Avalon Finance는 비트코인 중심의 금융 플랫폼으로, 탈중앙화 금융(DeFi)과 중앙화 금융(CeFi) 요소를 결합하여 대출 솔루션과 스테이블코인 서비스를 제공합니다. 이 플랫폼은 비트코인을 위한 온체인 자본 시장을 구축하고, 전통적인 금융 시스템과 블록체인 기술을 연결하는 것을 목표로 합니다. 2025년 중반 현재, 이 플랫폼은 30만 명 이상의 활성 사용자를 위해 2만 개 이상의 비트코인을 서비스했으며, 총 예치 자산(TVL)은 5억 달러를 초과했습니다. ^{[1] [6]}

개요

Avalon Labs는 비트코인에 중점을 둔 온체인 금융 센터를 구축하여 탈중앙화 금융(DeFi)과 전통적인 금융 서비스를 연결하는 것을 목표로 합니다. 이 회사의 사명은 비트코인을 수동적인 가치 저장소에서 역동적인 금융 자산으로 전환하여 실제 채택과 유용성을 촉진하는 것입니다. 이 플랫폼은 비트코인 담보 대출, 비트코인 담보 스테이블코인(USDa), 수익 창출 계정, 신용 카드와 같은 다양한 솔루션을 제공하여 비트코인 보유자가 역동적인 금융 생태계에서 자산을 활용할 수 있도록 설계되었습니다. ^{[2] [6]}

Avalon Labs는 네 가지 주요 구성 요소를 중심으로 구축되었습니다. CeDeFi CDP USDa는 BTC로 담보된 수익 창출 담보부 채무 포지션(CDP)으로, 수익을 얻으면서 스테이블코인 생성을 허용합니다. USDaLend는 비트코인 담보 스테이블코인을 사용하는 대출 프로토콜입니다. CeDeFi 대출은 DeFi와 CeFi 유동성 공급자를 연결하여 확장성과 유동성을 향상시키는 하이브리드 프로토콜입니다. 분산형 대출은 비트코인 유동성 스테이킹 파생 상품(LSDFi)을 사용한 안전한 대출을 위한 격리 풀 메커니즘을 특징으로 합니다. ^[2]

역사

Avalon Finance는 Most Valuable Builder (MVB) 프로그램 시즌 8의 일부였으며, 이 프로그램은 BNB Chain, YZi Labs 및 CoinMarketCap이 공동으로 주도하는 인큐베이션 이니셔티브입니다. 이 참여는 Bitcoin DeFi 생태계 내에서 성장과 가시성을 가속화하는 데 도움이 되었습니다. ^[6]

2025년 2월, Avalon Labs는 Bitcoin 기반 공공 부채 펀드 생성을 모색하고 있다고 발표했습니다. 회사는 미국 증권거래위원회(SEC)의 Regulation A 면제(종종 "미니 IPO"라고 함)를 사용하여 인가된 소매 투자자와 비인가된 소매 투자자 모두에게 규제된 Bitcoin 기반 부채 상품을 제공할 가능성을 평가하기 시작했습니다. 이 이니셔티브는 Avalon의 더 넓은 전략의 일부로, 규정을 준수하는 프레임워크 내에서 기존 금융 시장으로 Bitcoin 대출 운영을 확장하기 위한 것입니다. ^[7]

2025년 6월, YZi Labs는 Avalon Labs에 대한 전략적 투자를 발표했습니다. 새로운 자본은 여러 관할 구역에서 규정 준수를 추진하고, 필요한 라이선스를 확보하고, 기관 대출 사업의 성장을 가속화하여 완전히 규제된 온체인 Bitcoin 금융 기관이 되는 것을 목표로 사용될 예정입니다. ^[6]

기술 및 메커니즘

Avalon Finance는 비트코인을 위한 레이어 2 솔루션인 Merlin Chain을 기반으로 구축되어 확장성, 속도 및 보안을 활용합니다. Merlin Chain은 트랜잭션을 오프체인에서 처리한 다음 비트코인 블록체인에서 정산하여 Avalon이 더 빠른 확인 시간과 더 낮은 수수료로 많은 양의 트랜잭션을 처리할 수 있도록 합니다. 이 아키텍처는 기본 비트코인 네트워크의 보안을 유지하면서 원활한 사용자 경험을 보장합니다. ^[8]

