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Stader Labs
Stader Labs
Stader Labs 是一个基于智能合约的非托管质押平台，旨在简化质押解决方案的利用。该平台作为各种权益证明 (PoS)网络的重要中间件基础设施，服务于零售加密货币用户、交易所和托管人。 [1]
概述
Stader Labs 由 Sidhartha Doddipalli 和 Amitej Gajjala 于 2021 年 4 月创立，致力于为公共区块链网络上的有效资产质押管理打造去中心化金融协议和解决方案。Stader 的核心创新在于流动性质押，这是一种使用户能够生成代表其质押资产的代币的机制。 [1]
这些代币随着质押奖励的积累而增值，从而促进了通过质押参与网络安全和去中心化金融 (DeFi) 领域。Stader 采用高效的安全方法，包括持续的代码审查、广泛的测试以及由多个区块链网络上信誉良好的审计师进行的外部审计。此外，该平台还实施多重签名 (Multi-sig) 管理帐户，以保护智能合约参数的完整性，旨在提供安全的流动性质押解决方案。 [1][2]
融资
2022年1月，Stader Labs团队在一轮由Three Arrows Capital领投的融资中筹集了1250万美元，公司估值为4.5亿美元。Blockchain.com、Accomplice、GoldenTree Asset Management、Accel和其他投资者也提供了资金。[28]
2021年10月，Stader Labs在一轮由Pantera Capital领投的种子轮融资中筹集了400万美元。Coinbase Ventures、True Ventures、Jump Capital和Ledgerprime也参与了此轮融资。[27]
SD Token
Stader (SD) 代币是 Stader 生态系统的价值累积和治理代币。它符合 ERC-20 标准，总供应量上限为 1.5 亿个代币。 [9][26]
代币分配
SD 代币分配给不同的部分，每个部分都有其占总供应量的特定百分比和发布时间表，具体取决于治理的决定。
- 奖励 + 耕作 (0.36%)：此部分的分配时间表取决于通过治理确定的个人奖励计划。
- 团队 + 顾问 (0.17%)：六个月的悬崖期之后是为期 36 个月的线性归属期。
- 私人销售 (0.17%)：代币在代币生成事件 (TGE) 中解锁 0-5% 的范围，然后是 TGE 后涵盖 36 个月的线性归属计划。
- DAO 基金 (0.15%)：此部分的分配细节尚未最终确定，将受治理决策的约束。
- 生态系统基金 (0.11%)：最初，此部分代币的 0.5%-1.5% 将在 TGE 时解锁，剩余的解锁取决于治理的决定。
- 公开发售 (0.04%)：此部分存在两种选择：选项 1 涉及以 4.50 美元的价格出售代币，供应量为 300 万，锁定 40 天，然后在 2022 年 3 月至 7 月每月释放 20%。选项 2 以 3.33 美元的价格提供代币，供应量为 300 万，锁定三个月，然后在 2022 年 4 月至 12 月每两个月释放 20%。 [9]
代币实用性
- 治理和投票：SD代币持有者积极参与各种治理流程，使他们能够影响与奖励、验证者选择标准、协议扩展等相关的决策。
- 质押奖励：SD代币持有者有机会质押他们的代币，从而有资格根据治理决策，获得一部分协议费用作为质押奖励。
- 流动性挖矿：参与者可以通过在去中心化交易所（DEX）上提供SD流动性来参与流动性挖矿，并可能根据生态系统的治理获得SD激励。
- 优先委托：质押的SD代币数量会影响对验证者的优先委托，根据质押数量授予某些优势。这些偏好通过治理流程确定。[9]
ETHx
ETHx 引入了一种多池架构，旨在实现去中心化、可扩展性和弹性。该架构包括无需许可和许可池，允许任何人操作节点和具有一致性能的精选验证器。随着分布式验证器技术 (DVT) 变得更加稳定，ETHx 未来将采用基于 DVT 的专用权益池，确保适应不断发展的 ETH 质押生态系统。 [3]
ETHx 治理
