Teller

Teller는 무담보 및 자산 담보 대출, 온체인 대출 프리미티브, 점수 기반 사전 자격 심사 시스템을 가능하게 하는 탈중앙화 대출 프로토콜이자 소비자 금융 애플리케이션입니다.^[7] 이 서비스의 결정적인 특징은 가격에 의해 촉발되는 청산(liquidations)이 아닌 롤링 체크포인트를 기반으로 구축된 대출 구조입니다. 이자가 제때 지급되고 만기일까지 대출이 갱신(roll over)되는 한, 마진 콜 없이 포지션을 무기한 유지할 수 있습니다.^[3]​

개요

Teller는 비수탁형, 무허가형 대출 프로토콜로 운영되며, 그 위에 구축된 Teller Pro라는 소비자용 애플리케이션과 결합되어 있습니다.^[1]​^[3] 이 프로토콜의 핵심 제안은 포트폴리오를 두 가지 병행 방식으로 차입 능력으로 전환하는 것입니다. 하나는 면허를 보유한 실제 대출 기관 네트워크로부터 미리 선택된 대출 제안을 제시하는 것이고, 다른 하나는 차입자가 자신의 보유 자산을 담보로 USDC로 표시된 프로토콜 네이티브 대출을 직접 받는 것입니다.^[1]​

이 두 경로는 나란히 운영됩니다. 무담보 경로는 차입자를 면허가 있는 대출 기관과 연결하며, 자산 담보 경로는 마진 콜 없이 암호화폐 및 토큰화된 주식을 담보로 대출을 제공합니다.^[1] 이 회사는 인터페이스를 통해 개인 대출, 신용카드, 비즈니스 대출, 주택 담보 신용 한도(HELOC), 자동차 재금융, Bitcoin, Ethereum 및 주식 담보 대출, 그리고 stablecoin 수익률 등 다양한 소비자 신용 카테고리를 마케팅합니다.^[4] 무담보 흐름에 대해서는 사용자가 "사전 자격 여부를 확인하고, 묶이는 자산 없이" 암호화폐나 자산을 담보로 제공하지 않고 자금이 은행 계좌에 입금되기 전까지 하드 크레딧 풀(신용 조회) 없이 진행할 수 있다고 설명합니다.^[4]​

이 프로토콜은 여러 네트워크에서 라이브 상태입니다. 문서에 따르면 Teller는 Base, Ethereum, Arbitrum, HyperEVM 및 Polygon에서 실행되며, 웹 앱, 설치 가능한 iPhone 및 Android 홈 화면 앱(프로그레시브 웹 앱), 텔레그램 미니 앱, 그리고 Farcaster 미니 앱을 통해 제공됩니다.^[1]​

역사

Teller's mainnet went live in March 2021, launching with a design that used non-fungible tokens (NFTs) as part of its lending mechanics and opening a public alpha to NFT holders.^[2] In its earlier form the company described itself as a non-custodial lending book facilitating DeFi loans on Ethereum and Polygon.^[2] During 2022 the project experimented with expanding the scope of decentralized finance, including reporting on efforts to diversify into travel insurance.^[2]​

In December 2022 the company announced a partnership with Masa Finance to launch what it called Web3's first soulbound lending pool, under which holders of Masa Soulbound Identity tokens would be able to apply for loans through a dedicated soulbound lending pool.^[2] The protocol later reoriented toward perpetual, non-liquidating credit: in August 2025 the company announced the launch of perpetual, no-liquidation loans, positioning itself as a digital asset lender.^[2]​

기술 및 아키텍처

Teller의 대출 로직은 탈중앙화 대출에서 흔히 볼 수 있는 청산 모델에서 벗어납니다. 차입자의 포지션을 가격에 따른 청산에 연결하는 대신, 대출 조건은 순환 체크포인트를 중심으로 구성됩니다. 이자가 일정에 맞춰 지급되는 한 대출은 무기한 지속될 수 있으며, 차입자는 원금을 상환하지 않고도 플래시 론을 통해 대출을 자동 갱신할 수 있습니다.^[3] 대출 조건과 이자율은 오더북을 통해 양 당사자가 협상하며, 프로토콜은 위험이 격리된 단일 측면 유동성 풀을 지원하여 대출자가 비영구적 손실에 노출되지 않고 자산을 예치하고 이자를 받을 수 있도록 합니다.^[3] 채무 불이행이 발생할 경우, 담보는 온체인 경매를 통해 처분됩니다.^[3]​

