Aerodrome Finance 是 Base 网络上的一个 去中心化交易所，它将多种 自动化做市商 模型集成到一个统一的平台中。它是 Base 生态系统中交易、流动性提供和治理的中心枢纽。^[5]

概述

Aerodrome Finance 是一个于 2023 年 8 月 28 日在 Base 区块链 上推出的 去中心化交易所。它结合了各种 AMM 模型（包括 Uniswap V2 和 V3、Curve 和 Convex）的特性，作为 Base 的主要流动性中心。该平台支持代币交换，产生交易费用，并通过 AERO 代币发行来激励流动性提供。用户可以锁定 AERO 以获得 veAERO，从而获得治理权和协议费用分成。

Aerodrome 由 Optimism 上的 Velodrome 的创建者开发，建立在 Solidly 协议的元素之上，并将其应用于 Base，一个 以太坊 Layer 2。在没有原生 Base 代币的情况下，AERO 是主要的激励和治理资产。Coinbase Ventures 通过锁定 AERO 代币并对发行进行投票来参与该协议，从而加强了 Aerodrome 在 Base 生态系统中的战略作用。^[6]

特性

飞行学校

飞行学校是 Aerodrome Finance 上的一个循环激励计划，它向创建新代币锁定的用户分发额外的 veAERO。要获得资格，用户必须在四周内（称为“课程”）锁定至少 2,500 个 veAERO。在每节课结束时，奖金分配与每个参与者在符合条件的 veAERO 总额中所占的份额成正比。Coinbase One 会员在奖金计算中获得 1.3 倍的锁定权重。自推出以来，该计划已以 veAERO 形式分发了超过 4260 万个 AERO。^[7]

AERO Fed

AERO Fed 是 Aerodrome Finance 上的一个治理机制，允许 veAERO 持有者影响 AERO 代币的发行率。最初，AERO 的发行遵循固定的时间表，每周减少 1%。从第 67 个 epoch（2024 年 12 月 4 日）开始，该系统过渡到 智能合约 控制的流程，使 veAERO 投票者能够每周调整发行量，在设定的限制范围内增加、减少或维持当前利率。

AERO Fed 旨在使发行政策与市场状况和生态系统需求保持一致。发行量可以在每周总供应量的 1%（年化 52%）到最低 0.01%（年化 0.52%）之间变化。在初始实施阶段，发行量会自动减少，同时社区熟悉新系统。一旦过渡结束，veAERO 持有者将通过链上投票完全控制发行量调整。^[8]

Slipstream

Slipstream 是 Aerodrome 定制的集中 流动性池 实现，旨在提高 Base 网络上的资本效率和交易执行。与标准 clAMM 池相比，它提供高达 10 倍的每单位 TVL 的交易量，使用可定制的 tick 间距、优化的费用和量身定制的费用算法。随着其在 Base 交易量中所占份额的增长，veAERO 投票者将从增加的费用奖励中受益，从而加强 Aerodrome 的流动性激励。^[9]

ALM V2

ALM V2 由 Mellow 推出，并于 1 月份由 Aerodrome 集成，更新了 流动性提供者 的自动化流动性管理。该升级具有通过动态参数自动调整的策略、流式奖励、用于管理安全性和风险敞口的金库上限，以及针对 流动性质押 和重新质押代币的优化。它旨在简化 Slipstream 的参与并提高流动性提供的整体效率。^[11]

池启动器

Aerodrome 的池启动器是一项无需许可的功能，允许在其平台上为任何代币创建 流动性池。它利用引导式流程，使用户能够设置标准池或集中池，通过配对或单边存款添加流动性，并以原生方式锁定流动性以表示长期承诺。该系统支持新兴代币，这些代币可以在界面中标记，使其在交易和存款方面更具可见性。

以这种方式启动的池直接赚取所有交换费用，平台不收取任何份额，从而使创建者能够获取收入或资助激励计划。此外，满足某些标准的池可以自动过渡到基于发行的池，与 Aerodrome 更广泛的激励结构集成，而无需迁移。此设置将易用性与 Aerodrome 流动性市场中的可见性、费用捕获和可扩展性机制相结合。^[11]

AERO

AERO 代币是一种 ERC-20 资产，用于奖励 Aerodrome Finance 上的 流动性提供者。虽然它可以交易或用于 流动性池，但其主要功能是锁定以参与治理和激励对齐。Aerodrome 基金会持有的所有代币均已锁定，贡献者或团队成员没有流动性归属分配，这使他们在系统中与其他参与者处于同等地位。^{[2] [10]}

veAERO

veAERO 是一种 ERC-721 非同质化代币，代表 Aerodrome Finance 上用于治理目的的锁定 AERO 代币。用户可以锁定 AERO 最多四年以获得 veAERO，投票权根据锁定期的长短线性增加。例如，锁定四年 100 个 AERO 等于 100 个 veAERO，而锁定一年相同的数量则产生 25 个 veAERO。可以将额外的 AERO 添加到现有的 veAERO NFT 中，这些代币用于参与治理决策。^[10]

代币经济学

AERO 和 veAERO 具有以下分配：^[10]

• veVELO 锁定者空投：40%
• 公共物品基金：21%
• 基金会：19%
• 飞行学校：10%
• 投票者激励：8%
• 创世流动性激励：2%

融资

2024 年 2 月，Aerodrome Finance 获得了 Base 生态系统基金的投资，该基金是由 CB Ventures 领导的一项计划，旨在支持 Base 网络中的链上项目。虽然金额未公开，但该投资标志着对 Aerodrome 的战略支持，根据 DeFiLlama 的数据，当时 Aerodrome 在 Base 上拥有 30% 的市场份额，并且 总锁定价值 超过 1.32 亿美元。该基金此前曾支持其他基于 Base 的项目，例如 Avantis、BSX、Onboard 和 Truflation。Aerodrome 将这项投资描述为在推进 Base 的基础设施和流动性生态系统方面进行更深入合作的一步。^{[3] [4]}

合作伙伴

• Base
• Coinbase
• Tairon AI
• Reserve Protocol
• Neiro
• Spheron
• FLock
• Syndicate
• AubrAI
• Tig Foundation
• Retake