이자율 메커니즘

플랫폼은 각 대출 풀 내의 수요와 공급에 따라 조정되는 동적 이자율 메커니즘을 사용합니다. 이자율은 고정되어 있지 않으며, 풀의 활용률에 따라 실시간으로 변동합니다. 자산 공급이 많으면 대출을 장려하기 위해 대출 금리가 낮아집니다. 반대로 차입 수요가 많고 자산이 부족해지면 예금을 장려하고 유동성을 유지하기 위해 대출 금리가 높아집니다. 이 모델은 대출 기관과 차용인 모두에게 효율적이고 균형 잡힌 시장을 보장합니다. ^[8]

제품

CeDeFi CDP USDa

USDa는 비트코인 보유자와 DeFi 사용자를 위한 독특한 기능을 제공하는 비트코인 담보부 채무 포지션(CDP) 스테이블코인입니다. 세계 최대의 비트코인 담보 스테이블코인 발행자이며 2025년 DeFiLlama에서 두 번째로 큰 CDP로 선정되었습니다. 예측 가능한 자본 비용을 위한 고정 차입 금리 시스템을 도입하여 더 나은 재무 계획을 가능하게 하고, 변동성으로부터 보호하는 안정적인 1:1 USDT 전환을 제공합니다. USDa의 공급은 무제한이므로 지속적인 확장성을 보장하며, LayerZero를 통해 옴니체인 호환이 가능하여 여러 블록체인 간의 상호 작용이 가능합니다. 또한 사용자는 USDa를 스테이킹하여 지속 가능한 수익을 얻을 수 있으며, 플랫폼은 높은 자본 효율성과 유동성을 보장합니다. ^{[9] [10] [6]}

sUSDa

sUSDa는 Avalon의 USDa 스테이블코인의 수익 창출 버전입니다. 사용자는 USDa를 Avalon 저축 계좌 또는 볼트에 예치하여 sUSDa를 얻을 수 있습니다. sUSDa 토큰은 USDa 대출 금리와 Avalon의 대출 플랫폼의 수익에서 발생하는 수익을 누적합니다. 이 메커니즘을 통해 USDa 보유자는 스테이블코인 보유에 대한 수동적 소득을 얻을 수 있으며, 수익률은 잠재적으로 약 15% APY에 도달할 수 있습니다. 이 시스템은 지속 가능한 두 자릿수 APR을 유지하기 위해 50% 미만의 스테이킹 비율을 장려하도록 설계되었습니다. ^{[14] [15]}

CeDeFi 대출

Avalon의 CeDeFi 대출 프로토콜은 중앙 집중식 및 탈중앙화 금융 요소를 결합하여 소매 및 기관 사용자를 위한 스테이블코인 대출 플랫폼을 제공합니다. USDT 및 USDC와 같은 스테이블코인에 대한 고정 대출 금리, 실시간 온체인 투명성, 독점 거래 알고리즘을 통한 청산 중 슬리피지 최소화가 특징입니다. 이 프로토콜은 DeFi 플랫폼과 통합되고 기관 자본을 활용하여 유동성을 유지하고 대출 비용을 절감합니다. 주요 특징은 독립적이고 규제된 수탁자를 사용하여 Avalon이 사용자 자산을 보관하지 않는다는 점입니다. 또한 플랫폼은 사용자에게 청산 위험 전에 포지션을 관리할 수 있도록 돕는 안전 장치가 있는 고객 중심 청산 정책을 사용합니다. ^{[11] [1]}

DeFi 대출

Avalon의 DeFi 대출 프로토콜은 비트코인 Liquid Staking 토큰 및 기타 비트코인 파생 상품을 위한 가장 큰 탈중앙화 유동성 프로토콜입니다. 자본 효율성을 높이고 위험 노출을 줄이기 위해 격리된 대출 풀을 사용하여 비트코인 및 비트코인 Liquid Staked Derivatives (LSD)에 대한 대출 및 차입을 지원합니다. 이 플랫폼은 풍부한 유동성과 10억 달러 이상의 자산을 제공하며 이더리움, Arbitrum 및 BNB Chain을 포함한 여러 블록체인에서 운영되어 광범위한 사용자 및 생태계에 대한 액세스를 가능하게 합니다. ^{[12] [1]}

격리된 대출 풀

Avalon의 격리된 대출 풀은 자산 클래스를 맞춤형 매개변수를 가진 풀로 분리하여 자본 효율성을 높이고 위험을 줄입니다. 이 구조는 한 자산의 가격 폭락이 다른 풀의 안정성에 영향을 미치지 않도록 합니다. ^[12]

풀은 다음과 같습니다.