이 프로토콜은 전 과정에서 비수탁형(non-custodial) 방식을 유지합니다. Teller는 개인 키를 절대 보유하지 않습니다. 대신 애플리케이션이 최종 사용자의 지갑 주소를 전달하고 정렬된 서명되지 않은 트랜잭션을 받으면, 사용자의 지갑이 각각에 서명하고, 애플리케이션이 결과 트랜잭션 해시를 다시 Teller에 게시하며, Teller는 다음 서명되지 않은 트랜잭션을 반환합니다. Teller는 트랜잭션을 브로드캐스트하지 않으며 자금을 수탁하지 않습니다.^[1]​

Teller 프로토콜의 초기 제어권은 핵심 팀원과 개발자들에게 있었으나, 시장 변수, 승인된 신용 위험 알고리즘, 데이터 제공자 등 신용 위험 매개변수에 대한 지속적인 제어권을 탈중앙화하는 거버넌스 시스템을 도입하겠다는 의사를 밝혔습니다.^[8] Teller V2 스마트 컨트랙트는 오픈 소스이며 공개 저장소에 호스팅되어 있으며, 코드베이스는 2023년과 2024년에 발표된 Sherlock 감사를 포함하여 공개 보안 검토를 거쳤습니다.^[7]​

자산 담보 대출

자산 담보 경로를 통해 차입자는 비트코인 및 이더리움과 같은 주요 암호화폐와 TSLA와 같은 토큰화된 주식을 포함하여 이미 보유하고 있는 자산을 담보로 USDC 대출을 받을 수 있습니다. 차입자가 소유권을 유지하기 때문에 대출은 과세 대상 판매를 유발하지 않으며 차입자는 담보에 대한 모든 상승 이익을 유지합니다.^[1] 차입자는 지원되는 담보에 대해 USDC 대출을 개시하고 이자율, 담보 인정 비율(LTV), 롤 윈도우(roll window), 프로토콜 수수료, 롤오버 날짜 및 총 납부 금액과 같은 고정 조건을 검토한 후 온체인 트랜잭션에 서명하여 확정합니다. 담보로 게시된 네이티브 ETH는 실행을 위해 WETH로 래핑되며 상환 시 해당 형태로 반환됩니다.^[1]​

차입자가 검토하는 조건에는 연간 백분율 수익률(APR), 담보 인정 비율(LTV), 30일 롤 윈도우, 0.05%의 프로토콜 수수료, 롤오버 날짜 및 총 납부액이 포함됩니다.^[1] 이러한 대출은 대출의 활동 기간 동안 마진콜 청산을 사용하지 않습니다. 조건이 고정되어 있으므로 담보 가격의 일시적인 하락이 중간에 강제 매각을 유발하지 않습니다. 포지션을 유지하려면 다음 활동 날짜까지 대출을 롤오버하거나 상환해야 합니다. 롤오버를 하면 윈도우가 다시 시작되고 담보가 그대로 유지되므로 차입자는 하락장에서 청산되지 않고 여러 사이클에 걸쳐 포지션을 보유할 수 있습니다. 그러나 활동 날짜까지 대출을 롤오버하거나 상환하지 않으면 담보 전체가 청산될 수 있으며, Teller는 각 마감일 전에 미리 알림을 예약합니다.^[1]​

무담보 대출

무담보 경로는 Teller가 직접 자금을 빌려주는 것이 아니라, 대출자를 라이선스를 보유한 전통 금융 대출 기관으로 연결합니다. Teller 자체가 이 경로의 대출 기관은 아닙니다.^[1] 이는 오프체인 신용 데이터를 온체인에서 사용하여 무담보 대출을 가능하게 하며, 사전 자격 심사 퍼널을 통해 대출자를 실제 대출 기관과 연결합니다.^[3] 사전 자격 심사에서는 대출자의 지역, 대출 유형 및 금액, 고용 및 소득, 대략적인 신용 등급, 연령 및 거주지, 연락처 정보를 수집하며, 이러한 입력값을 사용하여 국가 및 미국 주, 연령, 최소 소득 및 대출 유형 의도에 대한 적격성 검사를 실행합니다.^[1]​

