Angle은 오픈소스 기반의 분산형, 자본 효율적이며 초과 담보화된 스테이블코인 프로토콜로, 사용자가 암호화폐 담보 자산에 대해 1:1 비율로 스테이블코인 (agTokens)을 발행하고 소각할 수 있도록 합니다 ^{[1] [7]}.

역사

Angle 프로토콜은 2021년 7월 ETHCC에서 공개 데뷔했습니다. 같은 해 8월에는 문서 및 개발자 도구가 공개되었습니다. 이후 2021년 9월에 Angle 프로토콜과 Angle Analytics가 출시되었습니다. 2021년 9월, Angle Labs는 Andreessen Horowitz가 주도하는 투자 라운드에서 500만 달러의 자금을 조달했습니다. 이 라운드에는 Fabric VC, Wintermute, Divergence Ventures, Global Founders Capital, Alven, Julien Bouteloup 및 Frédéric Montagnon이 투자자로 참여했습니다. ^[2][3][8]

2021년 11월, Angle 프로토콜은 agEUR 및 ANGLE 토큰을 도입했습니다. agEUR은 총 공급량 1억 개를 자랑하며 빠르게 가장 큰 유로 스테이블코인이 되었습니다. 2022년 1월에는 veANGLE이 출시되었고, 2022년 4월에는 Core 모듈에 ETH가 담보 자산으로 포함되었습니다.

2023년 2월, agEUR은 DEX 거래에서 70%의 시장 점유율을 달성했으며 Transak에 통합되어 유로를 은행 계좌로 인출할 수 있게 되었습니다. 2023년 5월, Angle은 새로운 담보 메커니즘인 Transmuter를 도입했습니다. ^[3]

개요

Angle 프로토콜은 Angle Labs의 개발팀에 의해 만들어졌습니다. Angle은 2021년 11월에 출시되었습니다 ^[13][4]. 이 프로토콜은 다양한 가치에 고정된 스테이블코인을 발행하도록 특별히 설계되었으며 Ethereum, Polygon 및 Optimism과 같은 분산 네트워크에 배포될 수 있습니다 ^[11]. Angle의 주력 스테이블코인인 agEUR은 유로 (€)의 가치에 고정되어 있습니다. Angle 프로토콜은 높은 유동성을 제공하며 광범위한 외환 통화에 대한 스테이블코인을 발행할 수 있으며, 미국 달러를 포함하는 것을 목표로 합니다 ^{[6] [12]}. 메인넷 출시 당시 Angle은 유로 스테이블코인을 처음으로 제공하여 최초의 유동적인 유로 스테이블코인으로 자리매김했습니다.

agToken

agTokens는 Angle 프로토콜이 발행하는 스테이블코인으로, 분산형이며 초과 담보화되어 실제 가치보다 많은 자산으로 뒷받침됩니다 ^[5]. 회사의 은행 계좌에 있는 자금에 의존하는 것이 아니라 스마트 계약을 통해 안정성을 확보합니다. 현재 Angle 프로토콜은 유로 (€)에 고정된 스테이블코인인 agEUR을 발행합니다.

토큰 경제학

ANGLE의 총 초기 공급량은 1,000,000,000개이며, Angle Governor Multisig가 유일한 발행 주소입니다. ANGLE 분배에 대한 비전은 프로토콜이 보편화될 때까지 수년간 지속 가능해야 한다는 것입니다. 이를 염두에 두고 토큰 분배는 다음과 같이 분류되었습니다 ^[5]:

• 40%의 토큰은 화이트리스트 계약(게이지라고 함)을 통해 분배됩니다.
• 20%의 토큰은 DAO Treasury가 관리합니다.
• 초기 ANGLE의 12%는 Angle Labs가 멀티시그로 보유합니다.
• 18%는 Angle Labs 팀원에게 배분됩니다.
• 10%는 초기 후원자에게 배분됩니다.

agEUR

agEUR은 선도적인 분산형 유로 스테이블코인입니다. 다용도의 재무 자산, 결제 통화 및 수익률 도구 역할을 합니다. 개인과 기업은 이를 사용하여 미국 달러에서 벗어나 암호화폐 스테이블코인을 다양화하고, 현지 통화로 거래를 수행하며, 추가 수익을 얻을 수 있습니다.

