지원하여 크로스체인 호환성을 향상시키고 유동성을 심화시키며 대형 시장 조성자와 전략적 DEX 파트너를 LPDfi 공간으로 유치합니다. CLAMM Hooks를 통해 사용자는 거래 활동에 사용자 지정 로직을 통합하여 거래 전략에 대한 유연성과 개인화를 제공할 수 있습니다. 이 기능을 통해 사용자는 변동성이 낮은 주말과 같이 개별 요구 사항과 시장 상황에 적응할 수 있습니다. ^[2]

이 플랫폼은 기본 $USDC를 완벽하게 지원하여 크로스 프로토콜 호환성을 보장하는 동시에 레거시 풀에서 $USDC.e (브리지드)를 사용합니다. 스트라이크는 미국식 옵션을 사용하여 개별 피어가 아닌 풀에 대해 결제를 허용하므로 특히 유동성이 낮은 시장에서 가격 예측 가능성이 향상됩니다. 세분화된 행사가격을 통해 LP는 광범위한 티크에 걸쳐 유동성을 제공할 수 있으며, 구매자는 행사가격 구매를 정확하게 지정할 수 있습니다. 모든 옵션은 풀에 의해 완전히 지원되므로 상대방 위험이 제거되고 옵션의 안전한 거래가 보장됩니다. ^[2]

유동성 제공자

CLAMM은 유동성 제공자(LP, Liquidity Providers)에게 유니스왑 V3(Uniswap V3)의 집중 유동성 모델에서 영감을 받은, 옵션 거래와 기존 유동성 제공을 결합하는 플랫폼을 제공합니다. 이 통합을 통해 LP는 자본 배분을 효율적으로 관리하고 수익을 극대화하는 동시에 CLAMM으로부터 추가 인센티브를 얻을 수 있습니다. ^[2]

CLAMM은 유니스왑 V3(Uniswap V3)의 집중 유동성 제공을 채택하여 자본 효율성을 향상시킴으로써 LP에게 이점을 제공합니다. 이 전략을 통해 LP는 미리 정의된 가격 범위 내에서 자본을 배분하여 효율성을 높일 수 있습니다. 이 전략은 자금이 가장 많이 사용될 가능성이 높은 곳에 자금을 집중시켜 잠재적 수익을 극대화합니다. 또한 CLAMM은 옵션 거래를 통합하여 LP에게 스왑 수수료로부터 얻는 일반적인 수익 외에 옵션 프리미엄을 통해 추가적인 수익원을 제공하여 활성 가격 범위 내 유동성에 대한 전반적인 수익률 잠재력을 높입니다. ^[2]

UniV3와의 호환성 및 PancakeSwap과 Mantle과 같은 FusionX 및 Agni 프로젝트와의 협업을 통해 LP는 다양한 DeFi 기회 간에 원활하게 전환할 수 있습니다. 이러한 통합은 다양한 투자 전략을 지원하고 DeFi 생태계 전반의 참여를 극대화합니다. ^[2]

틱(Ticks)

틱은 스트라이크(Stryke)의 CLAMM 작동에서 기본적인 개념이며, LP(유동성 제공자)가 자본을 관리하고 수익을 얻는 방식에 필수적입니다. CLAMM에서 가격 범위 내의 각 유동성 포지션은 틱이라고 하는 별도의 부분으로 나뉩니다. 각 틱은 유동성 가격 범위 내의 특정 가격 지점에 해당하며 유동성의 가장 작은 기능 단위를 나타냅니다. LP(유동성 제공자)는 가격 범위와 그 안의 틱을 전략적으로 선택함으로써 시장에서 유동성 포지션을 최적화하여 자본이 가격 변동으로부터 최대한의 수수료를 적극적으로 생성하도록 할 수 있습니다. 틱은 CLAMM 내에서 유동성의 운영 효율을 극대화하는 데 필수적이며, LP(유동성 제공자)가 노출과 수익을 정확하게 조정할 수 있도록 합니다. ^[2]