대상 대출 유형에는 개인 대출, 부채 통합, 비즈니스 대출, HELOC(주택 담보 신용 한도), 모기지 및 주택 구입, 자동차 구입 및 재융자, 학자금 재융자가 포함됩니다.^[1] 회사는 사전 자격 심사가 엄격한 신용 조회(hard credit pull)를 유발하지 않고, 담보를 설정하지 않으며, 명시적으로 승인이 아님을 강조합니다. 대출 기관은 전체 신청 절차를 거친 후에만 최종 조건을 승인하고 대출금을 대출자의 은행 계좌로 직접 지급합니다. 은행 정보 및 사회보장번호와 같은 민감한 필드는 사전 자격 심사 시 수집되지 않으며 Teller 내에 저장되지 않습니다.^[1]​

파트너 대출 기관 경로와 함께, 프로토콜은 프로토콜 네이티브 무담보 대출도 제공합니다. 이는 담보 대신 대출자의 Teller Score를 기반으로 하는 연이율 0%, 30일 만기 USDC 대출입니다.^[1] 이 점수 기반 대출은 대출 한도가 지갑의 Teller Score를 초과할 수 없도록 제한되며, 세 가지 체크를 통과해야 합니다. 즉, 완료된 고객 알기 제도(KYC) 체크(Self zk-passport 또는 그에 준하는 방식)를 통한 신원 확인, 지갑의 점수 한도 내의 요청 금액, 그리고 해당 대출 체인에 활성화된 Teller 대출이 없어야 합니다.^[1]​

Teller Score

Teller Score는 두 가지 대출 경로 모두의 상단에 위치하며 무담보 대출 한도 역할을 합니다. 범위는 0에서 1000까지이며, 이 숫자는 지갑이 인출할 수 있는 최대 프로토콜 네이티브 무담보 USDC 금액과 동일합니다. 예를 들어 점수가 600점인 지갑은 KYC 및 활성 대출 체크를 조건으로 최대 600 USDC까지 빌릴 수 있습니다.^[1] 점수는 총 1000점 만점인 6개 카테고리로 구성되며, 그중 Swap, Borrow, Apply, Refer의 4개 카테고리는 공개 문서에 명시적인 포인트 로직과 함께 설명되어 있습니다.

• Swap (최대 200점): 스왑 거래량은 주간 단위로 측정되며, 스왑된 $1,000당 1점으로 계산됩니다. 따라서 주간 스왑 거래량이 $200,000에 도달하면 200점 한도에 도달합니다.^[1]
• Borrow (최대 200점): 담보 기반 대출 실행은 월간 단위로 측정되며, 대출된 $1,000당 2점으로 계산됩니다. 따라서 월간 대출액이 $100,000에 도달하면 한도에 도달합니다.^[1]
• Apply (최대 200점): 카드, 저축 상품, 거래소 가입 등 매칭 레일에 표시된 파트너 프로그램을 완료하면 보고되어 포인트가 적립됩니다.^[1]
• Refer (최대 200점): 추천 링크를 공유하면 추천인과 피추천인 모두에게 50점이 부여됩니다. 단, 추천받은 지갑이 자체적인 활동으로 50점을 넘어야 합니다.^[1]

모든 포인트 부여 작업은 추가 전용 원장(append-only ledger)에 기록되며 점수 페이지의 최근 활동(Recent Activity) 레일에 표시됩니다. 주간 및 월간 롤링 윈도우로 측정되는 스왑(Swap) 및 대출(Borrow) 카테고리는 바를 가득 채운 상태로 유지하기 위해 지속적인 활동이 필요합니다.^[1] 나머지 카테고리는 다른 활동 유형을 위해 예약되어 있으며 점수 설계에서 참조되지만, 공개 문서에서 이와 유사한 수준으로 자세히 설명되지는 않았습니다.^[1]​

스왑 및 개발자 액세스

Teller 내부의 스왑은 교차 체인 라우팅 인프라인 LI.FI를 기반으로 구축되었으며, 단일 단계에서 브릿징과 거래를 수행하여 사용 가능한 최상의 온체인 경로를 사용해 체인 간 토큰을 변환할 수 있습니다. 스왑 거래량에는 1%의 프로토콜 수수료가 적용되어 점수 프로그램의 자금으로 사용되며, 확인된 모든 스왑은 기록되어 스왑 카테고리에 점수가 부여됩니다. 회사는 스왑을 Teller 점수를 쌓는 가장 빠른 방법으로 제시하며, 대출금을 상환하거나 담보를 설정하는 데 필요한 토큰을 확보하는 데에도 사용할 수 있습니다.^[1]​

