Cryptle 여섯 번 안에 오늘의 크립토 단어를 맞혀 보세요.플레이
0% read

마지막 업데이트:

Paimon Finance

Paimon Finance는 를 통해 사모 펀드, 사모 신용, 머니 마켓 상품을 포함한 전통 금융 자산을 으로 가져오는 데 중점을 둔 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 Prime Vault, Pre-Access SPV Tokens, 런치패드와 같은 제품을 통해 토큰화된 (RWA)의 발행, 보유, 거래 및 거버넌스를 위한 인프라를 제공합니다. [1]

개요

Paimon Finance는 에 배포된 프로토콜로, 머니마켓 펀드, 비상장 주식, 사모 신용 등 전통 금융에서 주로 발견되는 자산에 대한 온체인 접근을 제공합니다. 현재 운영 중인 두 가지 제품은 현금, 머니마켓 자산 및 장기 (RWA)의 계층화된 포트폴리오를 보유하는 펀드인 Paimon Prime Vault (PP)와, 개별 비상장 시장 자산을 별도의 허가형 및 자유 전송 가능 토큰을 통해 토큰화하는 Pre-Access SPV Tokens입니다. PP 보유자는 주식을 수령하며, 수수료, 할당량 및 결제 기간에 따라 표준 또는 비상시 채널을 통해 상환할 수 있습니다.

Paimon Finance는 런치패드, 온체인 포인트 시스템, 참여 배지, 서비스, 수수료 및 상환을 위한 금고를 포함하여 두 제품을 발행하고 관리하기 위한 공유 인프라를 사용합니다. 이 프로토콜의 SPV 토큰 구조는 pSPCX를 인증이 필요한 증권 토큰으로, xSPCX를 토큰 브리지를 통해 연결된 자유롭게 전송 가능한 표현체로 사용하여 규제 준수와 전송 가능성을 분리합니다. 프로토콜의 설계는 상환 한도, 결제 요건 및 다양한 접근 요구 사항에 따른 별도의 토큰 구조를 사용하여 전통적으로 유동성이 낮은 자산을 온체인으로 가져오는 것과 관련된 유동성 및 규제 준수 제약을 해결합니다. [2]

아키텍처

Paimon Finance의 아키텍처는 공유된 발행, 평판, 재무 및 규정 준수 인프라를 통해 연결된 두 개의 독립적인 제품 라인으로 구성됩니다. Paimon Prime (PP)은 금고를 사용하여 계층화된 실물 자산 포트폴리오를 관리하며, 별도의 컨트랙트가 외부 어댑터를 통해 예치, 지분 회계, 상환 및 자산 배분을 처리합니다. Pre-Access SPV 시스템은 이중 토큰 구조를 사용합니다. pSPCX는 KYC 인증이 필요한 EIP-3643 보안 토큰이고, xSPCX는 자유롭게 양도 가능한 표현체이며, TokenBridge가 이 둘을 고정된 비율로 연결합니다. 두 제품 라인은 별도의 자산 회계를 유지하므로 PP와 xSPCX는 직접적으로 상호작용하지 않습니다.

공유 인프라에는 4계층 런치패드, 스테이킹 활동을 추적하는 포인트 시스템, 드롭 참여를 위한 소울바운드(Soulbound) 배지, 재무부, 그리고 기관 접근을 위한 집계 레이어가 포함됩니다. 이벤트 기반 오프체인 백엔드는 온체인 이벤트 모니터링, KEEPER 및 REBALANCER 계정을 통한 트랜잭션 실행, 역할 기반 액세스 제어, 자산 리밸런싱 및 결제 자동화를 지원합니다. 은 진실의 원천(source of truth) 역할을 하며, 백엔드는 별도의 비즈니스 기록을 유지하는 대신 온체인 이벤트에서 운영 상태를 도출합니다. [4]

