Spark는 여러 이더리움 호환 네트워크에서 대출 및 차입 서비스를 제공하는 탈중앙화 금융 프로토콜입니다. 주요 기능으로는 유동성 시장, 스테이킹, 거버넌스 및 사용자 참여와 관련된 보상 시스템이 있습니다. ^[1]

개요

Spark는 이더리움, Arbitrum, Base, Optimism, Unichain 및 Gnosis Chain을 포함한 여러 블록체인에서 스테이블코인 기반 저축 및 대출 서비스를 제공하는 데 중점을 둔 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼입니다. 대출 시장인 SparkLend와 사용자가 예치된 스테이블코인으로 수익을 얻을 수 있는 Spark Savings와 같은 제품이 있습니다. 거버넌스 및 프로토콜 보안은 기본 토큰인 SPK를 통해 관리되며, SPK는 보상을 위해 스테이킹할 수 있고 시그널링 투표에 사용될 수 있습니다. Spark는 또한 다른 DeFi 프로젝트와의 협력을 통해 사용자 참여 및 생태계 성장을 장려하기 위해 Spark Rewards 및 Spark Points와 같은 프로그램을 실행합니다. ^[8]

특징

유동성 레이어

Spark Liquidity Layer (SLL)는 Sky의 지원을 받아 여러 블록체인 네트워크와 DeFi 프로토콜에서 USDS, sUSDS, USDC에 대한 유동성 공급을 자동화합니다. 이를 통해 사용자는 sUSDS를 통해 선호하는 네트워크에서 Sky Savings Rate를 얻을 수 있으며, Spark는 다양한 DeFi 시장에 유동성을 공급하여 수익률을 최적화할 수 있습니다.

SLL은 Sky에서 지원되는 네트워크로 직접 sUSDS 유동성을 공급하여 이전의 유동성 문제를 해결하고, Base에서 시작하여 다른 네트워크로 확장하여 사용자가 다양한 체인에서 스테이블코인에 대한 수익률에 더 쉽게 접근할 수 있도록 합니다. Sky Allocator Vault를 통해 USDS 및 sUSDS를 민팅하고, 자산을 다른 네트워크로 브리징하고, 유동성 풀 또는 대출 시장에 예치하는 방식으로 작동합니다. 이 시스템은 주로 USDC인 준비금을 보유하여 유동성 안정성을 유지하고, 필요에 따라 자금을 재조정하기 위해 자동 모니터링을 활용합니다. Sky Governance는 SLL을 제어하여 자금이 승인된 사용 사례에만 배포되도록 합니다. ^{[9] [10]}

Spark 보상

Spark 보상 프로그램은 Spark 생태계 확장에 기여하는 활동에 참여하는 사용자에게 매주 토큰 인센티브를 제공합니다. 이러한 보상은 다양한 DeFi 파트너와의 협력을 통해 제공되며, 분산형 금융 플랫폼 간의 협력을 촉진하도록 설계되었습니다. 일반적으로 보상은 Spark 파트너 프로젝트의 토큰으로 구성되며, RedStone 오라클과 함께 운영되는 SparkLend 시장에 cbBTC를 예치하는 사용자에게 보상을 제공하는 Redstone 캠페인과 같습니다. ^[11]

스파크 포인트

스파크 포인트 프로그램은 사용자가 스파크 생태계 개발을 지원하는 활동에 대한 보상을 제공하는 캠페인에 참여하여 포인트를 축적할 수 있도록 합니다. 사용자는 스파크 포인트 페이지에서 활성 캠페인 및 참여 지침을 볼 수 있습니다. 사용자가 캠페인에 참여하면 활동에 따라 스파크 포인트가 적립되기 시작합니다. ^[12]

제품

저축

Spark는 사용자가 세이빙 토큰을 받는 대가로 스테이블코인을 세이빙 볼트에 예치할 수 있는 방법을 제공합니다. 이러한 토큰은 시간이 지남에 따라 수익이 발생함에 따라 예치된 자산에 비해 가치가 점진적으로 증가합니다.

세이빙 토큰(sUSDS, sDAI)과 Sky Savings Rate 및 DAI Savings Rate와 같은 관련 수익 메커니즘은 Sky에서 개발한 비수탁형 및 무허가형 스마트 계약입니다. Spark는 이러한 도구를 발행하지 않으며 Spark는 사용자 자금 또는 기본 저축 프로토콜에 대한 보관 또는 통제 권한이 없습니다.

