**프랑켄코인(ZCHF)**은 스위스 프랑(CHF)의 가치를 추적하도록 설계된 탈중앙화된 과담보 스테이블코인입니다. 이 시스템은 이더리움 블록체인 및 기타 여러 네트워크에서 작동하며 스테이블코인(ZCHF)과 거버넌스 토큰인 프랑켄코인 풀 지분(FPS)을 사용하는 이중 토큰 모델을 활용합니다. ^{[1] [2]}

개요

프랑켄코인은 취리히 대학교 금융학과에서 "지속적인 자본 기업"이라는 박사 학위 논문에서 구상되었습니다. 이 프로젝트의 주요 창립자는 컴퓨터 과학과 경제학 분야에서 경력을 쌓은 루지우스 마이서(Luzius Meisser)입니다. "프랑켄코인"이라는 이름은 자율적이고 자치적인 성격을 반영하는 동시에 "인공 기계를 야생에 방출하는 데 따른 위험"을 인정하기 위해 선택되었습니다. 프랑켄코인 시스템의 주요 목표는 역사적으로 안정적인 "안전 자산" 법정 통화인 스위스 프랑을 대표하는 암호화폐 고유의 탈중앙화된 스테이블코인을 제공하는 것입니다. 이 시스템은 CHF로 표시된 결제를 용이하게 하고, 안정적인 부의 저장소 역할을 하며, 담보에 대해 새로운 ZCHF를 발행하여 차입을 가능하게 하는 세 가지 주요 목적을 수행합니다.

프랑켄코인은 "소프트 페그"를 사용합니다. 즉, 스위스 프랑에 대한 엄격한 1:1 연결이 없다는 의미입니다. 대신, 발행 수수료 및 저축률과 같은 일련의 경제적 제약과 거버넌스 제어 매개변수는 시장 참여자가 ZCHF 가격을 패리티로 밀어 넣도록 장려하는 차익 거래 기회를 창출합니다. 이 접근 방식은 중앙 은행이 통화 환율을 관리하는 방식과 유사합니다. 핵심 가정은 FPS 보유자가 시스템의 전반적인 건전성과 안정성에 토큰 가치가 연결되어 있으므로 페그를 유지하기 위해 시스템을 책임감 있게 관리하도록 장려된다는 것입니다. ^{[2] [1] [3]}

사용 사례

• 결제 및 부의 저장: ZCHF는 스위스 프랑으로 표시된 거래 및 가치 저장을 위한 안정적인 온체인 자산을 제공합니다. ^[2]
• 온-오프 램프: DFX.swiss 및 Mt Pelerin과 같은 파트너는 ZCHF와 법정 통화 간의 전환을 용이하게 합니다. ^[1]
• 자산 토큰화: 이 프로토콜은 회사 주식과 같은 실제 자산을 토큰화하여 부분 소유권 및 온체인 거래를 가능하게 하는 데 사용할 수 있습니다. ^[3]
• 크로스 체인 상호 운용성: Bungee와 같은 브리지와 기본 멀티 체인 배포를 통해 ZCHF는 다양한 레이어 1 및 레이어 2 네트워크에서 원활하게 이동할 수 있습니다. ^[1]

아키텍처

프랑켄코인 프로토콜은 주로 이더리움에 구축된 스마트 계약의 모듈식 시스템입니다. 이 아키텍처는 특히 핵심 기능에 대한 외부 가격 오라클을 회피하여 복원력 있고 탈중앙화되도록 설계되었습니다. ^[2]