옵션 거래자

CLAMM은 심층적인 유동성 관리와 고급 옵션 거래 기능을 통합하여 옵션 거래자를 위한 역동적인 환경을 제공합니다. CLAMM이 옵션 거래자의 거래 경험과 수익성을 어떻게 향상시키는지 분석해 보겠습니다. ^[2]

• 만기 기간: CLAMM은 1시간부터 1주일까지 다양한 만기 기간을 제공하며, 월별 옵션도 곧 출시될 예정입니다. 이를 통해 거래자는 단기 및 장기 전략을 모두 구현할 수 있습니다.
• UniV3 틱: 틱을 사용하면 거래자는 콜 및 풋의 행사가격을 정확하게 설정하여 자본을 효율적으로 활용할 수 있습니다.
• 행사가격 선택: 이 플랫폼은 콜 및 풋 모두에 대해 다양한 행사가격을 제공하여 거래자가 자신의 옵션 포지션을 철저하게 조정할 수 있도록 합니다.

거래자를 위한 추가적인 기술적 기능은 다음과 같습니다. ^[2]

• 자동 행사: 사용자는 만기 직전에 자동으로 현금화(ITM) 옵션을 실행하는 자동 행사 기능을 활성화하여 수동 개입 없이 수익성 있는 포지션을 실현할 수 있습니다. 이 기능에는 손익(PNL)의 1%에 해당하는 수수료가 발생합니다.
• 수동 행사: 거래자는 만기 전에 옵션을 수동으로 행사하여 포지션에 대한 유연성과 제어력을 확보할 수 있습니다.

CLAMM을 사용하는 거래자는 옵션 구매 시점에 부과되는 프리미엄의 일정 비율에 해당하는 수수료를 부담합니다. ^[2]

CLAMM 볼트(CLAMM Vaults)

스트라이크(Stryke)는 오렌지 파이낸스(Orange Finance)와 파트너십을 맺고 CLAMM 볼트를 중심으로 한 새로운 기능을 개발했습니다. 자동화된 유동성 관리자(ALM)인 오렌지 파이낸스는 기존 DeFi 프로토콜 유동성 풀을 사용하여 헤징, 재조정 및 유동성 최적화를 위한 고급 자동화 전략을 구현하며, 이러한 활동을 온체인으로 유지하여 투명성을 유지합니다. 이 협업을 통해 스트라이크 사용자는 오렌지의 새로운 CLAMM 볼트에 유동성을 기여할 수 있으며, 현재 WETH-USDC에 사용할 수 있습니다. 이 통합은 여러 가지 이점을 제공합니다. ^[2][5]

• 자동 재조정(Auto-Rebalancing): 유동성은 현물 가격의 +/

• 2.0% 범위를 유지하도록 자동으로 조정되어 수익과 STIP 보상을 극대화합니다.

• 자동 인출(Auto-Withdrawal): 사용자는 높은 활용률과 잠금에 대한 우려 없이 언제든지 유동성을 인출할 수 있습니다. 소각되지 않은 포지션은 스트라이크 LP 토큰으로 반환됩니다.
• 단일 자산 예치(Single Asset Deposit): 유동성 제공자는 오렌지에 단일 자산을 예치할 수 있습니다. 프로토콜은 볼트에 이러한 자산을 풀링하고 다음 사이클에서 배치로 스트라이크 풀에 공급합니다.

SYK 토큰

$SYK는 Stryke 플랫폼의 네이티브 토큰으로, 이전에 사용되던 $DPX 및 $rDPX 토큰을 단일하고 더 효율적인 시스템으로 통합하기 위해 도입되었습니다. 이러한 전환은 토큰 구조를 단순화하고 Stryke 생태계 내의 경제적 운영을 향상시켜 거래, 거버넌스 및 인센티브 메커니즘을 용이하게 합니다. ^[2][3]

토큰 경제학

$SYK는 총 1억 개의 토큰 공급량을 가지고 있으며, 1,220만 개의 토큰이 프로토콜 재무부에 할당되고 4,000만 개의 토큰이 향후 발행 및 전략적 계획을 위해 설정되어 있습니다. ^[2]

xSYK 토큰

$xSYK 토큰은 $SYK의 에스크로(escrowed) 버전으로, 보유자들의 장기 보유 및 거버넌스 참여를 장려합니다. $SYK를 스테이킹하여 $xSYK를 받으면 사용자는 보상 분배 및 프로토콜 업데이트와 같은 의사 결정에 더 깊이 관여할 수 있습니다. 이 구조는 Stryke 플랫폼 내에서 지속적인 참여와 안정성을 유도하는 것을 목표로 합니다. 환산율은 1:1이며, $SYK 1개당 $xSYK 1개를 받습니다. ^[2][4]

