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Aegis
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Aegis
Aegis는 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜로, 비트코인으로 뒷받침되는 스테이블코인 시스템과 통합 거래 플랫폼을 제공합니다. 이 프로토콜은 수익을 창출하기 위한 델타 중립 헤징 전략을 중심으로 설계되었으며, 공개 대시보드를 통해 실시간 투명성을 목표로 합니다. 해당 생태계에는 YUSD 스테이블코인, 스테이킹된 sYUSD 토큰, AEG 거버넌스 토큰 및 Aegis DEX 거래 플랫폼이 포함됩니다. [1]
개요
Aegis는 델타 중립 차익 거래 전략을 사용하여 안정적인 온체인 수익을 창출하는 수익 메커니즘입니다. 사용자 예치금은 수탁 보관소에 보관되며, 자금 유동성을 유지하면서 중앙 집중식 플랫폼에 대한 노출을 제한하기 위해 장외 결제를 통해 거래소에 배포됩니다. 이 시스템은 현물 시장에서 비트코인을 구매하고 비트코인으로 마진된 무기한 선물에서 동일한 금액을 숏 포지션으로 설정하여 헤지된 포지션을 구축하여 가격 노출을 제거하고 펀딩 비율 지불을 주요 수익원으로 수집합니다. Aegis는 이 구조를 투명한 모델로 포지셔닝하여 준비금, 포지션 및 수익률 계산에 대한 가시성을 제공하며 BTC로 마진된 계약에 의존하여 기존 스테이블코인 및 은행 레일과 독립적으로 운영됩니다. 이 메커니즘을 통해 발행되는 스테이블코인인 YUSD는 예치된 담보에 대해서만 생성되며, 거래소 실패, 변동성 및 디페깅과 관련된 위험을 관리하기 위해 제3자 수탁 및 헤지된 선물 포지션을 사용합니다. [2]
기술
수익 메커니즘
생성
Aegis는 비트코인으로 담보되고 비트코인-마진 무기한 선물을 사용하는 델타 중립 구조를 통해 수익을 생성합니다. 비트코인을 보유하면서 동시에 동일한 양의 코인-M 선물을 매도하여 헤지된 포지션을 열어 가격 변동을 상쇄하고 시스템을 변동성으로부터 보호합니다. 이러한 선물은 비트코인으로 마진 및 결제되므로 모델은 외부 스테이블 코인에 대한 의존성을 피하면서 유동성을 유지합니다. 수익은 영구 시장에서 롱 포지션과 숏 포지션 간에 교환되는 펀딩 비율 지불에서 발생합니다. Aegis는 이러한 지불을 받도록 포지셔닝함으로써 펀딩 발생을 자산 보유자를 위한 꾸준한 수익으로 전환합니다. [4]
분배
Aegis는 주기적인 스냅샷과 펀딩 비율 수익을 통해 YUSD 및 sYUSD 보유자에게 이익을 분배합니다. YUSD의 경우 시스템은 8시간마다 잔액을 기록하고 차익 거래 이익을 민트 계약으로 보내 새로운 토큰을 발행하여 클레임 계약으로 보냅니다. 보유자는 네트워크 가스 수수료만 지불하고 이러한 누적된 보상을 매주 수집할 수 있습니다. sYUSD의 경우 잔액은 동일한 일정으로 추적되지만 펀딩 비율 이익은 스테이킹 계약으로 흘러가 새로운 토큰을 생성하는 대신 자산의 지원에 직접 추가됩니다. 보상은 자동으로 누적되어 토큰 가격에 반영되므로 보유자는 수동 클레임 없이 수익을 얻을 수 있습니다. [7]
페그 안정화