Launchpad

Paimon Finance의 Launchpad는 토큰화된 대체 자산을 위한 기반 발행 시스템으로, 표준적인 선착순 모델 대신 4계층 포인트 게이트 판매 구조를 사용합니다. 각 드롭은 구성, 선택적 퀘스트, 포인트 스냅샷, 약정, 계층별 결제, 환불 및 확정을 포함하는 온체인 단계를 거쳐 진행됩니다. 4개의 계층은 서로 다른 할인율, 최소 약정액, 지갑당 한도, 포인트 요구 사항 및 판매 기간을 가질 수 있으며, 가격이 낮은 계층일수록 더 많은 포인트를 요구하고 포인트 요구 사항이 없는 오픈 계층도 제공됩니다. 사용자가 를 약정한 후, 할당량은 배치 처리 또는 증명을 통해 결제되며, 할당되지 않은 약정액에 대해서는 설정 가능한 환불 기간이 뒤따릅니다. 확정 시, 수익금은 드롭 구성에 따라 발행자, Paimon Treasury 및 vePool 사이에서 라우팅되며, 성공적인 참여자는 참여와 연결된 양도 불가능한 배지를 받을 수 있습니다. [7]

Prime Vault

Paimon Prime Vault는 토큰화 금고로, 금고 순자산에 대한 보유자의 비례적 청구권을 나타내는 PP 지분을 발행합니다. 금고는 3계층 유동성 구조를 사용합니다. 계층 1은 비상 상환을 위한 현금 및 기타 즉시 유동화 가능한 자산을 보유하고, 계층 2는 표준 상환을 지원하기 위한 머니 마켓 및 단기 자산을 보유하며, 계층 3은 사모 펀드, 사모 대출 및 토큰화 펀드와 같은 장기 자산을 보유합니다. PP의 가격은 단기 가격보다는 주로 조정 및 평가된 기초 자산을 기반으로 한 NAV를 사용하여 책정되며, 계산 시 잠긴 지분과 상환 부채가 고려됩니다. 금고는 별도의 표준, 비상 및 예약된 정기 상환 채널, 유동성 할당량, 승인 요구 사항 및 잠긴 지분 회계를 통해 표준을 확장하며, 자산 배분은 외부 어댑터와 오프체인 리밸런싱 전략을 통해 관리됩니다. [5]

제품

Pre-Access SPV Tokens

Pre-Access SPV Tokens는 2개 토큰 구조를 통해 단일 발행자 대체 자산을 토큰화하기 위한 제품 라인입니다. pSPCX는 전송 시 KYC가 필요한 EIP-3643 허가형 증권 토큰으로 규제 대상인 기초 SPV를 나타내며, xSPCX는 제한 없는 전송과 DeFi 활용을 위해 설계된 표준 토큰입니다. 두 토큰은 TokenBridge를 통해서만 독점적으로 연결되며, 잠긴 pSPCX와 유통되는 xSPCX 사이에 1:10의 관계를 유지합니다. 인증을 받은 보유자는 pSPCX를 예치하여 xSPCX를 받을 수 있으며, xSPCX를 pSPCX로 상환하려면 인증이 필요합니다. 반면 xSPCX 자체는 확인 없이도 자유롭게 전송하거나 호환되는 애플리케이션에서 사용할 수 있습니다.

토큰은 Paimon의 4단계 Launchpad를 통해 발행되며 이후 xSPCX로 보유하거나 거래할 수 있습니다. 인증을 받은 기관 보유자는 기초 SPV에 대한 정산을 위해 xSPCX를 다시 pSPCX로 전환할 수 있습니다. 이 아키텍처는 기초 증권의 규정 준수 요구 사항과 의 전송 가능성 요구 사항을 분리하며, 브리지는 두 토큰 형태 사이를 이동하는 유일한 메커니즘 역할을 합니다. 현재 제품은 SpaceX SPV를 나타내며, 이 2개 토큰 구조는 새로운 허가형 및 섀도우 토큰 쌍을 배포함으로써 추가적인 단일 발행자 자산에 재사용되도록 설계되었습니다. Pre-Access SPV 토큰은 Prime Vault와 분리되어 유지되며, xSPCX나 pSPCX 모두 PP의 자산 회계나 NAV 계산에 포함되지 않습니다. [6]

