Aevo는 전문적인 옵션 거래를 위한 블록체인 및 주문형 장부 기반의 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 알고리즘 전략 및 탈중앙화 거버넌스와 같은 기능을 갖춘 옵션 및 선물 거래를 포함한 다양한 서비스를 제공합니다. ^[1]

개요

Aevo는 전문적인 옵션 거래를 위해 설계된 고성능 주문형 장부 기반의 탈중앙화 거래소입니다. 강력한 마진 시스템(포트폴리오 마진 포함)을 갖추고 있으며, 일간, 주간, 월간, 분기별 옵션과 같은 다양한 거래 상품을 제공합니다. 확장성과 보안을 위해 Ethereum에 스케일링 및 롤업되는 맞춤형 EVM 롤업 기반으로 구축된 Aevo는 다양한 행사가격과 만기일을 가진 100개 이상의 상품, 최고의 옵션 거래 회사와의 파트너십을 통한 높은 유동성, 그리고 모든 EVM 체인에서의 USDC 예치를 통한 즉각적인 온보딩을 제공합니다. ^[1]

Ribbon Finance

7월 25일, Ribbon DAO(리본 DAO)는 RGP-33을 통해 Ribbon(리본)의 Aevo 합병을 거의 만장일치로 승인했습니다. 이는 토큰 보유자와 팀 간의 강력한 공감대를 보여줍니다. 투표 후, 제안의 주요 내용은 실행 계획으로 바뀌었습니다. 8월 25일까지 모든 Ribbon Finance(리본 파이낸스) 커뮤니케이션 채널은 Aevo로 리브랜딩되고, $RBN(RBN)과 연결된 기존 토큰 시스템은 종료됩니다. 1:1(1대1) $AEVO 스왑을 통해 veRBN을 페널티 없이 해제할 수 있게 됩니다. ^[2]

9월에는 Aevo와 Ribbon(리본)의 새로운 통합 랜딩 페이지가 출시되어 제품이 통합됩니다. 사용자는 $RBN(RBN)을 $AEVO로 마감일이나 제한 없이 스왑할 수 있습니다. 커뮤니티는 새로운 거버넌스 시스템과 토큰 시스템을 만드는 데 참여하게 됩니다. 내부 및 커뮤니티 의견을 바탕으로 거버넌스 시스템에 대한 논의가 시작되고, 제안이 제출될 것입니다. Aevo의 복잡성 때문에 명확한 규칙을 가진 구조적인 시스템이 필요합니다. 그 후에는 보유자의 기대치를 충족하고 플랫폼 성장을 지원하는 새로운 토큰 시스템 개발에 집중할 것입니다. ^[2]

제품

Aevo OTC

Aevo OTC는 기관급 유동성 제공자를 사용하고, 요청 대비 견적(Request-for-Quote, RFQ) 시스템과 동적 마진 시스템을 통해 온체인(on-chain) 알트코인 옵션 거래를 위한 플랫폼입니다. 사용자는 13가지 코인에 대해 주간, 2주간, 월간 옵션을 거래할 수 있으며, 코인 목록은 시장 인기에 따라 매월 변경됩니다. 마진 시스템은 유동성 제공자가 USDC로 30%의 초기 마진을 유지하고, 거래의 시장가격(mark-to-market) 가치에 따라 동적으로 변동 마진을 유지하도록 요구하며, 이는 모두 안전하게 온체인에 고정됩니다. ^[3]

FTX 이후 거래 상대방 위험(counterparty risks)에 대한 인식이 높아짐에 따라 Aevo OTC는 옵션 매도자가 온체인에 담보를 게시하도록 의무화하여 투명성을 보장합니다. 출시 당시 거래에는 ETH 및 BTC 옵션의 경우 최소 10,000달러, 최대 250만 달러의 명목 가치, 다른 옵션의 경우 100만 달러의 상한선이 필요했습니다. ^[3]

