Derivio는 스마트 레버리지와 효과적인 헤징을 위한 깊은 유동성 풀을 통해 트레이더에게 위험 조정 수익을 제공하는 합성 파생상품을 제공하는 구조화된 파생상품 생태계입니다. ^[1]

개요

Derivio는 스마트 레버리지와 깊은 유동성 풀을 통해 트레이더에게 위험 조정된 수익을 제공하는 합성 파생상품을 제공하는 구조화된 파생상품 생태계입니다. 암호화폐(cryptocurrency) 운영자가 효과적인 헤징을 할 수 있도록 합니다. 모든 전문가 수준을 위한 온체인 파생상품 생태계를 구축하는 것을 목표로 합니다. 투기자는 무기한 선물, 옵션, 금리 파생상품 및 스테이블코인(더 복잡한 파생상품의 기초가 됨)과 같은 다양한 파생상품 및 옵션에 접근할 수 있습니다. 이를 통해 분산형 인프라에서 레버리지 및 구조화된 가격 노출이 가능하며, 독립적 또는 집계 토큰 가격, APY, 변동성 등을 포함합니다. ^[1]

운영자는 자신의 포지션의 순 예상 가치를 유지하기 위해 수수료를 지불하여 신뢰할 수 있는 비용 예측을 보장하고 또 다른 유기적 수익원을 제공합니다. Derivio는 시장 변동성에 대한 헤징을 원하는 운영자에게 가치를 제공하고자 하며, 운영 위험 관리를 통해 DeFi를 Web3 프로젝트에 효율적으로 만들고자 합니다. ^[1]

Derivio는 유기적인 시장 행동을 통한 생산적이고 지속 가능한 수익원, 유동성 제공자를 위한 알고리즘 위험 보호, 비보관 거래 및 자산 관리를 갖춘 완전히 분산된 아키텍처, 높은 자본 효율성과 다양한 시장 제공을 갖춘 혁신적이고 구성 가능한 제품, 그리고 커뮤니티 소유 및 거버넌스에 중점을 둡니다. Derivio는 다양한 경험 수준의 소매 및 기관 참여자를 위한 사용자 친화적인 경험과 광범위한 제품을 제공하여 진화하는 DeFi 사용자의 요구를 충족하도록 설계되었습니다. ^[1]

Derivio Network

2024년 5월 23일, Derivio는 이더리움(Ethereum)의 기능을 향상시키고 솔라나(Solana) 가상 머신(SVM)과 통합하기 위해 설계된 맞춤형 블록체인인 Derivio Network를 공개했습니다. 이 새로운 네트워크는 우수한 확장성, 성능 및 비용 효율성을 제공함으로써 이전 블록체인 인프라의 한계를 해결합니다. 이더리움(Ethereum)의 낙관적 ZKVM 사기 증명으로 보호되는 Derivio Network는 신뢰할 수 없는 브리지를 지원하며, 민감한 거래 데이터를 보호하기 위해 ZK+MPC 및 완전 동형 암호화(FHE)와 같은 고급 암호화 보호 기능을 통합합니다. ^[2]

Derivio Network는 고성능 금융 애플리케이션에 맞춰 설계되어 개발자가 혁신적인 거래 솔루션을 만들고 배포할 수 있는 기반을 제공합니다. 모듈식 아키텍처, SVM의 병렬 실행 기능 및 탁월한 성능 지표를 특징으로 합니다. 거래자에게는 강력한 보안과 최소한의 지연 시간을 갖춘 세련되고 반응이 빠른 거래 환경을 제공합니다. Derivio Network로의 전환은 기존 사용자에게 원활한 업그레이드를 보장하면서 거래 기능을 향상시키는 것을 목표로 합니다. 이러한 계획은 다양한 금융 애플리케이션과 혁신을 지원하는 블록체인 기반 거래의 새로운 구현으로 Derivio Network를 자리매김시킵니다. ^[2]

거래

Derivio의 초기 상품은 서비스형 유동성(Liquidity-as-a-Service, Liquidity) 모델에서 무기한 및 디지털 옵션 거래를 포함하며, 완전히 분산된 아키텍처를 기반으로 합니다. 거래자에게 다양한 파생상품과 독점 시장을 제공합니다. 시장 중립적인 유동성 모델은 시장 조성자에게 지속적인 방향 시장 움직임에 대한 노출 위험 없이 다양한 롱숏 파생상품 시장에 참여할 수 있는 간소화된 프로세스를 제공합니다. 이 모델은 즉각적인 거래 유동성, 최적의 자본 효율성 및 통합된 유기적 수익원을 보장합니다. ^[3]

