Falcon Finance는 분산형 금융(DeFi, (디파이)) 플랫폼으로, 스테이블코인(Stablecoin, (스테이블코인)) 솔루션, 크로스체인 상호운용성 및 수익률 최적화 서비스를 제공합니다. 2023년에 출시된 이 프로토콜은 주요 스테이블코인인 Falcon USD (USDf, (유에스디에프))를 기반으로 여러 블록체인(Blockchain, (블록체인)) 네트워크에서 대출, 차용 및 유동성 제공(Liquidity Provisioning, (리퀴디티 프로비저닝))을 지원합니다. ^{[1] [2]}

개요

Falcon Finance는 USDf와 sUSDf로 구성된 이중 토큰 시스템을 사용하여 초과 담보화된 합성 달러를 생성하는 방식을 제시합니다.

• USDf는 적격 디지털 자산(스테이블 및 비스테이블 자산 모두)을 담보로 예치할 때 생성됩니다. 스테이블코인(Stablecoin, (스테이블코인)) 예치의 경우 토큰은 1:1 비율로 발행되지만, 비스테이블 자산(예: BTC, ETH 및 다양한 altcoins)은 시장 변동성의 영향을 줄이기 위한 초과 담보화 비율이 적용됩니다.
• sUSDf는 USDf를 스테이킹(Staking, (스테이킹))할 때 생성되는 수익률이 있는 토큰입니다. 이 토큰은 자금 조달 비율 차익 거래, 크로스 교환 차익 거래 및 기타 수익 창출 기법을 포함한 전략을 통해 생성된 수익률을 반영합니다.

이 플랫폼은 여러 유형의 담보를 허용하여 다양한 자산을 담보로 사용할 수 있도록 합니다. 실시간으로 유동성과 위험을 평가하는 동적 시스템을 사용합니다. ^{[1] [2] [3]}

역사

2025년 2월에 발표된 백서(Whitepaper, (화이트페이퍼))에 따르면, Falcon Finance는 변동성이 큰 시장에서 지속 가능한 수익률과 효과적인 위험 관리를 결합하는 솔루션의 필요성에 따라 개발되었습니다. 이 프로토콜은 양의 차익 거래 또는 자금 조달 비율 전략에만 의존하는 기존 방식에서 관찰된 한계를 해결하도록 설계되었습니다. 2025년 3월, 클로즈드 베타(Closed Beta, (클로즈드 베타)) 단계에서 Falcon Finance는 총 가치 잠금(Total Value Locked, (총 가치 잠금), TVL, (티브이엘)) 1억 달러에 도달했습니다. 이 단계를 통해 더 넓은 대중 출시를 준비하기 위해 시스템의 인터페이스와 기능을 조정할 수 있었습니다. ^{[1] [2] [3] [7] [8]}

기술

Falcon Finance의 아키텍처는 다양한 시장 상황에서 효율적으로 작동하도록 설계되었습니다. 주요 측면은 다음과 같습니다.

1. 발행 및 상환 메커니즘: USDf 발행 과정에는 예치된 자산을 담보로 전환하고 자산 유형에 따라 적절한 담보화 비율을 적용하는 것이 포함됩니다. USDf를 sUSDf로 전환하는 것은 스테이킹(Staking, (스테이킹)) 메커니즘을 통해 이루어지며, 발행되는 sUSDf 토큰의 수는 현재 가치와 누적 수익률에 따라 결정됩니다. 이 시스템은 초과 담보화 매개변수를 준수하면서 자산 상환도 지원합니다.
2. 이중 토큰 시스템: 이 프로토콜은 두 개의 상호 연관된 토큰을 사용합니다. USDf는 담보 예치를 통해 발행되며, 변동성이 큰 자산과 관련된 위험을 관리하는 데 도움이 되도록 초과 담보화됩니다. 반대로 sUSDf는 프로토콜이 다양한 금융 운영에서 얻은 수익을 할당함에 따라 시간이 지남에 따라 수익률이 누적됩니다.
3. 위험 관리 및 투명성: Falcon Finance는 위험 관리를 위해 자동화된 시스템과 수동 감독을 모두 사용합니다. 사용자 자산은 다자간 컴퓨팅(MPC, (엠피씨)) 및 다중 서명 프로토콜을 사용하는 안전한 지갑 솔루션에 의해 보호됩니다. 또한, 이 프로토콜은 매일 예비금, TVL, 수익률 성과에 대한 지표를 보고하는 투명성 대시보드와 정기적인 감사를 제공합니다.
4. 확장성 솔루션: Ethereum(이더리움) 기반 거래는 비용을 줄이기 위해 zk-Rollups(제트케이 롤업)을 통해 처리되고, Solana(솔라나)의 인프라는 고 처리량 결제를 지원합니다.
5. 수익 창출 전략: 이 프로토콜은 기본적인 차익 거래 외에도 여러 가지 방법을 통합합니다.
   • 자금 조달 비율 및 크로스 교환 차익 거래: 현물 시장과 선물 시장 간의 차이점을 이용하는 전략입니다.
   • 알트코인 기반 수익 기회: 다양한 유형의 담보를 허용함으로써, 이 프로토콜은 기본 스테이킹(Staking, (스테이킹)) 및 농업 플랫폼에 존재하는 수익 기회를 활용할 수 있습니다. ^{[1] [2]}