Spark는 현재 세 개의 세이빙 볼트를 제공합니다. 세이빙 USDS 볼트는 USDS 예금을 Sky Savings Rate로 보냅니다. 세이빙 USDC 볼트도 마찬가지로 USDC를 Sky Savings Rate로 예치합니다. 세이빙 DAI 볼트는 DAI 예금을 DAI Savings Rate로 할당합니다. ^[13]

sUSDS

세이빙 USDS (sUSDS)는 Sky Savings Rate (SSR)를 통해 더 높은 수익률을 제공하는 sDAI의 현재 버전입니다. 이는 Sky를 통해 SSR에 예치된 USDS의 토큰화된 형태로, 사용자가 토큰을 자유롭게 전송, 스테이킹, 대출 및 사용할 수 있도록 하면서 수익을 얻을 수 있게 합니다. sUSDS는 Ethereum 및 Base와 같은 네트워크에서 사용할 수 있으며, 각 토큰은 시간이 지남에 따라 USDS로 표시되는 가치가 증가합니다. 누적 (재조정되지 않는) 토큰으로서 sUSDS는 완전히 대체 가능하며 인출 제한이나 유동성 제약 없이 USDS로 즉시 상환할 수 있습니다.

USDS로 수익률을 분배하는 SSR은 담보 대출 수수료, 미국 국채 투자, SparkLend 및 Spark Liquidity Layer의 유동성 활동을 포함한 Sky의 수익원에서 자금을 조달합니다. Sky 거버넌스는 Sky Savings Rate를 관리하며 시간이 지남에 따라 변경될 수 있습니다. Spark는 SSR 또는 sUSDS 토큰을 제어하거나 보관하지 않습니다. sUSDS를 얻으려면 사용자는 Spark 앱을 통해 Savings Vault에 스테이블코인을 예치할 수 있습니다. ^[14]

sUSDC

sUSDC는 Sky에서 관리하는 비 커스터디 스마트 계약인 Sky Savings Rate(SSR)에 자금을 할당하는 Savings USDC Vault에 예치된 USDC의 토큰화된 버전입니다. 이 토큰을 통해 사용자는 예금에 대한 수익을 얻으면서 Ethereum, Base 및 Arbitrum과 같은 지원되는 네트워크에서 자산을 전송, 스테이킹, 대출 또는 사용할 수 있습니다. sUSDC는 리베이스를 통하지 않고 시간이 지남에 따라 USDC로 표시된 가치가 점진적으로 증가하는 누적 토큰입니다. Spark는 SSR 또는 그 안의 사용자 자금에 대한 보관 또는 통제 권한이 없습니다.

수익 메커니즘은 Sky Peg Stability Module(PSM)을 통해 USDC를 USDS로 변환하고, SSR에 예치한 다음, 인출 시 프로세스를 되돌리는 것을 포함합니다. 이러한 변환은 슬리피지 없이 1:1 비율로 실행되며 표준 네트워크 수수료만 부과됩니다. Sky는 USDC와 같은 자산으로 USDS 준비금의 25%를 유지하여 Spark Liquidity Layer를 통해 충분한 USDC 유동성을 보장하여 대규모 상환을 가능하게 합니다. SSR은 대출 수수료, 미국 국채 투자 및 유동성 공급을 포함한 Sky의 수익원으로 자금을 조달합니다. Sky 거버넌스는 수익률을 결정하며, 이는 Spark 앱에서 확인할 수 있습니다. Spark는 이 비율을 설정하거나 관리하는 데 관여하지 않습니다. ^[15]

sDAI

Savings DAI (sDAI)는 Savings USDS (sUSDS)의 초기 버전으로, Sky Protocol의 Dai Savings Rate (DSR)에 예치된 DAI의 토큰화된 표현으로 기능했습니다. sDAI를 통해 보유자는 다양한 DeFi 애플리케이션에서 토큰을 사용할 수 있는 기능을 유지하면서 DSR에서 수익을 얻을 수 있었습니다. 이는 시간이 지남에 따라 DAI로 표시되는 가치가 증가하고 DAI로 완전히 상환할 수 있는 비 리베이스, 누적 토큰이었습니다.

sDAI의 수익은 DAI를 특정 스마트 계약에 예치하여 활성화해야 하는 DSR에서 발생했습니다. DSR은 대출 수수료, 미국 국채 투자 및 유동성 공급을 포함한 Sky Protocol의 수익원으로 자금을 조달했습니다. DSR과 sDAI는 모두 비 커스터디얼, 무허가형이며 Sky Protocol에 의해 관리되었습니다. Spark는 이에 대한 관여나 통제 권한이 없었습니다. ^[2]

