Camelot 是一个基于 Arbitrum 网络的 去中心化交易所 (DEX)。Camelot DEX 于 2022 年 12 月推出。该交易所的原生代币是 $GRAIL。^[1][10]

概述

Camelot 是一个 去中心化交易所，以生态系统和社区为中心，建立在 Arbitrum 之上。它于 2022 年 11 月开发，并于 2022 年 11 月 29 日启动了公开代币销售。“Camelot”这个名字源于亚瑟王的卡梅洛特宫殿，象征着圆桌的概念。在这种背景下，利用 Camelot 创建 流动性池 的用户和项目被称为“骑士”，与圆桌上杰出的骑士相提并论。^[2]

圆桌会议的一些参与协议包括 D-Squared、Byte Masons、Liquity、Hop Protocol、Tarot Protocol、Lexer Protocol、Factor、Vela Exchange、JustBet、Bond Protocol、Redacted Cartel、Perpy、Relay Chain、Plutus DAO、Lyra DAO、Pendle、Thales、Spool DAO 和 Silo。^[12]

Camelot 的结构使其成为一个可定制的协议，允许建设者和用户拥有适应性强的 流动性。它还提供诸如 Nitro Pools 和 spNFTs — 包装的流动性代币等功能，使提供者能够为流动性创建锁定持续时间，并利用 Camelot 的插件功能来倍增其收益。^[2]

服务与功能

自动做市商 (AMM)

AMM 是 Camelot 生态系统的核心系统。其发展方向遵循以下方法：双重流动性以创建灵活性和定制性、动态定向费用以及直接针对希望成为生态系统一部分的合作伙伴和项目的推荐。^[3]

质押头寸 (spNFTs)

通过 spNFTs（非同质化质押头寸），每个 Camelot 流动性池 都有自己的 质押 头寸 (spNFTs)，用户可以通过包装流动性池代币来铸造这些头寸。spNFTs 被用户视为存款凭证，并且与常规流动性提供者相比，具有高级功能；它们具有唯一的 ID，它们具有用户头寸的完整参数，例如代币数量、提供的代币价值，并且它们具有 年化百分比收益率 (APY) 和带有倍增器点的锁定时间。^[4]

质押头寸充当流动性提供者代币的包装层，从而可以通过各种定制策略实现灵活的流动性提供。^[2][4]

收益耕作

Camelot 的双重流动性机制奖励那些通过 收益耕作 提供流动性的用户。他们还可以参与激励计划，以 80/20 的比例获得 $GRAIL 和 xGRAIL 的奖励。^[5]

该交易所主要有两种方式来提高产生收益的质押头寸的回报：通过锁定，用户将他们的资产锁定一段时间以赚取代币奖励，以及通过 YieldBooster 插件，用户可以使用他们的 xGRAIL 来获得质押头寸 (spNFT) 以获取利润。^[5]

Nitro Pools

创建 Nitro Pools 是为了为 Camelot 的合作伙伴项目和用户提供流动性。除了提供流动性的奖励之外，该项目还在 Nitro Pool 中创建了一个新的 ETH 奖励层，这反过来又鼓励了内部项目的流动性。用户在 质押 后还可以获得 PLS 排放、xGRAIL 和 GRAIL。^[6]

存在的两种类型的 Nitro Pools 包括 — 由 Camelot 创建的官方 Nitro Pools，以及可以由任何人创建的社区 Nitro Pools。^[6]

xGRAIL 插件

xGRAIL 插件是链接到 xGRAIL 合约的合约。一些插件是原生的，由 Camelot 团队直接制作（股息、收益助推器、启动板等），但其他插件可以由生态系统中的任何人自由集成。^[8]

Camelot V2

Camelot V2 为其平台引入了一系列升级，包括由 Algebra 的 V2 实施提供支持的集中流动性 自动做市商 (AMM)。这些升级旨在提高 Arbitrum 生态系统内的交易效率，并将分三个阶段推出。第一阶段定于 4 月 8 日星期六推出，引入了集中流动性 AMM。紧随其后的是第二阶段，重点是改进用户界面 (UI)，以及第三阶段，引入了集中流动性高效农场。^[11]

最初，Camelot 的目标是构建一个提供可持续基础设施支持的 去中心化交易所 (DEX)，而不是仅仅成为一个“收益农场”。他们最初的 AMM 实施利用数学模型来构建波动性和稳定池，重点是支持原生建设者。随着时间的推移，他们通过定向费用、spNFT、Nitro 池和可持续排放等措施提高了效率。^[11]

现在，作为 Arbitrum 生态系统的主要 DEX，Camelot 采用了 Algebra 的 V2 代码库来实现集中流动性。这带来了一些改进，包括基于动态波动性的费用、对限价单的支持、与重新定价代币的兼容性以及用于各个池的可自定义的刻度间距。目的是通过将其集成到 spNFT 和 Nitro 池等现有结构中，使集中流动性更容易获得，特别是对于非复杂的用户。^[11]

治理和 DAO

社区成员可以使用他们的 xGRAIL 余额作为 治理代币 来投票支持提案。更多的 xGRAIL 意味着更多的投票权。该过程是无 gas 的，不需要任何交易。当提案获得批准后，团队成员和顾问的 DAO 会执行必要的合约并做出最终决定。^[2]

Grail & xGrail 代币

Grail

GRAIL 是 Camelot 的原生代币。它可以作为激励性 质押 头寸的收益奖励来赚取。它在 Arbitrum 链上运行，其最大供应量为 100,000 GRAIL。^[7]

在 Genesis，公开销售的 15% 提前分配（5% xGrail 和 10% GRAIL）。公开销售的 10% 分配给协议拥有的流动性，5% 分配给 Genesis Nitro Pools，22.5% 分配给未来三年的流动性挖矿，20% 分配给未来三年的核心贡献者，10% 分配给合作伙伴关系，8% 分配给储备金，5% 分配给生态系统，2% 分配给开发，2% 分配给顾问。^[7]

xGrail

xGrail 是 Camelot 的托管代币，不可转让。用户可以通过产生收益的质押头寸 (spNFT) 或通过转换其 GRAIL 资产来赚取 xGrail。xGRAIL 是 治理代币，可用于通过插件在专用合约中进行质押，以解锁多种好处。^[8]

TVL

2023 年 3 月，在 Arbitrum 的 ARB 代币 空投 之前，Camelot 的 TVL（总锁定价值）超过了 1 亿美元。来自 TVL 聚合器 DefiLlama 的数据还显示，2023 年 3 月 18 日，Camelot 的 24 小时交易量超过了 4700 万美元。^[9]