Defi.money는 USD로 표시되는 스테이블코인인 $MONEY를 중심으로 하는 크로스 체인, 탈중앙화 스테이블코인 프로토콜이었습니다. Curve Finance의 crvUSD 아키텍처를 라이선스 재구성하여 구축된 담보부 채무 포지션(CDP) 모델을 사용하여 운영되었습니다. 이 프로토콜은 충분한 제품 시장 적합성을 달성하지 못하여 2025년 중반에 운영을 중단했습니다. ^[2]​

개요

Defi.Money는 MONEY를 발행하는 프로토콜로, 크로스 체인이며 모든 EVM 블록체인과 호환되며, 더 낮은 거래 비용을 위해 레이어 2 솔루션에 중점을 둡니다. 알트코인, LP 토큰, 토큰화된 실물 자산을 포함한 다양한 담보 유형에서 생성이 가능한 CDP 기반입니다. 이 프로토콜은 Curve Finance의 crvUSD 아키텍처를 라이선스 재구성하여 구축되었습니다. 단기 가격 변동성으로부터 사용자를 보호하기 위해 담보를 자동으로 관리하는 자동 대출 보호 시스템이 특징입니다. Defi.Money는 원클릭 ZAP을 통해 프로토콜과의 상호 작용을 단순화하고, 이국적인 담보를 지원하며, 원활한 크로스 체인 유동성을 가능하게 하여 저렴하고 허가 없는 검열 저항적인 스테이블코인 액세스를 제공합니다. ^[1]

서비스 종료

Defi.money는 2025년 5월 7일에 제품 시장 적합성 부족과 경쟁적인 CDP 스테이블코인 환경에서 충분한 견인력을 얻지 못했다는 이유로 서비스 종료를 발표했습니다. 팀은 잠재적인 토큰 출시나 수익률 파밍을 통해서도 지속 가능한 성장을 달성하지 않고 운영을 계속하는 것은 커뮤니티나 더 넓은 DeFi 생태계에 책임 있는 행동이 아니라고 판단했습니다.

차입, 레버리지, 스테이킹을 포함한 사용자 인터페이스와 모든 플랫폼 서비스는 2025년 6월 1일에 오프라인으로 전환될 예정이었습니다. 그러나 기본 스마트 계약은 계속 운영되어 사용자가 직접 상호 작용하고 자금을 인출할 수 있었습니다. 사용자 인터페이스가 더 이상 사용되지 않기 전에 유동성 풀과 플랫폼 포지션에서 예금을 제거하는 것이 좋습니다. 서비스 종료 후에는 추가 개발, 업데이트 또는 팀 지원이 없었으며 커뮤니티 채널도 폐쇄되었습니다.

프로토콜은 운영을 중단했지만 모든 스마트 계약은 사고나 자금 손실 없이 계속 작동했으며 팀은 Curve 생태계 및 관련 크로스 체인 스테이블코인 인프라의 미래 개발을 지원하기 위해 프로토콜 및 UI/UX 기능을 오픈 소스로 제공하기로 약속했습니다. ^[2]

기능

페그 키퍼

페그 키퍼는 $MONEY 스테이블코인을 1 USD 페그로 유지하는 데 도움이 되는 스마트 계약으로, 각각 $MONEY와 페그를 유지할 것으로 예상되는 다른 스테이블코인을 포함하는 특정 Curve AMM 풀을 관리합니다. 풀에 다른 자산에 비해 $MONEY가 더 많은지 적은지를 지속적으로 확인하고 필요한 경우 $MONEY를 인출하거나 예치하여 대략 50/50 균형을 복원하여 $MONEY의 가격을 페어링된 스테이블코인과 일치시킵니다. 누구나 계약을 호출하여 이러한 조정을 수행하고 생성된 이익의 일부를 얻을 수 있습니다. 현재 프로토콜은 Optimism에서 5개, Arbitrum에서 5개의 페그 키퍼를 운영하고 있으며, 각 페그 키퍼는 crvUSD/MONEY, USDT/MONEY, USDC/MONEY, DAI/MONEY, FRAX/MONEY 풀을 관리합니다. 모든 페그 키퍼는 1,000,000 $MONEY의 부채 한도를 가지며, 미결제 부채는 프로토콜 내에서 차입 금리에 영향을 미칩니다. ^[8]

오라클

Defi.money는 가스 비용이 저렴한 레이어 2 및 사이드체인 환경에 최적화된 맞춤형 오라클 시스템을 개발했습니다. 오라클은 Chainlink 피드에서 지수 이동 평균(EMA)을 계산하여 특히 유동성이 낮은 자산의 경우 불안정한 가격 데이터를 완화하여 불필요한 담보 거래를 방지하고 대출 관리 중에 사용자를 보호합니다. Chainlink에서 지원하지 않는 체인의 경우 defi.money는 푸시 모델을 사용하는 RedStone 오라클에 의존합니다. 여기서 데이터는 미리 정의된 조건을 적용하는 릴레이어를 통해 정기적으로 온체인에서 업데이트되어 안정적이고 시기적절한 가격 피드를 보장합니다. ^[9]

