EVAA Protocol
**EVAA 프로토콜(EVAA Protocol)**은 TON 블록체인 위에 구축된 탈중앙화 대출 및 유동성 프로토콜로, 사용자가 자산을 공급하여 수익을 창출하고 과담보 대출을 통해 자산을 빌릴 수 있도록 지원합니다. 이 프로토콜은 격리된 대출 풀(isolated lending pools)과 레버리지 유동성 전략과 같은 기능을 사용하여 TON DeFi 생태계 내에서 대출, 차입 및 자본 효율성을 지원합니다. [1]
개요
EVAA 프로토콜은 TON 블록체인에 구축된 텔레그램 네이티브 탈중앙화 유동성 프로토콜입니다. 사용자는 디지털 자산을 유동성 풀에 공급하여 수동적 소득을 얻거나 과담보 대출을 통해 자산을 빌릴 수 있습니다. 이 프로토콜은 예치된 자산이 차입 수요에 따라 수익을 창출하고, 공급된 자산이 차입을 위한 담보 역할을 할 수 있도록 하는 스마트 컨트랙트를 통해 운영됩니다. EVAA는 오픈 소스 플랫폼으로 설계되어 개발자가 스마트 컨트랙트와 상호 작용하고 프로토콜 위에 추가 애플리케이션이나 서비스를 구축할 수 있습니다. 사용자 자금은 공개적으로 검증 가능하고 공식적으로 검토 및 독립적인 감사를 거치도록 의도된 스마트 컨트랙트에 보관되며, 버그 바운티 프로그램 및 외부 평가와 같은 보안 조치가 마련되어 있습니다. 프로토콜은 블록체인 트랜잭션 수수료와 대출 발생 수수료를 부과하는 동시에 사용자에게 TON 생태계 내에서 대출 및 차입 서비스에 대한 유연한 접근을 제공합니다. [2]
특징
격리된 대출 풀 (Isolated Lending Pools)
EVAA 프로토콜은 격리된 대출 풀을 사용하여 위험 프로필, 유동성 특성 및 시장 수요가 서로 다른 자산을 독립적인 스마트 컨트랙트 환경으로 분리합니다. 이러한 구조는 자산 가격 하락이나 유동성 중단과 같은 단일 풀 내의 잠재적 문제의 영향을 제한하여 위험이 프로토콜의 다른 풀로 확산되는 것을 방지합니다. 각 격리된 풀은 지원되는 자산, 차입 한도, 담보 요건 및 상환 조건에 대해 자체적인 규칙에 따라 운영되므로 사용자는 선호하는 위험 노출도에 따라 풀을 선택할 수 있습니다. EVAA의 기존 풀은 핵심 TON 생태계 자산, 유동성 공급자 포지션, 대체 토큰 및 스테이블코인 중심 전략을 포함한 다양한 자산 그룹을 지원합니다. 또한 프로토콜은 제3자 개발자가 EVAA의 스마트 컨트랙트를 사용하여 맞춤형 격리 풀을 생성할 수 있도록 하여, 위험이 광범위한 생태계에 영향을 미치지 않고 각 풀 내에 억제되도록 보장하면서 새로운 대출 시장을 가능하게 합니다. [3]
수익 전략
레버리지 유동성 공급 (Leveraged Liquidity Provision)
EVAA의 레버리지 유동성 공급 모델은 사용자가 대출 및 차입 전략을 통해 온체인 자산을 재사용할 수 있도록 함으로써 TON 생태계 내의 자본 효율성을 개선하도록 설계되었습니다. 프로토콜은 DeDust 및 Storm Trade와 같은 탈중앙화 거래소의 유동성 공급자 토큰을 담보로 수락하는 LP 풀을 도입하여, 사용자가 자산을 빌려 유동성 포지션에 재투자함으로써 노출도와 잠재적 수익을 높일 수 있도록 합니다. LP 자산을 격리된 풀로 분리함으로써 EVAA는 플랫폼별 위험을 제한하는 동시에 사용자가 다른 대출 시장에 영향을 주지 않고 레버리지 파밍 전략에 참여할 수 있도록 합니다. 사용자는 자신의 LP 토큰이 EVAA 내에서 담보로 공급되는 동안에도 기본 DEX 포지션에서 유동성 공급자 보상 및 거래 수수료를 계속 받을 수 있습니다. 이 접근 방식은 TON 기반 유동성 시장을 위한 대출 레이어를 생성하여 사용자가 EVAA의 격리된 풀 아키텍처를 통해 위험 분리를 유지하면서 유동성 활용도를 높일 수 있도록 합니다. [4]
레버리지 리퀴드 스테이킹 (Leveraged Liquid Staking)
