디플레이션 토큰은 공급량을 점진적으로 줄이는 고유한 메커니즘으로 설계된 암호화폐 또는 디지털 토큰의 한 유형입니다. 이러한 공급량 감소는 일반적으로 다양한 방법을 통해 이루어지지만, 일반적인 방식은 토큰 거래의 작은 부분을 자동으로 소각하여 유통량에서 효과적으로 제거하는 것입니다. ^[1]​

개요

공급량이 제한된 암호화폐는 본질적으로 디플레이션 성격을 가집니다. 디플레이션 토큰 개념을 통해 토큰의 총 공급량은 감소하며, 수요가 증가함에 따라 남은 토큰의 가치는 더욱 높아집니다. 유통되는 토큰을 제거하는 방법 중 하나는 소각입니다. 그러나 일부 디플레이션 메커니즘은 토큰이 너무 빨리 소각되도록 설계될 경우, 남은 토큰의 희소성이 지나치게 높아져 가격이 급등하는 등 토큰 가격의 변동성을 심화시킬 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 이 토큰 모델의 근본적인 목표는 시장의 공급량을 줄임으로써 토큰 수요를 늘리는 데 있습니다. ^[1]​^[2]​^[3]​

역사

2019년, BOMB 토큰은 토큰 소각을 구현한 최초의 디플레이션 암호화폐가 되었습니다. 이 토큰의 디플레이션 메커니즘은 BOMB 토큰이 전송될 때마다 전송량의 1%가 소각되도록 설계되었습니다. 그 이후로 디플레이션 통화의 수와 종류가 크게 증가했습니다. 특히, 이러한 프로젝트 중 상당수는 기본적으로 BOMB 프로젝트의 오픈 소스 코드를 수정하여 전체 공급량 및 소각률과 같은 변수를 약간 조정했습니다. ^[12]​^[13]​

하지만 2019년 5월에 출시된 BOMB 토큰은 유통량이 100만 개에 불과하며, 이 수치는 빠르게 감소하고 있습니다. 이러한 속도라면 2034년에는 남은 BOMB 토큰이 거의 없을 것으로 예상됩니다. BOMB의 가격 변동으로 판단하건대, 시장은 디플레이션을 자동적인 가격 상승과 연관 짓지 않는 것으로 보입니다. 프로젝트 출시 후 큰 폭의 상승이 있었음에도 불구하고, 2019년 6월에 가격이 하락했습니다. ^[13]​

BOMB 제작자에 따르면, 이 토큰은 전통적인 암호화폐를 만들려는 시도라기보다는 주로 사회적 실험의 성격을 띱니다. 이는 상당한 투자에도 불구하고 시간이 지남에 따라 가치를 잃는 많은 가상화폐 공개(ICO) 문제에 대한 반응으로 작용합니다. BOMB이 이러한 과제들을 완전히 해결하지는 못했지만, 초기 투자자들에게 상당한 수익을 안겨주었으며 암호화폐 분야에서 수많은 모방 프로젝트를 촉발시킨 것은 분명합니다. ^[13]​

디플레이션 통화는 소각률이 0.1%에서 90%에 이르기까지 매우 다양합니다. 총 공급량 또한 크게 달라서, 어떤 통화는 1,000개에 불과한 반면 어떤 통화는 2억 개에 달하기도 합니다. 독창적인 BOMB 프로젝트 외에도 주목할 만한 디플레이션 통화로는 Nuke (NUKE), ETHplode (ETHPLO), 현재는 활동하지 않는 Mero Currency (MRO), Genesis Token (GEN), Void Token (VOID), M.O.A.B. (MOAB), Incinerate Token (INC8), Volcanoes (VOLC) 등이 있습니다. ^[12]​

암호화폐의 디플레이션 메커니즘

디지털 토큰에는 여러 가지 다양한 디플레이션 메커니즘이 적용됩니다. 여기에는 소각(burning), 바이백 및 소각, 반감기(halving), 토큰 락업, 그리고 스테이킹(staking) 보상이 포함됩니다. ^[1]

소각 (Burning)

이 메커니즘은 각 거래의 소량을 자동으로 제거하여 토큰의 전체 공급량을 효과적으로 감소시킵니다. 토큰 소각은 유통량을 지속적으로 줄여 수요를 유지하거나 심지어 증가시킴으로써 보유자에게 가치를 더해줍니다. ^[1]​^[4]​

바이백 및 소각 (Buyback and Burn)

