Vesper Finance는 DeFi 환경에서 사용자 친화적인 경험에 중점을 둔 분산형 금융(DeFi) 프로토콜로 운영됩니다. Vesper 생태계의 핵심은 Vesper 토큰(VSP)이며, 이는 Vesper의 기능과 커뮤니티를 발전시키는 데 중요한 역할을 하는 기본 토큰입니다. Vesper에서 제공하는 DeFi 제품은 사용자를 위한 수동적 소득을 창출하도록 설계되었습니다. ^[1][2]

개요

Vesper 프로젝트는 세 가지 핵심 요소, 즉 접근 가능한 수익 창출 전략, 인센티브 토큰(Vesper 토큰 또는 VSP), 커뮤니티 프레임워크를 중심으로 구성됩니다. VSP는 참여, 거버넌스 및 커뮤니티 참여를 촉진합니다. 이 플랫폼은 다양한 공격성과 자산 보유를 통해 수동적 소득을 창출하는 다양한 이자 수익 전략을 제공합니다. Vesper는 사용자 편의를 위해 DeFi 환경을 간소화하는 것을 목표로 하며, 안전을 위해 수익 창출 전략에 대한 독립적인 감사가 수행됩니다. ^[2][3]

주요 구성 요소 및 서비스

Vesper Pools

Vesper Pools는 Vesper 생태계의 초석 역할을 하며, 다양한 예금자로부터 토큰을 통합하여 참가자에게 수익을 창출합니다. 이러한 풀링된 자산은 대출, 차용 및 수익률 파밍에 적극적으로 사용됩니다. 각 풀은 예금 및 수익 자산 유형, 배포 전략 및 관련 위험 프로필을 포함하여 고유한 특성을 가지고 있습니다. 사용자는 원하는 자산 및 위험 감수 수준에 맞는 풀을 선택할 수 있습니다. 또한 일부 풀은 Vesper의 기본 토큰 형태의 VSP 보상을 제공하여 참여에 대한 추가적인 인센티브를 제공합니다. ^[4]

vTokens

vToken은 Vesper 풀 생태계의 필수적인 부분으로, 풀에 예치된 자산에 대한 사용자의 지분을 나타냅니다. 예치된 토큰에서 vToken으로의 전환율은 풀의 유형에 따라 다릅니다. 예를 들어, Grow 풀에서는 풀이 수익을 축적하고 자산을 더 많이 확보함에 따라 vToken의 가치가 증가합니다. 이 메커니즘을 통해 사용자는 자산의 복리 성장으로부터 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 초기 전환 비율은 1:1이 아닐 수 있으며, 시간이 지남에 따라 가치가 상승합니다. ^[4]

수수료

Vesper는 운영 첫 해에 인출 및 플랫폼 수수료를 부과했습니다. 2022년 4월 현재 이러한 수수료는 유니버설 수수료 구조로 전환되었습니다. 유니버설 수수료는 리밸런스 시점에 예치된 자산에 대해 연간 2%의 수수료를 부과하며, 이는 획득한 수익의 50%로 제한됩니다. ^[4]

VSP 보상

특정 풀은 추가 VSP 보상을 제공하며, 사용자는 이를 청구하여 자유롭게 활용할 수 있습니다. 일반적인 접근 방식 중 하나는 VSP를 Vesper 거버넌스 풀에 예치하는 것이며, 이 경우 vVSP로 전환되어 거버넌스 결정 시 사용자의 투표권을 강화합니다. VSP는 다른 DeFi 활동을 위한 담보로도 사용될 수 있습니다. ^[4]

수익률

수익률 또는 APY(연간 수익률)이라고도 하는 수익률은 풀 자산에서 생성된 기본 수익률과 VSP 보상의 합계입니다. 수익률은 각 풀마다 다르며 Vesper 앱에 표시됩니다. ^[4]

리밸런싱 프로세스는 Vesper 풀 내에서 수익률 할당에 매우 중요하며, 풀이 목표 담보 비율을 유지하도록 보장합니다. 리밸런스는 네트워크 혼잡과 풀의 총 예치 자산(TVL)에 영향을 받으며, 소규모 풀과 비용이 많이 드는 전략은 가스 효율성을 최적화하기 위해 리밸런스 빈도를 줄입니다. ^[4]

