Avantis 是一个建立在 Base 区块链 上的永续合约去中心化交易所 (DEX)。该协议专门为包括加密货币和代币化的真实世界资产 (RWA)（如外汇 (FX)、商品和股票）在内的各种资产提供杠杆交易。

概述

Avantis 是一个去中心化金融 (DeFi) 协议，旨在充当全球资产的通用杠杆层。其核心任务是使链上交易者能够在单一、无需许可的平台上推测加密原生资产和传统金融工具。该项目旨在将机构级金融产品的机制与 DeFi 的基础设施相结合，允许用户以高杠杆对各种合成资产进行多头或空头头寸操作。该平台的架构围绕一个流动性金库构建，主要由 USDC 抵押，作为交易所执行的所有交易的交易对手。这种模式允许资本高效的交易环境，流动性提供者 (LP) 可以从交易活动中赚取费用。 ^[1]

该协议由 Avantis 基金会管理，该基金会是位于开曼群岛的实体，与各种服务提供商签订开发和维护合同。开发团队被描述为由来自主要金融和科技公司的工程师和设计师组成的集体，包括 Binance 和 Quantopian。该项目的愿景超越了当前的产品，计划纳入体育和预测市场等其他资产类别，旨在成为杠杆交易的综合链上中心。该项目的官方吉祥物是一只名为 Vanta 的豹子，其社区通常被称为“Vanta Gang”。 ^{[2] [3]}

历史

Avantis项目的公开起源可以追溯到2023年1月，其官方X（前身为Twitter）帐户创建之时。该平台在2024年初开始获得显著关注，数据显示，从2024年2月开始，交易量和协议收入大幅增加。到2025年9月，该协议报告称已促成超过200亿美元的累计交易量，并实现了超过1500万美元的运行收入。 ^{[3] [2]}

2025年9月标志着该项目的重要里程碑时期。原生代币AVNT推出，经历了显著的价格波动。它在2025年9月9日录得约0.18美元的历史低点，然后在2025年9月21日达到约1.57美元的历史高点。在此期间，该平台的未平仓合约（OI）超过3000万美元。2025年9月18日，随着“七巨头”美国股票：苹果（AAPL）、微软（MSFT）、英伟达（NVDA）、亚马逊（AMZN）、谷歌（GOOG）、特斯拉（TSLA）和Meta（META）的链上永续合约交易的推出，该项目实现了关键的产品扩展。该项目还宣布为早期用户和社区成员进行空投，申领截止日期为2025年11月8日。 ^{[4] [3] [5]}

技术

Avantis 作为一个去中心化的永续合约交易所在 Base 网络上运行，Base 是一个 以太坊 二层解决方案。其架构旨在支持高吞吐量、低成本的交易，同时保持去中心化。该协议利用智能合约来管理其核心功能，包括流动性金库、交易执行和风险管理。

交易功能

该平台提供了一套旨在服务零售和成熟交易者的功能。

• 高杠杆：Avantis 在选定的加密货币交易对上提供高达 500 倍的杠杆，在主要股票上提供高达 25 倍的杠杆，使交易者能够扩大其对资产价格变动的敞口。^{[1] [3]}
• 跨资产交易：一个关键特性是在单个平台上交易各种资产类别。这包括主要的加密货币、外汇交易对（如日元）、大宗商品（如黄金）和代币化股票。^[2]
• 费用模型：该协议支持两种不同的费用结构，以满足不同的交易策略。
  • 固定费用永续合约：一种传统的模型，交易者为跨各种资产类别开设和关闭头寸支付预定的费用。
  • 零费用永续合约 (ZFP)：一种替代模型，据称处于测试阶段，交易者仅对其盈利交易收取费用。这种结构旨在吸引高频策略、黄牛和短期交易者。^[1]
• 执行保证：该平台包含诸如“精确预言机执行”之类的功能，以确保交易以来自可靠数据源的精确价格执行。它还提供“保证止损/止盈”，确保止损和止盈订单在没有滑点的情况下执行。^[5]
• 抵押品：该平台上接受的主要抵押品是 USDC。Avantis 还与 Morpho 协议集成，使用户能够进行 USDC 的多抵押品借贷，然后可以将其部署在交易所进行交易。^[1]

流动性提供

交易模型依赖于一个中心化的流动性金库，用户（或流动性提供者，LP）可以在其中存入资产。该金库充当平台上所有交易者的直接交易对手。当交易者开设杠杆头寸时，金库承担交易的另一方。LP通过提供必要的资本，赚取协议收入的一部分，这些收入来自交易费用和清算罚款。 ^[1]

