Overnight는 중립적 위험 전략과 수익 창출 스테이블코인에 중점을 둔 탈중앙화 금융(DeFi) 자산 관리 프로토콜입니다. ^[1] 2021년에 출시된 이 프로토콜은 안정적인 가격 페깅을 유지하면서 매일 수익 분배를 통해 패시브 인컴을 제공하도록 설계된 대표적인 제품인 USD+와 같은 자동화된 완전 담보 토큰을 제공합니다. 이 프로토콜은 Arbitrum, Optimism, Base, Linea 및 Blast를 포함한 여러 블록체인 네트워크에서 운영됩니다. ^[1]

개요

Overnight는 위험 노출을 제한하면서 수익을 창출하는 전략과 스테이블코인에 중점을 둔 DeFi 프로토콜입니다. 주요 제품인 USD+는 USDC에 페깅된 완전 담보 스테이블코인으로, 리베이스 메커니즘을 통해 수익을 분배하여 가격은 고정된 상태로 유지하면서 잔액을 늘릴 수 있습니다. 이 플랫폼은 또한 USDT+ 및 래핑된 자산과 같은 변형을 제공하고, 머니 마켓 및 유동성 풀을 지원하며, 중립적 위험 DeFi 전략을 중심으로 투자 접근 방식을 구성합니다. Overnight는 감사, 온체인 투명성 및 참가자가 프로토콜 결정에 영향을 미칠 수 있는 거버넌스 기능을 통합합니다. ^[2]

기능

스왑

Overnight 플랫폼의 스왑 기능을 통해 사용자는 피어 투 피어 라우팅 및 실행을 처리하는 탈중앙화 거래 프로토콜인 Odos를 통해 다양한 자산을 Overnight 토큰으로 변환할 수 있습니다. 이는 탈중앙화 거래를 유지하면서 자산을 이전하는 직접적인 방법을 제공했습니다. 이 도구는 슬리피지를 인식하는 라우팅과 일반적으로 중앙화된 플랫폼보다 낮은 수수료로 빠른 교환을 가능하게 했습니다. 사용자는 프로세스 전반에 걸쳐 자산에 대한 통제권을 유지하고 포지션을 효율적으로 재조정하거나 조정할 수 있으며, 활동은 더 넓은 생태계에 유동성을 추가했습니다. ^[8]

래핑된 토큰+

래핑된 토큰+는 안정적인 지갑 잔액이 필요한 DeFi 프로토콜을 위해 설계된 USD+와 같은 자산의 토큰화된 버전입니다. 토큰 수를 늘려 수익을 분배하는 대신 토큰 가격 상승을 통해 보상을 캡처하여 예측 가능한 잔액을 제공하면서도 사용자가 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 이 메커니즘은 고정된 토큰 양에 의존하는 스마트 계약 및 DeFi 전략과의 호환성을 보장하면서 기본 수익 창출 자산에 대한 노출을 유지합니다. ^[7]

풀

Overnight 플랫폼의 풀을 통해 사용자는 거래 및 기타 DeFi 기능을 지원하는 탈중앙화 유동성 풀에 자산을 공급할 수 있습니다. 이러한 풀에 예치함으로써 사용자는 유동성 공급자 역할을 하고 거래 수수료, 이자 또는 외부 프로토콜 보상에서 얻은 수익을 얻습니다. 풀 페이지에는 지원되는 체인 전체의 옵션이 표시되며 네트워크별로 결과를 좁힐 수 있는 필터가 제공됩니다. 각 풀에는 Zapin 지원 기능이 있는 예치 버튼이 포함되어 있어 사용자가 풀로 스왑하고 한 단계로 유동성을 제공할 수 있습니다. ^[9]

Zapin

Zapin은 사용자가 LP 토큰을 자동으로 생성하고 예치하여 단일 거래로 DeFi 유동성 풀에 진입할 수 있도록 하는 스마트 계약 도구로, 여러 프로토콜에서 여러 단계의 상호 작용이 필요하지 않습니다. 마찰을 줄이고 시간을 절약하며 여러 수동 거래를 단일 거래로 통합하여 초보자와 숙련된 사용자 모두를 위한 프로세스를 간소화합니다.

