Prisma Finance 是一个去中心化的借贷协议，允许用户铸造一种稳定币 mkUSD，该稳定币由流动性质押代币 (LST) 完全抵押。Prisma Finance 协议于 2023 年 8 月在 Ethereum 主网 上推出，具有非托管、不可变和抗审查的特性。^[1][2][7]

概述

Prisma 稳定币 - mkUSD 在 Curve 和 Convex Finance 上受到激励，以创建一个资本效率高的飞轮，用户可以在其 Ethereum 质押 奖励之上获得交易费用、CRV、CVX 和 PRISMA。Prisma DAO 负责参数、排放和协议费用。^[3][4]

Prisma 得到了 Curve Finance 创始人、Convex Finance 创始人、FRAX Finance、Conic Finance、Tetranode、Llama Airforce、LlamaNodes 的 Michael B.、Coingecko 创始人、来自 GearBox 的 Amplice 和 Ivan、OKX Ventures、DeFiDad、MrBlock、Impossible Finance、0xMaki、GBV、Agnostic Fund、Swell Network 创始人、来自 Dialectic Fund 的 Magnus、来自 BITKRAFT 的 Carlos、Adam Cochran、The Block 的 Eden 研究主管、来自 Fisher8 的 Kinnif、来自 Stella 的 Tascha、Ankr 创始人、来自 NodeGuardians 的 Sam、MCEG、来自 Injective 的 Eric Chen 和 Mirza 等人的支持。^[3]

Prisma 代币

治理

PRISMA 于 2023 年 11 月 2 日在 Ethereum 网络 上推出，是 Prisma 协议的治理代币。它被分发给协议的用户，以执行各种操作，并且可以被锁定以参与协议治理。^[6]

PRISMA 使用 veToken 模型，该模型控制协议的几个方面：稳定池、新抵押品的池参数、协议费用和排放。治理参与者可以激励 mkUSD 的铸造，或者更改他们选择的抵押品的铸造和借贷费用，以激励 LST 协议参与 Prisma 的治理。vePRISMA 持有者还可以选择使用 PRISMA 排放来激励任何 LP 代币。^[5]

代币经济学

PRISMA 的最大总供应量为 3 亿。所有代币在协议部署时立即铸造。代币最初由财政部持有，并随着时间的推移逐渐释放。 PRISMA 的供应分配如下：

• 62%（186,000,000 PRISMA）分配给排放。这些排放由 Prisma DAO 指导，并激励 Prisma 协议中的某些操作。排放还可以用于激励 流动性池 上的流动性。
• 20%（60,000,000 PRISMA）分配给核心贡献者。这些代币将从 Genesis 开始线性解锁 12 个月。
• 10%（30,000,000 PRISMA）分配给早期支持者，他们协助启动与 Prisma 协议的初始开发相关的成本。这些代币将从 Genesis 开始线性解锁 12 个月。
• 5%（15,000,000 PRISMA）将保存在 Prisma DAO 财政部中。
• 3%（9,000,000 PRISMA）将分配给 veCRV 投票者和 Prisma Point 持有者。^[5]

效用

PRISMA 允许用户针对列出的 LST 铸造 Prisma 的原生超额抵押稳定币 (mkUSD)，从而为流动性质押 ETH 代币的持有者提供资本效率。在 Ethereum 质押奖励的帮助下，由 LST 担保的贷款最终会自行偿还。随着 Curve 池的加入，用户可以质押他们的稳定币，并以 CRV 和 CVX 的形式获得进一步的奖励，协议将通过参与 Curve 战争 来大力激励。^[3]

mkUSD

mkUSD（以前称为 acUSD）是一种稳定币，它由流动性质押代币 (LST) 完全/超额抵押。它在 Prisma Finance 协议上铸造，这是一个去中心化的借贷平台。Prisma 正在进行有保护的启动，这意味着它将逐步提高 mkUSD 的借贷限额，同时确保新兴协议按预期运行。^[8]

2023 年 9 月 15 日，Prisma 将 mkUSD 的上限从 2000 万美元提高到 3000 万美元——该水平在不到两个小时内达到。

“我们很高兴地宣布，mkUSD 的债务上限已在 1 小时 40 分钟内达到。”

• Prisma Finance 在推特上发布^[9]

推动需求的主要收益机会是一个名为“稳定池”的模块，该模块已吸引了超过 2100 万美元的 mkUSD。根据 Prisma 的文档，稳定池用于结算需要清算的债务——反过来，该池会收到被清算用户的抵押品。这种机制由 Liquity 开创，Liquity 是 LUSD 稳定币 的发行者，该稳定币完全由 ETH 支持。^[8]

Prisma DAO

Prisma DAO 于 2023 年 10 月 30 日推出，是一个去中心化和无需信任的环境，允许社区主导的增长、发展和自我可持续性。DAO 成员通过锁定他们的 PRISMA 获得投票权，这些代币锁定的时间越长，投票权越高。用户拥有的投票权越多，选民获得的决策权就越大。^[10]

DAO 可以正式投票决定以下事项：

• 指导 PRISMA 排放
• 修改费用
• 添加或删除抵押品
• 暂停或取消暂停协议功能
• 转移协议费用
• 调整管理投票的法定人数。^[10]