Vesper 풀의 유형

Vesper는 다양한 유형의 풀을 제공하며, 각 풀은 특정 사용자 선호도와 목표를 충족하도록 설계되었습니다.^[4]

1. Vesper Grow 풀: 이 풀은 특정 자산을 수집하고 활성 전략에 따라 사용합니다. 생성된 수익은 예치된 자산을 더 많이 확보하는 데 사용되어 풀 참가자에게 이익을 줍니다.
2. VSP/vVSP 거버넌스 풀: 사용자는 이 풀에 VSP를 예치할 수 있으며, 모든 Vesper 제품의 수익은 공개 시장에서 VSP를 재구매하는 데 사용됩니다. 예치자는 예치 규모에 비례하여 VSP 이자를 얻습니다.
3. Vesper Earn 풀: 이 풀은 Grow 풀과 유사하게 작동하지만 예치된 자산과는 다른 자산을 산출하여 DeFi에 새로운 개념을 도입합니다.
4. Vesper Lend 풀: Vesper Lend는 맞춤형 대출 플랫폼을 통해 암호화 자산 대출을 용이하게 하여 안전하게 얻을 수 있는 최고 수익률을 달성합니다.
5. Vesper Orbit 풀: 이 풀은 새롭고 덜 확립된 자산 및 프로토콜을 처리하여 더 높은 수익률을 창출하는 것을 목표로 하며, 잠재적으로 더 높은 수익을 제공합니다.

Vesper Grow Pools

Vesper Grow Pools는 사용자가 다양한 DeFi 수익원을 통해 예치금을 라우팅하여 보유량을 늘릴 수 있도록 합니다. 하나의 자산을 예치하고 보수적 및 공격적 전략을 통해 동일한 자산을 더 많이 얻을 수 있습니다. 이 풀은 알고리즘 대출 재조정을 사용하며, 추가 대출 및 대출 환불 기준이 다릅니다. 보수적 풀은 공격적 풀보다 위험이 낮습니다. ^[5]

Vesper Earn Pools

Vesper Earn Pools는 예치된 자산과는 다른 자산으로 수익을 얻을 수 있는 독특한 접근 방식을 제공합니다. 주요 차이점은 수익이 예치된 자산과 다른 자산으로 발생하여 DeFi에서 새로운 개념을 제공한다는 것입니다. 이 풀은 다른 Vesper 풀과 유사한 프로세스를 따르지만 자산 및 수익 토큰 페어링 측면에서 차별화됩니다. ^[6]

Vesper Orbit

2021년 11월, Vesper DAO는 Vesper 풀의 별도 범주인 Vesper Orbit 생성을 지지했습니다. Vesper Orbit의 주요 목표는 Vesper의 자동화된 투자 상품에 새로운 토큰과 프로토콜을 통합하여 더 높은 수익률을 추구하는 것입니다. Vesper Orbit에서 사용하는 풀과 전략은 모든 Vesper 제품에 적용되는 동일한 정책을 준수합니다. 그러나 Vesper Orbit 제품은 새로운 자산과 프로토콜에 중점을 두기 때문에 본질적으로 더 높은 위험을 수반합니다. ^[7]

특징

• 유니버설 수수료: Vesper Orbit 풀은 다른 Vesper 제품과 마찬가지로 리밸런스 시점에 예치된 자산에 대해 2%의 연간 수수료를 부과합니다. 이 수수료가 획득한 수익의 50%를 초과하는 경우 수익의 50%로 제한됩니다.
• Vesper Orbit 보상: Vesper Orbit 참가자는 언제든지 청구할 수 있는 VSP 보상을 받을 수 있습니다. Orbit 풀의 초기 배치는 이러한 신제품을 홍보하기 위해 각각 1,250 VSP로 부스트됩니다. 추가 VSP 할당은 대표되는 토큰 커뮤니티의 기여와 개별 풀 성능을 기반으로 합니다. 풀의 보상 계정에 새로운 VSP가 추가되면 문서가 업데이트됩니다.
• 전략 업데이트: Vesper Orbit은 Vesper 사용자에게 유망한 전략과 자산을 제공하는 데 중요한 역할을 합니다. 이러한 풀의 성공과 TVL(총 예치 자산)이 증가함에 따라 메인 Vesper 앱으로 "졸업"할 수 있습니다. 이 상태 변경은 기본 코드 변경 없이 풀의 안전성을 인지했음을 의미합니다. 이러한 전환의 예로는 Orbit에서 시작했지만 메인 Vesper 앱으로 "졸업"한 DPI 풀이 있습니다.^[7]