Aegis는 YUSD의 페그를 토큰의 시장 가격을 1달러에 가깝게 유지하는 발행 및 상환 차익 거래 시스템을 통해 유지합니다. YUSD가 페그 위에서 거래될 때 사용자는 담보를 예치하여 새로운 토큰을 발행하여 공급을 늘리고 가격을 낮출 수 있습니다. 페그 아래에서 거래될 때 사용자는 YUSD를 담보로 상환하여 공급을 줄이고 가격을 지지할 수 있습니다. 승인된 사용자는 YUSD가 더 저렴한 곳에서 구매하고 더 비싼 곳에서 판매하여 시장 간 가격 차이를 이용할 수도 있습니다. 프로토콜은 가격을 지속적으로 모니터링하여 이러한 메커니즘을 사용하여 장기간의 편차를 제한하고 스테이블코인의 가치를 목표와 일치시킵니다. [9]
장외 결제
Aegis는 장외 결제 모델을 사용하며, 이 모델에서는 사용자 자산이 중앙화된 거래소가 아닌 외부 수탁기관에 보관됩니다. 이러한 접근 방식은 거래소의 지급 불능, 보안 침해 및 수탁 통제력 상실과 같은 위험에 대한 노출을 제한하도록 설계되었습니다. 예치된 자금은 수탁기관 금고에 보관되며 거래 실행을 위해 일시적으로 할당된 후 안전한 보관소로 반환됩니다. 이 시스템은 안전한 자산 관리를 제공하기 위해 Copper, Fireblocks 및 CEFFU와 같은 기관 수탁기관에 의존합니다. 이 구조는 안전성을 개선하고 규제 준수를 유지하며 자산 처리 방식에 대한 명확한 가시성을 제공하는 동시에 효율적으로 거래를 실행할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. [10]
준비금 증명
Aegis는 델타 중립 차익 거래 전략을 사용하여 예측 가능한 수익을 제공하고 시장 변동성과 중앙 집중식 거래소 위험에 대한 노출을 최소화하는 수익 창출 스테이블코인 프로토콜입니다. 사용자 예금은 보관 금고에 보관되고 거래소 외부에서 배치되어 현물 비트코인을 보유하고 동일한 COIN-M 영구 계약을 공매도하여 비트코인 기반 델타 중립 포지션을 가능하게 합니다. 이 프로토콜은 영구 선물 시장에서 자금 조달 수수료를 주요 수익원으로 확보하여 8시간 스냅샷 시스템과 주간 청구 프로세스를 통해 YUSD 보유자에게 분배합니다. 반대로 sYUSD 보유자는 토큰 가격을 통해 자동으로 수익을 얻습니다. Aegis는 페그 차익 거래 메커니즘을 통해 가격 안정성을 유지하여 사용자가 YUSD를 발행하거나 상환하여 $1 페그에서 벗어난 편차를 수정할 수 있으며, 지속적인 모니터링을 통해 투명성과 운영 독립성을 보장합니다. 자금은 기관 등급의 보관 기관에 보관되며 모든 자산, 포지션 및 담보 비율은 실시간으로 준비금 증명 대시보드를 통해 추적되어 완전한 지원, 시장 중립성 및 보험 기금 상태에 대한 지속적인 검증을 제공합니다. [12]
Aegis 보험 펀드
Aegis 보험 펀드는 YUSD 스테이블코인의 안정성을 유지하기 위한 재정적 완충 장치를 제공하는 프로토콜의 구성 요소입니다. 이는 마이너스 펀딩 비율 기간 동안 비용을 충당하고, 비트코인에서 시장 변동성의 영향을 완화하며, 델타 중립 포지션을 유지합니다. 펀드는 투명하게 관리되며, 모든 정보는 공개 대시보드에서 모니터링할 수 있습니다. [13]
Mint 보안 레이어
Aegis 프로토콜의 Mint 보안 레이어는 YUSD 발행 프로세스의 보안과 무결성을 보장합니다. 발행 전에 USDT, DAI 또는 USDC의 담보물을 확인하고, 시장 노출을 제한하기 위해 짧은 시간 내에 신뢰할 수 있는 OTC 데스크를 통해 BTC로 전환하며, 엄격한 보안 프로토콜을 준수하는 제3자 수탁 기관에 BTC를 보관합니다. 스마트 계약은 발행 프로세스를 관리하여 규칙 준수를 자동화하고 무단 행위를 방지합니다. 동시에 모든 단계는 공개 대시보드에서 투명하게 모니터링되어 프로토콜과 사용자를 위한 책임성과 보호를 보장합니다. [11]