ETHx 的治理由三个实体维护：社区多重签名、管理者多重签名和运营者。这些实体协作以确保 ETHx 生态系统内的透明度、问责制以及决策和运营的平衡方法。作为 Stader 未来愿景的一部分，链上治理将逐步引入，使 Stader 的 治理代币, SD, 和 ETHx 持有者能够提出和实施协议变更，从而促进去中心化的决策和包容性。 [4]
ETHx 质押
ETHx 引入了一种新颖的以太坊质押方法，使用户能够在质押其 ETH 资产的同时保持流动性。以下是此过程的简要分解：
- 存款和代币发行：当用户将其以太坊资产存入 ETHx 质押合约时，协议会向用户发行等量的 ETHx 代币。这些代币作为用户质押的以太坊的流动代表，使他们能够在不放弃潜在质押奖励的情况下保持对其资产的控制权。
- 多池架构：存款后，Stader 的质押管理器将负责利用多池架构。用户质押的以太坊将在无需许可和许可的节点运营商池之间智能分配。这种设计选择不仅保证了可扩展性和去中心化，还优化了质押资产的盈利潜力。
- 节点网络和奖励生成：来自这些池的以太坊随后被定向到 ETHx 节点网络，这是一个与协议的质押合约密切相关的以太坊节点去中心化网络。这些节点承担对以太坊信标链至关重要的验证任务。这些节点执行的功能转化为质押奖励的生成。
- 累积奖励和价值提升**:** 随着这些节点产生奖励，它们会累积并提高 ETHx 相对于以太坊的汇率。这种巧妙的增长机制确保 ETHx 代币的价值随着时间的推移而持续升值，反映了从质押的以太坊中获得的质押奖励。
Rolling Beta Launch
ETHx 无许可节点运营商滚动 Beta 版于 2023 年 3 月 27 日在 Goerli 测试网上首次亮相。Goerli 测试网是最受欢迎的 ETH 测试网 之一，在发布前后经历了 Shapella 升级以测试提款，这为 ETHx 滚动 Beta 版创造了理想的测试环境。ETHx 无许可节点运营商滚动 Beta 版分为两个阶段。 [8]
启动激励
为了配合ETHx主网的启动，Stader制定了启动激励计划，专门为ETHx质押者和ETHx节点运营商量身定制。 [5]
ETHx Stakers
为ETHx Stakers设定的激励措施旨在使在启动月份通过Stader质押其以太坊代币的所有参与者受益。该计划提供了一个独特的特性——奖励无上限的50%提升。参与者有机会根据每日质押金额和协议的每日年化收益率动态计算奖励。这种增强的奖励结构使用户能够在扣除10%的佣金后获得50%的收益提升。该计划面向所有人开放，没有最低质押要求或持有期限，确保了包容性和可访问性。奖励按日计算，并在整个启动月份内累计，并在启动月份结束后5天内发放。 [6]
ETHx 节点运营商
ETHx 针对 ETHx 节点运营商推出的激励计划旨在奖励在启动月份期间于 Stader 网络上运行无需许可的 ETHx 节点的个人。 [19]
Boosted Commission
Boosted Commission计划旨在激励早期的ETHx节点运营商，允许他们在主网上获得为期一年的佣金提升。要符合资格，节点运营商需要在ETHx主网启动后一个月内加入，在Stader主网网络上成功注册节点，并将验证器添加到他们的节点。符合条件的节点运营商的前4个验证器有资格获得佣金提升，该提升每月根据性能进行分配。此佣金提升适用于在启动月份中每个节点运营商启动的前4个验证器，鼓励早期参与并奖励成功的节点运营。 [20]
$SD 充值池
$SD 充值池面向所有积极参与的社区成员开放，他们在两个滚动 Beta 阶段中的任何一个阶段设置了测试网节点。要获得空投资格，参与者必须在 ETHx 主网上线后一个月内加入。该计划的总奖励池包括 13,000 个 $SD 代币，这些代币已分发给符合条件的用户。要从 $SD 充值池领取奖励，滚动 Beta 成员需要在 ETHx 主网上线后一个月内至少设置一个验证器，因为这是获得资格的关键要求。此池中收集的 $SD 代币的分配过程包括 Stader 通过专用表格收集必要的详细信息，然后将代币转移到参与者提供的主网运营商地址。 [21]
AVADO 用户 $65,000 奖励池
对于 AVADO 激励计划的参与者，奖励专门以 $SD 代币的形式发放，这些代币会直接空投到用户提供的钱包中。AVADO 用户的最高奖励取决于多种因素，包括他们是新的还是现有的 Avado 用户以及他们设备的价格。新的 i5 设备用户设置 9 个 ETHx 验证器最多可获得 900 美元，而新的 i7 设备用户设置 16 个 ETHx 验证器则有可能获得高达 1,600 美元的奖励。现有的 Avado 设备用户最多可以获得 400 美元，用于 8 个 ETHx 验证器。[22]
