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sUSDa
sUSDa
sUSDa는 Avalon Labs에서 개발한 수익 창출 토큰입니다. 비트코인으로 담보된 스테이블 코인인 USDa의 이자를 발생시키는 버전으로, Avalon Finance 생태계에서 발생하는 수동적 수익을 홀더에게 제공하도록 설계되었습니다. [1] [2]
개요
sUSDa는 비트코인을 생산적인 자산으로 활용하는 데 중점을 둔 온체인 금융 센터를 구축하는 것을 목표로 하는 Avalon Labs 금융 생태계의 핵심 구성 요소입니다. 이 토큰은 USDa 스테이블 코인 풀에서 사용자의 스테이킹된 위치를 나타냅니다. USDa를 Avalon Savings Account 또는 볼트에 예치하면 사용자는 시간이 지남에 따라 가치가 증가하도록 설계된 sUSDa를 받게 됩니다. 이 메커니즘을 통해 USDa 스테이블 코인 보유자는 달러 페깅 자산에 대한 노출을 포기하지 않고도 수동적 소득을 얻을 수 있습니다. [3] [4]
모회사인 Avalon Labs는 중앙 집중식-탈중앙 집중식 금융(CeDeFi) 모델로 운영됩니다. 이 하이브리드 접근 방식은 중앙 집중식 금융 기관의 보안 및 유동성과 탈중앙 집중식 금융의 투명성 및 혁신을 결합하고자 합니다. 이 생태계는 비트코인을 수동적인 가치 저장소에서 대출, 차입 및 수익 창출을 위한 활성 금융 상품으로 전환하는 것을 중심으로 구축되었습니다. USDa 스테이블 코인은 이 시스템 내에서 주요 교환 및 유동성 매체 역할을 하는 반면, sUSDa는 참가자에게 가치 축적 및 수익 분배를 위한 주요 수단 역할을 합니다. [2]
역사
Avalon Labs는 2024년 11월 11일에 비트코인 담보 스테이블 코인인 USDa와 관련 수익 창출 토큰인 sUSDa 출시를 발표했습니다. 이 출시는 비트코인 보유자를 위한 유동성을 확보하고 자산을 판매하지 않고도 자산에 대해 차입할 수 있도록 하는 솔루션으로 자리매김했습니다. 발표 당시 Avalon Labs는 이미 12억 달러 이상의 BTC 담보 대출을 발행하여 비트코인 금융(BTCFi) 부문에서 실적을 쌓았다고 보고했습니다. [2]
2025년 10월에 Avalon Labs는 Movement 생태계와의 전략적 통합을 통해 sUSDa의 유틸리티를 확장했습니다. 2025년 10월 21일에 회사는 sUSDa 스테이킹 볼트가 Movement Layer 1 블록체인의 "DeFi 게이트웨이"로 설명되는 Canopy에서 라이브로 제공된다고 발표했습니다. 이 협력을 통해 단일 자산 sUSDa 스테이킹 및 sUSDa-USDa 유동성 제공을 포함한 여러 유동성 풀이 도입되어 Movement 네트워크의 사용자가 비트코인 담보 수익에 액세스할 수 있게 되었습니다. [5]
거래 중단
시장 집계 기관인 CoinGecko의 데이터에 따르면 sUSDa 토큰 거래는 명시되지 않은 날짜에 모든 상장 거래소에서 중단되었습니다. 24시간 거래량은 0.00달러로 기록되어 시장 활동이 완전히 중단되었음을 나타냅니다. 이 이벤트 이전에 토큰은 2025년 1월 13일에 1.07달러의 사상 최고치에 도달했고 2025년 1월 19일에 0.9844달러의 사상 최저치에 도달했습니다. 거래 중단은 토큰의 수명 주기와 유동성에 상당한 혼란을 야기했습니다. [1]
기술 및 메커니즘
sUSDa의 기능은 기본 스테이블 코인인 USDa와 더 넓은 Avalon Finance 플랫폼과 본질적으로 연결되어 있습니다. 이 시스템은 담보 부채 포지션, 옴니체인 기술 및 기관 등급의 보관을 결합하여 운영됩니다.
sUSDa 생성 및 수익
sUSDa는 사용자가 USDa 스테이블 코인을 Avalon Savings Account에 예치할 때 생성됩니다. 그 대가로 사용자는 스테이킹 풀의 지분을 나타내는 동일한 양의 sUSDa를 받습니다. 이 토큰은 자동으로 가치를 축적하도록 설계되었으며, 이는 홀더의 sUSDa 잔액이 원금 예치금과 획득한 수익을 반영한다는 의미입니다.
sUSDa 홀더에게 분배되는 수익은 Avalon 생태계 내의 두 가지 주요 수익원에서 생성됩니다.
이 플랫폼은 지속 가능한 두 자릿수 연간 백분율(APR)을 제공하는 것을 목표로 했습니다. 출시 당시 Avalon Labs는 sUSDa를 보유하면 약 15% APY의 수익을 창출할 수 있다고 밝혔습니다. 수익 메커니즘은 또한 총 USDa 공급량의 50% 미만의 스테이킹 비율을 유지하기 위한 인센티브 구조로 설계되었으며, 이는 플랫폼 유동성을 관리하기 위해 보상을 동적으로 조정하는 것을 시사합니다. [2] [4]
기본 스테이블 코인: USDa
USDa는 미국 달러에 페깅된 옴니체인 스테이블 코인으로, sUSDa의 기반 역할을 합니다. 비트코인으로 완전히 담보되고 여러 메커니즘을 통해 페깅을 유지하도록 설계되었습니다.
