Pear Protocol은 다양한 탈중앙화 금융 (DeFi) 프로토콜에서 페어 트레이드를 실행하고 관리하도록 설계된 탈중앙화된 거래 레이어입니다. 이는 애그리게이터로 기능하며, 온체인 거래 엔진에 연결하여 사용자가 단일 인터페이스를 통해 레버리지를 사용하여 동시에 롱 포지션과 숏 포지션을 취할 수 있도록 합니다. ^[1]

개요

페어 트레이딩은 하나의 자산에 대해 롱 포지션을 취하고 다른 관련 자산에 대해 숏 포지션을 동시에 취하는 시장 중립적 전략입니다. 목표는 전체 시장의 방향보다는 두 자산의 상대적 성과로부터 이익을 얻는 것입니다.

예를 들어, 트레이더가 솔라나 (SOL)가 이더리움 (ETH)보다 더 나은 성과를 낼 것이라고 믿는다면 SOL에 대해 롱 포지션을 취하고 ETH에 대해 숏 포지션을 취할 수 있습니다. 이익 또는 손실은 두 자산 가격 비율의 변화에 따라 결정됩니다. 이 전략을 통해 트레이더는 자산 관계에 대해 추측하고 상승장, 하락장 또는 횡보장에서 잠재적으로 수익을 창출할 수 있습니다. ^[1]

Pear Protocol은 DeFi 생태계에서 페어 트레이드를 실행하는 복잡성과 파편화된 특성을 해결하기 위해 개발되었습니다. 서로 다른 플랫폼에서 두 개의 개별 포지션을 수동으로 관리하는 것은 비효율적일 수 있으며 슬리피지 및 실행 시 잘못된 타이밍과 같은 오류가 발생하기 쉽습니다. 이 프로토콜은 원클릭 거래 실행, 포지션 관리 및 위험 분석을 위한 통합 대시보드를 제공하여 이를 해결하는 것을 목표로 합니다. 이는 기존의 탈중앙화 거래소와 통합되어 유동성과 레버리지 상품에 액세스하고 페어 트레이더를 위한 특화된 프런트 엔드 역할을 합니다. 이 플랫폼은 자산 비율을 직접 차트로 표시하고, 페어 비율에 대한 이익 실현 및 손절매와 같은 위험 관리 매개변수를 설정하고, 손익 (PnL) 및 순 펀딩 비율과 같은 포지션 지표를 분석하는 도구를 제공합니다. ^[2]

이 프로토콜은 간단한 원클릭 실행에서 고급 주문 유형 및 가중치 옵션에 이르기까지 다양한 기능을 제공하여 소매 및 전문 트레이더 모두를 위해 설계되었습니다. Pear Protocol은 두 개의 개별 영구 포지션을 관리하는 기본 복잡성을 추상화하여 더 넓은 범위의 암호화폐 시장 참여자가 페어 트레이딩 전략에 더 쉽게 접근하고 효율적으로 사용할 수 있도록 노력합니다. ^[2]

역사

Pear Protocol의 개발 및 출시는 여러 주요 단계를 거쳐 진행되었습니다. 이 플랫폼의 공개 베타는 2024년 5월 13일에 출시되었으며, 처음에는 GMX 및 Vertex 프로토콜을 기반으로 인프라를 구축하여 사용자에게 210개 이상의 거래 쌍에 대한 액세스를 제공했습니다. 베타 기간 후, 프로토콜은 2024년 9월 17일에 기본 토큰인 $PEAR의 공개 판매를 진행했으며, 이는 50분 이내에 매진된 것으로 알려졌습니다. $PEAR 토큰은 2024년 9월 25일에 Camelot DEX에서 거래할 수 있게 되었습니다. ^[3]

2024년 11월 11일, 프로토콜은 ETH로 지급되는 수수료 리베이트 및 통합 추천 시스템과 같은 기능을 도입한 의도 기반 제품을 출시했습니다. 이 업데이트는 또한 의도 기반 시스템에서 생성된 수수료를 토큰 보유자와 수익을 공유하기 위한 스테이킹 풀로 보냈습니다. 중요한 통합은 2025년 7월 28일에 발생했는데, Hyperliquid 거래소를 위한 Pear Protocol 엔진이 가동되어 플랫폼의 도달 범위와 거래 옵션을 확장했습니다. ^[3]

기술 및 기능

Pear Protocol은 다른 탈중앙화 거래소의 백엔드 인프라에 연결되는 집계 레이어로 작동합니다. 이는 독립형 탈중앙화 거래소 (DEX)가 아니라 주문을 통합 파트너로 라우팅하는 특수 인터페이스입니다. 이 아키텍처를 통해 처음부터 자체 거래소를 구축할 필요 없이 풍부한 유동성과 광범위한 거래 가능 자산을 제공할 수 있습니다. ^[2]

통합

이 프로토콜은 여러 주요 온체인 거래 엔진과 통합되어 페어 트레이드를 지원합니다. 이러한 통합은 플랫폼 운영에 필요한 유동성과 레버리지를 제공합니다. 2025년 말 현재 주요 통합 플랫폼은 다음과 같습니다.

