Falcon Finance는 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼으로, 스테이블코인 솔루션, 크로스체인 상호 운용성 및 수익률 최적화 서비스를 제공합니다. 2023년에 출시된 이 프로토콜은 기본 스테이블코인인 Falcon USD(USDf)를 기반으로 여러 블록체인 네트워크에서 대출, 차용 및 유동성 공급을 지원합니다. ^{[1] [2]}

개요

Falcon Finance는 USDf 및 sUSDf로 구성된 이중 토큰 시스템을 사용하여 과담보 합성 달러를 만드는 접근 방식을 제시합니다.

• USDf는 적격 디지털 자산(스테이블 및 비스테이블 모두)이 담보로 예치될 때 발행됩니다. 스테이블코인 예치의 경우 토큰은 1:1 비율로 발행되는 반면, 비스테이블 자산(BTC, ETH 및 다양한 알트코인 등)은 시장 변동성의 영향을 줄이기 위해 과담보 비율이 적용됩니다.
• sUSDf는 USDf가 스테이킹될 때 생성되는 수익 창출 토큰입니다. 이 토큰은 자금 조달 비율 차익 거래, 거래소 간 차익 거래 및 기타 수익 창출 기술을 포함한 전략에서 생성된 수익률을 반영합니다.

이 플랫폼은 여러 유형의 담보를 허용하여 다양한 자산이 담보 역할을 할 수 있도록 합니다. 실시간으로 유동성과 위험을 평가하기 위해 동적 시스템을 사용합니다. ^{[1] [2] [3]}

역사

2025년 2월에 발행된 백서에 따르면 Falcon Finance는 변동성이 큰 시장에서 지속 가능한 수익률과 효과적인 위험 관리를 결합한 솔루션의 필요성에 대한 대응으로 개발되었습니다. 이 프로토콜은 긍정적인 차익 거래 또는 자금 조달 비율 전략에만 의존하는 기존 방법에서 관찰된 제한 사항을 해결하도록 설계되었습니다. 2025년 3월, 클로즈 베타 단계에서 Falcon Finance는 총 예치 자산(TVL) 1억 달러에 도달했습니다. 이 단계를 통해 더 넓은 공개 출시를 준비하기 위해 시스템의 인터페이스와 기능을 조정할 수 있었습니다. ^{[1] [2] [3] [7] [8]}

기술

Falcon Finance의 아키텍처는 다양한 시장 상황에서 효율적으로 작동하도록 설계되었습니다. 주요 측면은 다음과 같습니다.

1. 발행 및 상환 메커니즘: USDf 발행 프로세스에는 예치된 자산을 담보로 전환하는 동시에 자산 유형에 따라 적절한 담보 비율을 적용하는 것이 포함됩니다. USDf를 sUSDf로 전환하는 것은 스테이킹 메커니즘을 통해 이루어지며, 발행되는 sUSDf 토큰 수는 현재 가치와 누적 수익률에 따라 결정됩니다. 이 시스템은 또한 과담보 매개변수를 준수하면서 자산 상환을 지원합니다.
2. 이중 토큰 시스템: 이 프로토콜은 두 개의 상호 관련된 토큰을 사용합니다. USDf는 담보 예치를 통해 발행되며 변동성이 큰 자산과 관련된 위험을 관리하는 데 도움이 되도록 과담보됩니다. 반대로 sUSDf는 프로토콜이 다양한 금융 운영에서 수익을 할당함에 따라 시간이 지남에 따라 수익률이 누적됩니다.
3. 위험 관리 및 투명성: Falcon Finance는 위험을 관리하기 위해 자동화된 시스템과 수동 감독을 모두 사용합니다. 사용자 자산은 다자간 계산(MPC) 및 다중 서명 프로토콜을 사용하는 보안 지갑 솔루션으로 보호됩니다. 또한 이 프로토콜은 준비금, TVL 및 수익률 성과에 대한 일일 지표와 정기 감사를 보고하는 투명성 대시보드를 제공합니다.
4. 확장성 솔루션: 이더리움 기반 트랜잭션은 비용을 줄이기 위해 zk-롤업을 통해 처리되는 반면, 솔라나 인프라는 높은 처리량의 결제를 지원합니다.
5. 수익 창출 전략: 이 프로토콜은 기본 차익 거래 외에 다음과 같은 여러 가지 방법을 통합합니다.
   • 자금 조달 비율 및 거래소 간 차익 거래: 현물 시장과 선물 시장 간의 불일치를 이용하는 전략입니다.
   • 알트코인 기반 수익 기회: 다양한 담보를 허용함으로써 프로토콜은 기본 스테이킹 및 파밍 플랫폼에 존재하는 수익 기회를 활용할 수 있습니다. ^{[1] [2]}

Falcon USD(USDf)

USDf는 Falcon Finance 생태계의 주요 구성 요소이며 과담보 합성 달러로 기능합니다.

