Zyberswap

Zyberswap 是 Arbitrum 和 Optimism 网络上的一个去中心化交易所 (DEX)。它提供自动化做市 (AMM) 和流动性管理功能。它使用户能够以低费用进行交易和提供流动性，同时通过其 sZYB 代币支持治理参与。 ^[1]

概述

Zyberswap 是一个去中心化交易所 (DEX)，具有一个在 Arbitrum 和 Optimism 上运行的自动化做市商 (AMM)，提供低费用的加密货币资产兑换。它通过质押和收益耕作提供丰厚的回报，同时让用户参与治理决策。该平台遵循公平启动策略进行代币分配，从而促进去中心化和平等访问。Zyberswap 通过与 SolidProof 合作来优先考虑安全性，确保强大的审计，并为新项目提供免费审计和 KYC 流程的机会。 ^[2]

特点

Zyberswap 提供了几个关键功能。它允许使用自动化做市商 (AMM) 进行去中心化的代币兑换，费用极低，并将交易费用分配给流动性提供者作为激励。流动性池允许用户存入等量的两种代币，从而获得 ZLP 代币作为提供流动性的证明。每笔交易都会收取少量费用，其中一部分会返回到流动性池。通过质押流动性提供者代币并积累交易费用和 $ZYB 代币，Zyberswap 上的收益耕作使用户能够获得奖励。此外，Zyberswap 通过 Arbitrum 桥支持跨链资产转移，从而可以在 Arbitrum 侧链上进行更快、更便宜的交互，同时保持以太坊的安全性。 ^[3]^[4]^[5]

集中流动性

Zyberswap 的集中流动性功能允许流动性提供者 (LP)通过将流动性集中在特定价格范围内来优化其资本，从而提高效率并最大限度地减少无常损失。LP 可以在定义的价格区间内质押代币对，一旦市场价格进入所选范围，他们的流动性就会被利用。这种方法与传统的 AMM 形成对比，后者将流动性分散在所有价格水平上，由于未充分利用的流动性，导致费用较低且滑点较高。通过此模型，LP 可以设置多个头寸以符合他们的策略，并在使用其流动性时赚取更多费用。交易者还可以从这些集中的价格范围内的更深流动性和减少的滑点中受益。 ^[6]

主动流动性管理

Gamma 为 Zyberswap 用户提供主动流动性管理 (ALM) 工具，从而自动重新平衡流动性头寸并复合兑换费用，以提高资本效率。它是一种非托管协议，可管理集中的流动性，而无需托管资产。它使用数据驱动的策略来处理重新平衡、设置头寸和处理费用。 ^[7]

由于其复杂性、无常损失风险的增加以及对价格范围的持续监控，主动流动性管理对于集中的流动性是必要的。如果市场价格超出其流动性范围，用户将面临更高的无常损失风险，这需要频繁调整。对于管理其流动性的项目，集中的流动性需要更多的时间和资源。 ^[7]

Gamma 的 ALM 自动执行这些任务，从而允许用户外包流动性管理并避免手动监督的复杂性。该系统还通过将 LP 头寸表示为 ERC-20 代币来增强可组合性，从而允许它们在 Zyberswap 的农场和其他 DeFi 应用程序中使用。 ^[7]

ZYB

Zyberswap 对其代币分配使用公平启动模型，在启动时没有预售，也没有团队或投资者分配。代币供应量固定为 2000 万，排放遵循线性模型，具有通货紧缩机制，例如代币销毁以减少总体供应量。代币分配如下： ^[8]

流动性激励：86.5%
团队：9%
营销：4.5%

sZYB

sZYB 是一种不可转让的托管代币，代表用于利润分享和治理的质押 ZYB。它可以通过转换 ZYB 代币或作为收益耕作的奖励获得。用户可以在归属期后将 sZYB 转换回 ZYB。完全归属需要 180 天，允许 100% 转换。14 天后，提前转换将返回 50% 的 ZYB，其余部分将被销毁。如果在最短期限后未声明，则剩余代币将线性归属。持有 sZYB 可提供诸如分享协议利润、启动板特权和治理投票等好处。 ^[9]