Standx는 BNB 체인 및 솔라나 네트워크에서 운영되는 탈중앙화된 영구 스왑 거래소(Perps DEX)입니다. 이 플랫폼을 통해 사용자는 수익 창출 자산을 마진으로 사용하여 영구 선물 계약을 거래할 수 있으며, 핵심 제품은 멀티 체인, 수익 창출 스테이블 코인인 DUSD입니다. ^{[1] [2]}

개요

Standx는 자동 수익 창출 기능과 파생 상품 거래소의 기능을 통합하도록 설계된 탈중앙화 금융 (DeFi) 프로토콜입니다. 이 플랫폼의 주요 가치 제안은 트레이더가 마진 거래에 사용하는 담보에서 수동적 수익을 얻을 수 있도록 하는 것입니다. 이는 생태계의 핵심 구성 요소 역할을 하는 기본 스테이블 코인인 DUSD를 통해 달성됩니다. DUSD는 모든 보유자에게 자동으로 수익을 누적하고 분배하도록 설계되어 수동 스테이킹 또는 자산 잠금이 필요하지 않습니다. 수익은 스테이킹 보상 및 선물 거래에서 징수된 수수료를 포함하여 플랫폼의 운영 활동에서 생성됩니다. ^{[3] [4]}

이 프로젝트는 바이낸스 선물 및 골드만삭스의 창립 팀 출신 멤버를 포함한 팀에 의해 2024년에 설립되었습니다. 공식 문서에 따르면 Standx는 전적으로 자체 자금으로 조달되었으며 외부 투자를 받지 않았습니다. 팀은 이러한 재정적 독립성을 통해 단기 수익에 대한 외부 투자자의 압력 없이 장기적인 성장과 커뮤니티 조율에 집중할 수 있다고 밝혔습니다. 팀은 성명에서 "이러한 독립성을 통해 단기적인 이익에 대한 압력 없이 장기적인 성장과 지속 가능성을 우선시할 수 있습니다. 우리는 커뮤니티와 굳건히 함께합니다."라고 언급했습니다. ^{[3] [2]}

이 프로토콜의 설계는 특히 스테이블 코인 아키텍처에서 위험 관리를 강조합니다. DUSD 스테이블 코인은 헤지된 시장 중립 자산 및 현금 등가물 준비금 포트폴리오로 뒷받침되며, 이는 초기 알고리즘 스테이블 코인에서 관찰된 취약점에 대한 대응으로 개발된 모델입니다. 시스템적 위험을 완화하고 투명성을 높이기 위해 관리인이 관리하는 준비금 펀드도 마련되어 있습니다. 이 플랫폼은 DUSD를 더 넓은 DeFi 생태계 내에서 기본 자산으로 자리매김하여 거래, 대출 및 유동성 제공에 사용할 수 있도록 하는 동시에 보유자에게 지속적으로 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다. ^[4]

역사

Standx는 2024년에 설립되었으며 공식 X(이전 트위터) 계정은 그해 12월에 생성되었습니다. 이 프로젝트는 다양한 참여 캠페인을 통해 "Standers"라고 불리는 커뮤니티를 구축하기 시작했습니다. 2025년 6월 18일, 이 프로젝트는 인지도와 사용자 참여를 높이기 위해 경품 캠페인을 시작했습니다. ^{[1] [5]}

2025년 10월 초까지 이 프로젝트는 사전 출시 단계에 접어들었습니다. 2025년 10월 6일, Standx는 커뮤니티 규모가 10만 명에 도달했다고 발표했습니다. 이틀 후인 10월 8일에는 플랫폼의 공식 출시를 앞두고 초기 유동성과 사용자 참여를 장려하기 위해 설계된 "사전 예치 리더보드" 캠페인에 대한 세부 정보를 공개했습니다. 이 캠페인은 DUSD 발행, 신규 사용자 추천, 토큰 교환, 유동성 제공과 같은 온체인 작업에 대해 사용자에게 보상을 제공하기 위해 포인트 시스템을 사용했습니다. ^[5]