• 메인 풀: 이 풀은 주요 암호화폐와 같이 안정적인 가격과 조작에 대한 높은 저항력을 가진 허가 없는 자산을 지원합니다.
• 혁신 풀: 이 풀은 더 높은 잠재적 수익을 제공하지만 더 큰 위험을 수반하는 더 새롭고 변동성이 큰 암호화폐 자산을 위한 것입니다.
• RWA 대출 풀: 이 풀은 머니 마켓 펀드, 주식 지수 및 회사채를 포함하여 스테이블코인과 함께 페어링된 허가된 및 허가 없는 실물 자산 (RWA) 토큰을 위해 설계되었습니다.
• BTC LSD 풀: 이 풀은 자산 변동성에 따라 위험 설정을 조정하여 BTC와 함께 개별 BTC 액체 스테이킹 파생 상품을 처리합니다.

각 풀은 안정성을 유지하고 노출을 최소화하기 위해 자산별 LTV(Loan-to-Value) 및 청산 임계값으로 관리됩니다. ^[8]

Super Earn

Super Earn은 스테이블코인과 비트코인에 대해 향상된 수익률을 제공하도록 설계된 상품입니다. 다양한 위험 선호도에 맞춰진 다양한 전략을 제공합니다. USDT의 경우, 차익 거래 및 DeFi 수익률(5-10% APY) 자금 조달을 기반으로 하는 보수적인 원금 보장 전략부터 교차 거래소 차익 거래(10-50% APY)를 사용하는 성장 지향적인 전략까지 다양합니다. BTC의 경우, 전략에는 보수적인 DeFi 수익률 옵션(2% APY), BTC 지원 대출을 사용하는 균형 잡힌 접근 방식(5-10% APY), 최대 하락폭이 5%로 제한된 구조화된 옵션 전략(15% APY)이 포함됩니다. AI 기반 RWA 수익률 상품도 계획되었습니다. ^[1]

AVL

AVL은 아발론의 거버넌스 토큰으로, 커뮤니티가 비트코인 기반 금융 생태계를 형성하는 데 직접적인 역할을 할 수 있도록 도입되었습니다. 스테이킹된 AVL(sAVL) 보유자는 주요 프로토콜 결정에 투표하여 플랫폼 개발 및 전략에 영향을 미칠 수 있습니다. 거버넌스 외에도 AVL은 수수료 할인, AVL Lend 액세스 및 독점적인 인센티브와 같은 혜택을 제공합니다. 토큰 공급량의 90%가 커뮤니티에, 10%만이 팀에 할당되어 AVL은 분산형 사용자 중심 모델에 대한 아발론의 약속을 강화합니다. ^{[3] [10]}

토큰노믹스

AVL은 총 10억 개의 토큰 공급량을 가지고 있으며 다음과 같이 분배됩니다: ^[4]

• 커뮤니티 인센티브: 28%
• 에어드랍: 20%
• 투자자: 19%
• 생태계 & 재무: 15%
• 팀: 10%
• 어드바이저: 4%
• 초기 유동성: 4%

sAVL

sAVL은 AVL의 스테이킹된 형태로, 장기적인 참여에 대한 보상을 제공하고 사용자와 Avalon Labs 간의 연계를 강화하기 위해 설계되었습니다. AVL을 sAVL에 스테이킹하면 보유자는 AVL 보상을 받고, 거버넌스 권한에 접근하며, 다양한 풀에 걸쳐 토큰 배분량에 영향을 미칠 수 있습니다. 뇌물 시장은 sAVL 보유자를 위한 추가 수익 창출을 지원합니다. 또한 사용자는 USDa 및 CeDeFi 대출과 같은 Avalon 제품에 대한 수수료 할인을 받으며, 스테이킹된 양에 따라 혜택이 증가합니다. sAVL은 Avalon의 지속적인 성장에 인센티브를 연결하여 장기적인 참여를 강화합니다. ^[5]

후원자 및 파트너십

아발론 파이낸스는 YZi Labs 및 BRC-20 표준의 제작자인 DOMO를 포함하여 Web3 분야의 여러 주목할만한 투자자 및 파트너의 지원을 받습니다. ^{[1] [6]}

이 플랫폼은 생태계와 상호 운용성을 강화하기 위해 광범위한 프로젝트 및 블록체인과 파트너십을 구축했습니다. 주요 파트너는 다음과 같습니다.

• BNB 체인
• 이더리움
• IoTeX
• 체인링크
• OKX 지갑
• 비트레이어
• 세이
• 레이어제로
• 베이스
• 무브먼트
• 베라체인
• 코어
• BSquared 네트워크
• ByBit
• 스웰
• EigenLayer
• Ethena
• Pendle

이러한 협력은 아발론의 멀티체인 존재와 다양한 DeFi 프로토콜 및 인프라 제공업체와의 통합을 지원합니다. ^[13]