Aster USDF (USDF) 是由去中心化永续交易所 Aster 发行的生息稳定币。它旨在完全抵押，并以 1:1 的比例与 USDT 兑换，旨在为持有者提供被动收益。^{[1] [2]}

概述

Aster USDF (USDF) 是更广泛的 Aster 生态系统的一部分，该生态系统于 2024 年末由 Astherus 和 APX Finance 合并而成。更名为 Aster 标志着战略重点是成为去中心化永续合约交易所（perp DEX）。该平台旨在通过将收益生成与永续交易基础设施相结合，简化和增强 去中心化金融 (DeFi) 体验。Aster 平台集成了各种功能，包括用于收益生成的 Aster Earn、用于永续交易的 AstherusEX 和 USDF 稳定币。^{[3] [4]}

作为原生稳定币，USDF 旨在完全抵押，并以 1:1 的比例与 USDT 兑换。其主要功能是作为一种生息资产。底层 USDT 抵押品 用于 delta 中性策略以产生收益，从而支持质押 USDF (asUSDF) 的奖励。该稳定币 旨在吸引和利用 USDT 流动性。此前，在 Aster 平台上铸造 USDF 为用户提供了 Au 积分的倍增器，这些积分与 空投 奖励相关；但是，Au 积分计划已于 2025 年 6 月 13 日结束。USDF 也可以被质押以赚取额外的收益机会。^{[1] [2]}

USDF 的运作方式

USDF 通过其与 USDT 以 1:1 的比例兑换来维持其挂钩。抵押品 支持 USDF 由 加密 资产和相应的短期期货头寸组成，形成 delta 中性策略。这些策略旨在产生收益，同时最大限度地减少对底层加密资产价格波动的敞口。这些策略产生的收益有助于为质押 USDF 的用户提供奖励。^{[1] [2]}

用户可以通过存入接受的抵押品 资产来铸造 USDF。然后，铸造的 USDF 可以在 Aster 生态系统内用于交易、质押 或参与收益生成活动。此前，通过 空投 积分倍增器等机制，激励了 铸造 和持有 USDF 的过程。^[1]

用例

USDF 主要设计用于 Aster 生态系统和更广泛的 DeFi 领域。主要用例包括：

• 收益生成： 用户可以铸造 USDF 并质押 它 (asUSDF)，以赚取来自平台 delta 中性策略的被动收益。^[1]
• 空投参与： 铸造和持有 USDF 此前为用户提供了 Au 积分的倍增器，这有助于获得 AST 代币空投的资格。Au 积分计划已于 2025 年 6 月 13 日正式结束。^[1]
• 交易： USDF 可以在 去中心化交易所 上交易，主要是在 BNB 链 上。^[2]
• 流动性提供： USDF 可用于兼容 DEX 上的流动性池，如 PancakeSwap。^[2]

代币经济学

截至 2025 年 9 月，USDF 代币的流通和总供应量约为 5070 万个代币。完全稀释估值 (FDV) 约为 5068 万美元，这等于市值，表明流通供应量 与总供应量相同。最大供应量被列为无限。^[2]

Aster 平台计划推出一种新的原生代币，代码为 AST，它将在合并和更名后取代之前的 APX 代币。AST 代币上市计划在未来进行，预计它将在生态系统中发挥核心作用。^[3]

合作伙伴关系

Aster 已在 DeFi 生态系统中建立了合作伙伴关系，以增强其流动性和收益产品。提到的著名合作伙伴包括：

• YZi Labs（前身为 Binance Labs）^[3]
• Pendle ^[5]
• ListaDAO
• Kernel
• Venus
• YieldNest
• PancakeSwap ^[6]

这些合作伙伴关系有助于 Aster 及其相关资产（如 USDF）的流动性聚合、收益策略和生态系统集成。