Derivio는 유동성 풀에 대한 프로그래밍 가능한 시장 중립성을 달성하여 유동성 제공자가 무기한 및 옵션 거래에 대한 시장 중립적인 시장 조성에 쉽게 참여할 수 있도록 합니다. 이 플랫폼은 다양한 구조화된 파생상품을 지원하여 거래자가 다양한 지급 곡선과 초보자, 베테랑, 개인 및 전문 거래자의 위험-보상 선호도에 맞게 조정된 고유한 거래 가능 시장에 접근할 수 있도록 합니다. ^[3]

무기한 선물

무기한 선물은 암호화폐 거래에서 헤징과 투기 목적으로 널리 사용됩니다. Derivio에서는 새로운 유니버설 마진 시스템을 통해 풀의 두 토큰 간 거래가 가능합니다. 트레이더는 풀의 모든 자산을 담보로 사용하여 최대 50배 레버리지를 활용하여 거래할 수 있습니다. ^[4]

유니버설 마진 시스템

Derivio에서는 ETH-BTC, USDC-USDT, UNI-ETH, CRV-UNI, 그리고 stETH-ETH 토큰이 풀에 상장되어 있다면 어떤 시장이든 개방할 수 있습니다. 이는 트레이더에게 다양한 거래 옵션을 제공합니다. 유동성 풀은 통합된 상태를 유지하여 유동성 분열을 방지하고 스테이블코인 디페깅과 관련된 문제를 해결합니다. Derivio의 마진 시스템은 모든 토큰을 동등하게 취급합니다: ETH-BTC를 롱 포지션으로 보유하는 경우, BTC-ETH를 숏 포지션으로 보유하는 것과 같습니다. 트레이더는 "롱" 토큰을 예치하고, 자산 가치는 "숏" 토큰으로 계산됩니다. ^[5]

예측

예측을 통해 트레이더는 가격 변동의 참/거짓 결과에 베팅할 수 있습니다. 이는 위험을 헤지하고 위험 노출을 조정하는 직관적인 도구를 제공합니다. 예측 가격은 기존 옵션 델타와 유사하게 볼 수 있으며, 예측의 델타는 기존 옵션 감마와 유사합니다. 이 도구는 제한적인 수익과 손절매 기능을 제공하여 시장 변동으로 인한 과도한 손실을 방지합니다. 또한 통화 포지션을 보유하는 동안 제한적인 헤징을 가능하게 하여 변동성이 큰 시장에서 기회를 놓치는 것을 방지합니다. ^[6]

지급 곡선

Derivio는 유동성 제공자(LP)의 공정성과 위험 균형을 보장하기 위해 동적 장단기 비율 기반 지급 곡선을 사용합니다. 시스템은 각 블록에서 장기 포지션의 비율을 추적하여 시장 상황에 따라 지급액을 조정합니다. 극심한 변동과 갑작스러운 변화 또는 조작(특히 유동성이 낮은 기간)을 완화하기 위해 장단기 비율은 80%/20%로 제한됩니다. ^[7]

장기 비율을 계산할 때 정규화 상수를 사용하여 이상치의 영향을 줄임으로써 더 안정적인 지급 구조를 제공합니다. 여기에는 거래 양쪽에 고정 금액을 도입하는 것이 포함됩니다. 트레이더는 현재 장단기 비율이 결제까지 일정하게 유지된다고 가정하는 예상 지급액을 모니터링할 수도 있으며, 이는 트레이더에게 유리한 결과를 반영합니다. ^[7]

유동성 제공

1단계에서 Derivio는 두 가지 DeFi(디파이) 슈퍼 파생상품 볼트인 DLP-M(메인)과 DLP-B(블루칩)을 제공합니다. 유동성 제공자는 다음 사항을 알고 있어야 합니다. ^[8]

1. LP(엘피)는 자산 바스켓의 지분을 보유하며 언제든지 풀(풀) 내에서 자산을 스왑할 수 있습니다.
2. LP(엘피)는 파생상품 거래자로부터 수익과 거래 수수료를 포함한 일부 수익을 받습니다.
3. 유동성 풀(유동성 풀)은 변동성이 심한 시장 상황으로부터 보호하는 Derivio의 시장 중립적 유동성(유동성) 설계의 이점을 누립니다.

