위키 구독하기
Share wiki
Bookmark
Resupply USD (reUSD)
Resupply USD (reUSD)
reUSD는 Resupply 프로토콜의 기본 탈중앙화 스테이블코인입니다. 외부 대출 시장에서 수익률이 있는 스테이블코인 포지션을 담보로 사용하는 사용자가 레버리지하여 빌릴 수 있습니다. 이 프로토콜은 사용자가 예치된 담보에 대해 수익을 얻는 동시에 해당 담보에 대해 reUSD를 빌릴 수 있도록 설계되었습니다.
개요
reUSD는 Resupply 프로토콜의 기본 탈중앙화 스테이블코인입니다. 사용자는 승인된 스테이블코인을 통합 대출 시장에 예치하고 그 결과 발생하는 이자 수익률이 있는 포지션을 담보로 사용하여 reUSD를 빌릴 수 있습니다. 이 메커니즘은 사용자가 예치된 담보에 대한 수익을 얻으면서 빌린 reUSD를 통해 유동성에 접근할 수 있도록 하여 자본 효율성을 제공하는 것을 목표로 합니다. 프로토콜의 설계에는 위험 관리 및 참여 유도를 위한 보험 풀(Insurance Pool)과 특정 대출 금리 계산이 포함되어 있습니다. Resupply는 담보 부채 포지션(CDP) 프로토콜로 운영되며 Convex Finance와 Yearn Finance의 하위 DAO 프로토콜로 설명됩니다 [1] [2].
reUSD 스테이블코인은 미국 달러에 대해 안정적인 가치를 유지하도록 설계되었습니다 [3]. 그 안정성은 기본 담보와 상환 [4] [5]과 같은 프로토콜 메커니즘에 의해 뒷받침됩니다.
작동 방식
Resupply의 핵심 기능은 사용자가 crvUSD나 frxUSD와 같은 특정 스테이블코인을 Curve Lend나 Fraxlend와 같은 지정된 대출 시장에 예치하는 것을 포함합니다. [4] [5] 사용자의 이러한 대출 시장 내 지분은 Resupply 프로토콜 내에서 담보로 작용합니다. 이 담보에 대해 사용자는 reUSD를 빌릴 수 있습니다. 이 과정을 통해 사용자는 외부 대출 시장에서 예치된 스테이블코인으로 수익을 얻는 동시에 해당 지분의 가치를 활용하여 다른 목적으로 reUSD를 빌릴 수 있습니다. [4] [5]
프로토콜의 구조는 담보부 채무 포지션(Collateralized Debt Positions, CDP)을 기반으로 합니다. [5] 사용자가 담보를 예치하고 reUSD를 빌리면 CDP가 생성됩니다. 빌릴 수 있는 reUSD의 양은 담보의 가치와 프로토콜의 담보비율 요건에 따라 제한됩니다. 담보의 가치가 빌린 reUSD 금액에 비해 하락하면, 프로토콜을 부실 채무로부터 보호하기 위해 청산될 수 있습니다. [6] [5]
REUSD 스테이블코인
reUSD는 Resupply 프로토콜(Resupply)에서 발행하는 기본적인 탈중앙화 스테이블코인입니다. 미국 달러에 소프트 페깅되도록 설계되었습니다([3]). reUSD의 안정성은 대출 시장에 예치된 다른 스테이블코인에 의한 담보 및 프로토콜 내 안정화 메커니즘(예: 상환)을 통해 유지됩니다([4])([5]).
상환은 reUSD 페깅을 유지하는 핵심 메커니즘입니다. 이 과정을 통해 사용자는 액면가로 기본 담보에 대해 reUSD를 상환할 수 있으며, 이는 reUSD가 페깅보다 낮은 가격으로 거래될 경우 차익거래 기회를 제공할 수 있습니다([4])([5]).
담보 유형
Resupply 프로토콜은 reUSD를 빌리는 데 특정 안정화 코인을 담보로 허용합니다. 초기에는 승인된 담보 유형이 crvUSD와 frxUSD입니다 [4] [5].
- crvUSD: 선택된 Curve Lend 시장에 예치됩니다.
- frxUSD: 선택된 Fraxlend 시장에 예치됩니다.
예치된 이러한 안정화 코인은 각 대출 시장에서 수익을 얻으며, 그 결과 생성된 수익률이 있는 포지션이 Resupply 내에서 담보로 사용됩니다 [4] [5].
차입 금리
reUSD의 차입 금리는 경쟁력을 유지하기 위해 동적으로 계산됩니다. 금리는 세 가지 가능성 중 더 높은 값으로 결정됩니다.
이 계산은 예치된 담보물에 대한 수익률에 비해 reUSD 차입이 매력적으로 유지되도록 하는 것을 목표로 합니다.
보험 풀
재공급 보험 풀은 프로토콜의 안전 장치 역할을 합니다. 두 가지 주요 기능이 있습니다.
- 청산 메커니즘: 이 풀은 차입한 reUSD 금액과 발생한 이자의 합계가 담보 가치에 대한 특정 임계값을 초과하는 사용자 포지션을 청산하는 데 필요한 자금을 제공합니다. 이는 저담보 부채를 방지하기 위한 표준 프로토콜 운영의 일부입니다. 이 풀은 청산에 사용될 때 수수료를 받습니다 [4] [6].
- 외부 위험 완화: 이 풀은 승인된 담보 자산 또는 외부 대출 시장과 관련된 예측 불가능한 위험으로부터 프로토콜을 보호하기 위한 준비금 역할을 합니다. 담보 자산 또는 관련 대출 시장에 어려움이 발생하는 경우, 보험 풀을 사용하여 해당 부실 담보로 뒷받침되는 미상환 reUSD 부채를 상환할 수 있습니다. 그런 다음 풀은 부실 담보를 매각하여 가치를 회수하려고 시도하여 프로토콜의 부실 채무를 방지합니다 [4] [6].