要获得这些奖励的资格，用户需要激活 Stader 软件包并在其 Avado 设备上运行 ETHx 节点。每台设备符合资格的验证器的最大数量因设备类型而异：新的 i5 设备为 9 个 ETHx 验证器，新的 i7 设备为 16 个，现有用户为 8 个。[22]
其他流动性质押代币
NearX
对于Near协议，Stader推出了NearX，这是一种流动性质押解决方案，使用户能够在参与Defi协议的同时赚取Near质押奖励。用户将他们的钱包连接到Stader Dapp，将Near代币存入智能合约，并收到代表其质押资产的NearX代币。随着奖励的积累，NearX的价值相对于Near增加。Stader上的验证者必须满足严格的标准，包括投票权低于3%以实现更高的去中心化，佣金率低于3%以增加收益，正常运行时间超过99.5%以防止奖励损失，以及至少500个委托者以增强资金安全性。 [10][11]
LunaX
LunaX是由Stader开发的流动性质押代币，旨在提供对质押Luna代币的即时访问，并解锁DeFi协议中的各种可能性。当Luna存入Stader流动性质押时，用户会收到LunaX作为回报。LunaX具有多个优势，包括反映在其价格中的奖励自动复利、可转移性以及在DeFi中用于抵押、借贷和流动性池参与的可用性。 [12]
LunaX作为自动复利累积代币运行，用户可以在Stader流动性质押中质押Luna时，以现行汇率铸造它。Luna到LunaX的汇率在创世时从1:1开始，并随着质押奖励的累积而更新。用户可以通过参与Stader流动性池来铸造LunaX，并且来自质押Luna的奖励会定期重新质押，从而防止LunaX供应量的增加，并导致其相对于Luna的价格上涨。LunaX可以被销毁，允许用户以当前汇率取消质押Luna，但需支付少量费用。此外，LunaX可以在去中心化交易所上以名义费用立即兑换为Luna。 [12]
sFTMX
sFTMX 是用户在 Stader 上质押 FTM（Fantom 代币）时获得的流动性代币。这些代币代表质押的 FTM，允许用户稍后将其兑换为质押的 FTM 以及 Stader 累积的奖励。随着奖励的积累，sFTMX 的价值增加，用户可以在 Fantom 网络上的各种协议中使用它来参与 DeFi 机会。sFTMX 的汇率初始化为 1，并随着每次增加的质押奖励而增加，遵循特定的公式。此外，Stader 开发的 FTM 智能合约已经过 Peckshield 和 Halborn 的审计，并获得了积极的评价。 [13]
用户可以通过 Stader dapp 直接获取 sFTMX，该 dapp 支持 Metamask、Coinbase Wallet、WalletConnect 和 OKX Wallet 等钱包。或者，可以通过在 Spookyswap、Spiritswap 和 Beethoven X 等流行的 DEX 上进行交换来获得 sFTMX。当用户在 Stader 上进行质押时，他们的资产会自动分配给精心挑选的验证者，从而有助于 Fantom 的去中心化，同时最大限度地降低削减风险。 [13]
sFTMX 的主要亮点
- sFTMX 提供大约 4.7% 或更高的年化百分比收益率 (APY)，类似于与 365 天锁定相关的奖励。
- 用户可以在去中心化交易所 (DEX) 上享受 sFTMX 的即时流动性。
- sFTMX 的 cToken 设计便于与各种 DeFi 协议轻松集成，包括 DEX、借贷平台和收益优化器。 [13]
MATICX
Stader推出了MATICX，这是一种为Polygon的MATIC代币量身定制的流动性质押解决方案。通过MATICX，用户有机会赚取MATIC质押奖励，同时访问各种DeFi协议，并在整个过程中积累奖励。 [14]
MATICX代表个人在存入Stader的总MATIC池中的股份。将MATIC存入Stader智能合约后，用户会收到新铸造的MATICX代币，数量由质押时的现行汇率决定。MATICX汇率象征着每个流通的MATICX代币的Stake Pool的总价值。在成立之初，MATICX汇率从1的初始值开始。质押MATIC后，用户将收到MATICX代币，其数量相当于其质押的MATIC除以现行汇率。 [15]