Vesper Orbit에 새로운 토큰 추가하기

Vesper Orbit 제품군에 토큰 및 프로토콜을 추가하는 것은 Vesper DAO의 투표를 통해 결정됩니다. 공식 투표 전에 커뮤니티 토론은 주로 Vesper Discord 채널에서 이루어집니다. ^[7]

멀티 체인 및 크로스 체인 배포

멀티 체인 접근 방식

Vesper의 아키텍처는 이더리움, 폴리곤, 아발란체, 옵티미즘과 같은 여러 블록체인 플랫폼에서 계약의 마이그레이션을 용이하게 하도록 설계되었습니다. 장기적인 목표는 이더리움 가상 머신(EVM) 모델에서 벗어나는 새로운 프로토콜에 대한 지원을 확대하는 것입니다. ^[8]

Polygon 및 Avalanche의 Vesper 풀

Vesper는 이더리움 네트워크의 높은 수수료로 인해 자원이 제한된 사용자가 DeFi 참여에서 배제되는 문제를 인식하고 접근성을 높이기 위해 Polygon 및 Avalanche 네트워크에 자체 VSP 토큰과 Grow 풀을 배포했습니다. 또한 Vesper 커뮤니티는 Polygon을 포함한 다양한 체인 및 Layer 2 (L2) 플랫폼을 지지하기 위한 거버넌스 제안에 참여했습니다. ^[8]

사이드체인의 Vesper 풀은 이더리움 메인넷과 동일한 스마트 계약 코드를 공유하지만, 수익원과 결과적으로 수익률은 다를 수 있습니다. ^[9]

여러 Vesper Grow 풀은 VSP 토큰 형태로 참가자에게 인센티브를 제공하여 기본 자산 수익률을 높입니다. 블록체인에 따라 VSP 보상은 이더리움의 Grow 풀과 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 보상은 주기적으로 조정될 수 있습니다. ^[10]

Vesper 모듈식 풀

Vesper는 스마트 계약 관리자의 유연성과 적응성을 높이기 위해 모듈식, 다중 풀 아키텍처를 채택했습니다. 이 아키텍처를 통해 전략을 신속하게 조정하고, DeFi 시장의 역동적인 변화에 대응하며, 중단 없는 제품 업그레이드를 용이하게 합니다. 모듈성은 Vesper의 소프트웨어 개발 전반으로 확장되어 다양한 전략을 통합하고 블록체인 플랫폼 간에 제품을 쉽게 포팅할 수 있습니다. 이러한 모듈식 철학은 사용자가 더 높은 수익률을 쫓아 오래된 풀을 휴면 상태로 만드는 DeFi 환경에서 흔히 발생하는 '전략 소멸' 문제를 해결하는 기반이 됩니다. 대조적으로 Vesper는 성능이 저조한 전략을 단계적으로 폐지하면서 지속적으로 개선된 전략을 도입합니다. ^[11]

지속 가능성

Vesper는 '전략 퇴색'에 대처하기 위해 점진적으로 우수한 전략을 기존 풀에 통합하고 사용자 자금의 일부를 새로운 접근 방식에 할당합니다. 이 프로세스는 결국 기존 전략을 대체하여 예금자에게 지속 가능하고 설정 후 잊어버리는 경험을 제공할 수 있습니다. 많은 DeFi 생태계의 사용자들이 끊임없이 새로운 수익원을 찾는 것과는 달리, Vesper 사용자는 플랫폼이 이러한 전환을 관리할 것이라고 믿을 수 있습니다. ^[12]