사용자는 보험 풀에 reUSD를 예치할 수 있습니다. 그렇게 함으로써 사용자는 풀이 담당하는 위험의 일부를 수용합니다. 그 대가로 보험 풀에 reUSD를 스테이킹하는 사용자는 프로토콜 수익과 RSUP 배출의 일부를 받습니다 [4] [6]. 보험 풀에서 스테이킹 해제는 7일간의 쿨다운 기간을 유발하며, 이 기간 동안 사용자는 reUSD 보상을 계속 받지만 RSUP 토큰을 받지 못하고 출금할 수 없습니다 [6].
거버넌스 (RSUP 토큰)
Resupply 프로토콜의 거버넌스는 RSUP 토큰을 통해 관리됩니다. RSUP 보유자는 프로토콜 매개변수 및 향후 개발에 대한 의사결정 과정에 참여할 수 있습니다. [7] [8] 스테이킹된 RSUP 토큰은 거버넌스 투표 참여에 필요합니다. [8] RSUP 토큰 언스테이킹에는 14일 지연 타이머가 적용되며, 이 기간 동안 스테이킹된 RSUP은 플랫폼 수수료를 받거나 투표권을 유지하지 못합니다. [9] 스테이킹 계약은 1주일 에포크 시스템으로 운영되며, 새로운 스테이커는 투표권을 부여받기 전에 한 에포크를 기다려야 합니다. [8].
RSUP 토큰 경제학에는 배출 및 수익 분배 메커니즘이 포함되어 있습니다. [9] [10] RSUP은 최대 공급량이 없으며 설정된 인플레이션 일정을 따르며, 배출은 투표 인센티브, 보험 풀 및 CDP로 향합니다. [9] [10] 초기 배출 할당은 투표 인센티브 50%, 보험 풀 25%, CDP 25%이며, 거버넌스 투표에 따라 조정될 수 있습니다. [10] 차입자에게 배정되는 배출량은 대출 풀이 프로토콜에 생성하는 수익량과 관련이 있습니다. [10].
파트너십
Resupply는 Convex Finance(컨벡스 파이낸스) 및 Yearn Finance(이언 파이낸스)와 관련된 팀에 의해 개발되었습니다 [4] [1] [2]. 이러한 기관들은 프로젝트 생성에 있어 핵심 파트너로 설명됩니다.
보안
보급 프로토콜은 불변적이고 비보관형 스마트 계약을 활용합니다 [4]. 스마트 계약은 동료 및 외부 보안 감사자에 의해 검토되었습니다 [4] [11]. 이 프로토콜은 버그 바운티 프로그램도 유지합니다 [12].
역사 및 주요 이정표
리서플은 2024년 12월에 도입되었습니다 [1] [2]. 해당 프로토콜의 스마트 계약은 2025년 3월에 출시되었습니다 [13]. 공식 dApp은 2025년 3월 20일에 출시되었습니다 [14].
출시 후 첫 주에 약 44,700달러의 수수료가 발생했으며, 4,200만 달러 상당의 담보에 대해 3,500만 달러 상당의 reUSD가 발행되었습니다 [15]. 2025년 4월 8일까지 프로토콜은 출시 이후 총 345,000달러의 수수료를 발생시켰습니다 [16].
보안 사고
2025년 6월 말, Resupply 프로토콜에서 보안 취약점이 발생하여 약 950만 달러에서 1000만 달러의 손실이 발생했습니다 [17] [18] [19]. 공격자는 crvUSD-wstUSR 페어의 취약점을 이용하여 Convex Finance에 스테이킹된 crvUSD의 래핑 버전인 cvcrvUSD의 주가를 조작했습니다 [17] [18]. 자신의 볼트에 기부금을 보냄으로써 인위적으로 가격을 상승시켰습니다 [17] [18]. 이렇게 인위적으로 상승된 가격을 이용하여 플랫폼의 오라클 및 ResupplyPair 스마트 계약 내의 환율 계산에서 발생한 예외적인 상황을 악용하여 최소 담보로 많은 양의 reUSD를 대출받았습니다 [17] [18] [19]. 손실된 자금은 주로 wstUSR 시장에서 발생했습니다 [17].
사고 이후, Resupply는 보안 침해를 인정하고, 문제가 된 페어의 거래를 중단하고, 손상된 계약을 일시 중지했습니다 [17] [18]. 팀은 완전한 분석 후 사후 분석 보고서를 공유할 것이라고 밝혔습니다 [18].
손실을 해결하기 위해 Resupply의 재무부는 286만 reUSD를 기여했으며, 713만 reUSD의 손실이 남았습니다 [19]. 복구 계획의 일환으로, 프로토콜은 보험 풀의 총 토큰의 15.5%에 해당하는 600만 reUSD 토큰을 소각하여 남은 부채의 상당 부분을 충당할 계획입니다 [19]. 나머지 113만 reUSD 부채는 향후 프로토콜 수익 또는 DAO가 결정한 다른 방법을 사용하여 점진적으로 상환될 예정입니다 [19]. 복구 계획은 커뮤니티 투표를 통해 승인을 받아야 하며, 투표 성공 후 3일 후에 시작될 예정입니다 [19]. 또한 Resupply는 보험 풀에 자금을 스테이킹하는 사용자에게 인센티브로 250만 RSUP 토큰을 제공하고 있습니다 [19].
잘못된 내용이 있나요?