레버리지 리퀴드 스테이킹은 사용자가 리퀴드 스테이킹 토큰(LST)을 담보로 사용하여 추가 자산을 빌림으로써 스테이킹 노출을 늘릴 수 있는 전략입니다. 리퀴드 스테이킹 프로토콜을 통해 사용자는 스테이킹된 자산을 나타내는 LST를 받는 동시에 스테이킹 보상을 계속 받고 탈중앙화 금융 애플리케이션 전반에서 해당 토큰을 사용할 수 있는 능력을 유지합니다. LST를 담보로 추가 암호화폐를 빌리고 빌린 자산을 다시 스테이킹함으로써 사용자는 스테이킹 포지션을 증폭시키고 잠재적으로 수익을 높일 수 있습니다. 그러나 이 전략은 시장 변동성, 청산 이벤트 및 LST 가격이 기초 자산의 가치에서 벗어날 가능성을 포함한 추가적인 위험을 수반합니다. 성공적인 레버리지 리퀴드 스테이킹을 위해서는 신중한 위험 관리와 차입 조건, 담보 요건 및 시장 변동성에 대한 고려가 필요합니다. [5]
헤지 유동성 공급 (Hedged Liquidity Provision)
헤지 유동성 공급은 자산 가격 변동성에 대한 노출을 관리하기 위해 유동성 풀 참여와 차입 메커니즘을 결합한 DeFi 전략입니다. DeDust 및 StonFi와 같은 플랫폼에서 사용자는 TON/USDT와 같은 자동화된 마켓 메이커 풀에 자산을 제공하고 거래 활동으로 발생하는 트랜잭션 수수료를 얻습니다. EVAA를 통해 사용자는 반대 자산을 빌려 더 균형 잡힌 유동성 포지션을 생성할 수 있으며, 이를 통해 USDt 보유자는 TON을 빌리거나 TON 보유자는 USDt를 빌리면서 두 자산에 대한 방향성 노출을 줄일 수 있습니다. 이 접근 방식은 사용자가 시장 위험을 관리하면서 유동성 포지션을 유지할 수 있게 함으로써 자본 효율성을 개선할 수 있지만, 차입 비용, 이자율 차이 및 청산 위험을 포함한 추가적인 고려 사항이 발생합니다. 전략의 전반적인 수익성은 유동성 보상, 대출 수익률, 차입 이자율 및 자산 가격 변화 간의 관계에 따라 달라집니다. [9]
레버리지 DEX 거래 (Leveraged DEX Trading)
레버리지 DEX 거래는 탈중앙화 대출 프로토콜에서 빌린 자금을 사용하여 자산의 가격 변동에 대한 노출을 늘리는 전략입니다. 담보를 사용하여 추가 자산을 빌림으로써 트레이더는 초기 자본이 허용하는 것보다 더 큰 롱 또는 숏 포지션을 열 수 있으며, 잠재적으로 이익을 늘리는 동시에 손실도 증폭시킬 수 있습니다. 레버리지 롱 포지션에서 사용자는 담보를 바탕으로 스테이블코인을 빌려 가치가 상승할 것으로 예상되는 자산을 더 많이 구매하고, 거래가 성공하면 더 높은 가격에 매도하여 대출금을 상환합니다. 레버리지 숏 포지션에서 사용자는 자산을 빌려 스테이블코인으로 매도하고, 빌린 자산을 반환하기 전에 더 낮은 가격에 재구매를 시도합니다. 레버리지는 자본 효율성과 거래 기회를 개선할 수 있지만, 시장 움직임으로 인해 담보 가치가 요구되는 임계값 아래로 떨어질 경우 청산을 포함한 위험을 수반합니다. [10]
토큰
EVAA 토큰은 EVAA 프로토콜 생태계 내에서 유틸리티 및 거버넌스 자산으로 설계되어 커뮤니티 참여, 프로토콜 개발 및 사용자 인센티브를 지원합니다. 토큰 보유자는 플랫폼 기능, 대출 풀 관리, 지원되는 담보 자산, 인센티브 프로그램, 위험 정책 및 기타 프로토콜 업데이트와 관련된 거버넌스 결정에 참여할 수 있습니다. 또한 토큰은 수수료 감면, 보안 모듈 내 스테이킹 또는 락업, 추가 보상 자격, 공급 또는 차입 자산에 대한 수익률 향상과 같은 메커니즘을 통해 유틸리티를 제공합니다. 이러한 기능은 프로토콜 참여를 장려하는 동시에 TON DeFi 내의 유동성, 보안 및 생태계 성장을 지원하기 위한 것입니다. EVAA 토큰은 프로토콜과 관련된 어떤 회사나 단체에 대한 소유권이나 거버넌스 권리를 나타내지 않습니다. [6]
토크노믹스
EVAA의 총 공급량은 5,000만 개이며 다음과 같이 배분됩니다: [11]
- 에어드랍/유동성 공급자: 22%
- DAO 재무고: 20.08%
- 창립자 및 팀: 16.5%
- 시드(Seed): 11.11%
- 미래 라운드: 10%
- MM 유동성: 10%
- 프리시드(Pre-seed): 6.11%
- 어드바이저: 2%
- DEX 유동성: 1.2%
- KOL: 1%
파트너십
- Animoca Ventures
- TON Ventures
- Polymorphic Capital
- PAKA
- Mythos Ventures
- Frens Syndicate x VC DAO
- WAGMI Ventures
- Existential Capital
- TON Coin Fund
- TONStarter