为了帮助LP管理作为交易对手的固有风险，Avantis实施了先进的风险管理工具。这些工具使LP能够更像成熟的做市商，而不是被动的存款人。主要功能包括：

• 风险等级：LP可以将他们的资本分配到特定的风险等级，从而定义他们的风险偏好和潜在回报概况。
• 时间锁定：LP可以选择将他们存入的流动性锁定一段时间，这可以提供不同的奖励结构，并有助于稳定协议的可用资本。 ^[1]

主要创新

Avantis引入了多种机制，旨在提高资本效率并改善交易体验。

• 亏损回扣：一个为交易者提供部分交易亏损回扣的系统。这些回扣通常提供给有助于平衡平台整体未平仓权益偏差的交易，从而激励交易者采取降低协议净风险的头寸。
• 正滑点：在某些市场条件下，交易者可能会获得比当前市场价格更好的入场价格。当交易者开立与平台未平仓权益的现有方向偏差相反的头寸时，会提供这种“正滑点”。
• 链上RWA访问：将股票和外汇等真实世界资产直接集成到去中心化交易终端中是一项核心创新，允许DeFi用户在不离开区块链生态系统的情况下获得传统市场的敞口。
• 开发者工具：该项目提供Avantis软件开发工具包（SDK），允许第三方开发者在Avantis协议之上构建应用程序、交易机器人和其他集成。

这些功能旨在为所有参与者创造一个更加平衡和高效的交易环境。 ^[1]

Tokenomics ($AVNT)

Avantis协议拥有原生实用和治理代币AVNT，它是Base网络上的ERC-20代币。它旨在协调协议利益相关者（包括交易者、流动性提供者和开发团队）之间的激励。

代币详情

• 名称: Avantis
• 代码: AVNT
• 总供应量: 1,000,000,000 AVNT (固定)
• 最大供应量: 1,000,000,000 AVNT
• 合约地址 (Base): 0x696F9436B67233384889472Cd7cD58A6fB5DF4f1

代币的供应量是固定的，没有超出初始分配的通货膨胀机制。 ^{[5] [4]}

实用性

AVNT 代币在生态系统中具有以下几个关键功能：

• 治理：代币持有者可以通过对提案进行投票来参与协议的治理。这些提案可以包括费用结构的变更、新增可交易资产以及其他重要的协议升级。
• 质押和安全：用户可以将他们的 AVNT 代币质押在协议的“安全模块”中。这种质押的资本可以作为后盾，以弥补流动性金库中潜在的赤字，从而提高平台的安全性。作为保护协议的回报，质押者可以获得平台收入的一部分。
• 激励：该代币用于奖励各种形式的参与。这包括对交易者、流动性提供者以及将新参与者推荐到平台的用户进行激励。
• 费用折扣：质押 AVNT 的交易者可以获得交易费用的折扣。折扣的大小通常基于质押的 AVNT 数量和质押的持续时间。
• XP 提升：该平台使用一个基于积分的奖励系统，称为 Avantis XP，该系统被组织成多个赛季。质押 AVNT 可以为用户提供提升，从而增加他们通过平台活动获得的 XP 数量。

这些实用功能旨在创造飞轮效应，即平台使用量的增加会推动对 AVNT 代币的需求。 ^{[2] [5]}

分配

10亿枚AVNT代币的总供应量分配给生态系统的不同部分，以支持长期增长和去中心化。分配如下：

• 社区和生态系统：40%
• 团队和顾问：20%
• 投资者：20%
• 国库：15%
• 空投：5%

这种分配模式将大部分供应分配给以社区为中心的计划，包括奖励和生态系统发展。 ^[5]

团队

Avantis 由 Harsehaj Singh（CEO）和 Raymond Dong（COO）共同创立。Singh 的背景包括 DeFi 投资和传统金融方面的经验，曾在 Pantera Capital、Lazard 和 McKinsey & Company 任职。Dong 在对冲基金、咨询和加密原生产品领导方面拥有背景。更广泛的团队由来自 币安 和 Quantopian 等公司的工程师和设计师组成，成员 遍布 印度、美国和欧洲。^[2]

该项目的官方文档还将核心贡献者团队描述为由 12 名“加密原生人士”组成的团队，他们在工程、投资银行、咨询和产品设计方面拥有丰富的经验。这一描述强调了团队在加密行业和传统金融领域的深厚根基。^[1]

合作伙伴和投资者

Avantis已获得多家知名风险投资公司和生态系统基金的支持。其主要投资者包括Pantera Capital、Founders Fund和Galaxy Digital。该项目还得到了Base生态系统基金的支持，突显了其与构建在其上的Base网络的紧密联系。 ^[2]

除了其财务支持者外，Avantis还建立了战略合作伙伴关系和集成。该协议已与Morpho集成，以增强其抵押品选项。它还与其他DeFi项目（如DefinitiveFi和Aerodrome Finance）合作，举办社区活动，例如在韩国区块链周举行的“Base Alpha”聚会。 ^{[3] [1]}