베스퍼 풀의 구조

각 베스퍼 풀은 담보, 전략, 액션의 세 가지 주요 모듈로 구성됩니다. 담보 모듈은 자금 입출금을 처리하여 Maker, Aave 또는 Compound와 같은 플랫폼으로 보냅니다. 전략 모듈은 단순 대출부터 복잡한 부분 대출까지 다양한 수익 창출을 위해 자본을 배치합니다. 액션 모듈은 이자 청구를 관리하며, 재투자할지 예치 자산을 인출할지 결정합니다. ^[13]

모듈식 멀티 풀 접근 방식

Vesper 풀은 예치 및 인출을 처리하는 프론트엔드 컴포넌트와 수익을 지시하고 집계하는 백엔드 전략으로 구성됩니다. 이 설계를 통해 개발자는 다양한 수익 창출 전략을 만들고 결합하거나 교체하여 더 높은 수익 기회를 얻을 수 있습니다. 또한 이 아키텍처는 여러 전략의 병렬 실행을 지원하여 다양한 플랫폼에 동시에 대출함으로써 더 나은 수익 최적화를 제공하는 것을 목표로 합니다. ^[14]

거버너 및 키퍼

Vesper 풀 스마트 컨트랙트에는 "거버너"와 하나 이상의 "키퍼"를 포함한 권한 있는 주소가 포함됩니다. 거버너는 더 중요한 업데이트를 처리하고, 키퍼는 풀의 건전성을 보장하기 위해 일상적인 운영과 빈번한 업데이트를 관리합니다. 키퍼 수에는 고정된 제한이 없으며 언제든지 추가하거나 제거할 수 있습니다. 거버너는 계약 실행을 일시 중지하고 주소를 키퍼로 지정할 권한이 있습니다. 키퍼는 전략 가중치를 조정하고 모듈을 업그레이드하여 사용자 경험을 중단시키지 않고 지속적인 풀 업그레이드를 용이하게 할 수 있습니다. ^[15]

Sweeping

Sweeping은 네이티브가 아닌 ERC-20 토큰을 변환하여 담보 모듈에 다시 예치하는 컨트랙트 함수로, 토큰이 컨트랙트에 갇히는 것을 방지합니다. ^[16]

Vesper 전략

Vesper 생태계는 Vesper 풀을 다양한 DeFi 프로토콜과 연결하기 위해 여러 전략을 사용하며, 이러한 플랫폼 간의 다양한 상호 작용을 구성합니다. 사용자는 풀을 선택하지만, 사용되는 전략은 풀의 내부 논리에 의해 결정됩니다. 이러한 전략에는 MakerDAO, Aave, Compound, Yearn 등과 같은 플랫폼과의 상호 작용이 포함됩니다. ^[17]

전략은 중간 위험 또는 더 높은 위험으로 분류되는 고유한 위험 수준을 갖습니다. 위험 수준은 기본 계약 상호 작용의 안전성과 관련이 있으며, 중간 위험 전략은 감사된 플랫폼과의 상호 작용이 적습니다. 더 높은 위험 전략은 더 복잡한 상호 작용과 감사되지 않은 계약에 대한 노출을 포함할 수 있습니다. ^[18]

전략은 주로 대출 청산 가능성과 관련하여 손실 실현 가능성에 따라 보수적 또는 공격적 풀에 배포될 수 있습니다. 보수적 풀은 예상치 못한 사건으로부터 보호를 강화하기 위해 더 높은 담보 비율의 전략을 사용합니다. ^[18]

전략의 범주

Vesper 전략은 핵심 기능과 상호 작용을 기반으로 분류됩니다.