2023년 8월, Aevo는 사용자가 OTC 포지션을 조기에 청산할 수 있는 기능을 도입하여 시장가격(mark-to-market) 이익을 실현할 수 있도록 했습니다. 사용자는 이제 기관 시장 조성자에게 청산 요청을 제출하여 현물 가격 또는 내재 변동성의 변화로부터 이익을 얻을 수 있습니다. 이 기능을 통해 사용자는 만기 시에만 이익 또는 손실을 실현하는 것이 아니라 옵션의 수명 동안 시장 움직임으로부터 이익을 얻을 수 있습니다. ^[4]

무기한 선물

2023년 5월 출시된 Aevo는 인기 있는 암호화폐 파생상품인 무기한 선물을 제공하여 사용자가 ETH 퍼프(perps)에 대해 최대 20배 레버리지를 거래할 수 있도록 합니다. 동일 거래소에서 무기한 선물과 옵션을 통합하면 트레이더의 자본 효율성이 향상됩니다. Aevo의 포트폴리오 마진 시스템은 옵션과 퍼프를 동시에 지원하여 두 가지 모두의 효율적인 거래를 가능하게 합니다. ^[5]

다른 온체인 DEX와 달리 Aevo는 동일 계정 내에서 옵션과 퍼프의 마진을 허용하여 DeFi에서 이러한 파생상품을 거래하는 데 가장 자본 효율적인 플랫폼이 됩니다. 초기에는 사용자가 최대 20배 레버리지, 주문당 10만 달러의 명목 가치 한도, 최대 17만 5천 달러의 최대 포지션 규모로 거래할 수 있습니다. 이러한 한도는 일일 거래량과 미결제 약정이 증가함에 따라 증가할 것입니다. ^[5]

사전 출시 토큰 선물

Aevo는 사전 출시 토큰 선물을 제공합니다. 이는 토큰의 현물 시장이 출시될 때까지 지수 가격이나 펀딩 비율이 없는 영구 선물입니다. 현물 시장이 출시되면, 이 상품은 지수 가격을 참조하고 펀딩 비율을 적용하여 현물 가격으로 수렴하게 됩니다. 이 상품을 통해 사용자는 현물 시장이 제공되기 전에 토큰의 시작 가격 또는 상장 가격에 대해 거래하고 투기할 수 있습니다. 실험적이고 위험이 높은 특성을 고려하여 Aevo는 이러한 시장에 엄격한 포지션 한도와 미결제 약정 상한선을 적용합니다. ^[6]

리본 볼트(Ribbon Vaults)

Aevo는 리본(Ribbon)과 통합되어 리본(Ribbon) 옵션 계약이 결제되는 장소가 됩니다. 이 통합을 통해 리본(Ribbon) 볼트는 Aevo에 지속적인 흐름을 제공하고 더욱 정교한 볼트 구조를 만듭니다. 리본(Ribbon) 사용자는 더 이상 매주 자금을 묶어둘 필요가 없으며, 거래소에서 포지션을 청산하여 언제든지 볼트 포지션에서 빠져나갈 수 있습니다. Aevo가 제공하는 높은 유동성 덕분에, 사용자는 자신의 포지션에 대한 수익을 실현하거나 손실을 줄일 수도 있습니다. ^[1][7]

Aevo는 리본(Ribbon) 볼트가 자사 플랫폼에서 결제되도록 전환하고, 매주 진행되는 리본(Ribbon) 경매를 Aevo의 새로운 RFQ 플랫폼으로 이전합니다. 리본(Ribbon) 경매 참가자는 볼트 포지션을 거래소의 실제 포지션으로 사용하여 더 많은 거래를 하고, 수익을 얻고, 헤지를 할 수 있습니다. 이 통합은 리본(Ribbon) 경매에 대한 관심을 높이고 가격 경쟁력을 더욱 강화할 것으로 예상됩니다. 참가자는 참여하려면 USDC로 계정을 미리 충전해야 합니다. 경매가 종료되면 프리미엄은 Aevo L2에서 이더리움(Ethereum) 메인넷(Mainnet)으로 브리징되고, 필요한 경우 WETH 또는 WBTC로 전환되어 볼트 계약으로 전송됩니다. ^[1][7]