이 방식은 소각 메커니즘과 유사하게 작동하지만, 발행 기관이나 프로젝트가 시장에서 토큰을 다시 사들인 후 이를 영구적으로 제거하는 바이백 이니셔티브를 포함합니다. 이 접근 방식은 토큰을 제거함으로써 유통 공급량을 줄이며, 지속적인 수요와 공급 감소로 인해 자산의 가치를 높입니다. ^[1]​^[4]​

반감기 (Halving)

이 프로세스는 비트코인의 보상 반감기 개념과 일치하며, 시간이 지남에 따라 새로운 토큰의 생성 속도가 점차 줄어들어 궁극적으로 전체 공급량을 감소시킵니다. 반감기는 채굴자에게 지급되는 블록 보조금을 주기적으로 줄이는 것을 포함하며, 이는 암호화폐가 최대 공급량에 도달할 때까지 일정한 발행률을 유지하도록 보장합니다. ^[1]​^[5]​

토큰 락업 (Token Lockup)

베스팅 기간(vesting period)으로도 알려진 토큰 락업 메커니즘은 암호화폐를 판매하거나 전송할 수 없는 특정 기간을 의미합니다. 이는 에어드랍, 사전 판매 또는 가상자산 공개(ICO) 이후의 방식 등을 통해 토큰을 획득한 개인이 공개 시장에서 해당 토큰을 판매하는 것을 금지합니다. 이러한 락업 기간은 토큰이 시장에 출시된 직후 과도한 매도가 발생하는 것을 방지하기 위한 예방 조치로 시행됩니다. 이러한 기간을 도입하는 주요 목적은 토큰의 과잉 공급으로부터 시장을 보호하는 것이며, 과도한 판매는 토큰 가치의 하락으로 이어질 수 있기 때문입니다. ^[10]​^[11]​

스테이킹

스테이킹 메커니즘이 있는 토큰은 지정된 지갑이나 컨트랙트에 토큰을 보유하고 잠금 설정한 사용자에게 보상을 제공합니다. 이러한 보상은 보유자들 사이에서 분배되며, 이는 잠재적으로 토큰의 수요를 높이고 시장의 전체 공급량을 줄이는 효과가 있습니다. ^[1]​

이점

디플레이션 토큰은 암호화폐 시장에 미치는 긍정적인 영향 덕분에 개인과 프로젝트 모두에게 수많은 이점을 제공합니다. 디플레이션 토큰의 개발이 프로젝트를 도울 수 있는 방법은 다음과 같습니다: ^[6]​^[7]​

코인 가치 향상

공급과 수요의 기본 원칙에 따르면, 공급의 증가는 수요의 감소로 이어집니다. 디플레이션형 암호화폐는 시장 공급량을 줄여 희소성을 높이고 수요를 촉진하는 것을 목표로 합니다. 구하기 쉬운 물건보다 희귀한 물건이 더 매력적이라는 사실은 잘 알려져 있습니다. 디플레이션 토큰의 관점에서 볼 때, 개인들은 시장에 넘쳐나는 코인보다 수량이 한정된 코인에 더 매력을 느낍니다. 궁극적으로 이는 시간이 지남에 따라 코인 가치의 상승으로 이어집니다. 하지만 전체적인 시장 심리, 기술적 발전, 규제 변화와 같은 다른 시장 요인들 또한 암호화폐의 가치를 결정하는 데 중요한 역할을 한다는 점을 유의해야 합니다. ^[6]​

수익성 증대

디플레이션 토큰은 수익 잠재력 덕분에 강세장에서 두각을 나타냈습니다. 또한 코인 소각으로 이어지는 보유자로부터의 코인 재매수를 도와, 코인을 공매도하기로 선택한 사람들에게 이익을 주었습니다. 궁극적으로 이 과정은 소각 이벤트 이후 가치 상승이라는 결과를 가져옵니다. ^[6]​

시장의 과잉 토큰 공급 제거

구매자 없이 유통되는 과도한 토큰은 암호화폐의 번영을 위태롭게 할 수 있습니다. 따라서 디플레이션 메커니즘은 과잉 토큰을 제거함으로써 시장 포화를 억제합니다. 또한, 토큰이 실수로 배포된 경우 이를 소각하는 것이 오류를 바로잡기 위한 실행 가능한 해결책이 됩니다. ^[2]​^[7]​

예시

NUKE 토큰 (NUKE)

