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Buffer Finance
Buffer Finance
Buffer Finance 是一个非托管的奇异期权交易平台，提供明确的结果和快节奏的交易，涵盖加密货币和非加密货币市场（如外汇、商品和指数）。Buffer 简化了期权交易的复杂性，让 DeFi 原生交易者可以在完全链上交易多种资产，而无需清算、资金费率或恶意插针等额外复杂性。 [5][6][13]
概述
Buffer是建立在币安智能链上的第一个链上点对池期权交易协议。它类似于自动化做市商（AMM）（例如：PancakeSwap），交易者可以针对流动性池创建、购买和结算期权，而无需交易对手（期权卖方）。
协议涉及三个利益相关者，流程如下：
- 流动性提供者（LP）：LP为特定BEP-20代币的流动性池提供流动性，并获得相应的write buffer代币（$rBT）。提供的流动性用于编写看涨和看跌期权，期权买方支付的溢价（行权费+期权费）作为收益分配给$rBT持有者。[13]
- 期权买方：期权买方可以设置任何行权价格，并在支付期权溢价和结算费（期权金额的1%）后购买看跌或看涨期权。购买的期权可以在到期日之前的任何时间直接针对流动性池行使。
- 代币持有者：Buffer协议有3种类型的代币，每种代币都有其自身的效用和优势。
- $iBFR代币：$iBFR是buffer协议的原生代币——$iBFR可以被质押以挖矿$BFR代币，或者通过定期回购出售。
- $BFR代币：$BFR代币是永久性的收益代币，没有上限，其价格随着代币供应量的增加而增加。$BFR持有者获得100%的结算费，并在买卖时获得反射奖励。
- $rBFR代币：Write $rBFR代币发行给流动性提供者。$rBFR代币持有者可以从提供的流动性中获得收益，或者他们可以质押$rBFR代币以挖矿$iBFR代币。[3]
架构
BufferRouter
这是用户和 keeper 交互的主要合约。用户调用 router 中的 initiateTrade() 以开启交易。此函数仅从用户处收取开启交易的费用，并将用户的请求添加到交易队列中。Keeper 监听这些请求，并调用 resolveQueuedTrades()，一次处理一个或多个交易，并使用发布者签名（验证）的数据，根据条件开启或取消交易。Keeper 还跟踪所有活跃的期权。每当一个期权从活跃状态变为过期状态时，Keeper 会使用发布者签名（验证）的数据运行 unlockOptions()，并根据期权到期时的盈利状态关闭它。
BufferBinaryOptions
这是一个 ERC-721 合约，其中每个期权都是一个 NFT。路由器调用此合约来开启和关闭期权。每当路由器开启交易时，此合约会为用户铸造一个 NFT 代币，并在关闭时将其销毁。路由器收取的费用将分配给 BufferBinaryPool 和 SettlementFeeDisbursal。基于 TraderNFT 和推荐，结算费用可享受额外折扣。
BufferBinaryPool
BufferBinaryOptions 合约将购买期权时收取的溢价发送到池中。池在购买期权时锁定流动性，以便在到期时支付价内 (ITM) 期权的利润。对于到期时的 ITM 期权，锁定的流动性作为奖励发送，从而导致池的损失。对于到期时的 ATM/OTM 期权，锁定的流动性被释放，并且不向用户发送任何内容。因此，池通过在购买期权时收取的溢价获利。管理员和其他流动性提供者添加锁定在池中的流动性，以奖励 ITM 期权的用户，并从 OTM 和 ATM 期权中获利。此利润按照添加的流动性比例在 LP 之间分配。
代币经济学
Buffer代币，BFR是Arbitrum上Buffer Finance协议的原生治理和实用代币。与BLP获得55%的费用相比，质押BFR可获得平台交易费产生的40%的费用（剩余5%保留给参与Buffer每周交易竞赛的交易者）。
BLP是该平台的流动性提供者代币。它可以使用流动性池中的任何代币来铸造。由于LP充当期权交易者的交易对手，他们既可以赚取交易费用，也可以赚取按市值计算的损益。如果期权交易者的净头寸亏损，LP将受益于财富分配效应。[2]
- 大约有2800万个代币在流通。
- 2000万个BFR保留作为托管BFR（esBFR）分配，这是一种不可转让的代币，当放入归属金库时，将在365天内成熟为流动BFR。在2000万个中，300万个保留给后来的迁移者，200万个保留用于场外交易（OTC）销售，以筹集营运资金和POL。剩余的1500万个esBFR正在以每月100,000个esBFR的速度向BFR质押池释放。对排放的任何更改都可以在投票后进行。
- 1000万个用于DEX流动性，将用于Uniswapv3上的积极做市和流动性挖矿奖励。做市时赚取的所有费用将重新投资于其中。
- 1000万个社区和团队补偿，将在未来50个月内每月释放200,000个BFR（仅限流动BFR排放）。它包括团队和社区成员的补偿以及所有先前的归属计划。
