**CeDeFi（中心化去中心化金融）**是中心化金融（CeFi）和去中心化金融（DeFi）的结合。CeDeFi 提供与 DeFi 协议相同的功能，但同时又是中心化的，允许人们访问 DeFi 产品，如去中心化交易所（DEX）、流动性聚合器、收益耕作工具和借贷协议，同时仍然利用 CeFi 系统的优势。^[1][9]

概述

中心化金融（CeFi）提供成熟的机构、法规和熟悉的用户体验。去中心化金融（DeFi）则寻求创新、可访问性以及颠覆传统金融模式的潜力，以融合两者的优势，创建一个混合系统，充分利用 CeFi 和 DeFi 的优点。

以下是 CeDeFi 的关键要素：

• 中心化： CeDeFi 平台通常由成熟的金融机构（如银行或金融科技公司）运营。这意味着它们有一个中央机构负责管理平台并确保符合法规。
• 去中心化： CeDeFi 平台通常利用 区块链 技术和 智能合约 来自动化某些流程并提供透明度。这可能涉及链上资产代币化、点对点借贷和自动化收益生成等功能。

CeDeFi 是中心化和去中心化金融模式的混合体，旨在改进传统的 加密货币 模式，以实现更快的交易、更高的安全性、更大的交易量和相对较低的费用。在 CeDeFi 中，金融服务的某些方面是中心化的，而另一些方面则保持去中心化。这种方法旨在平衡中心化金融系统的效率和可访问性，以及 区块链 和 加密货币 技术的无需信任和去中心化。^[5][7][6][8]

CeDeFi 是一种去中心化金融协议，可以创建和交易合成资产。它不依赖于借贷平台。相反，它使用 智能合约 系统来 铸造 跟踪基础资产价格的新代币。这允许用户交易衍生品，而无需信任中心化方。^[2]

CeDeFi 的优势

• 增加对 DeFi 的访问： CeDeFi 使 DeFi 产品和服务更容易被更广泛的受众访问，特别是那些对完全去中心化平台的固有风险和复杂性持谨慎态度的人。
• 增强的安全性和稳定性： CeDeFi 平台受益于传统金融机构成熟的安全和监管框架，从而可能减轻与 DeFi 相关的一些风险。
• 改进的用户体验： 与传统的 DeFi 协议相比，CeDeFi 平台可以提供更友好的用户体验，通常具有熟悉的界面和简化的入门流程。
• 更大的创新： CeDeFi 促进了中心化和去中心化参与者之间的合作，从而可能导致新的和创新的金融产品和服务的开发。

CeDeFi 的挑战

• 中心化问题： 虽然 CeDeFi 提供了好处，但它也引发了人们对可能失去 DeFi 的一些关键优势的担忧，例如抗审查性和完整的社区治理。
• 监管不确定性： 围绕 CeDeFi 的监管环境仍在不断发展，这可能会给企业和用户带来不确定性。
• 技术复杂性： 集成中心化和去中心化技术可能具有挑战性，需要大量的专业知识和基础设施开发。

CeDeFi 示例

币安智能链

币安智能链是一个 区块链 网络，与币安链（币安 加密货币 交易所的原生区块链）并行运行。币安智能链支持 智能合约 和 DeFi 应用程序，同时还提供快速交易、低费用以及与币安链和 以太坊 的跨链兼容性。^[10]

Midas.Investments

Midas.Investments 是一个托管加密货币投资平台，为其客户提供 CeDeFi 策略。Midas.Investments 使用 智能合约 来处理各种借贷协议下的资产管理，例如 Aave、Compound 和 MakerDAO。Midas.Investments 还提供对 CeFi 对冲工具（如期货和期权）的访问。^[11]