• <플랫폼> 예금: 이 기본 전략은 특정 프로토콜에 자산을 예치하는 것을 포함합니다.
• <플랫폼> LP: 이 전략에서는 총 고정 가치(TVL)가 플랫폼의 관련 유동성 공급(LP) 토큰으로 변환됩니다.
• <플랫폼> to <플랫폼>: 초기 예금 후, 결과물은 다른 플랫폼에 다시 예치됩니다.
• <플랫폼> 레버리지: 이 접근 방식은 예치된 자산을 담보로 사용하여 동일한 토큰을 반복적으로 빌려 플랫폼에 기여하는 자산을 증폭시킵니다.
• <플랫폼> 차입: 예금은 다른 토큰을 빌리기 위한 담보 역할을 하며, 이후 해당 Vesper 풀을 통해 라우팅됩니다.
• Vesper 프록시: 이 전략은 Earn Pool 전용이며, 예금을 해당 Vesper Grow 풀로 전달하여 처리합니다.^[18]

Maker-to-Lending-Platform 전략

이 전략은 MakerDAO와 Aave 또는 Compound를 결합합니다.

• 자산은 Maker 볼트에 담보로 예치됩니다.
• DAI 대출은 담보를 기준으로 이루어집니다.
• DAI는 Aave 또는 Compound에 예치되어 수익을 창출합니다.
• 수익은 공개 시장에서 예치 자산으로 다시 교환되거나 Aave/Compound에 재예치되어 복리 수익을 얻습니다.

이것은 중간 위험 전략이며, 위험 수준은 사용된 담보화 기준에 따라 보수적이거나 공격적일 수 있습니다. ^[19]

직접 대출 플랫폼

이 전략은 중개인 없이 Aave 또는 Compound와 같은 대출 플랫폼에 직접 자산을 예치하는 것을 포함합니다.

• 풀 자산의 100%를 Aave 또는 Compound에 직접 예치하여 수익률을 극대화합니다.
• 발생한 수익을 얻는 즉시 청구하고 재예치합니다.

이는 감사 상태가 양호한 계약과 보수적인 담보 비율을 갖춘 중간 위험의 보수적인 전략입니다. ^[20]

Maker-to-Vesper

Maker-to-Vesper는 DAI 대출을 MakerDAO를 통해 활용하고 vDAI를 사용하여 수익을 창출합니다:

• 자산은 Maker 볼트에 담보로 예치됩니다.
• DAI 대출은 담보를 기준으로 획득됩니다.
• DAI는 vDAI 풀에 예치됩니다.
• vDAI는 DAI의 특성을 고려하여 다양한 전략(일반적으로 direct-to 전략)을 활용할 수 있습니다.

이 전략은 담보 비율과 vDAI를 통해 사용되는 전략에 따라 보수적이거나 공격적으로 구성할 수 있습니다. ^[21]

VSP 토큰

2021년 2월 17일에 출시된 VSP 토큰은 Vesper 생태계 내에서 유틸리티 및 거버넌스 토큰으로, 사용자가 풀에서 생성되는 수익 외에도 보상을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. ^[22]

유틸리티

베스퍼 풀을 통한 VSP 획득

사용자는 베스퍼 풀에 참여하여 VSP 토큰을 획득할 수 있습니다. 획득하는 VSP는 주어진 풀에서 사용자의 지분에 비례합니다. 각 블록마다 VSP의 일부가 참가자에게 분배됩니다. 이 VSP는 사용자가 풀에서 인출할 때까지 스마트 계약에 의해 보관되며, 인출 시 토큰이 사용자 주소로 전송됩니다. 새로운 풀은 출시 시 인센티브가 제공되어 참여를 더욱 장려합니다. 이러한 VSP 토큰은 풀에서 생성되는 수동적인 실제 수익과 함께 추가적인 보상 역할을 합니다. ^[22][31]

VSP를 잠금으로써 esVSP를 획득

VSP 토큰을 잠그면 사용자는 esVSP(ERC-721 토큰)를 얻게 되는데, 이는 ETH를 예치하면 vETH를 얻는 것과 유사합니다. 풀 내에서 인출 및 수익 수수료 징수(ETH, BTC, USDC 등 자산) 후, 이 자금은 재무 상자로 보내집니다. 이 재무는 공개 시장에서 VSP 토큰을 구매하는 데 사용되며, 이후 esVSP 참여자에게 분배됩니다. 이 토큰은 이후에 청구할 수 있습니다. ^[22][31]

Vesper 출시 세부 정보

공급 역학

Vesper는 출시 시 총 10,000,000 VSP의 공급량을 도입했으며, 다음과 같이 분류됩니다.^[23]

• 650만 VSP (65%)는 커뮤니티에 할당됩니다. 여기에는 인센티브 런치 풀에 지정된 255만 개, 유동성 공급자에게 인센티브를 제공하기 위한 100만 개, Vesper 리저브를 위한 295만 개가 포함됩니다.
• 350만 VSP (35%)는 Vesper 팀, 자문위원 및 전략적 파트너를 위해 예약되어 있으며, 12개월의 베스팅 기간이 적용됩니다.