USDa를 생성하는 두 가지 주요 방법이 있습니다.
- 담보 부채 포지션(CDP): 사용자는 비트코인(BTC)을 Avalon의 CeDeFi 시스템에 담보로 예치하여 USDa를 발행하거나 차입할 수 있습니다. 이 프로세스에는 고정 차입 금리가 적용되며, 출시 시 8%로 설정되었습니다. USDa 공급량은 보관된 비트코인 담보 금액에 비례하여 확장되도록 설계되었으며, 이는 디페깅 위험을 완화하기 위한 기능입니다.
- 직접 전환: 사용자는 Ethereum 네트워크의 Avalon 볼트를 통해 USDT와 같은 다른 스테이블 코인을 1:1 비율로 USDa로 전환할 수 있습니다. 이 플랫폼은 USDT로의 1:1 전환을 보장하여 페깅을 유지하는 데 도움이 되는 차익 거래 메커니즘을 제공합니다.
이중 발행 시스템을 통해 USDa의 공급량은 BTC 담보 레버리지에 대한 수요와 스테이블 코인 자체에 대한 직접적인 수요를 기반으로 확장될 수 있습니다. [2] [4]
옴니체인 아키텍처
USDa와 sUSDa는 모두 LayerZero의 Omnichain Fungible Token(OFT) 표준을 사용하여 개발되었습니다. 이 기술 기반을 통해 토큰은 보안 위험 및 유동성 단편화를 초래할 수 있는 기존 자산 브리징 없이 여러 블록체인 네트워크에서 기본적으로 존재할 수 있습니다. OFT 표준은 원활한 교차 체인 전송을 용이하게 하여 토큰의 유틸리티와 다양한 DeFi 생태계에 대한 접근성을 향상시킵니다. sUSDa는 Ethereum, Nibiru EVM, Mantle, BNB Smart Chain 및 Base를 포함한 여러 블록체인에 배포되었습니다. [4] [1]
보안 및 담보 관리
USDa를 뒷받침하는 비트코인 담보를 확보하기 위해 Avalon Labs는 여러 기관 등급의 디지털 자산 보관 기관과 제휴했습니다. 이 접근 방식은 CeDeFi 모델의 핵심이며 사용자에게 기본 자산의 보안에 대한 확신을 제공하는 것을 목표로 합니다. 보관 파트너는 다음과 같습니다.
- Cobo;
- Ceffu;
- Coinbase Prime.
Avalon Labs는 담보를 보유한 보관 주소가 투명성을 보장하고 USDa 스테이블 코인을 뒷받침하는 준비금을 독립적으로 확인할 수 있도록 공개적으로 액세스할 수 있다고 밝혔습니다. [2]
토큰노믹스
- 이름: Avalon sUSDa
- 심볼: sUSDa
- 토큰 유형: ERC-20, LayerZero Omnichain Fungible Token(OFT)
- 소수점 자릿수: 18
- 최대 공급량: 무한대(∞)
토큰노믹스는 유통량과 총 공급량이 동일하고 USDa가 더 많이 스테이킹됨에 따라 확장될 수 있도록 최대 공급량에 대한 하드 캡이 없음을 나타냅니다. [1] [4]
스마트 계약 주소
sUSDa는 지원되는 각 네트워크에 고유한 계약 주소가 있는 다중 체인 토큰입니다.
- Ethereum:
0x2b66aade1e9c062ff411bd47c44e0ad696d43bd9 - Nibiru EVM:
0x84f682626302EA7BCA2A7c338b84863292131319 - Mantle:
0x5a61b1d8272b250729ea3f5ed3ef843f4d66bc6e - BNB Smart Chain:
0x73a325103935b0b5e7aa3aca6dba74ad22f82b03 - Base:
0xd329f9a8589723357c36727a2d5e15974c835ccf
이러한 주소를 통해 사용자는 해당 블록체인에서 sUSDa 토큰과 상호 작용할 수 있습니다. [1] [4]
생태계 및 통합
sUSDa의 유틸리티는 비트코인 담보 자산을 더 넓은 DeFi 생태계로 연결하도록 설계된 여러 주요 파트너십 및 통합을 통해 확장되었습니다.
DeFi 파트너십
Avalon Labs, Movement 및 Canopy 간에 중요한 협력이 구축되었습니다.
- Avalon Labs: USDa 및 sUSDa 인프라의 핵심 개발자입니다. 이 프로젝트는 hiFramework 및 Binance Labs를 포함한 투자자의 지원을 받습니다.
- Movement: Move 프로그래밍 언어로 구축된 Layer 1 블록체인으로, 통합을 위한 기본 네트워크 역할을 했습니다.
- Canopy: Movement 생태계의 DeFi 수익 허브로, sUSDa 스테이킹 볼트를 호스팅하여 네트워크의 사용자가 액세스할 수 있도록 했습니다.
이 3자 파트너십을 통해 sUSDa 단일 자산 스테이킹, sUSDa-USDa 유동성 풀 및 USDa-USDT 유동성 풀을 포함한 여러 수익 창출 볼트를 Canopy에 배포할 수 있었습니다. [5]
거래소 가용성
Nibiru 블록체인에서 sUSDa는 탈중앙화 거래소인 Oku DEX에서 거래할 수 있었습니다. 사용자가 sUSDa와 다른 스테이블 코인 간에 스왑할 수 있는 유동성 풀에 포함되었습니다. 주요 풀은 다음과 같습니다.
USDC / sUSDasUSDa / USDa
이러한 풀은 Nibiru 생태계 내에서 sUSDa에 대한 온체인 유동성 소스를 제공했습니다. [4]
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