Derivio는 거래 활동의 회전율을 통해 LP(엘피)에게 지속 가능한 수익을 창출하고, 자본 효율성과 위험을 최적화하는 것을 목표로 합니다. ^[8]

슈퍼 파생상품 볼트(SDV)

Derivio는 합성 DeFi 파생상품 시스템을 구축하기 위해 슈퍼 파생상품 볼트(SDV)를 도입합니다. SDV를 통해 트레이더는 현물 거래, 무기한 계약, 옵션 및 고차 파생상품을 장단기 변동성과 같은 다자산 풀 내에서 거래할 수 있습니다. 이러한 접근 방식은 서로 다른 파생상품 유형과 시장 간의 유동성 분열 문제를 해결합니다. 유동성 제공자는 단일 볼트에 토큰을 스테이킹하고, 다양한 파생상품에 걸쳐 시장 중립 전략에 이러한 자산을 활용합니다. 이러한 설계는 유동성 제공자의 자본 효율성과 수익률을 높입니다. ^[9]

시장 중립적 유동성

금융에서 시장 중립성은 위험을 완화하고 다양한 시장 방향에서 수익을 보장하기 위해 매수 및 매도 포지션을 관리하는 것을 포함합니다. 이 전략은 특히 오라클 기반 시스템이 부정확한 자금 조달 비율과 잠재적인 악용 위험으로 인해 어려움을 겪을 수 있는 변동성이 큰 상황에서 거래 모델의 안정성을 유지하는 데 도움이 됩니다. ^[10]

Derivio는 시장 중립적 유동성 풀을 통해 극단적인 불균형을 피하고 유동성 제공자를 보호하기 위해 매수 및 매도 포지션을 균형 있게 유지함으로써 이러한 과제를 해결합니다. Derivio의 접근 방식은 무기한 선물에 대한 동적 자금 조달 비율을 사용하여 차익 거래를 유도하고 매수-매도 비율의 균형을 유지합니다. 마찬가지로, 디지털 옵션은 시장 상황에 따라 조정되는 유연한 지급 곡선을 사용하여 공정한 지급을 보장하고 시장 불균형으로 인한 위험을 완화합니다. 이러한 메커니즘을 구현함으로써 Derivio는 유동성 풀의 효율성을 높이고 최소한의 수동 개입으로 다양한 시장을 지원합니다. ^[10]

Derivio DAO

거버넌스는 Derivio 생태계의 분산화와 자율성에 매우 중요합니다. 개발, 수수료 구조, 통합, 토큰 경제학 및 유동성 제공자에 대한 배분을 포함한 모든 측면과 결정을 감독합니다. DRV 보유자는 Derivio에 대한 최종 소유권과 의사 결정권을 갖습니다. ^[11]

Derivio Whale NFT(데리비오 웨일 NFT)

가장 활동적인 커뮤니티 회원들은 Derivio Whale NFT(Non-Fungible Token)를 보유하고 있으며, 무료 거래 쿠폰 및 증가된 거버넌스 투표권과 같은 혜택을 제공받습니다. 커뮤니티 회원들은 발행(mint)을 통해 200 $DRV로 일반 Derivio NFT(Non-Fungible Token)를, 1000 $DRV로 희귀 Derivio NFT(Non-Fungible Token)를 얻을 수 있습니다. 매달 상위 거래자, 유동성 제공자(liquidity providers), 및 $DRV 스테이커(stakers)는 35개의 희귀 Derivio NFT(Non-Fungible Token)를 청구할 수 있습니다. ^[12]

발행(minting)에 사용된 $DRV는 소각(burned)되어 NFT(Non-Fungible Token)의 최저 가격을 설정합니다. Derivio Whale NFT(Non-Fungible Token) 스테이킹은 보유자에게 무료 월별 이진 옵션 거래 쿠폰, 토큰 배출, 더 큰 거버넌스 투표권, 프리미엄 청산자(liquidator) 지위 자격 등 Derivio DAO(탈중앙화 자율 조직)가 결정하는 기타 잠재적 이점을 제공합니다. ^[12]