Defi.money 是一个跨链、去中心化的稳定币协议，其核心是美元计价的稳定币 $MONEY。它使用抵押债务头寸 (CDP) 模型运行，该模型基于 Curve Finance 的 crvUSD 架构的授权重构。该协议在 2025 年年中停止运营，原因是未能实现足够的产品市场契合度。^[2]​

概述

Defi.Money 是一个发行 MONEY 的协议，它是跨链的，并且与任何 EVM 区块链兼容，重点是降低交易成本的 Layer 2 解决方案。它基于 CDP，允许从各种抵押品类型创建，包括山寨币、LP 代币和代币化的现实世界资产。该协议建立在 Curve Finance 的 crvUSD 架构的授权重构之上。它具有自动贷款保护系统，可自动管理抵押品，以保护用户免受短期价格波动的影响。Defi.Money 通过一键式 ZAP 简化了与协议的交互，支持奇异抵押品，并实现无缝的跨链流动性，从而提供低成本、无需许可且抗审查的稳定币访问。^[1]

停止运营

Defi.money 于 2025 年 5 月 7 日宣布关闭，理由是缺乏产品市场契合度以及在竞争激烈的 CDP 稳定币领域缺乏足够的吸引力。该团队认为，即使推出潜在的代币或进行收益耕作，在没有实现可持续增长的情况下继续运营，对社区或更广泛的 DeFi 生态系统来说都是不负责任的。

用户界面和所有平台服务（包括借贷、杠杆和质押）计划于 2025 年 6 月 1 日下线。但是，底层智能合约仍然可以运行，允许用户直接交互和提取资金。建议用户在 UI 弃用之前从流动性池和平台头寸中移除存款。关闭后，将不再进行进一步的开发、更新或团队支持，社区渠道也将停用。

虽然该协议已停止运营，但所有智能合约继续运行，没有发生任何事件或资金损失，并且该团队承诺开源其协议和 UI/UX 功能，以支持 Curve 生态系统和相关跨链稳定币基础设施的未来发展。^[2]

特点

挂钩维护者

挂钩维护者是智能合约，通过管理特定的 Curve AMM 池来帮助将 $MONEY 稳定币维持在 1 美元的挂钩水平，每个池包含 $MONEY 和另一种预计会维持其挂钩的稳定币。他们持续检查池中相对于其他资产的 $MONEY 是多还是少，如果需要，提取或存入 $MONEY 以恢复大约 50/50 的平衡，从而使 $MONEY 的价格与配对的稳定币保持一致。任何人都可以调用该合约来执行这些调整并赚取一部分利润。目前，该协议在 Optimism 上运行五个挂钩维护者，在 Arbitrum 上运行五个挂钩维护者，每个维护者管理 crvUSD/MONEY、USDT/MONEY、USDC/MONEY、DAI/MONEY 和 FRAX/MONEY 的池。所有挂钩维护者的债务限额为 1,000,000 $MONEY，未偿债务会影响协议内的借款利率。^[8]

预言机

Defi.money 开发了一种定制的预言机系统，该系统针对 gas 成本较低的 Layer 2 和侧链环境进行了优化。预言机从 Chainlink 提要计算指数移动平均线 (EMA)，以平滑不稳定的价格数据，这对于流动性较差的资产尤其重要，从而防止不必要的抵押品交易并在贷款管理期间保护用户。对于 Chainlink 不支持的链，defi.money 依赖于使用推送模型的 RedStone 预言机，其中数据通过强制执行预定义条件的转发器定期在链上更新，从而确保可靠、及时的价格提要。^[9]

市场钩子

Defi.money 开发了市场钩子作为模块化合约，可以根据预定义的条件修改或触发协议中的效果，而无需更改核心合约。这些钩子允许协议以灵活、可升级的方式添加新功能、实施用户特定的调整以及启用分析。一个例子是 L2SequencerUptimeHook，如果 Layer 2 排序器离线，它会停止 $MONEY 的铸造和抵押品的提取，并在排序器恢复在线 30 分钟后恢复。这可以防止用户在网络停机期间利用过时的预言机价格或操纵协议，同时仍然允许存款、还款和贷款关闭。市场钩子的其他潜在用途包括动态费用调整、质押的用户折扣和白名单，使其成为风险管理和协议增强的多功能工具。^[10]

MONEY

$MONEY 是一种美元计价的去中心化稳定币，可在所有与 EVM 兼容的区块链上互操作。它是无需许可、抗审查的，并且针对 Optimism、Arbitrum 和 Base 等 Layer 2 链进行了优化，从而可以降低创建和管理的成本。$MONEY 通过抵押债务头寸 (CDP) 系统进行抵押，用户可以在其中存入 BTC 或 ETH 等资产以铸造新的 $MONEY。存入的抵押品略高于借入的金额，从而提供安全边际。如果其价值低于某个阈值，智能合约会自动交易部分抵押品以维持完全支持。

该协议的自动贷款保护系统将抵押品构建到流动性池中的多个频段中，从而将潜在的清算点分散在一个范围内。该系统允许逐步转换抵押品，而不是立即清算，从而降低了短期价格波动的风险。如果抵押品价值恢复，智能合约可以重新转换它，确保用户的头寸保持安全，同时保持效率和可扩展性。这种基于 CDP 的超额抵押和自动贷款保护的结合使 $MONEY 与其他稳定币区分开来，从而提供了一种去中心化、透明和自我纠正的机制，以保持美元挂钩，同时实现抵押品的灵活、可扩展的使用。^{[3] [7]}

sMONEY

sMONEY 是 $MONEY 的一种产生收益的版本，它通过份额价格模型随着时间的推移而累积价值，其中 1 sMONEY 最初等于 1 $MONEY，并且汇率随着收益的累积而增加。支付给 sMONEY 持有人的收益来自协议收入。它根据 $MONEY 的交易价格进行调整：$MONEY 的交易价格越低于 1 美元，分配给 sMONEY 的收入就越高，这有助于通过激励用户质押 $MONEY 来维持挂钩。

sMONEY 是通过协议的 Earn 界面包装 $MONEY 创建的，最初是在 Optimism 链上，并且可以桥接到其他支持的链。要将 sMONEY 转换回 $MONEY，用户必须销毁他们的 sMONEY，这将启动一个 7 天的冷却期。如果在正在进行的冷却期间销毁了额外的 sMONEY，则该地址的冷却期会重置，但可以通过使用单独的地址来避免这种情况。冷却期结束后，可以提取底层 $MONEY。^[4]