Tranche Vault

Tranche Vault는 Paimon Prime(PP) 상단에서 독립적인 컨트랙트 레이어로 작동하도록 제안된 2단계(Phase 2) 설계이지만, 에 배포되지 않았으며 sPP, jPP 또는 esPAIMON 토큰도 발행되지 않았습니다. 이 설계는 PP 노출을 두 가지 주식 클래스로 나눕니다. sPP는 거버넌스에 의해 조정 가능한 4%의 고정 수익률을 목표로 하는 시니어 트랜치이며, jPP는 시니어 배정 후 남은 수익 또는 손실을 받는 주니어 트랜치입니다. 정산은 PP NAV의 변화에 따라 고정된 7일 에포크(epoch) 단위로 발생하며, sPP가 지정된 수익을 먼저 받고 jPP가 잔여 이익 또는 손실을 흡수합니다. 상환은 jPP보다 sPP를 우선시하며, 최소 20%의 주니어 트랜치 비율을 두어 시니어 노출을 제한하고 비율이 그 미만으로 떨어지면 새로운 sPP 예치를 중단합니다. 이 제안에는 PAIMON으로 베스팅될 수 있는 양도 불가능한 esPAIMON 형태의 jPP 보상도 포함되어 있으나, 이러한 거버넌스 및 인센티브 메커니즘은 아직 배포되지 않은 설계의 일부로 남아 있습니다. [9]

DEX Strategy

Paimon Finance의 DEX 전략은 에 배포되지 않은 제안된 2단계(Phase 2) 개념으로, 현재 공식적인 PP/ 또는 xSPCX/ 풀이나 Paimon Gauge 및 Bribe 시장은 활성화되어 있지 않습니다. 제안된 출시는 초기에는 PP/를 기본 페어로 하고 가격 정보를 위해 TWAP을 사용하는 v2 스타일의 불변 제품 을 사용하며, 이후 훅과 통합하여 규정 준수 확인, 유동성 자격 제어, 동적 수수료 및 서킷 브레이커와 같은 풀 수준의 기능을 추가할 가능성이 있습니다. 또한 이 설계는 , Gauge 투표에 의해 유도되는 PAIMON 배출 및 외부 보상을 통한 유동성 인센티브를 제안합니다. PP의 경우, 제안된 시스템은 시장 가격과 NAV 간의 차이를 메커니즘으로 사용하며, 구독 및 상환은 시장 가격을 NAV 쪽으로 이동시키는 데 도움을 주는 한편, 상환 예산, 구독 한도 및 보호 밴드는 활동을 제한합니다. 향후 확장 계획에는 v4 훅을 통한 추가적인 규정 준수 및 리스크 제어와 브릿지 통합을 통한 잠재적인 크로스체인 유동성이 포함됩니다. [10]

거버넌스

Paimon Finance의 거버넌스 구조는 현재 관리자 멀티시그(multisig), 운영 서비스 계정 및 오프체인 역할 기반 액세스 제어에 의존하고 있으며, 제안된 온체인 거버넌스 시스템은 2단계 설계 상태로 남아 있으며 에 배포되지 않았습니다. 계획된 시스템은 거버넌스를 위해 PAIMON 및 vePAIMON을 사용하며, 게이지(Gauge) 투표를 통해 배출량을 결정하고 외부 인센티브 및 프로토콜 수수료 분배를 위한 별도의 메커니즘을 갖추게 됩니다. 거버넌스 결정은 저위험, 중위험, 고위험 카테고리로 나뉩니다. 저위험 변경사항은 직접 투표의 대상이 되고, 중위험 변경사항은 투표와 타임락(timelock)이 필요하며, 고위험 결정은 추가적인 기술 검토와 멀티시그 승인이 필요합니다. vePAIMON 투표권은 PAIMON 락업 기간이 길어질수록 증가하고 잠금 해제 날짜가 다가옴에 따라 선형적으로 감소하며, 해당 포지션은 로 표시됩니다. 런치패드(Launchpad) 요구 사항, 비상 보호 트리거, 제안된 100억 개의 PAIMON 공급 한도를 포함한 특정 안전 제어 장치는 일반적인 거버넌스 변경으로부터 보호된 상태로 유지됩니다. [11]