마켓 훅

Defi.money는 핵심 계약을 변경하지 않고도 미리 정의된 조건에 따라 프로토콜에서 효과를 수정하거나 트리거할 수 있는 모듈식 계약으로 마켓 훅을 개발했습니다. 이러한 훅을 통해 프로토콜은 새로운 기능을 추가하고, 사용자별 조정을 구현하고, 유연하고 업그레이드 가능한 방식으로 분석을 활성화할 수 있습니다. 한 가지 예는 레이어 2 시퀀서가 오프라인으로 전환되면 $MONEY 발행 및 담보 인출을 중단하고 시퀀서가 다시 온라인 상태가 된 후 30분 후에 재개하는 L2SequencerUptimeHook입니다. 이를 통해 사용자는 오래된 오라클 가격을 악용하거나 네트워크 가동 중단 중에 프로토콜을 조작하는 것을 방지하는 동시에 예금, 상환 및 대출 마감을 허용합니다. 마켓 훅의 다른 잠재적 용도로는 동적 수수료 조정, 스테이킹에 대한 사용자 할인 및 화이트리스트가 있으며, 이는 위험 관리 및 프로토콜 개선을 위한 다재다능한 도구입니다. ^[10]

MONEY

$MONEY는 모든 EVM 호환 블록체인에서 상호 운용 가능한 USD로 표시되는 탈중앙화 스테이블코인입니다. 허가 없이 검열에 저항하며 Optimism, Arbitrum 및 Base와 같은 레이어 2 체인에 최적화되어 더 저렴한 비용으로 생성 및 관리가 가능합니다. $MONEY는 사용자가 BTC 또는 ETH와 같은 자산을 예치하여 새로운 $MONEY를 발행하는 담보부 채무 포지션(CDP) 시스템을 통해 담보화됩니다. 예치된 담보는 차입 금액보다 약간 많아 안전 마진을 제공합니다. 가치가 특정 임계값 아래로 떨어지면 스마트 계약은 자동으로 담보의 일부를 거래하여 전체 지원을 유지합니다.

프로토콜의 자동 대출 보호 시스템은 유동성 풀 내에서 담보를 여러 밴드로 구성하여 잠재적인 청산 지점을 범위에 분산시킵니다. 이 시스템을 통해 담보는 즉시 청산되는 대신 점진적으로 전환될 수 있으므로 단기 가격 변동성의 위험이 줄어듭니다. 담보 가치가 회복되면 스마트 계약은 이를 다시 전환하여 사용자의 포지션이 안전하게 유지되도록 하면서 효율성과 확장성을 유지할 수 있습니다. CDP 기반 과잉 담보화와 자동 대출 보호의 조합은 $MONEY를 다른 스테이블코인과 차별화하여 유연하고 확장 가능한 담보 사용을 가능하게 하면서 USD 페그를 유지하기 위한 탈중앙화되고 투명하며 자체 수정 메커니즘을 제공합니다. ^{[3] [7]}

sMONEY

sMONEY는 시간이 지남에 따라 가치가 누적되는 수익 창출 버전의 $MONEY로, 1 sMONEY가 처음에 1 $MONEY와 같고 수익이 누적됨에 따라 환율이 증가하는 주가 모델을 통해 가치가 누적됩니다. sMONEY 보유자에게 지급되는 수익은 프로토콜 수익에서 발생합니다. $MONEY의 거래 가격에 따라 조정됩니다. $1 $MONEY 아래로 거래될수록 sMONEY에 더 많은 수익이 할당되어 사용자가 $MONEY를 스테이킹하도록 장려하여 페그를 유지하는 데 도움이 됩니다.

sMONEY는 프로토콜의 Earn 인터페이스를 통해 $MONEY를 래핑하여 생성되며, 처음에는 Optimism 체인에서 생성되며 다른 지원되는 체인으로 브리징할 수 있습니다. sMONEY를 다시 $MONEY로 변환하려면 사용자는 sMONEY를 소각해야 하며, 이는 7일의 쿨다운을 시작합니다. 진행 중인 쿨다운 중에 추가 sMONEY가 소각되면 해당 주소에 대해 기간이 재설정되지만 별도의 주소를 사용하여 피할 수 있습니다. 쿨다운이 종료된 후에는 기본 $MONEY를 인출할 수 있습니다. ^[4]