Asymmetry Finance는 탈중앙화 금융 (DeFi) 프로토콜로, 이더리움 블록체인에서 운영되며 대출, 스테이블코인 및 지속 가능한 수익 창출을 위한 제품을 제공하는 데 중점을 둡니다. ^[1] 이 프로토콜의 생태계는 Liquity v2의 불변 프레임워크를 기반으로 구축되었으며, 이는 차용인에게 맞춤형 고정 이자율이라는 주요 기능을 제공합니다. ^{[2] [3]} 이 플랫폼은 기본 토큰인 ASF를 통해 Asymmetry DAO에 의해 관리되며 USDaf 스테이블코인, afETH 및 afCVX와 같은 유동성 스테이킹 파생 상품, 수익률을 제공하는 볼트 등 다양한 제품을 제공합니다. ^[1]

연혁

Asymmetry Finance의 공식 X (구 트위터) 계정은 2023년 1월에 생성되었습니다. ^[3] 프로토콜의 첫 번째 제품은 다양한 유동성 스테이킹 토큰(LST) 바스켓을 나타내는 탈중앙화 지표로 설계된 자산인 safETH(Simple Asymmetry Finance Ethereum)였습니다. 이 바스켓에는 Rocket Pool, Frax, Swell, Ankr 및 StaFi와 같은 프로토콜의 자산이 포함되었습니다. ^[2]

이후 프로젝트는 더 혁신적인 메커니즘과 더 높은 수익 잠재력을 가진 제품 개발에 집중하기 위해 전략적 전환을 시작했습니다. 그 결과 safETH는 더 이상 사용되지 않고 '출금 전용 모드'로 전환되었으며, afETH, afCVX 및 USDaf 스테이블코인을 포함한 새로운 제품군으로 개발이 전환되었습니다. 유동성 스테이킹 파생 상품인 afCVX는 2026년 1월 초 기준으로 '2년 이상 전투 테스트를 거쳤다'고 언급되었으며, 이는 적어도 2024년 초부터 존재했음을 시사합니다. ^{[2] [3]}

2025년 3분기에는 프로토콜과 핵심 제품이 가동되었습니다. 스테이블코인 USDaf의 시장 데이터는 2025년 9월 이전에 거래 활동이 있었음을 나타냅니다. 2025년 9월 15일, USDaf 토큰은 2025년 10월 5일에 사상 최고가인 0.969달러에 도달했습니다. 사용자 참여를 유도하기 위해 프로토콜은 'The Gem Rush'라는 커뮤니티 참여 및 에어드랍 캠페인도 시작했습니다. ^{[4] [2]}

2025년 12월, Asymmetry Finance는 'Bitcoin 저축 계좌'로 판매되는 Sunbeam이라는 새로운 제품을 발표했습니다. 2026년 1월 초 현재 이 제품은 여전히 출시 전 단계에 있습니다. 팀은 2026년 1월 6일에 AMA(Ask Me Anything) 세션을 개최하여 커뮤니티 홍보를 계속했습니다. ^[3]

핵심 기술 및 아키텍처

Asymmetry Finance의 기술 인프라는 확립된 DeFi 기본 요소, 특히 Liquity v2를 중심으로 불변성과 사용자 제어를 강조하는 차입 및 수익 창출 시스템을 구축합니다.

Liquity v2 파운데이션

이 프로토콜의 스테이블코인 상품인 USDaf 및 계획된 AmpUSD는 Asymmetry가 독점 라이선스를 가지고 운영하는 Liquity v2의 기술을 사용하여 구축되었습니다. ^[2] 이 기반은 차입 운영을 위한 탈중앙화되고 불변하는 프레임워크를 제공하며, 이는 핵심 스마트 계약이 업그레이드할 수 없고 검열에 저항하도록 설계되었음을 의미합니다. 이 아키텍처에서 상속된 핵심 기능은 차용인이 스테이블코인을 발행할 때 사용자 정의 가능한 고정 이자율을 설정할 수 있다는 것입니다. 이는 다른 DeFi 대출 프로토콜에서 흔히 볼 수 있는 변동 금리와는 달리 차입 비용의 예측 가능성을 제공합니다. ^{[1] [3]}​