PAIMON

PAIMON은 Paimon Finance가 제안한 으로, 최대 공급량은 100억 개로 제한되어 있습니다. 이 토큰은 프로토콜 거버넌스, 및 유동성 인센티브, 외부 인센티브 프로그램, 그리고 프로토콜 가치 포착을 지원하기 위해 고안되었습니다. PAIMON 거버넌스 참여는 토큰을 vePAIMON으로 락업함으로써 이루어집니다. 사용자는 jPP 과 같은 활동에 대한 보상으로 esPAIMON을 받을 수도 있으며, 이는 이후 PAIMON으로 베스팅(vesting)되거나 거버넌스 참여를 위해 vePAIMON으로 락업될 수 있습니다. 토큰 시스템에는 공급 보존 메커니즘이 포함되어 있는데, esPAIMON 배출량은 커뮤니티 배출 예비군에서 차감되는 반면, 청구된 esPAIMON은 되고 지정된 배출 또는 재무 예비군의 PAIMON과 일대일로 교체됩니다. PAIMON 토큰, esPAIMON 보상 및 vePAIMON 거버넌스 시스템은 2단계(Phase 2) 설계의 일부이며, 관련 거버넌스 컨트랙트는 현재 에 배포되지 않은 상태입니다. [8]

토크노믹스

PAIMON의 총 공급량은 100억 개이며 다음과 같이 할당됩니다: [8]

  • 커뮤니티 (Community): 30%
  • 팀 (Team): 15%
  • 전략적 라운드 (Strategic Round): 10%
  • 프라이빗 라운드 (Private Round): 10%
  • 재단 / DAO 예비군 (Foundation / DAO Reserve): 10%
  • 어드바이저 (Advisors): 5%
  • 생태계 (Ecosystem): 5%
  • 유동성 및 마켓 메이킹 (Liquidity & Market Making): 5%
  • 마케팅 및 파트너십 (Marketing & Partnerships): 5%
  • 투표 / 게이지 인센티브 (Voting / Gauge Incentives): 5%

파트너십

잘못된 내용이 있나요?

참고 문헌 (11 출처)

[1]
www.paimon.finance

Paimon Finance homepage tagline and focus

Sep 28, 2026

[2]
paimon-finance.gitbook.io

Overview of two live product lines

Sep 28, 2026

[3]
x.com

Self-reported X bio, regulatory reference, and location

Sep 28, 2026

[4]
paimon-finance.gitbook.io

Independent product lines sharing infrastructure

Sep 28, 2026

[5]
paimon-finance.gitbook.io

Prime Vault as ERC-4626 issuing PP shares

Sep 28, 2026

[6]
paimon-finance.gitbook.io

Two-token design rationale

Sep 28, 2026

[7]
paimon-finance.gitbook.io

Launchpad mainnet contracts and settlement currency

Sep 28, 2026

[8]
paimon-finance.gitbook.io

Only Treasury and Badge are live PAIMON contracts

Sep 28, 2026

[9]
paimon-finance.gitbook.io

Tranche Vault undeployed status

Sep 28, 2026

[10]
paimon-finance.gitbook.io

DEX not deployed

Sep 28, 2026

[11]
paimon-finance.gitbook.io

Phase-2 governance not deployed

Sep 28, 2026

홈카테고리위키 MC이벤트용어집