• Hyperliquid: 주문장 아키텍처로 알려진 탈중앙화 영구 거래소입니다.
• GMX: Arbitrum 및 Avalanche에서 운영되는 탈중앙화 영구 거래소입니다.
• Vertex Protocol: Arbitrum의 하이브리드 주문장-AMM DEX입니다.
• SYMM: 탈중앙화 파생 상품 프로토콜입니다. ^[4]

사용 사례

이 플랫폼은 자산의 상대적 성과를 활용하는 다양한 거래 전략을 지원하도록 설계되었습니다.

• 내러티브 기반 거래: 이는 일반적인 시장 추세 또는 "내러티브"를 기반으로 거래하는 것을 포함합니다. 예를 들어, 트레이더는 AI와 같은 인기 있는 부문의 토큰에 대해 롱 포지션을 취하고 덜 선호하는 부문의 토큰에 대해 숏 포지션을 취하여 내러티브의 강도에 베팅할 수 있습니다.
• 기본적 거래: 이 전략은 다양한 프로토콜의 기본 지표를 기반으로 합니다. 예를 들어, 트레이더는 총 가치 고정 (TVL)에 비해 완전 희석 가치 (FDV)가 낮은 토큰에 대해 롱 포지션을 취하고 비율이 더 높은 토큰에 대해 숏 포지션을 취하여 향후 가격 조정에 대해 추측할 수 있습니다.
• 기술적 거래 (차트 작성): 이는 두 자산의 가격 비율 차트에 직접 기술적 분석을 적용하는 것을 포함합니다. 트레이더는 거래 결정을 내리기 위해 비율 차트에서 패턴, 지지선 및 저항선을 찾습니다.
• 통계적 차익 거래: 이 고급 전략은 상관 관계가 있는 자산 간의 통계적 가격 오류를 식별하는 데 중점을 둡니다. 트레이더는 페어의 가격 비율이 역사적 평균으로 되돌아갈 것이라는 기대에서 이익을 얻는 것을 목표로 합니다. ^[5]

프로토콜에서 강조하는 특정 응용 프로그램 중 하나는 비트코인 도미넌스 (BTC.D) 거래입니다. 비트코인의 시가 총액을 총 암호화폐 시가 총액과 비교하여 측정하는 BTC.D 지수는 플랫폼에서 거래 가능한 자산으로 사용할 수 있습니다. 트레이더는 비트코인이 알트코인보다 더 나은 성과를 낼 것이라고 베팅하기 위해 지수에 대해 롱 포지션을 취하거나 *"알트코인 시즌"*의 시작에 대해 베팅하기 위해 숏 포지션을 취할 수 있습니다. ^[6]

토큰노믹스

Pear Protocol 생태계는 기본 유틸리티 및 거버넌스 토큰인 $PEAR에 의해 구동됩니다. 토큰노믹스는 참여를 장려하고, 장기 보유자에게 보상을 제공하고, 탈중앙화된 거버넌스를 촉진하도록 설계되었습니다. ^[7]

$PEAR 토큰

$PEAR는 Arbitrum 네트워크의 ERC-20 토큰입니다. 주요 기능에는 수익 공유 및 거래 혜택 제공이 포함됩니다. 이 토큰은 Camelot 및 Uniswap과 같은 탈중앙화 거래소와 중앙화 거래소 MEXC에서 거래할 수 있습니다. ^[1]

스테이킹 및 수익 공유

사용자는 $PEAR 토큰을 스테이킹하여 stPEAR (스테이킹된 PEAR)를 받을 수 있습니다. stPEAR 보유자는 프로토콜 수익의 일부를 받을 자격이 있습니다. 프로젝트 문서에 따르면 플랫폼에서 생성된 수수료의 80%가 스테이커에게 분배됩니다. 이러한 보상은 ETH와 같은 자산으로 스테이커에게 지급됩니다. ^[1]

수익 공유 외에도 stPEAR를 보유하면 플랫폼에서 거래 수수료 할인을 받을 수 있습니다. 할인 규모는 사용자가 보유한 stPEAR의 양에 따라 계층화됩니다. 이 토큰은 또한 PearDAO를 통해 거버넌스에 사용되어 보유자가 프로토콜의 향후 개발 및 재무 관리와 관련된 제안에 투표할 수 있도록 할 예정입니다. ^[8]

후원자

Pear Protocol은 암호화폐 공간 내의 여러 벤처 캐피털 회사의 지원을 받습니다. 나열된 지지자에는 Blockchain Founders Fund, Flow Ventures, Prismatic Capital 및 Portico Ventures가 포함됩니다. ^[1]