NUKE는 BOMB과 경쟁하기 위한 독특한 전략을 가진 이더리움 기반 토큰입니다. 이 토큰은 100만 개의 한정된 공급량을 자랑하며 2%의 소각률을 채택하고 있습니다. BOMB과 대조적으로, NUKE는 다른 경로를 따릅니다. 특정 기간 이후에 토큰 소각을 중단할 계획을 가지고 있어, 15년 이내에 공급량이 완전히 소진되지 않도록 보장합니다. 프로젝트의 전망에 따르면, 토큰 소각은 2036년경에 중단될 예정이며, 이는 다른 유사 토큰들과 차별화되는 점입니다. ^[13]​

NUKE는 자사 토큰의 실질적인 유틸리티를 믿으며, 스스로를 "유틸리티를 가진 최초의 디플레이션 통화"라고 브랜드화하고 있습니다. NUKE 팀은 자체 탈중앙화 거래소 (DEX)와 탈중앙화 애플리케이션 (dApps)을 도입하여 이러한 주장을 입증하고자 합니다. 이러한 야망에도 불구하고, NUKE는 BOMB 및 ETHplode, M.O.A.B와 같이 기존 알고리즘을 최소한으로만 수정하여 출시된 수많은 다른 이더리움 기반 디플레이션 토큰들과 유사하다는 점에서 회의적인 시각에 직면해 있습니다. ^[13]​

ETHplode (ETHPLO)

ETHplode는 탈중앙화 금융에 대한 혁신적인 접근 방식으로 상당한 인정을 받았습니다. 2019년에 출시된 이 프로젝트의 주요 특징 중 하나는 전통적인 통화와 차별화되는 디플레이션 성격입니다. ETHplode의 제한된 공급량은 희소성을 창출하고 사용자들 사이의 수요를 유도하며, 향후 가치 상승 잠재력을 지닌 자산을 확보하는 것을 목표로 합니다. ^[14]​^[15]​

이더리움 블록체인에서 운영되는 ETHplode는 기존 네트워크의 신뢰성을 바탕으로 안전하고 투명한 거래를 보장합니다. 또한, ETHplode는 암호화폐와 관련된 모든 거래의 일정 비율이 유통 과정에서 영구적으로 제거되는 소각 메커니즘을 포함하고 있습니다. 이러한 디플레이션 전략은 특히 수요가 일정하게 유지되거나 증가할 경우, 전체 공급량을 줄임으로써 시간이 지남에 따라 ETHplode의 가치를 높일 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. ^[14]​

나아가, ETHplode는 사용자가 특정 지갑에 토큰을 보유함으로써 보상을 받을 수 있는 혁신적인 스테이킹 메커니즘을 도입했습니다. 이러한 인센티브는 활발한 참여를 독려하여 ETHplode 네트워크를 강화하고 전반적인 가치와 생태계를 풍요롭게 합니다. ^[14]​

M.O.A.B (MOAB) 토큰

M.O.A.B.의 초기 공급량은 20,000,000 토큰이었으며, 모든 거래마다 2%의 디플레이션율이 적용되는 것이 특징입니다. 2019년에 팀은 대규모 토큰 소각을 실시하여 유통량에서 1,500만 개의 토큰을 제거했습니다. M.O.A.B. 토큰은 탈중앙화된 연산을 위해 스마트 컨트랙트를 활용하며, 이를 통해 각 거래의 공개 검증이 가능합니다. 이러한 투명한 방식을 통해 사용자는 네트워크의 현재 상태를 쉽게 확인할 수 있으며, 디플레이션의 증명은 이 토큰의 핵심 원칙으로 작용합니다. ^[16]​

보이드 토큰 (VOID)

VOID는 디플레이션 조치를 한 단계 더 발전시켰습니다. 이 토큰은 트론(TRON) 기반으로 운영되며, 각 거래 시 3%의 소각률이 적용됩니다. 1,000만 개의 비교적 높은 최대 공급량을 가지고 있음에도 불구하고, 이 수량이 토큰의 디플레이션 특성에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 예상됩니다. VOID는 백서에서 토큰 공급량이 줄어드는 데 걸리는 시간에 대해 "시간만이 말해줄 것"이라고 언급하며 신중한 태도를 보이고 있습니다. ^[13]​

NUKE 토큰과 마찬가지로 VOID는 실질적인 사용 사례를 만드는 것을 목표로 합니다. 또한, 인플레이션을 유발하지 않으면서 보상을 분배하는 스테이킹(staking) 메커니즘을 제공하는데, 이러한 스테이킹 보상은 토큰의 초기 공급량에서 파생되기 때문입니다. ^[13]​