ChangeX

ChangeX 是一个混合 DeFi 项目，于 2024 年完成了其 ICO。它提出了一个 CeDeFi 生态系统，该生态系统融合了 加密货币、DeFi 和银行。该生态系统的中心是 ChangeX 非托管钱包。它通过引入导航 DeFi 空间所需的所有工具来体现可组合性。它拥有的一些功能包括个人 IBAN（国际银行帐户号码）和 SEPA（单一欧元支付区）集成、跨链功能、加密货币 Visa 卡和杠杆质押。^[13]

CoinZoom

CoinZoom 通过其原生 ZOOM 代币弥合了传统金融和加密货币之间的差距。用户可以通过支持 Algorand 和 Dash 来 质押 ZOOM 来产生被动收入。作为一家受监管的交易所，CoinZoom 允许用户投资超过 30 种上市代币，并提供 Visa 借记卡用于加密货币消费。^[13]

Unizen

Unizen 是一个交易所生态系统，结合了涉及中心化和去中心化元素的基础设施，旨在解决流动性、滑点和 KYC 问题。Unizen 是第一个 CeDeFi 交易所，它结合了第一方和第三方 CEX 和 DEX 的功能，以满足零售和机构交易者的需求。Unizen 拥有一个混合交易所，包含三个主要组成部分：Unizen 的自定义逻辑、第三方模块和 Unizen 模块。Unizen 模块包含内置产品，例如平台的 CEZ，而第三方模块支持 DeFi 集成。^[13][14][15]

ByBit

ByBit 是一个加密货币衍生品市场，销售 以太币 和 比特币 期货。ByBit 以更去中心化的方式提供其中心化产品。这允许用户体验一个更以 CeDeFi 为中心的生态系统，该生态系统围绕平台的现有产品构建。ByBit 为用户提供两种选择：第一种是遵循传统的金融标准，另一种是开发去中心化产品。ByBit 提供 比特币、EOS、以太币 和 瑞波币 XRP 的永续掉期。^[13]

SmartFi

SmartFi 是一种 CeDeFi 加密货币借贷服务，与多家传统金融机构集成。它通过使用链上对冲机制将其原生代币 SmartFi USD 与网络上交易的价值联系起来。SmartFi 提供一种可挖矿的 稳定币，可以全额退还 法币 购买价格。^[13]

用例

借贷

CeDeFi 中的借贷结合了中心化系统的效率和去中心化平台的安全性。CeDeFi 借贷允许用户在保留控制权、遵守监管标准并确保全球可访问性的同时，从资产中赚取利息。借款提供快速获取资本的途径，无需传统的信用检查，具有多样化的用例和隐私功能。这两项活动都利用智能合约，从而增强了透明度和自动化，使其成为灵活且包容的 CeDeFi 生态系统的组成部分。^[1][3]

稳定币

CeDeFi 稳定币 提供稳定性和监管合规性，同时仍可用于区块链领域的交易、汇款和其他金融服务。稳定币是 CeDeFi 的基础，提供稳定性、流动性和效率。它们结合了中心化和去中心化系统的优点，使其成为 CeDeFi 生态系统中可靠的交换媒介、价值存储以及交易和借贷的必需品。

跨链集成

CeDeFi 中的跨链集成允许不同的 区块链 网络无缝交互，从而促进互操作性，使资产和数据能够在各种平台之间高效移动。这种集成结合了中心化系统的效率和 区块链 技术的去中心化，在保留对其持有的控制权的同时，为用户提供多样化的金融服务和资产。跨链解决方案增强了流动性，使资产多样化，并弥合了 CeDeFi 和 去中心化金融 (DeFi) 生态系统之间的差距。^[1]

去中心化身份

CeDeFi 系统可以支持去中心化身份解决方案，为用户提供安全且可验证的数字身份。去中心化身份 (DID) 是 CeDeFi 的重要组成部分。它使用户能够控制其身份数据，从而促进自主权和隐私。DID 具有互操作性，有助于实现全球访问并减少身份欺诈，同时仍遵守隐私和数据保护法规。