수익 창출

이 프로토콜은 여러 가지 고유한 메커니즘을 통해 사용자에게 수익을 창출합니다. 수익 창출 볼트인 sUSDaf 및 sAmpUSD의 경우 시스템은 자동 복리 전략을 사용합니다. 이 볼트의 자본을 자동으로 기본 "안정성 풀"에 할당하여 Curve, Convex 및 Aura Finance와 같은 파트너 프로토콜에서 거래 수수료 및 유동성 채굴 보상을 얻기 위한 전략에 참여합니다. 프로토콜의 스마트 계약은 이러한 수익을 수확하고 재투자하는 프로세스를 자동화하여 예금자를 위한 수익을 복리로 늘립니다. ^[1]

유동성 스테이킹 파생 상품의 경우 수익 소스는 더 구체적입니다. 예를 들어 afETH 토큰은 Staked Frax Ethereum(sfrxETH)의 기본 스테이킹 수익과 Curve 및 Convex 생태계에서 보상을 늘리는 데 사용되는 Vote-Locked Convex(vlCVX) 보유에서 파생된 추가 수익을 결합하여 수익을 창출합니다. ^[2]

보안

Asymmetry Finance는 스마트 계약의 안전을 보장하기 위해 제3자 보안 감사를 받았습니다. 프로토콜은 공식 문서 내에 "감사 및 버그 바운티" 섹션을 마련하여 이러한 보안 평가 보고서를 공개적으로 제공합니다. ^[1]​

생태계 및 제품

Asymmetry Finance 생태계는 스테이블코인, 스테이킹 및 수익률 최적화를 위한 시너지 효과를 내는 제품군으로 구성되어 있으며, 여기에는 스테이블코인, 유동성 스테이킹 파생 상품 및 수익률 발생 볼트가 포함됩니다.

스테이블코인

이 프로토콜은 Liquity v2 프레임워크를 기반으로 구축된 두 개의 스테이블코인을 특징으로 합니다. 하나는 출시되었고 다른 하나는 개발 중입니다.

USDaf (Asymmetry USD)

USDaf는 미국 달러에 페깅된 탈중앙화된 과담보 스테이블 코인입니다. Asymmetry 생태계 내에서 차용을 위한 주요 스테이블 코인으로 기능합니다. 사용자는 개인 볼트 또는 담보부 채무 포지션(CDP)에 허용된 담보를 예치하여 USDaf를 발행할 수 있습니다. 핵심 기능은 차용인이 대출 기간 동안 고정 이자율을 선택할 수 있다는 것입니다. 이 프로토콜은 Wrapped Bitcoin (wBTC), Threshold Bitcoin (tBTC) 및 sfrxUSD, sUSDS, scrvUSD와 같은 기타 스테이블 코인 관련 자산을 포함한 다양한 담보 자산을 허용합니다. 프로토콜 문서는 핵심 USDaf 계약을 "영원히 불변"이라고 설명합니다. ^[2]​

AmpUSD

AmpUSD는 Ampleforth와 협력하여 개발 중인 인플레이션 방지 CDP 스테이블 코인입니다. ^[2] 기존의 법정 통화에 고정된 스테이블 코인과 달리 AmpUSD는 인플레이션에 대한 헤지 수단을 제공하도록 설계되었으며, 정확한 페깅 메커니즘은 명시되어 있지 않습니다. 또한 맞춤형 차입 금리를 특징으로 하는 Liquity v2로 구동됩니다. AMPL 및 SPOT 담보로 지원되는 최초의 스테이블 코인이 될 예정입니다. 2026년 초 현재 아직 출시되지 않았지만, 프로토콜은 자산에 대해 평균 15-40%의 수익률을 예상했습니다. ^{[1] [2]}

수익 및 유동성 스테이킹 상품

Asymmetry는 사용자가 스테이킹 및 유동성 공급을 통해 수익을 얻을 수 있는 여러 상품을 제공합니다.