현재 시장 조성자는 이더리움 메인넷의 리본 볼트에서 옵션 토큰을 매입하여 2차 시장이 부족하기 때문에 만기까지 보유합니다. 새로운 시스템을 통해 시장 조성자가 매입한 옵션은 Aevo 거래소에 상장된 다른 상품과 융통성 있게 거래할 수 있게 되어 재거래, 다른 거래의 마진으로 사용, 영구 계약을 통한 델타 헤징이 가능해집니다. 이러한 전환은 리본 경매를 촉진하기 위해 Paradigm에 지불하는 ~4bps 수수료를 없애 사용자 수익률을 직접적으로 높입니다. 또한, 이 프로세스는 허가 없이 누구나 참여할 수 있도록 개방됩니다. ^[7]

수익률 증대 볼트

수익률 증대 볼트는 시타 볼트와 상호 보완적인 위험 프로필을 가진 새로운 수익 상품입니다. 이러한 볼트는 원금 보호를 제공하며, 단기 시장 변동성에 대한 노출을 통해 수익률을 높이기 위해 대출 및 특수 옵션을 결합하여 사용합니다. 다른 볼트와 마찬가지로 수익률 증대 볼트는 사용자가 직접 운영하는 자율적인 블록체인 기반 스마트 계약입니다. 이러한 볼트를 통해 사용자는 완전 자금 조달 전략을 관리할 수 있으므로 예치자는 자본을 보호하면서 주간 ETH 움직임을 활용할 수 있습니다. ^[8]

Aevo Basis 거래

Aevo Basis 거래는 현물을 매수하고 동일 자산에 대한 무기한 선물 계약을 매도하여 자금 지급을 수집합니다. 볼트는 델타 중립을 유지하며, 모든 현물 매수 포지션을 무기한 선물 매도 포지션으로 균형을 맞춥니다. 펀딩 레이트가 양수이면 양수 성과를 낼 것으로 예상됩니다. 이 전략은 완전히 알고리즘 방식이며 위험 관리팀이 지속적으로 모니터링합니다. ^[9]

거래의 근거는 수요와 공급 역학으로 인해 차이가 발생하는 현물과 선물 계약 가격 간의 차이 또는 "베이시스"에 기반합니다. 수렴을 보장하기 위해 무기한 선물 계약을 보유한 거래자 간에 주기적인 자금 지급이 이루어집니다. 펀딩 레이트가 양수이면 롱 포지션 보유자는 숏 포지션 보유자에게 지급하고, 음수이면 숏 포지션 보유자는 롱 포지션 보유자에게 지급합니다. ^[9]

AEVO 토큰

Aevo 프로토콜의 네이티브 토큰인 $AEVO는 거버넌스 및 유틸리티 토큰으로 기능하여, 보유자는 플랫폼의 기능, 업그레이드 및 매개변수에 대한 거버넌스 결정을 제안하고 투표할 수 있습니다. 투표권은 스테이킹된 토큰 수를 기반으로 하며, 이러한 권리는 Aevo 프로토콜에 대한 결정에만 국한되며 회사 또는 그 계열사의 운영이나 관리에는 적용되지 않습니다. $AEVO는 어떤 기업의 자산이나 의사결정 기구에 대한 지분이나 참여권을 부여하지 않습니다. ^[10]