Angle DAO

Angle DAO는 DeFi 분야에서 Angle 프로토콜을 주도하는 탈중앙화 자율 조직입니다. veANGLE 보유자가 관리하는 DAO는 커뮤니티 구성원으로 구성된 멀티시그에 의해 실행되는 Snapshot 투표를 사용합니다 ^[10]. 그 책임에는 프로토콜 개선, 유동성 마이닝 프로그램에서 ANGLE 토큰 할당, 매개변수 조정, 새로운 스테이블코인 배포, 재무 관리, 프로토콜 업그레이드 및 통합, 수수료 매개변수 조정, 역할 부여/취소, 담보 유형 배포/철회, 게이지 보상 가중치에 대한 투표, 오라클 및 계약 업그레이드, 잉여금 배포 및 새로운 직접 예치 모듈 및 Angle 프로토콜 제품 출시와 같은 변경 사항이 포함됩니다.

veANGLE

보팅 에스크로 ANGLE은 ANGLE 토큰을 1주일에서 4년까지 기간 동안 잠금하여 얻을 수 있습니다. veANGLE 보유자는 Angle 생태계 내에서 여러 가지 혜택을 누릴 수 있습니다. 프로토콜의 미래를 형성하는 제안에 투표하여 거버넌스에 적극적으로 참여할 수 있습니다. 또한 veANGLE 보유자는 Angle 스테이킹 계약에 참여할 때 보상이 증가하여 수익률을 높일 수 있습니다 ^[9]. veANGLE 보유자는 프로토콜에서 생성되는 주간 이자의 일부를 받아 수동적 소득원을 확보할 수 있습니다.

Angle V2

2023년 8월 9일, Angle은 Angle V2 출시를 발표했습니다. Angle V2는 Transmuter를 도입하는데, 이는 Angle 스테이블코인 발행 시스템의 중심 구성 요소로, 오라클 가치에서 스테이블코인의 발행 및 소각을 용이하게 하는 다양한 자산 바스켓 역할을 합니다. 자동화된 메커니즘은 예측할 수 없는 사건 중에 약한 자산에 대한 과도한 노출을 방지하여 각 준비 자산에 대한 균형 잡힌 노출을 보장합니다. Transmuter는 목표 가격에서 자산 편차를 기준으로 적응형 수수료를 사용하여 발행, 소각 및 상환 작업을 제공합니다 ^[14][16]

발행 및 소각 메커니즘

• 발행: 사용자는 오라클 가치에 대해 자산을 스테이킹하여 스테이블코인을 생성할 수 있으며, 디페깅 악용을 방지하기 위해 목표 가격에서의 편차를 고려합니다.
• 소각: 시장 불확실성 중에 과도한 자본 유출을 피하기 위해 모든 자산의 목표 가격에서의 편차를 고려하여 스테이블코인을 준비 자산으로 소각할 수 있습니다 ^[15]

노출 및 거래 수수료

Transmuter는 자산 노출을 관리하고 목표 노출 범위 내에서 유지를 유도하기 위해 가변 수수료를 사용합니다. 발행 및 소각 작업은 시스템의 모든 자산에 대한 노출에 영향을 미쳐 목표 영역 내에서 안정성을 보장합니다 ^[17]

상환 메커니즘

사용자는 전체 담보 비율과 관련된 패널티 요소에 의해 완화되는 준비 자산의 비율에 대해 스테이블코인을 상환할 수 있습니다. 이 기능은 블랙스완 이벤트 중 주요 상호 작용 방법으로 작동하여 모든 사용자에게 공정성과 명확성을 유지합니다 ^[18]

안전 고려 사항

Transmuter의 상환 기능은 블랙스완 이벤트에서 공정한 처리를 보장하여 거버넌스 개입 없이 백업을 비례적으로 줄일 수 있습니다. 이러한 예측 가능성은 순차성을 방지하고 경기 침체 중 최적의 프로토콜 동작에 대한 명확한 지침을 제공합니다 ^[19]