Raft Finance는 사용자가 스테이킹된 이더리움 포지션(Lido Finance의 stETH)을 담보로 자산을 빌리고 빌려줄 수 있도록 하는 불변의 탈중앙화 대출 DeFi 프로토콜입니다. Raft는 또한 CDP(담보화된 부채 포지션)를 개설하거나 Raft 프로토콜 준비금에 스테이블코인을 예치하여 탈중앙화된 USD 스테이블코인인 R을 생성할 수 있도록 합니다. ^[1][2][3]

개요

2023년 3월에 공식 발표된 Raft는 이더리움 기반으로 구축되었으며, ETH 스테이커가 R을 빌리는 동안 수익을 얻을 수 있도록 하여 자본 효율적인 스테이블코인을 만듭니다. 사용자는 Raft 포지션에 stETH를 예치하고, 최소 110%의 초과 담보 비율로 R을 빌리고, 수수료를 지불하지 않을 수 있습니다. 사용자가 R을 보유하고 사용하는 동안 stETH 보상을 계속해서 얻습니다. ^[2]

2023년 6월 5일, Raft 앱 메인넷이 출시되었습니다. ^[8][9]

2023년 6월 27일, Raft 팀은 유동적 스테이킹 토큰(LSD)인 rETH를 Raft에 통합한다고 발표했습니다. ^[11]

"이 추가는 사용자에게 점점 더 다양해지는 유동적 스테이킹 자산을 제공하려는 당사의 약속과 일치합니다. Rocket Pool의 rETH는 스테이킹된 ETH를 나타내며 독특한 기능을 제공합니다." ^[11]

Raft 프로토콜에 rETH를 통합하면 다양한 담보 옵션, 향상된 자본 효율성 및 강력한 탈중앙화를 도입하여 자본 효율성과 재정적 자유를 위한 길을 열어줍니다. ^[11]

2023년 9월 27일, Raft는 안전한 크로스체인 상호 운용성을 위한 업계 표준인 Chainlink CCIP와의 통합을 발표했습니다. ^[14]

"크로스체인 스테이블코인 전송의 보안을 강화하기 위해 매우 안전하고 안정적인 상호 운용성 솔루션이 필요했습니다. 다양한 솔루션을 검토한 후, 여러 중요한 이점과 기능을 제공하기 때문에 Chainlink CCIP를 선택했습니다." - 보도 자료에서 언급했습니다. ^[14]

2023년 10월 10일, Raft는 자격을 갖춘 사용자가 토큰을 청구할 수 있도록 RAFT 에어드롭 웨이브 1을 시작했습니다. 총 RAFT 공급량의 1.5%(37,500,000 RAFT 토큰)가 에어드롭에 할당되었으며, 청구는 2023년 10월 11일에 시작되었습니다. ^[13]

Raft의 원스텝 레버리지

2023년 4월에 도입된 Raft의 "원스텝 레버리지" 솔루션은 stETH 레버리징을 가스 효율적이고 간단한 프로세스로 만들어 폴딩의 필요성을 없애고 사용자 경험을 개선합니다. Raft는 이를 달성하기 위해 Flash Mint 메커니즘을 사용합니다. Flash Mint는 사용자가 유동성 풀이 필요 없이 플래시 론처럼 R을 빌릴 수 있도록 하는 메커니즘입니다. ^[10]

R 스테이블코인

R은 stETH(Lido Staked Ether) 및 rETH(Rocket Pool ETH)와 같은 담보화된 부채 포지션(CDP)과 CHAI(DAI 스테이블코인의 수익률이 있는 버전)과 같은 프로토콜 준비금으로 뒷받침되는 USD 스테이블코인입니다. ^[4]

R은 하드 페그 및 소프트 페그 메커니즘을 결합하여 1 USD의 페그 값을 유지하는 스테이블코인입니다. ^[3]

하드 페그 메커니즘은 차익 거래 기회를 활용하여 스테이블코인 가격을 stETH 담보 자산과 일치시키고 항상 1 USD에서 1.10 USD 가격대 내에 유지합니다. 이는 상환 및 초과 담보화라는 두 가지 메커니즘을 통해 수행됩니다.