- 200万个奖励池，用于支付keeper网络和交易竞赛的奖励。
- 500万个协议拥有的流动性，用于支持BFR代币的交易。交易者的损益会增加POL余额（更多的交易者损失更多的代币被锁定）。产生的50%的费用将添加到BFR储备中，作为esBFR奖励发送。剩余的50%的结算费将进入奖励池。
- 供应量的2500万将被锁定在6个月的悬崖期内。当悬崖期结束后，社区可以投票决定如何处理这些代币。[2]
Buffer改进提案
2023年5月15日，Buffer社区发布了一项关于通过减少供应、启动销毁协议和设定硬性供应上限，为$BFR代币实施通货紧缩机制的提案。
社区提议销毁社区分配的代币，以减少$BFR的总供应量，具体做法是在解锁时（06.04.2023）销毁20,000,000个BFR代币，并在达到设定的里程碑时，销毁社区分配中剩余的5,000,000个BFR代币和POL分配中的5,000,000个BFR代币[8]
社区还提议实施一种进入Buffer Finance的机制，即通过费用来销毁/烧毁代币。该提案是为所有Buffer产品建立基于$BFR的交易池，其中：从$BFR交易中产生的50%的费用将被销毁， 50%分配给LBFR忠诚度计划奖励，以激励交易量。[8]
最后，社区提议将$BFR的最大流通供应量限制为5000万，以确保平台在各种可能的情况下都能实现经济上的可持续性。
"该代币旨在成为一种稀缺的多用途资产，代表生态系统中的利益相关者，并授予访问Buffer Finance品牌下各种产品产生的收益的权限。"
"保护当前利益相关者和长期支持者免受通货膨胀的影响，并使$BFR走上长期通货紧缩的道路，是拟议措施背后的核心动机。" - 网站声明[8]
上下期权交易于2023年6月在$BFR交易池上线，允许交易者使用BFR在Buffer应用程序上交易上下交易头寸。池大小为500万BFR，池类型为POL（协议拥有的流动性）。[9]
Buffer v2.5
Buffer v2.5于2023年7月14日发布，是对该平台的升级，包含新功能，如一键交易（1CT），允许用户通过自我托管访问中心化交易所的体验；注册或花费批准零Gas费；提前平仓，允许用户选择提前平仓以锁定利润，或在Buffer上交易上涨/下跌期权时限制损失。[7]
v2.5还具有限价单和即时交易功能，允许交易者更好地控制他们在Buffer Finance上的交易入口，私人交易可以隐藏交易方向，使其不出现在公共交易数据库中，以及高级用户界面（UI）升级。[7]
Buffer x Metavault x Polygon
2023 年 2 月宣布，Metavault 将通过向 Buffer 流动性池 (BLP) 提供 50 万 USDC 作为流动性，来支持 Buffer - Polygon 上的交易。由于 Metavault 将成为所有交易的交易对手，协议产生的交易费用的 50% 将与 Metavault 分享。剩余的 50% 将添加到 Buffer 国库中。Buffer 国库中积累的交易费用 (USDC) 受社区治理。[10]
通过此次部署，Buffer 成为 Polygon 上首个奇异期权交易平台。[10]
Optopi NFT
Optopi于2023年1月推出，是一个包含8,888个独特的、可收藏的、适合作为PFP的NFT系列，位于Arbitrum上。Optopi可以用作代表Buffer社区的头像，并为在Buffer平台上交易的交易者提供关键效用。 [11][12]
Optopi系列分为四个等级：钻石、铂金、黄金和白银。钻石是最稀有的，白银是最常见的。铸造概率越低，该等级对交易者的效用越高。 [12]
NFT 实用性
Optopi NFT 可用作 Up/Down 期权的支付提升。提升百分比取决于所持 NFT 的等级（最高等级 = 最大支付提升，最低等级 = 最小支付提升）。Optopi NFT 还可用于访问交易联盟。交易者可以加入青铜、白银、黄金、铂金和钻石五个联盟中的任何一个，钻石联盟的奖励最高，青铜联盟的奖励最低。 [12]
它可以用来访问 Buffer Prime — 一个专门为交易天才和专业交易者设立的私人 Discord 群组，他们可以在其中分享交易设置、策略以及其他一切。它还可用于交易者返利 — 对于持有 Optopi 的交易者，USDC 返利将根据他们每周交易量的份额进行分配。 [12]
铸造过程
首批2,222个Optopi的铸造分为3个阶段。NFT将在每个铸造阶段结束后揭晓。
第一阶段是Buffer社区，BFR质押者、交易者和流动性提供者（USDC金库）可以参与。第二阶段是合作伙伴白名单，包括合作伙伴项目社区，每个合作伙伴将获得50-100个白名单名额，他们可以决定自己的白名单标准。第三阶段是公开铸造阶段/清理阶段，如果首批2,222个Optopi在前两个阶段没有完全铸造完毕，我们将向所有钱包开放铸造。[12][11]
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