상환 절차

$xSYK 프레임워크는 즉각적인 유동성 필요와 장기적인 생태계 이점 간의 균형을 맞추는 상환 메커니즘을 갖추고 있습니다. $xSYK 토큰을 락업(lock)하기로 선택한 보유자는 수익을 얻게 됩니다. $xSYK를 상환하려면 최소 7일 또는 최대 6개월의 두 가지 옵션을 제공하는 베스팅 기간이 필요합니다. 최소 7일의 베스팅 기간이 지나면 보유자는 $SYK의 50%를 회수할 수 있습니다. 최대 6개월의 베스팅 기간을 선택하면 보유자는 $SYK의 100%를 회수할 수 있습니다. ^[2][4]

인센티브

$xSYK의 목표는 다양한 메커니즘을 통해 장기적인 참여를 유도하고 보유자들의 거버넌스 참여를 높이는 것입니다: ^[2][4]

• 거버넌스 참여: $xSYK 보유자는 주요 프로토콜 변경 및 제안에 대한 투표를 포함한 거버넌스 결정에 적극적으로 참여할 수 있습니다. 이는 보유자가 플랫폼의 미래를 형성하는 데 목소리를 내고 개발에 기여할 수 있도록 합니다.
• 향상된 락업 보상: $xSYK를 더 오랫동안 보유하면 일반 $SYK 스테이킹 및 짧은 락업 기간에 비해 향상된 보상을 얻을 수 있습니다. 여기에는 추가 토큰 배포, 수수료 분배 비율 증가 또는 $xSYK 보유자의 헌신에 대한 보상을 위한 기타 재정적 인센티브가 포함될 수 있습니다. $SYK 토큰의 바이백 또한 보유자에게 이익이 됩니다.
• 보상 게이지: $xSYK 보유자는 생태계 내 배출량 할당에 영향을 미치고, 플랫폼 성장에 가장 유익하다고 생각하는 영역이나 프로젝트에 보상을 배분합니다.
• 커뮤니티 중심 혜택: $xSYK 보유는 장기적인 헌신과 기여에 대해 회원에게 보상하는 커뮤니티 중심 접근 방식을 장려합니다. 이는 지속적인 참여와 플랫폼의 건전성 및 확장에 대한 이해관계를 높입니다.

보상 게이지 시스템

스트라이크의 보상 게이지 시스템은 보상을 효과적으로 배분하고 플랫폼 참여를 장려하며 성장을 지원하는 역동적인 메커니즘입니다. 이 시스템은 유동성 풀 및 스테이킹 프로그램과 같은 중요 영역에 배출 및 인센티브를 집중시켜 지속 가능한 개발을 위한 스트라이크의 전략적 목표와 일치합니다. ^[2]

특히 $xSYK 토큰을 보유하거나 스테이킹하는 이해관계자는 보상 분배 방식에 대해 투표함으로써 이 과정에서 중요한 역할을 합니다. 이러한 민주적인 접근 방식을 통해 인센티브 할당이 커뮤니티 주도적으로 이루어지도록 하여 적극적인 참여자의 집단적 목표와 우선 순위를 반영합니다. 의사 결정에 적극적으로 참여함으로써 이해관계자는 커뮤니티 참여를 강화하고 플랫폼의 발전과 성공에 대한 소유권을 갖게 됩니다. ^[2]