상환을 통해 R 스테이블코인 보유자는 wstETH(랩핑된 스테이킹된 ETH) 담보로 동등한 가치를 상환할 수 있습니다. 사용자가 R 토큰을 상환할 때마다 이 토큰은 스마트 계약에 의해 소각되어 R 유통 공급량이 줄어들고 가격이 상승합니다. 이는 R 토큰을 wstETH로 상환하는 것이 R이 1 USD 미만으로 거래될 때만 경제적으로 편리함을 의미합니다. ^[3]

초과 담보화는 R 가격의 상한선을 만듭니다. 사용자는 상한선 가치의 wstETH를 예치하고 1 R을 발행하여 공개 시장에서 상한선 가치보다 더 높은 가격에 판매하여 R 가격이 이 수준을 초과할 때 위험 없는 이익을 확보할 수 있습니다. ^[3]

한편, R 스테이블코인의 소프트 페그 메커니즘은 스테이블코인 설계가 페그가 미래에 유지될 것이라는 기대에 따라 사용자가 행동하도록 유도하는 능력에 의존합니다. 이는 시스템이 일시적인 편차 후에 되돌아가는 셸링 포인트를 만드는 방식으로 수행됩니다. ^[3]

거버넌스

Raft DAO는 RAFT 토큰 보유자에 의해 관리됩니다. DAO는 Raft 프로토콜의 장기적인 성장을 담당합니다. Raft 프로토콜의 변경 및 Raft 재무부 자금의 할당은 초기 제안, 온도 확인, 제안의 유효성을 검증하기 위한 스냅샷 투표, 마지막으로 찬성으로 투표된 제안의 실행을 포함하는 거버넌스 프로세스를 통해 이루어집니다. ^[7]

RAFT 토큰

RAFT는 거버넌스 및 스테이킹이라는 두 가지 핵심 기능을 가진 Raft 생태계의 네이티브 토큰입니다. RAFT 토큰의 총 공급량은 25억 개이며, 할당은 아래 차트에 표시되어 있습니다. ^[5]

RAFT 토큰은 veRAFT의 핵심 요소 역할을 합니다. 특히 veRAFT는 RAFT와 R 간의 교환을 가능하게 하여 거버넌스와 함께 RAFT 유동성의 확장을 가져옵니다. ^[5]

veRAFT

veRAFT는 2023년 10월 10일에 도입되었습니다. Balancer의 veBAL을 기반으로 하는 veRAFT는 Raft DAO에 투표하고 관리하는 데 사용할 수 있는 양도 불가능한 토큰입니다. veRAFT는 RAFT/R 80:20 Balancer 풀에 유동성을 제공하고, Balancer LP 토큰(BPT)을 veRAFT 계약에 스테이킹하고, 투표 에스크로(ve) RAFT 토큰을 받아 얻을 수 있습니다. veRAFT 토큰은 대체 불가능하며, 잔액은 투표력과 보유자가 받을 권리가 있는 보상의 비율을 나타냅니다. ^[6][15]

veRAFT 보유자는 프로토콜과 관련된 제안에 투표합니다. 이러한 제안은 RAFT로 어떤 풀에 인센티브를 제공할지 결정하는 것부터 재무부 자금의 할당 및 관리에 이르기까지 광범위한 주제를 다룹니다. ^[6][15]

Raft 본드

2023년 10월 30일, Raft는 Bond Protocol의 허가 없는 인프라를 기반으로 첫 번째 본딩 프로그램을 시작했습니다. 본드는 프로토콜이 전략적 자산을 확보하기 위해 상환된 토큰을 발행할 수 있도록 합니다. Raft의 경우 본드는 R을 인용 자산으로, RAFT를 지급 자산으로 발행됩니다. ^[12]