afETH (Asymmetry Finance Ethereum)

afETH는 이더리움을 위한 고수익 유동성 스테이킹 파생 상품입니다. 약 10% 이상의 지속 가능한 수익률을 제공하도록 설계되었으며, 이는 설계 당시 표준 이더리움 스테이킹 비율의 약 3배입니다. 수익률은 스테이크된 Frax 이더리움 (sfrxETH)의 보상과 프로토콜이 보유한 Vote-Locked Convex (vlCVX) 포지션의 부스트된 수익률을 결합한 하이브리드 전략을 통해 생성됩니다. afETH는 DeFi 생태계 전반에 걸쳐 여러 통합이 이루어진 라이브 제품입니다. ^[2]​

afCVX (Asymmetry Finance Convex)

afCVX는 Convex Finance (CVX) 토큰의 유동성 래퍼이며, "CVX 슈퍼차저"로 마케팅됩니다. 이는 보유자에게 CVX에 대한 자동 복리, 핸즈프리 수익률을 제공합니다. 이 제품의 주요 가치 제안은 즉각적인 유동성을 제공하고 vlCVX를 위해 CVX를 직접 스테이킹할 때 필요한 표준 16주 락업 기간을 제거한다는 것입니다. 프로토콜은 afCVX가 모든 Convex 래퍼 중 가장 높은 수익률을 제공한다고 주장합니다. 2026년 1월 7일, 이 제품은 33.91% APY를 산출하는 것으로 보고되었습니다. ^{[2] [3]}​

sUSDaf & sAmpUSD

sUSDaf 및 계획된 sAmpUSD는 프로토콜의 기본 스테이블 코인을 위한 수익 창출, 자동 복리 금고입니다. 사용자는 USDaf 또는 AmpUSD를 이러한 "설정 후 잊어버리는" 금고에 스테이킹하여 수동적 소득을 얻을 수 있습니다. 프로토콜의 전략 실행자는 예치된 자금을 기본 안정성 풀에 최적으로 할당하여 수익을 창출하고, 이는 자동으로 수확 및 복리화됩니다. 이러한 금고의 핵심 기능은 예치금이 쿨다운 또는 잠금 기간 없이 항상 상환 가능하다는 것입니다. ^[1]​

출시 예정 제품

Sunbeam

2025년 12월에 발표된 Sunbeam은 '비트코인 저축 계좌'로 설명되는 출시 예정인 상품입니다. 이 상품은 사용자가 보유한 비트코인으로 자동 복리 수익을 얻을 수 있는 원활하고 핸즈프리 방식을 제공하도록 설계되었습니다. 이 상품은 개인 및 기관 사용자를 위해 개발되고 있습니다. ^[3]​

레거시 제품

safETH (Simple Asymmetry Finance Ethereum)

safETH는 Asymmetry Finance에서 출시한 첫 번째 상품이었습니다. 이는 여러 Ethereum 유동성 스테이킹 토큰의 분산된 바스켓을 나타내는 탈중앙화 인덱스 토큰으로, 사용자가 개별 LST를 선택하고 관리할 필요성을 추상화했습니다. 프로젝트는 이후 더 높은 수익률의 새로운 제품 라인에 집중하기 위해 safETH를 더 이상 사용하지 않기로 결정했으며, safETH 토큰은 출금 전용 모드로 전환되었습니다. ^[2]​

거버넌스

Asymmetry Finance 프로토콜은 탈중앙화 자율 조직(DAO)에 의해 관리되며, 거버넌스 토큰 보유자들에게 통제권이 분산됩니다. ^[1]

Asymmetry DAO

Asymmetry DAO는 프로토콜의 미래 방향에 대한 결정을 내리는 책임을 지며, 여기에는 재정 관리, 프로토콜 매개변수 조정, 새로운 개발 승인이 포함됩니다. DAO 내의 투표권은 veASF 토큰 소유에 따라 결정됩니다. ^[1]

거버넌스 토큰

거버넌스 모델은 ASF, veASF, opASF의 세 가지 관련 토큰을 중심으로 이루어집니다.

ASF (Asymmetry Finance Token)

ASF는 Asymmetry 생태계의 주요 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다. 주요 기능으로는 거버넌스 제안에 대한 투표와 다른 프로토콜 제품의 수익률을 높이기 위해 잠금하는 데 사용되는 것이 있습니다. 토큰이 프로토콜 수익의 일부를 얻을 가능성이 있으며, 이는 향후 거버넌스 투표에 따라 결정될 수 있습니다. ASF는 Uniswap 및 CowSwap과 같은 탈중앙화 거래소에서 거래할 수 있습니다. ^{[2] [1]}​

veASF (Vote-Escrowed ASF)