핵심 시스템 구성 요소

• 담보부 채무 포지션(CDP): 사용자는 승인된 암호화폐 자산을 담보로 잠그는 개인 포지션을 생성하여 새로운 ZCHF를 발행할 수 있습니다. 이러한 포지션은 과담보 상태를 유지해야 합니다. 즉, 잠긴 담보의 가치가 발행된 ZCHF 부채의 가치를 초과해야 합니다. 담보를 회수하려면 사용자는 빌린 ZCHF를 상환해야 합니다. 발행된 ZCHF의 일부는 잠재적인 청산 비용을 충당하기 위해 시스템에서 준비금으로 보유합니다. ^[2]
• 자본 준비금 풀: 이 시스템 전체 풀은 주요 자본 완충 장치 역할을 하며 발행 수수료와 FPS 보유자의 직접 투자로 자금을 조달합니다. 여기에는 완전히 충당할 수 없는 과소 담보 포지션에서 발생하는 손실 흡수, 저축 모듈에 ZCHF를 잠근 사용자에게 이자 지급, 본딩 커브를 통해 FPS 토큰 가치 결정의 세 가지 주요 기능이 있습니다. ^[1]
• 프랑켄코인 저축 보관소: 이는 ZCHF 보유자가 토큰을 예치하여 이자를 얻을 수 있는 ERC-4626 표준 보관소입니다. 수익률은 자본 준비금 풀에서 지급되며 이자율은 ZCHF 수요에 영향을 미치기 위해 FPS 거버넌스에서 제어하는 핵심 매개변수입니다. ^[1]

토큰노믹스

프랑켄코인 생태계는 스테이블코인인 ZCHF와 거버넌스 및 지분 토큰인 FPS의 이중 토큰 모델로 운영됩니다.

프랑켄코인(ZCHF)

프랑켄코인(ZCHF)은 이더리움 블록체인 (ERC-20)에서 발행되고 스위스 프랑의 가치를 참조하도록 설계된 담보 지원 스테이블코인입니다. 가격 오라클에 의존하지 않고 일련의 스마트 계약을 통해 운영되며 온체인 담보 메커니즘으로 발행 및 안정성이 지원됩니다. ZCHF의 멀티 체인 주소는 폴리곤, 아비트럼, 옵티미즘, 베이스, 아발란체, Gnosis 및 소닉 네트워크에서 사용됩니다. ^{[1] [4]}

프랑켄코인 풀 지분(FPS)

FPS는 이더리움의 ERC-20 거버넌스 토큰입니다. 투자자가 자본 준비금 풀에서 자본을 추가하거나 제거할 때 본딩 커브 메커니즘을 통해 발행 및 소각되므로 고정 공급량이 없습니다. 가치는 프랑켄코인 시스템의 건전성과 수익성에 직접적으로 연결됩니다. ^[1]

보안 감사

이 프로젝트는 스마트 계약의 무결성을 보장하기 위해 여러 회사로부터 여러 차례 보안 감사를 받았습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• Code4rena
• Blockbyte
• Decurity ^[1]

사용 사례

• 결제 및 부의 저장: ZCHF는 스위스 프랑으로 표시된 거래 및 가치 저장을 위한 안정적인 온체인 자산을 제공합니다. ^[2]
• 온-오프 램프: DFX.swiss 및 Mt Pelerin과 같은 파트너는 ZCHF와 법정 통화 간의 전환을 용이하게 합니다. ^[1]
• 자산 토큰화: 이 프로토콜은 회사 주식과 같은 실제 자산을 토큰화하여 부분 소유권 및 온체인 거래를 가능하게 하는 데 사용할 수 있습니다. ^[3]
• 크로스 체인 상호 운용성: Bungee와 같은 브리지와 기본 멀티 체인 배포를 통해 ZCHF는 다양한 레이어 1 및 레이어 2 네트워크에서 원활하게 이동할 수 있습니다.

파트너 및 통합

온-램프 및 브리지 외에도 이 프로젝트의 파트너에는 Aktionariat, Ammer Cash, stayliquid.co 및 Operal Solutions가 있습니다. 스위스 로펌 LEXR은 법률 자문을 제공합니다. ^[1]

ZCHF는 중앙 집중식 및 탈중앙화 거래소 모두에서 거래됩니다. 중앙 집중식 거래소 목록에는 MEXC가 포함됩니다. 탈중앙화 거래 장소에는 이더리움의 Uniswap v3 및 Curve, 베이스의 Aerodrome SlipStream, Gnosis Chain의 Oku Trade가 있습니다. ^[4]