Aegis DEX
Aegis DEX는 거래, 유동성 공급 및 수익 창출을 통합한 DeFi 플랫폼입니다. 리밋 오더 북이 있는 온체인 영구 거래, 수익을 얻기 위해 전략에 자산을 배포하는 볼트, 활성 참여자를 위한 게임화된 보상 부스터를 제공합니다. 비트코인으로 뒷받침되는 스테이블코인인 YUSD는 수익을 창출하는 마진 담보로 사용될 수 있어 사용자는 포지션을 활용하면서 수익을 유지할 수 있습니다. 이러한 통합은 자본 효율성을 향상시키고, 프로토콜 수익과 거래 기회를 결합하며, 유휴 자산을 생산적인 헤지 포지션으로 전환하여 DeFi 수익 아키텍처 및 유동성 활용을 발전시킵니다. [14]
YUSD
YUSD는 미국 달러에 1:1로 고정되어 있으며 비트코인으로 뒷받침되는 스테이블코인입니다. 사용자는 USDC, USDT 또는 DAI와 같은 스테이블코인으로 담보를 제공하며, 이는 비트코인으로 전환되어 수탁기관에 의해 안전하게 보관된 다음 COIN-M BTC 선물 계약을 통해 델타 중립 포지션을 생성하는 데 사용됩니다. 이러한 선물 계약을 숏 포지션으로 유지함으로써 YUSD는 비트코인 가격 변동성에 대한 헤지를 통해 시장 변동과 무관하게 안정성을 유지합니다. 이 프로토콜은 민팅, 소각 및 이익 분배를 관리하는 스마트 컨트랙트에 의해 관리되며, 사용자는 공개 대시보드를 통해 실시간으로 준비금, 시장 포지션 및 보험 펀드를 모니터링할 수 있습니다. 비트코인에만 의존하고 다른 스테이블코인 및 법정 통화 은행 시스템으로부터 독립성을 유지함으로써 YUSD는 투명하고 안전하며 탄력적인 스테이블코인 프레임워크를 제공합니다. [15]
sYUSD
sYUSD는 YUSD의 수익 창출 스테이킹 버전입니다. 사용자는 YUSD를 스테이킹 컨트랙트에 예치하여 sYUSD를 받습니다. sYUSD는 스테이킹 풀의 비례 지분을 나타내며, 비트코인 펀딩 비율로부터 자동으로 수익이 발생하여 시간이 지남에 따라 YUSD 대비 가치가 증가합니다. 이 프로토콜은 ERC-4626 토큰 볼트 표준을 사용하여 다른 온체인 애플리케이션과의 구성 가능성을 지원하고 슬리피지 임계값 및 ERC-2612 Permit 승인을 포함한 다양한 예치 및 상환 옵션을 지원합니다. 스테이킹에는 YUSD로 민팅하거나 스왑하고, Aegis 앱에 금액을 입력하고, 트랜잭션을 승인하는 과정이 포함되며, 스테이킹 해제는 YUSD로 다시 전환하기 전에 7일의 쿨다운을 유발합니다. sYUSD는 수동적이고 자동 복리 수익, DeFi 사용을 위한 단일 토큰 단순성, 가스 효율적인 트랜잭션, Aegis 포인트 획득 자격을 제공하는 동시에 YUSD와 동일한 델타 중립 BTC 헤징 및 감사된 스마트 컨트랙트 위험 프로필을 유지합니다. [15]
AEG
AEG는 Aegis 프로토콜의 거버넌스 토큰으로, 보유자가 주요 프로토콜 결정에 참여할 수 있도록 합니다. 토큰 보유자는 프로토콜 업그레이드, 시스템 매개변수 조정, 재무 관리, 전략적 파트너십 및 자산 관리 전략에 대해 제안하고 투표할 수 있으며, 각 AEG 토큰은 하나의 투표권을 나타냅니다. 제안이 통과되려면 총 공급량의 4%의 정족수와 51%의 과반수 승인이 필요하며, 이는 중요한 변경 사항이 커뮤니티 합의를 반영하도록 보장합니다. 이 토큰은 프로토콜의 개발 및 관리를 사용자 이익과 일치시키는 투명하고 포괄적인 거버넌스 구조를 지원합니다. [16]
파트너십
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