2025년 10월 14일, Standx는 공식적으로 알파 버전을 출시하여 초기 커뮤니티 멤버가 플랫폼에 액세스할 수 있도록 했습니다. 발표에서 팀은 "StandX Alpha가 공식적으로 출시되었습니다! 거래에 대한 보상을 제공하는 세계 최초의 Perps DEX가 이제 초기 Standers에게 공개됩니다."라고 밝혔습니다. 정식 출시 전에 프로토콜은 이미 상당한 견인력을 얻었습니다. 2025년 9월 27일, 총 고정 가치 (TVL)가 1억 달러를 넘어섰습니다. 2025년 9월 29일까지 팬케이크스왑 DEX의 USDT/DUSD 스테이블 코인 풀의 TVL은 7일 이내에 3배로 증가하여 BNB 체인에서 가장 높은 순위의 풀 중 하나가 된 것으로 알려졌습니다. ^{[5] [1]}

기술

Standx 생태계는 StandX Perps Exchange와 DUSD 스테이블 코인의 두 가지 주요 구성 요소를 기반으로 구축되었습니다. 이러한 요소는 함께 작동하여 기본 담보가 수익을 창출하는 레버리지 거래를 위한 플랫폼을 제공합니다. ^[3]

StandX Perps Exchange

StandX Perps Exchange는 영구 선물 계약을 거래하기 위한 탈중앙화 플랫폼입니다. 핵심 혁신은 사용자가 수익 창출 자산, 특히 DUSD를 거래 포지션의 마진으로 활용할 수 있다는 것입니다. 이를 통해 트레이더의 담보는 생산성을 유지하고 미결제 포지션을 뒷받침하는 데 사용되는 동안에도 수익을 창출할 수 있습니다. 이 거래소는 탈중앙화 원칙을 유지하면서 중앙화 거래소와 유사한 사용자 경험을 제공하도록 설계되었습니다. ^{[6] [3]}

이 플랫폼의 아키텍처에는 다음과 같은 몇 가지 주요 구성 요소가 포함됩니다.

• 시장 모니터: 사용자에게 실시간 시장 데이터, 차트 및 기타 관련 거래 정보를 제공하는 대시보드입니다.
• 실행 패널: 트레이더가 포지션을 배치, 관리 및 종료하는 사용자 인터페이스입니다.
• StandX Vault & SLP: 유동성 제공을 위해 설계된 볼트 시스템입니다. 사용자는 볼트에 자산을 예치하여 거래소의 유동성 공급자(LP)가 될 수 있으며, 그 대가로 자신의 지분을 나타내는 SLP(StandX 유동성 공급자) 토큰을 받을 수 있습니다.

이 거래소는 마진 및 레버리지 관리, 자산 평가를 위한 가격 지표, 담보 부족 포지션을 종료하기 위한 청산 메커니즘을 포함하여 영구 선물 거래 플랫폼에서 발견되는 표준 메커니즘을 통합합니다. 또한 계약 가격을 기본 자산의 현물 가격과 일치시키기 위해 자금 조달 비율을 사용하고 시장 변동성이 높은 기간 동안 위험 관리 도구로 자동 디레버리징(ADL) 시스템을 사용합니다. 플랫폼에서 실행되는 모든 거래에는 프로토콜의 수익 및 수익 창출에 기여하는 거래 수수료가 부과됩니다. ^[3]

DUSD 스테이블 코인

DUSD는 Standx 생태계의 기본 수익 창출 스테이블 코인입니다. BNB 체인과 솔라나 모두에서 사용할 수 있는 멀티 체인 자산입니다. 이 스테이블 코인은 보유자에게 수동적 수익을 제공하면서 미국 달러에 고정된 안정적인 가치를 유지하도록 설계되었습니다. ^{[2] [7]}

수익 창출 및 분배

DUSD 보유자에게 분배되는 수익은 "실제 수익"으로 설명되며 Standx 플랫폼 내의 두 가지 주요 소스에서 생성됩니다.

1. 스테이킹 보상: 프로토콜에서 관리하는 스테이킹 활동에서 생성된 수익입니다.
2. 선물 자금 조달 수수료: StandX Perps Exchange에서 징수된 자금 조달 수수료 및 거래 수수료의 일부입니다.