SparkLend

SparkLend는 사용자가 디지털 자산을 빌려주거나 빌릴 수 있는 탈중앙화된 비수탁 유동성 시장 프로토콜입니다. 대출자는 프로토콜에 유동성을 공급하고 차용자가 자산을 활용함에 따라 수동적 소득을 얻습니다. 차용은 담보가 과도하게 설정되고 영구적인 방식으로 이루어지며, 이는 차용자가 인출하는 것보다 더 많은 가치를 예치해야 하고 담보 요구 사항을 충족하는 한 무기한으로 포지션을 유지할 수 있음을 의미합니다. 이 프로토콜은 오픈 소스이므로 사용자는 사용자 인터페이스, API 또는 Ethereum 네트워크의 스마트 계약을 통해 직접 상호 작용할 수 있습니다. 이러한 개방성은 타사 통합을 지원하고 더 넓은 접근성을 가능하게 합니다. ^[3]

대출/차입

SparkLend에서 사용자는 유동성 시장에 자산을 예치하여 다른 사용자가 빌릴 수 있도록 합니다. 예금자는 예금에 대한 이자를 얻고, 이 예금을 담보로 사용하여 다른 자산을 빌릴 수도 있습니다. 차용자는 대출자에게 이자를 지불하며, 이자율은 차용 자산의 수요와 공급에 따라 결정됩니다. ^{[3] [16]}

E-Mode

효율성 모드(E-Mode)는 차입자가 공급된 담보와 차입 자산이 상관관계가 있을 때, 일반적으로 USD에 페깅된 스테이블코인과 같이 동일한 기초 자산의 파생 상품일 때 차입 능력을 극대화할 수 있도록 합니다. 이 모드에서는 sDAI와 같은 자산을 제공하면 USDC 또는 USDT와 같은 관련 스테이블코인을 차입할 때 담보력이 증가합니다.

E-Mode는 스테이블코인과 같이 동일한 범주 내의 자산에만 적용되며 해당 범주에서만 차입할 수 있습니다. E-Mode 범주 외부의 자산은 여전히 담보로 사용될 수 있지만 표준 LTV(담보대출비율) 및 청산 규칙을 따릅니다. ^{[3] [17]}

격리 모드

격리 모드는 새로운 자산이 차입 포지션에서 유일한 담보로 사용되는 것을 제한합니다. 격리된 자산을 담보로 예치하는 차용자는 다른 자산을 담보로 동시에 사용할 수 없지만, 다른 자산을 공급하여 수익을 얻을 수는 있습니다. 이 모드는 각 격리된 자산에 대해 특정 부채 한도를 설정하여 해당 담보에 대해 USD로 빌릴 수 있는 최대 금액을 제한합니다.

Sky 거버넌스는 격리된 자산의 목록을 관리하고 부채 한도를 정의합니다. Wrapped Ether.fi ETH (weETH)는 SparkLend의 격리된 자산의 예입니다. ^{[3] [18]}

사일로 차입

사일로 차입은 조작 가능한 오라클을 가진 특정 자산이 Spark에서 개별적으로 차입되는 것을 제한합니다. 사일로 자산을 차입하는 사용자는 다른 자산을 동시에 차입할 수 없습니다. 이 메커니즘은 이러한 자산이 프로토콜의 전반적인 지급 능력에 미치는 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다. ^[3]

SPK

SPK는 스파크 생태계 내에서 장기적인 지속 가능성, 탈중앙화 및 조정을 지원하기 위해 만들어진 스파크의 거버넌스 및 스테이킹 토큰입니다. 스냅샷 기반 시그널링 및 감정 확인을 통해 거버넌스에서 역할을 수행하며, 배포가 탈중앙화됨에 따라 확장된 거버넌스 유틸리티가 계획되어 있습니다. SPK는 스테이킹하여 스파크 포인트를 얻을 수 있으며, 궁극적으로 스파크 생태계 전반에 걸쳐 제품을 검증하고 보호하는 데 사용될 수 있습니다. 스파크는 이더리움, 아비트럼, 베이스, 옵티미즘, 유니체인 및 그노시스 체인에 배포됩니다. 또한, 심바이오틱 프로토콜은 SPK 스테이커에게 보상을 제공합니다. ^[5]

토큰 경제학

SPK는 총 100억 개의 토큰이 발행되었으며 다음과 같이 할당됩니다: ^[5]

• 스카이 파밍: 65%
• 생태계: 23%
• 팀: 12%

파트너십

• Symbiotic
• Optimism
• Unichain
• Pendle
• RedStone Oracles