베타 프로그램

베스퍼 공식 출시 전에 베타 프로그램을 통해 사용자는 자금을 예치하고 초기 베스퍼 풀에 참여할 수 있었습니다. 베타 단계 동안 활성 VSP 드립은 없었습니다. 대신 전체 기간 동안의 평균 잔액이 기록되었고, 베타 참가자는 베타 종료 후 예치된 자산에 비례하여 VSP 토큰을 받았습니다. 초기 375,000 VSP로 설정된 베타 보상은 총 450,000 VSP로 상향 조정되었으며, 베스퍼 오픈 베타의 초기 사용자에게 할당되어 추가 조치 없이 출시일에 참가자 지갑으로 에어드랍 형태로 전달되었습니다. ^[24][25]

토큰 배출

이러한 배출은 커뮤니티의 재량에 따라 조정될 수 있습니다. 배포에는 다음이 포함됩니다.^[26]

• 런치 풀 (2,550,000 VSP): 이 할당에는 사전 런치 베타 참가자를 위한 450,000 VSP (런치 시 에어드롭)와 12개월에 걸쳐 배포될 2,100,000 VSP가 포함되며, 처음 3개월에 상당한 중점을 둡니다.
• 예비 자금 (2,950,000 VSP): 이 예비 자금은 VSP 투표자 결정을 통해 결정될 생태계 성장 및 개발자/커뮤니티 인센티브를 위해 책정됩니다. 예비 자금의 일부는 Grow 풀의 보상을 강화하는 데 활용되었습니다.
• 유동성 공급자 (1,000,000 VSP): Uniswap, SushiSwap, 1inch 및 Loopring의 유동성 공급자를 위한 인센티브 제공 (SushiSwap이 대부분을 유지). 이 배포는 12개월에 걸쳐 이루어지며, 처음 한 달에 두드러진 중점을 둡니다.
• 팀 및 고문 (2,500,000 VSP): 이 토큰은 Sablier 계약에 보관되며, 일부는 런치 시 잠금 해제되고 나머지는 11개월에 걸쳐 스트리밍 잠금 해제됩니다.
• 전략적 파트너 (1,000,000 VSP): 이 토큰의 일부는 런치 시 잠금 해제되고, 나머지는 11개월에 걸쳐 스트리밍 잠금 해제됩니다.

VSP 배출은 Vesper 풀 및 유동성 공급자를 포함한 다양한 참가자에게 배포됩니다. Vesper 풀에 대한 할당은 각 풀의 중요도와 TVL을 반영하는 포인트 시스템을 기반으로 합니다. 유동성 공급자의 경우 거래량을 측정하기 위해 유사한 포인트 시스템이 사용됩니다. 이러한 지표는 매월 평가되며, 다음 달에 따라 가중치가 업데이트됩니다.^[26]

거버넌스

Vesper는 esVSP의 등장과 함께 온체인 거버넌스 모델을 도입합니다. 이 모델은 Compound Governance 코드의 수정된 버전과 Tally.xyz에서 제공하는 사용자 인터페이스를 기반으로 합니다. 거버넌스에 참여하려면 사용자는 VSP 토큰을 잠가 esVSP로 교환해야 하며, 투표 영향력은 보유한 esVSP의 양에 따라 달라집니다. 이러한 esVSP 보유자는 가중 시스템에 따라 Vesper 프로토콜 변경 사항을 제안하고 투표할 권한을 갖습니다. ^[27]