DUSD의 주요 기능은 자동화된 "스테이킹 없는" 수익 분배 메커니즘입니다. 보상은 7일 주기로 계산 및 결제되며 사용자의 온체인 지갑으로 직접 자동 분배됩니다. 이 프로토콜은 공정하고 정확한 분배를 보장하기 위해 지갑 잔액의 주기적인 스냅샷을 사용합니다. 이 설계는 자체 보관 지갑에 DUSD를 보유한 모든 사용자가 별도의 계약에 잠그거나 스테이킹할 필요 없이 토큰을 획득한 방법에 관계없이 수익을 받을 자격이 있음을 의미합니다. ^{[2] [3]}

담보화 및 보안

DUSD는 완전히 담보화된 스테이블 코인입니다. 그 뒷받침은 헤지된 시장 중립 자산 및 현금 등가물 준비금으로 구성되어 있으며, 이는 안정성을 제공하고 담보가 없거나 변동성이 큰 알고리즘 스테이블 코인과 관련된 위험을 피하기 위한 전략입니다. 이 프로토콜은 청산 캐스케이드와 같은 시스템적 위험으로부터 보호하고 스테이블 코인을 뒷받침하는 자산에 대한 투명성을 제공하기 위해 관리인이 관리하는 준비금 펀드를 유지합니다. 이 위험 헤지 모델은 다른 스테이블 코인 설계에 대한 보다 강력한 대안을 제공하기 위해 개발되었습니다. 2025년 10월 12일, DUSD의 안정성은 상당한 시장 침체 동안 테스트되었으며, 한 관찰자는 이벤트 전반에 걸쳐 가격이 "안정적으로 유지"되었다고 언급했습니다. ^[4]

토큰노믹스

Standx 생태계의 중앙 토큰은 DUSD입니다. 이는 가치 보존을 위한 스테이블 코인이자 플랫폼 참가자를 위한 수익 창출 자산으로 기능합니다.

• 이름: StandX DUSD
• 티커: DUSD
• 유형: 수익 창출 스테이블 코인
• 블록체인 네트워크:
  • BNB 체인(BEP-20): 0xaf44A1E76F56eE12ADBB7ba8acD3CbD474888122
  • 솔라나: DUSDt4AeLZHWYmcXnVGYdgAzjtzU5mXUVnTMdnSzAttM

2025년 10월 현재 DUSD의 유통량 및 총 공급량은 약 1억 9,600만 토큰이었습니다. 코인게코의 데이터에 따르면 토큰의 최대 공급량은 무한대입니다. ^{[2] [7]}

사용자는 두 가지 주요 방법으로 DUSD를 획득할 수 있습니다. USDT 및 USDC와 같은 다른 스테이블 코인을 변환하여 공식 Standx 웹사이트에서 직접 발행할 수 있습니다. 또는 DUSD는 BNB 체인의 팬케이크스왑 및 솔라나의 레이디움을 포함하여 유동성 풀을 구축한 다양한 탈중앙화 거래소에서 거래할 수 있습니다. 가장 활발한 거래 쌍은 일반적으로 USDT 및 USDC와 같은 다른 주요 스테이블 코인에 대한 DUSD입니다. ^[2]

팀

Standx 팀은 전통 금융 및 암호화폐 거래소 모두에서 배경을 가진 개인으로 구성됩니다. 공식 프로젝트 자료에 따르면 핵심 팀에는 바이낸스 선물 및 금융 회사 골드만삭스의 창립 팀 출신 멤버가 포함되어 있습니다. ^[3]

팀은 대부분 익명으로 유지되었지만 일부 멤버는 공개적으로 확인되었습니다. CEO는 AG로 알려져 있으며 Justin Cheng은 공동 창립자로 등재되어 있습니다. 잠재적으로 팀 멤버인 다른 관련 개인은 @StandX_Justin 및 @StandX_Oojin과 같은 X 핸들을 가진 사람들을 포함하여 프로젝트 커뮤니케이션에서 언급되었습니다. ^{[1] [5]}