veASF는 Asymmetry DAO에서 실제 투표권을 나타내는 토큰입니다. ASF 토큰을 특정 기간 동안 락업하여 획득할 수 있습니다. 일반적인 "vote-escrowed" 모델에 따라 사용자가 ASF를 더 오래 락업할수록 더 많은 veASF를 받아 거버넌스 제안에 대한 영향력을 높일 수 있습니다. 보유자는 Gem Rush 캠페인에서 "Gems Boost"도 받습니다. ^{[1] [2]}​

opASF (Options ASF)

opASF는 보유자에게 미리 결정된 할인율로 ASF를 구매할 수 있는 권리를 부여하는 토큰화된 옵션입니다. 사용자는 프로토콜의 USDaf 스테이블코인으로 opASF를 획득할 수 있습니다. 구매 시 사용자는 1개월에서 12개월 사이의 락업 기간을 선택하며, 이는 ASF 행사가격의 10%에서 50%까지 할인에 해당합니다. 구매 시 사용자는 즉시 veASF의 일부(즉각적인 거버넌스 권한 부여)와 "Gems Boost"를 받으며, 기본 ASF 토큰은 선택한 락업 기간이 끝나면 청구할 수 있습니다. ^[1]

프로토콜에서 제공하는 예시 시나리오에 따르면, 사용자가 182일 락업으로 1,000 opASF에 대해 7,000 USDaf를 지불합니다. ASF 시장 가격이 7.00일 때 (30% 할인). 사용자는 즉시 2,600 veASF를 받고 182일 후에 1,000 ASF 토큰을 청구합니다. ^[1]

토큰 상세 정보

이 프로토콜은 여러 토큰을 포함하며, 스테이블 코인 USDaf와 거버넌스 토큰 ASF가 운영의 중심입니다.

Asymmetry USD (USDAF)

USDAF는 이더리움 블록체인의 ERC-20 토큰입니다. 스테이블코인을 발행하고 상환하려는 사용자 수요에 따라 공급량이 확장 및 축소되도록 설계되었으며, 따라서 최대 공급량은 무제한입니다. ^[4]​

• 블록체인: 이더리움
• 토큰 표준: ERC-20
• 계약 주소: 0x9cf12ccd6020b6888e4d4c4e4c7aca33c1eb91f8

2026년 1월 7일 현재 USDAF의 유통량은 약 203만 토큰이고 시가총액은 약 201만 달러입니다. USDAF의 주요 거래 장소는 Curve Finance의 유동성 풀이며, scrvUSD, BOLD 및 frxUSD와 페어를 이루고 있으며 Uniswap V4에도 페어가 있습니다. ^[4]​

Asymmetry Finance 토큰 (ASF)

ASF는 프로토콜의 기본 거버넌스 토큰입니다. 프로토콜 웹사이트의 예시에서는 ASF의 시장 가격을 10.00달러로 사용했습니다. 이 토큰은 Uniswap 및 CowSwap을 포함한 탈중앙화 거래소에서 거래할 수 있습니다. ^[1]​

파트너십 및 통합

Asymmetry Finance는 더 넓은 DeFi 생태계와 깊이 통합되어 있으며, 여러 주요 프로젝트와 협력하고 해당 기술을 기반으로 구축됩니다. 핵심 기술 파트너는 라이선스 하에 v2 아키텍처를 활용하는 Liquity입니다. 이 프로토콜은 또한 Liquity의 BOLD 토큰을 위한 안정성 풀을 호스팅하여 Liquity 생태계에 적극적으로 참여합니다. ^{[2] [3]}

다른 중요한 파트너십은 다음과 같습니다.

• Ampleforth: 곧 출시될 AmpUSD 인플레이션 방지 스테이블코인 개발의 핵심 파트너입니다. ^[2]
• Curve 및 Convex Finance: 이러한 프로토콜은 특히 afETH 및 afCVX 제품에 대한 Asymmetry의 수익 창출 전략에 필수적입니다. ^[2]
• Frax Finance: Asymmetry는 Frax의 frxUSD 스테이블코인에 대한 고수익 풀을 제공하는 Frax의 파트너입니다. ^[3]

이 프로토콜은 또한 Aura Finance, Balancer, GMX, Prisma Finance, Redacted Cartel, Stake DAO, Llama Airforce, Yearn Finance, Alchemix 및 1inch를 포함한 광범위한 다른 DeFi 프로젝트와의 통합을 나열합니다. ^[1]