주요 기능

• 장기 사용자에게 수익의 일부를 보상합니다.
• 사용자가 잠긴 esVSP를 ERC-721 토큰으로 거래할 수 있는 거래 가능한 유동적 포지션을 허용합니다.
• Vesper DAO Treasury로 향하는 수수료와 함께 조기 종료 옵션을 구현합니다.^[28]

락업

수익 공유와 같은 보상을 받기 시작하려면 사용자는 VSP 토큰 락업을 시작해야 합니다. 각 esVSP 보유자가 받는 수익은 각자의 가중치에 따라 결정됩니다. 이러한 가중치는 락업된 VSP의 양과 락업 기간에 따라 달라지며, 락업 기간은 1주일에서 2년(730일)까지 가능하며 최대 4배의 승수를 가집니다. ^[29]

언락

DeFi 내에서 조기 언락 수수료의 개념은 사용자가 생태계에 머물도록 장려하는 안전 장치 역할을 합니다. Vesper에서 조기 언락 수수료는 선택한 락업 기간이 끝나기 전에 VSP 토큰을 언락하는 것에 대한 페널티를 나타냅니다. 이 페널티는 50%에서 시작하여 시간이 지남에 따라 선형적으로 감소하여 락업 만료 시 0%에 도달합니다. 징수된 모든 페널티 수수료는 Vesper DAO Treasury로 다시 전달됩니다. ^[30]

수익 모델

보편적 수수료

Vesper의 수익 모델은 재조정 시점의 주요 자산에 대해 연간 2%의 수수료를 부과하는 보편적 수수료를 포함합니다. 이 수수료가 발생한 수익의 50%를 초과하는 경우 수익의 50%와 동일하게 조정됩니다. ^[30]

수익 메커니즘

커뮤니티 풀의 경우, 유니버설 수수료와 유니버설 수익 수수료의 5%는 전략을 담당하는 개발자에게 할당되며, 이 수수료는 풀의 자산으로 지급됩니다. ^[30]

인센티브

담보 재조정

사용자는 풀 전체의 시스템 리스크를 완화하고 스테이블코인 수익률을 높이기 위해 담보 재조정 작업을 시작할 수 있습니다. 담보 가격이 하한선 아래로 떨어지면 이 작업은 청산을 방지합니다. 반대로 담보 가격이 상한선을 초과하면 이 작업은 추가 DAI를 생성하여 전체 풀의 수익률을 높입니다. 사용자는 수익률을 극대화하고 청산을 피하기 위해 이 작업을 사용하도록 장려됩니다. ^[30]

Rebalance-Earned

사용자는 Rebalance-Earned 연산을 트리거하여 획득한 스테이블코인 이자를 기본 담보물로 교환하고 풀의 보유량에 추가할 수도 있습니다. 사용자는 이 연산의 시기를 균형 있게 조절해야 합니다. 더 많은 수익을 얻기 위해 연산을 지연시키려는 유인이 있지만, 인출된 담보물의 몫을 최대화하기 위해 인출 전에 연산을 수행하도록 권장됩니다. ^[30]

팀

창립 팀

• Jeff Garzik: 수석 디자이너 & 공동 창립자
• Jordan Kruger: CEO & 공동 창립자
• Matthew Roszak: 공동 창립자
• Zane Huffman: 공동 창립자 및 전략
• Manoj Patidar: 공동 창립자 및 수석 엔지니어

핵심 팀

• Jelena Keatley: 마케팅 책임자
• Dean Curran: 마케팅 매니저
• Dominic Mann: 콘텐츠 매니저
• Jon Greenwood: 커뮤니티
• Gabriel Montes: 블록체인 엔지니어
• Rohit Solia: 스마트 컨트랙트 엔지니어
• Martin Bon Foster: Javascript 엔지니어
• John Vernaleo: 풀 운영
• Nayat Cheikh: 리드 제품 디자이너
• Michael McQuaid: 운영 책임자

어드바이저

• Qiao Wang: DeFi Alliance 공동 창립자 (이전 Messari 및 Tower Research)
• Ian Lee: IDEO CoLab Ventures

대사

• 신디 왕: 중국
• 오누르 사이트 세빔: 터키
• 레미 페레티: 베트남
• 지오민 야호르: 러시아/CIS^[2]