개발자를 위해 Teller는 단일 정의에서 생성된 REST 응용 프로그램 인터페이스(API)와 Model Context Protocol (MCP)를 통해 기능을 노출합니다. 이러한 인터페이스를 통해 애플리케이션은 지갑 읽기(잔액, Teller 점수, 신용 한도, 모든 주소에 대한 실시간 대출 및 매칭된 오퍼), 가치 이동(스왑, 전송, 대출, 상환, 롤오버, 예치 및 출금 - 각각 서명할 서명되지 않은 트랜잭션으로 제공), 사전 적격 신용 퍼널 및 대출 기관 리디렉션 실행, 사용자 작업에 대한 점수 포인트 부여 등을 수행할 수 있습니다.^[1] REST와 MCP를 통해 동일한 인터페이스를 노출함으로써 파트너나 애플리케이션이 적절한 액세스 키를 보유한 경우 AI 비서 및 개발자 도구에 통합할 수 있습니다.^[1]​

DEBIT 토큰

프로토콜의 네이티브 유틸리티 토큰은 DEBIT이며, 이는 플랫폼 서비스와 대화형 AI 에이전트의 기능에 액세스하는 데 사용됩니다.^[5] 이 토큰의 총 공급량 및 최대 공급량은 1억 DEBIT입니다.^[5]​^[6]​

토큰을 소개하면서 CoinMarketCap은 Teller(DEBIT이라는 이름 하에)를 사용자가 대화형 AI 에이전트를 통해 전통적인 신용 상품과 온체인 금융 서비스에 모두 접근할 수 있게 해주는 AI 기반 금융 플랫폼으로 설명합니다. 이 플랫폼은 라이선스를 보유한 TradFi 파트너의 무담보 대출과 스왑, 브릿징, 차입 및 수익 창출과 같은 온체인 활동을 결합하는 데 중점을 둡니다.^[5] 이 토큰은 Binance Alpha에 상장되었으며, 최소 240포인트 문턱을 설정한 에어드랍이 진행되었습니다. 또한 대출 및 차입 프로토콜로 분류되며 실물 자산(RWA) 프로젝트로 태그되어 있습니다.^[6]​^[5]​

자금 조달

Teller는 여러 라운드에 걸쳐 총 약 785만 달러를 조달했습니다. 자금 조달 데이터베이스 및 발표에 따르면 2020년 7월 16일에 100만 달러 규모의 시드 라운드, 2022년 2월 23일에 680만 달러 규모의 전략적 또는 벤처 라운드, 그리고 2026년 3월 1일자로 기록된 비지분 지원 항목이 있습니다.^[9]​^[10]​^[11]​^[12]​^[13] 이 회사의 투자자 명단에는 Framework Ventures, Blockchain Capital, ParaFi Capital, Maven 11, Signum Capital, Bessemer Ventures, Toyota Ventures, Franklin Templeton, Upstart Network 및 United Overseas Bank가 포함되어 있습니다.^[9]​^[10]​^[12]​^[3]​

발전 사항

Teller의 소비자 포지셔닝은 회사가 Bitcoin, Ethereum, 주식 또는 401(k)를 보유한 사람들을 대상으로 무담보 개인 대출을 제공하는 대출 기관과 자산 보유자를 연결하는 플랫폼이라고 설명하는 Teller Pro에 집중되어 왔습니다. 마케팅에서 회사는 $2,500, $10,000, $50,000의 대출 금액을 광고하며, 시작하는 데 collateral(담보)이 필요하지 않고 엄격한 신용 조회(hard credit pull)도 필요하지 않다고 주장해 왔습니다.^[2] 2026년까지 회사는 소셜 게시물을 통해 프로토콜에서 8천만 달러 이상의 대출이 촉진되었음을 거듭 강조했으며, 이는 웹사이트에 표시된 집계 지표와 일치하는 수치입니다.^[2]​^[4]​

Teller의 이후 제품 방향은 대출 메커니즘을 AI 기반의 대화형 인터페이스와 결합했습니다. 이를 통해 사용자는 라이선스를 보유한 파트너를 통해 무담보 대출에 대한 사전 자격을 얻는 동시에, 동일한 인터페이스를 통해 스와핑(swapping), 브리징(bridging), 차입(borrowing) 및 수익 창출(yield generation)과 같은 온체인 금융 활동을 수행할 수 있습니다.^[5]​