Jito 为 Solana 提供 流动性质押 服务，该服务将最大可提取价值 (MEV) 奖励分配给参与者。用户可以通过 Jito 质押池 质押 他们的 SOL 并获得 JitoSOL 代币作为回报。这些代币提供 流动性，同时允许持有者赚取 质押 和 MEV 奖励。Lucas Bruder 和 Zano Sherwani 是 Jito 的联合创始人。 ^[1]

概述

Jito为Solana提供流动性质押服务，允许用户质押他们的代币并获得JitoSOL代币作为回报。JitoSOL在赚取质押和MEV（最大可提取价值）奖励的同时提供流动性。该服务的突出之处在于，它提供来自MEV交易的额外奖励，并且只与使用软件来提高网络性能和减少拥塞的验证者合作。JitoSOL从这些奖励中积累价值，并支持DeFi集成，使用户能够从验证者和借贷或farming协议中获得收益。Jito旨在为JitoSOL持有者实现收益最大化，并改善Solana网络。 ^[1]

Jito 基金会

Jito 基金会 成立于开曼群岛，旨在支持 Jito 网络的发展，并依据其自身的章程和治理文件运作。代币持有者对基金会和网络拥有决策权。基金会的治理通过代币持有者投票进行，包括提交和投票 Jito 改进提案（JIP）。 ^[2]

功能

MEV 解决方案

最大可提取价值 (MEV) 是指从交易执行的特定顺序中可以获得的利润。例如，如果 Orca 上的大型交换改变了池的价格，交易者可能会利用价格差异进行套利，这被认为是 MEV。同样，当达到价格阈值时，清算机器人会竞争处理清算。MEV 在传统金融和日常场景中很普遍，例如粉丝们争先恐后地购买音乐会门票以避免转售加价。 ^[3]

Jito 基金会 旨在优化 MEV 的提取和分配，以增强 Solana 的安全性和去中心化。Solana 面临着交易者试图通过多次重新发送交易来捕获 MEV 造成的网络拥塞，类似于用户反复刷新负载过重的门票销售网站。为了解决这个问题，Jito 引入了一种解决方案，其中涉及一个拍卖系统，交易者竞标他们认为有利可图的交易序列。区块引擎选择最高价值的交易组合，这些拍卖的收益通过 JitoSOL 与质押者分享。这种机制减少了垃圾邮件的激励，同时提高了质押者的奖励，并且 JitoSOL 从这些 MEV 奖励中受益，而无需承担 MEV 交易的风险。 ^[3]

权益委托

Jito基金会的流动性质押旨在增强Solana的去中心化和性能。满足特定标准的验证者有资格获得权益委托。目标是支持高质量的网络运营商，通过避免超级少数派来改善去中心化，为JitoSOL持有者提供高收益，并促进Jito-Solana验证者客户端的采用，这有助于提高收益并减少垃圾邮件。^[4]

验证者必须满足某些要求，包括运行启用MEV的客户端，佣金率低于10%，不属于超级少数派，并且不使用不安全的共识修改。根据其性能进行排名，性能通过过去20个epoch的平均积分来衡量，并根据佣金率进行调整。^[4]

委托授予表现最佳的前200名验证者。如果满足标准的验证者少于200名，则委托将在符合条件的验证者之间分配。池的变动限制为每个10-epoch周期总锁定价值的7.5%，以最大限度地减少对JitoSOL收益的影响。验证者可能会因epoch积分为零、超过10%的佣金率或从事恶意行为而被立即排除。性能重新平衡涉及从得分较低的验证者处取消质押高达池的7.5%，并将其重新分配给表现更好的验证者。^[4]

StakeNet

StakeNet 由保管人和链上程序组成，主要包含两个组件。验证者历史程序维护长达三年（512 个 epoch）的验证者活动记录，提供透明且经过加密验证的历史记录。这允许用户和链上程序评估验证者的性能。 ^[5]

管家程序使用这些历史数据和其他链上信息来计算分数，并确定每个验证者的权益委托金额。保管人管理一个状态机，以确保权益分配给表现最佳的验证者。该系统自主运行，并促进基于经过验证的历史数据的透明、高效的权益委托流程。权益池的操作是无需许可的，任何拥有少量 SOL 用于交易执行的人都可以访问。 ^[5]

验证者评分

自2023年9月6日起，StakeNet使用链上数据进行验证者评分，包括：^[5]

• 投票信用: 衡量验证者在共识中的参与度和准确性。
• 佣金: 反映验证者收取的费用，影响利益相关者的奖励。
• MEV佣金: 从高效的最大可提取价值（MEV）提取中获得的额外收益。
• 验证者版本和客户端类型: 提供对软件可靠性和运行状态的洞察。
• 总质押和质押排名: 显示每个验证者的总质押和排名，以识别高于超少数线的验证者。

数据来源包括链上账户（提供真实性证明）和八卦数据（提供实时更新）。StakeNet计划扩展数据集，以包括其他指标，例如地理位置和验证者跳过率。^[5]

质押移动

传统上，质押池管理依赖于管理团队控制的热钱包，如果该钱包被盗用，可能会将所有质押转移到单个验证者，从而带来风险。为了解决这个问题，StakeNet已将权限转移到链上管理程序。热钱包权限，或“质押者”，现在由管理者控制的程序派生地址（PDA）管理。此更改确保只有链上评分算法计算出的质押移动才会发生，从而通过防止外部操纵来增强安全性。管理者程序自动执行质押委托，并使其与网络健康状况保持一致，奖励表现出色的验证者并惩罚表现不佳者。 ^[5]

JitoSOL

JitoSOL 是 Solana 区块链 上的一个 流动性质押 衍生品，允许用户将其 SOL 兑换为 JitoSOL，在赚取 质押 收益的同时保持 流动性 和 DeFi 机会。它还提供来自 Solana 上最大可提取价值 (MEV) 提取的奖励。用户可以在 Jupiter 等 去中心化交易所 交易 JitoSOL，或在 2-3 天的冷却期后通过 Jito 网站提取 SOL。该代币最初与 SOL 的 1:1 兑换率开始，随着奖励的累积而升值。 ^[7]

JitoSOL 和 ETF

Jito 基金会倡导将 JitoSOL 等 LST 纳入交易所交易基金 (ETF)，作为直接质押的更灵活替代方案，尤其是在传统 ETF 中质押的监管限制下。LST 提供与 ETF 架构相符的优势，如抵押品效用、实物赎回和改进的收益管理。JitoSOL 的结构和作为非证券商品的分类使其成为 ETF 纳入的候选者，使长期和短期持有者都可以在没有运营质押复杂性的情况下获得 Solana 的收益敞口。 ^[8]

JTO 代币

JTO 治理代币 使社区成员能够直接影响 Jito 网络的决策和方向。JTO 的总供应量为 10 亿，分配如下：^[6]

• 社区增长：34.2%
• 生态系统发展：25%
• 核心贡献者：24.5%
• 投资者：16.2%
• 空投：10%

合作伙伴

• Maple Finance
• Midcurve
• Phantom
• Infinex
• Drift
• Mango
• MarginFi
• Solend
• Orca
• Kamino Finance
• Raydium
• Meteora
• Invariant