할당 및 중요성

Stryke는 게이지 배포에 유연한 모델을 사용하여 향후 프로젝트 계획 및 개발에 맞춰 조정할 수 있습니다. 이를 통해 플랫폼의 변화하는 요구를 충족하도록 보상을 맞춤 설정할 수 있습니다. 모든 할당 및 조정 사항이 공개적으로 기록되는 투명성은 보상 게이지 시스템의 기본입니다. 이러한 투명성을 통해 이해 관계자는 보상이 어떻게 배포되는지 명확하게 파악하여 플랫폼 운영에 대한 신뢰도를 높일 수 있습니다. 게이지는 유동성 제공, 사용자 참여 및 전반적인 프로토콜 상태와 같은 프로토콜의 주요 측면을 유도하는 데 중요한 역할을 합니다. 시스템 설계는 유연성을 강조하여 Stryke가 역동적인 암호화폐 시장의 변화에 신속하게 적응할 수 있도록 합니다. 이러한 적응력을 통해 프로토콜은 사용자와 더 넓은 생태계의 변화하는 요구를 지속적으로 충족할 수 있습니다. ^[2]

거버넌스

Stryke의 거버넌스 프레임워크는 $xSYK(엑스와이케이) 토큰 시스템을 중심으로 구축되어 이해관계자들이 프로토콜 개발 및 의사결정 과정에 적극적으로 참여할 수 있도록 권한을 부여하는 것을 목표로 합니다. 거버넌스 참여 외에도 $xSYK 보유자는 프로토콜에서 생성된 실질적인 수익을 얻기 위해 토큰을 스테이킹할 수 있으며, 이를 통해 참여도와 헌신도를 높일 수 있습니다. ^[2]

$xSYK 거버넌스는 보상 게이지를 통한 배출량 할당을 포함한 프로토콜의 중요한 측면에 영향을 미치는 중요한 역할을 합니다. 이 메커니즘은 Stryke 플랫폼 역학을 형성하는 데 있어 적극적인 거버넌스 참여의 중요성을 강조합니다. 이 거버넌스 모델은 이해관계자에게 빈번하고 중요한 결정에 영향을 미칠 수 있는 더 큰 권한을 부여하여 플랫폼 방향에 대한 영향력을 높입니다. ^[2]

이러한 거버넌스 방식의 이점은 개별 수익을 넘어 다음과 같은 부분을 촉진합니다. ^[2]

• 커뮤니티 권한 부여: Stryke는 거버넌스에서 이해관계자의 역할을 강화함으로써 강력한 커뮤니티 정신과 공동 책임을 키워나갑니다.
• 지속 가능한 플랫폼 성장: 이해관계자는 플랫폼의 장기적인 성공을 우선시하도록 유도되어 그들의 이익을 Stryke 내의 지속 가능한 성장과 지속적인 혁신과 일치시킵니다.

파트너십

통합

• Arbitrum (아비트럼)
• Mantle (맨틀)
• Base (베이스)

마진 제로 (Margin Zero)

스트라이크(Stryke)의 CLAMM과 통합된 MarginZero는 집중된 유동성을 활용하여 유동성 제공을 향상시켜 기존 설정보다 유니스왑 V3 유동성 제공자에게 더 높은 수익률을 제공합니다. 통합된 애플리케이션에서 공유되는 유동성 풀은 활용률을 높여 전반적인 수익률을 향상시킵니다. 스트라이크(Stryke)에 더 많은 애플리케이션이 구축됨에 따라 이러한 이점은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 스트라이크(Stryke) 위에 구축된 MarginZero는 CLAMM이 제공하는 집중된 유동성의 이점을 누려 양 플랫폼에서 유동성 가용성을 향상시킵니다. 이러한 통합은 시장 유동성을 심화시키고 스트라이크(Stryke)와 MarginZero 모두에서 거래 효율성과 사용자 경험을 개선합니다. ^[2]

PancakeSwap

2024년 4월 8일, Stryke는 PancakeSwap(팬케이크스왑)과 파트너십을 맺고 크로스체인 이니셔티브를 주도하여 여러 체인에서의 옵션 거래 허브 구축이라는 중요한 이정표를 세웠습니다. 이 협업을 통해 PancakeSwap(팬케이크스왑) 사용자는 CLAMM을 통해 Arbitrum(아비트럼)에서 원활하게 옵션 거래를 할 수 있게 되어 Stryke 플랫폼의 접근성이 향상되고 영향력이 확대되었습니다. ^[6]