HBARX
Stader 引入了 HBARX，这是一种在 Hedera Token Service (HTS) 框架内的代币，代表个人在存入 Stader 的聚合 HBAR 池中的股份。通过使用 Stader 智能合约，用户会根据质押时的汇率收到新铸造的 HBARX 代币。值得注意的是，随着奖励的累积，HBARX 的价值相对于 HBAR 而言会增加。 [16]
HBARX 汇率反映了 Stake Pool 的集体价值与流通中的 HBARX 代币之间的关系。在初始阶段，HBARX 汇率的初始值为 1。随着奖励被纳入池中，HBARX 与 HBAR 的兑换率会增加。质押 HBAR 后，用户会获得 HBARX 代币，数量相当于质押的 HBAR 除以当前汇率。重要的是，HBARX 代币与用户钱包的关联会自动在 Stader 智能合约中发生。 [16]
BNBx
BNBx 是一种为 BNB 链 设计的流动性质押代币。它为用户提供了轻松赚取 BNB 质押奖励的机会，同时无需维护复杂的基础设施。此外，BNBx 使用户能够参与各种 DeFi 策略，同时持续积累奖励。Stader for BNB Chain 的关键特性包括通过代币化实现的流动性，允许用户使用流动代币参与 DeFi 生态系统，以及以用户为中心的 Dapp 设计，以实现无缝的质押体验。 [17]
质押流程
要参与Stader的BNB质押，BNB代币持有者需要将其钱包连接到Stader dApp，并将他们的代币存入智能合约。作为回报，他们会立即收到BNBX代币，这些代币代表他们质押的资产。随着质押奖励的分配，BNBX代币的价值相对于BNB会增加。 [17]
BNBX 代币
BNBX 是一种流动性代币，反映了个人在 Stader 存入的 BNB 聚合池中的份额。当 BNB 存入 Stader 智能合约时，用户会收到新铸造的 BNBX 代币，其数量由质押时的汇率决定。随着 BNB 奖励添加到生态系统中，BNBX 代币的价值与 BNB 同步增长。[18]
BNBX 汇率反映了 Stake Pool 的整体价值与 BNBX 代币的流通供应量之间的关系。启动时，初始 BNBX 汇率设定为 1。随着奖励引入池中，BNBX 与 BNB 的汇率会向上调整。质押者收到的 BNBX 代币与其质押的 BNB 数量成比例，并除以当时的汇率。此过程由 Stader 智能合约自动执行，简化了用户体验并促进了 BNB 质押的无缝参与。[18]
rsETH
2023年8月22日，Stader在其以太坊测试网上推出了其流动性再质押代币（LRT）rsETH，使用户能够在保留流动性的同时获得以太坊质押和再质押奖励，并参与DeFi领域。 [23][24]
核心组件
驱动rsETH的核心组件包括存款池、节点委托人、奖励市场和提款管理器合约。 [25]
存款池
存款池的功能类似于一个简单的金库，再质押者可以在其中转移他们的流动性质押代币，并根据当前的rsETH汇率获得rsETH代币。该机制还简化了将流动性质押资产委托给与LRT DAO 合作的不同运营商的过程。它的目标是通过抽象与奖励和验证者委托相关的复杂性，来简化再质押者的再质押过程。 [25]
节点委托模块
节点委托模块承担将存入的流动性质押资产转移到为每个运营商设计的合约的责任。每个节点委托人持有委托给特定运营商的资产，从而确保为所选运营商为多个 AVS 运营的各个节点上的委托资产提供经济安全性。节点委托人还在声明奖励和执行不同奖励的不同策略方面发挥作用，从而简化了重新质押者的奖励兑换流程并减少了 gas 支出。 [25]
奖励市场
奖励市场引入了多种策略，可用于不同的奖励，决策由DAO通过治理驱动。此功能有助于AVS避免不必要的代币活动，同时优化Restaker的回报。奖励市场是所有通过Restaking获得的奖励的基础层。 [25]
提款管理器
提款管理器模块有助于将rsETH代币转换为协议管理的所有资产的份额。赎回者可以预期收到节点委托者因委托给订阅各种AVS的运营商而获得的一整套各种奖励。 [25]
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