Defi.money 是一个跨链、去中心化的 稳定币 协议，其核心是其美元计价的 稳定币 MONEY。它使用抵押债务头寸 (CDP) 模型运行，该模型基于 Curve Finance 的 crvUSD 架构的授权重构版本。该协议在 2025 年年中停止运营，原因是未能实现足够的产品市场契合度。 ^[2]​

概述

Defi.Money 是一个发行 MONEY 的协议，MONEY 是一种美元计价的去中心化 稳定币。MONEY 是跨链的，并且与任何 EVM 区块链兼容，重点是 Layer 2 解决方案，以降低交易成本。它是基于 CDP 的，允许从各种 抵押品 类型创建，包括 山寨币、LP 代币和代币化的 现实世界资产。该协议建立在 Curve Finance 的 crvUSD 架构的授权重构版本之上。它具有自动贷款保护系统，该系统自动管理抵押品，以保护用户免受短期价格波动的影响。Defi.Money 通过一键式 ZAP 简化了与协议的交互，支持异构 抵押品，并实现了无缝的跨链流动性，旨在提供低成本、无需许可和抗审查的 稳定币 访问。 ^[1]

日落

Defi.money 于 2025 年 5 月 7 日宣布关闭，理由是缺乏产品市场契合度，并且在竞争激烈的 CDP 稳定币 格局中缺乏足够的吸引力。该团队认为，即使推出潜在的代币或进行 收益耕作，在没有实现可持续增长的情况下继续运营，对社区或更广泛的 DeFi 生态系统来说都是不负责任的。用户界面和所有平台服务（包括借贷、杠杆和 质押）计划于 2025 年 6 月 1 日下线。但是，底层 智能合约 仍然可以运行，允许用户直接交互和提取资金。建议用户在 UI 被弃用之前从 流动性池 和平台头寸中移除存款。关闭后，没有进一步的开发、更新或团队支持，社区渠道也被停用。虽然该协议停止运营，但所有 智能合约 继续运行，没有发生任何事件或资金损失，并且该团队承诺开源其协议和 UI/UX 功能，以支持 Curve 生态系统和相关的跨链 稳定币 基础设施的未来发展。 ^[2]

技术

挂钩维护者

挂钩维护者是 智能合约，通过管理特定的 Curve AMM 池（每个池包含 MONEY 和另一种预计会保持其挂钩的 稳定币），帮助将 MONEY 稳定币 维持在 1 美元的挂钩水平。他们持续检查池中相对于另一种资产的 MONEY 是多还是少，如果需要，提取或存入 MONEY 以恢复大约 50/50 的平衡，使 MONEY 的价格与配对的 稳定币 对齐。任何人都可以调用该合约来执行这些调整并赚取一部分利润。目前，该协议在 Optimism 上运行五个挂钩维护者，在 Arbitrum 上运行五个挂钩维护者，每个维护者管理 crvUSD/MONEY、USDT/MONEY、USDC/MONEY、DAI/MONEY 和 FRAX/MONEY 的池。所有挂钩维护者的债务限额为 1,000,000 MONEY，未偿债务会影响协议内的借款利率。 ^[8]

预言机

Defi.money 开发了一种定制的预言机系统，该系统针对 Layer 2 和侧链环境进行了优化，在这些环境中，gas 成本较低。预言机 从 Chainlink 馈送计算指数移动平均线 (EMA)，以平滑不稳定的价格数据，这对于流动性较差的资产尤其重要，从而防止不必要的抵押品交易并在贷款管理期间保护用户。对于 Chainlink 不支持的链，defi.money 依赖于 RedStone 预言机，使用推送模型，其中数据通过强制执行预定义条件的 relay 定期在链上更新，从而确保可靠、及时的价格馈送。 ^[9]

市场钩子

Defi.money 开发了市场钩子作为模块化合约，可以根据预定义的条件修改或触发协议中的效果，而无需更改核心合约。这些钩子允许协议以灵活、可升级的方式添加新功能、实施用户特定的调整以及启用分析。一个例子是 L2SequencerUptimeHook，如果 Layer 2 排序器离线，它会停止 MONEY 的 铸造 和抵押品的提取，并在排序器恢复在线 30 分钟后恢复。这可以防止用户在网络停机期间利用过时的 预言机 价格或操纵协议，同时仍然允许存款、还款和贷款关闭。市场钩子的其他潜在用途包括动态费用调整、质押 的用户折扣和白名单，使其成为风险管理和协议增强的多功能工具。 ^[10]

MONEY

MONEY 是一种美元计价的去中心化稳定币，可在所有与 EVM 兼容的 区块链 上互操作。它是无需许可、抗审查的，并且针对 Layer 2 链（如 Optimism、Arbitrum 和 Base）进行了优化，从而可以降低创建和管理的成本。MONEY 通过抵押债务头寸 (CDP) 系统进行抵押，用户可以在其中存入 BTC 或 ETH 等资产来 铸造 新的 MONEY。存入的 抵押品 略高于借入的金额，从而提供安全边际。如果其价值低于某个阈值，智能合约 会自动交易部分 抵押品 以维持完全支持。

该协议的自动贷款保护系统将抵押品构建到 流动性池 中的多个频段中，从而将潜在的清算点分散在一个范围内。该系统允许逐渐转换抵押品，而不是立即清算，从而降低了短期价格波动的风险。如果 抵押品 价值恢复，智能合约 可以重新转换它，确保用户的头寸保持安全，同时保持效率和可扩展性。CDP 抵押过度和自动贷款保护的这种组合使 MONEY 与其他 稳定币 区分开来，提供了一种去中心化、透明和自我纠正的机制，以保持美元挂钩，同时实现灵活、可扩展的 抵押品 使用。 ^{[3] [7]}

sMONEY

sMONEY 是 MONEY 的一种生息版本，它通过份额价格模型随着时间的推移而累积价值，其中 1 sMONEY 最初等于 1 MONEY，并且汇率随着收益的累积而增加。支付给 sMONEY 持有者的收益来自协议收入。它根据 MONEY 的交易价格进行调整：交易价格越低于 1 MONEY，分配给 sMONEY 的收入就越高，这有助于通过激励用户 质押 MONEY 来维持挂钩。sMONEY 是通过协议的 Earn 界面包装 MONEY 创建的，最初是在 Optimism 链上，并且可以桥接到其他支持的链。要将 sMONEY 转换回 MONEY，用户必须 销毁 他们的 sMONEY，这将启动一个 7 天的冷却期。如果在正在进行的冷却期间销毁了额外的 sMONEY，则该地址的冷却期会重置，但可以通过使用单独的地址来避免这种情况。冷却期结束后，可以提取底层 MONEY。 ^[4]