Overnight Zapin NFT 캠페인은 Zapin을 통한 예치, 토큰 스왑, 포지션 조정과 같은 플랫폼 기능과 상호 작용하는 사용자에게 보상을 제공합니다. 참가자는 초기 Zapin 예치를 완료하면 레벨 1 NFT를 얻습니다. 각 라운드마다 제한된 레벨 2 NFT로 진행할 수 있으며, 이를 통해 초기 기능 액세스, 팀과의 직접적인 커뮤니케이션 및 커뮤니티 이벤트가 있는 비공개 Discord 커뮤니티에 액세스할 수 있습니다. ^{[10] [11]}

토큰

Overnight 토큰+는 USD+, xUSD 및 USDT+와 같은 기본 토큰의 가치에 페깅된 완전 담보, 수익 발생 자산입니다. 잔액은 각 토큰의 페깅을 그대로 유지하면서 사용자의 지갑으로 직접 수익을 분배하는 리베이스 메커니즘을 통해 증가합니다. ^[5]

OVN

OVN 토큰은 거버넌스, 인센티브 및 위험 관리를 위해 Overnight 프로토콜 전체에서 사용되며, 보유자에게 전략 결정에 대한 영향력을 제공하고 지나치게 공격적인 접근 방식을 상쇄할 수 있는 기능을 제공합니다. 또한 유동성 풀 리베이스 수입의 일부를 사용하여 OVN을 구매하고 뇌물로 재분배하는 재활용 메커니즘을 뒷받침하여 지속적인 유동성 참여를 장려하는 피드백 루프를 만듭니다. ^[12]

토큰노믹스

OVN의 총 공급량은 1백만 토큰이며 다음과 같이 분배됩니다. ^[12]

• 재무: 44%
• 팀: 25%
• 보험 기금: 20%
• 프리시드 투자자: 8.5%
• 프리세일: 2.5%

OVN 스테이킹

OVN 스테이킹을 통해 사용자는 OVN을 잠그고 1:1 비율로 OVN+를 받을 수 있으며, 보유자에게 프로토콜의 더 넓은 시스템에 기여하면서 패시브 보상을 얻을 수 있는 방법을 제공합니다. OVN+는 Overnight의 토큰+에서 사용되는 것과 동일한 리베이스 메커니즘을 통해 자동으로 수익이 발생하며, 수동 작업 없이 매일 잔액이 조정됩니다.

OVN+ 스테이커에 대한 보상은 Base의 USD+ 풀에서 수집된 일일 스킴의 지분에서 파생되었으며, 해당 스킴의 20%는 시장에서 OVN을 구매하고 OVN+로 변환하는 데 사용되었습니다. OVN+는 스테이킹된 OVN으로 완전히 뒷받침되었으며, 바이백은 담보 기반을 늘려 뒷받침이 항상 유통 공급량 이상으로 유지되도록 했습니다. 누적된 OVN이 필요한 담보를 초과하면 잉여를 반영하기 위해 리베이스를 통해 OVN+ 공급량이 조정되었습니다. 사용자는 프로토콜의 통계 페이지를 통해 총 가치 잠금, 일일 수익 및 지급 내역을 포함한 스테이킹 지표를 볼 수 있습니다. ^{[14] [15]}

USD+

USD+는 리베이스 모델을 통해 수익을 창출하면서 달러 페깅 안정성을 제공하여 많은 DeFi 활동을 고정하는 안정적이고 완전 담보 토큰으로 기능합니다. 수익률 파밍, 대출, 차입 및 유동성 제공과 같은 전략을 지원하여 사용자에게 일반적인 암호화폐 토큰의 변동성 없이 프로토콜 전체에 배포할 수 있는 예측 가능한 자산을 제공합니다. 보수적인 실제 수익 전략과 일일 이익 분배를 중심으로 구축된 USD+는 거래를 원활하게 하고 유동성을 개선하며 DeFi 투자를 계획하고 실행하기 위한 유연한 기반을 제공합니다. ^[6]

리베이스 시스템

리베이스 시스템은 토큰 가격을 변경하는 대신 각 보유자의 토큰 잔액을 늘려 수익을 분배하여 USD+, 토큰+ 및 xUSD와 같은 자산을 페깅된 상태로 유지하면서 발생한 수익을 반영합니다. 수익은 선택된 전략에서 생성되고 담보(예: USDC)로 변환된 다음 수동 리베이스 중에 새로 발행된 토큰으로 발행되며, 각 사용자의 공급량 지분에 따라 잔액이 조정됩니다. ^[3]

xUSD

xUSD는 USDC에 페깅된 완전 담보 스테이블코인으로, 리베이스 메커니즘을 통해 수익을 분배하여 보유자의 지갑에서 직접 토큰 잔액을 늘립니다. Chainlink CCIP를 사용하여 여러 블록체인에서 지원되며 Arbitrum에서 발행할 수 있으며, 스테이킹 또는 잠금 없이 수동적으로 수익이 발생하는 달러 페깅 자산을 제공합니다. ^[4]

투자자

• Sandeep Naiwal
• Ryan Selkis
• HackVC
• FJ Labs
• Brian Tubergen
• Paul Holland