$AEVO는 또한 사용자 참여와 Aevo 생태계에 대한 기여를 장려하기 위한 경제적 인센티브를 제공합니다. 이러한 인센티브는 플랫폼에서 사용자의 실제 사용량, 활동 및 거래량을 기반으로 배포됩니다. 적극적으로 참여하지 않는 사용자는 $AEVO 인센티브를 받지 않으므로 모든 참여자가 생태계 지원에 대해 공정하게 보상받을 수 있습니다. ^[10]

토큰 운용 방식

$AEVO는 Ribbon Finance의 거버넌스 제안 RGP-33에 따라 이전 거버넌스 토큰인 $RBN의 리브랜딩 버전입니다. 따라서 $RBN이 이미 시장에 널리 분배되고 할당되어 있기 때문에 토큰 분배는 대부분 변경되지 않았습니다. 2024년 5월 15일 토큰 생성 이벤트(TGE) 종료 시점에 이전 2021년 분배 계획에 따라 토큰 공급량의 99%가 완전히 해제되었습니다. 그러나 팀과 후원자의 토큰을 포함한 토큰 공급량의 15%는 이전 거버넌스 제안에 명시된 대로 2024년 말까지 재유동성이 제한됩니다. ^[11]

DAO 트레저리는 가장 많은 토큰을 보유하고 있으며, $RBN을 지원하는 유동성 풀에 사용된 토큰을 제외하고는 대부분 유휴 상태였습니다. AGP-1을 통해 DAO는 자금 관리를 담당하는 위원회 설립과 관련된 보다 역동적이고 기능적인 트레저리 할당을 승인했습니다. DAO 트레저리의 고정된 분류는 다음과 같습니다. ^[11]

• 최대 16%의 $AEVO는 사용자 유치 및 유동성 확보를 위해 성장 및 마케팅 위원회가 관리하는 에어드롭을 포함한 인센티브에 사용됩니다.
• 최대 9%의 $AEVO는 DEX 및 CEX에서 $AEVO 유동성을 지원하기 위해 재무 및 수익 관리 위원회가 관리하는 토큰 유동성에 사용됩니다.
• 최대 5%의 $AEVO는 이벤트 및 보상을 위해 성장 및 마케팅 위원회가 관리하는 커뮤니티 성장 및 보상에 사용됩니다.
• 16%는 Aevo 프로젝트 참여자를 위한 연간 2% 할당을 포함하여 향후 DAO 지출을 위해 미지정/예비로 남겨둡니다.

sAEVO

$AEVO는 접근 토큰이며, 스테이킹된 버전은 sAEVO입니다. 사용자는 $AEVO 또는 $RBN을 9주 이상 스테이킹할 수 있으며, 그 후에는 매주 언스테이킹할 수 있습니다. 스테이킹을 유지하기로 선택하면 추가 조치 없이 sAEVO 혜택을 계속 받습니다. ^[10]

sAEVO는 수수료 할인, 보상 배율 증가, 신제품 조기 접근과 같은 특별 이니셔티브 참여와 같은 다양한 혜택을 제공합니다. 또한 보유자는 새로운 투표 이니셔티브를 제안하고, 위원회에 선출될 수 있으며, $AEVO에 비해 두 배의 투표권을 제공합니다. ^[10]

Aevo DAO

Ribbon Labs 재단(Foundation), Aevo DAO로도 알려져 있으며, $AEVO 및 sAEVO 소유주들에 의해 설립된 자율적인 단체입니다. 이는 수익 사업 및 비수익 사업을 포함한 다양한 계획을 통해 Aevo의 성장과 발전을 촉진하는 것을 목표로 합니다. 해당 DAO는 관련 법규를 준수하면서 공식 투표를 통해 Aevo의 개발을 관리하고 지시합니다. $AEVO 토큰 재무부를 보유 및 보호하고, Aevo의 성장과 유지를 재정적으로 지원하며, $AEVO 거버넌스 토큰의 유동성을 유지하기 위한 전략을 사용합니다. 또한, 해당 DAO는 Aevo 사용자 커뮤니티의 발전을 촉진합니다. ^[10]