• 기능 및 발행: USDf는 적격 디지털 자산의 예치를 기반으로 발행됩니다. 스테이블코인 예치는 1:1 기준으로 전환되는 반면, 변동성이 더 큰 자산은 안정성을 유지하기 위해 더 높은 과담보 비율이 필요합니다.
• 생태계 내 유틸리티: USDf는 가치 저장 수단과 교환 매개체로 모두 사용됩니다. 스테이킹되면 프로토콜의 운영 전략에 따라 시간이 지남에 따라 누적된 수익률을 반영하는 토큰인 sUSDf로 전환됩니다.
• 성능 및 유동성: 암호화폐 모니터링 플랫폼의 보고서에 따르면 USDf는 $1에 가까운 가치를 유지합니다. 이 토큰은 Uniswap 및 Curve Finance와 같은 탈중앙화 거래소와 Binance 및 Coinbase와 같은 중앙화 거래소에 상장되어 유동성과 거래를 용이하게 합니다.

USDf의 유통량은 수요에 따라 알고리즘적으로 조정됩니다. 준비금 잔액은 분기별로 감사되고 플랫폼의 대시보드에 실시간으로 표시됩니다. 담보 비율 조정과 같은 거버넌스 결정은 FALCON 토큰 보유자가 투표합니다.

Falcon Finance는 다각화된 수익 창출 전략과 포괄적인 위험 관리 프레임워크와 함께 발행 및 상환 메커니즘이 있는 이중 토큰 시스템을 통합하는 합성 달러 프로토콜로 운영됩니다. 이 프로토콜은 다양한 디지털 자산으로 뒷받침되는 안정적인 합성 달러를 제공하는 동시에 여러 금융 전략을 통해 수익을 창출하도록 설계되었습니다. 모든 정보는 홍보 언어 또는 주관적인 논평 없이 객관적인 방식으로 제공됩니다. ^{[1] [2] [3] [4] [5] [6] [9] [10]}

최근 개발 사항

BitGo와의 커스터디 통합

2025년 6월, Falcon Finance는 과담보 합성 달러인 USDf에 대한 안전한 커스터디 지원을 제공하기 위해 BitGo와의 통합을 발표했습니다. 이 파트너십은 Falcon Finance의 규제 인프라에 대한 액세스를 확대하고 토큰 상장 및 스테이킹을 포함한 향후 기능을 위한 기반을 마련하는 것을 목표로 했습니다.

디지털 자산에 대한 선도적인 적격 커스터디언으로 설명되는 BitGo는 USDf를 커스터디 플랫폼에 온보딩하는 프로세스를 시작했습니다. 통합이 완료되면 기관 사용자는 BitGo 지갑 내에서 USDf를 보유하여 Falcon의 생태계에 대한 액세스를 간소화할 수 있습니다.

USDf는 World Liberty Financial에서 발행한 법정화폐 지원 스테이블코인인 USD1을 포함하여 승인된 담보를 예치하여 발행됩니다. 단기 미국 국채 및 달러 예금으로 구성된 USD1의 준비금은 BitGo에서 보관하여 법정화폐 준비금에서 합성 달러 발행으로의 명확하고 감사 가능한 흐름을 만듭니다.

Falcon Finance의 매니징 파트너인 Andrei Grachev는 이번 통합이 합성 달러 프로토콜과 규제된 디지털 자산 인프라 간의 증가하는 연계를 반영한다고 말했습니다. BitGo의 CEO이자 공동 창립자인 Mike Belshe는 USDf를 적격 커스터디 플랫폼에 통합하면 기관 고객이 규정 준수 또는 운영 무결성을 손상시키지 않고 새로운 종류의 디지털 달러와 상호 작용할 수 있다고 논평했습니다. USDf 커스터디가 활성화되면 Falcon과 BitGo는 USDf 스테이킹을 포함하도록 지원을 확대하여 사용자가 ERC-4626 표준을 통해 sUSDf 볼트에 USDf를 스테이킹할 수 있도록 할 계획입니다. 또한 BitGo의 Go Network를 통해 원활한 법정화폐 이체와 온

• 및 오프 램프 기능을 가능하게 하는 법정화폐 결제를 도입할 예정입니다. 이 협력은 기관 금융 전반에 걸쳐 규정을 준수하는 수익 창출 디지털 달러 채택을 지원하여 합성 달러 인프라와 기관 커스터디 및 유동성 네트워크의 광범위한 통합을 위한 토대를 마련하기 위한 것입니다. ^{[11] [12] [13] [14]}