S&P 디지털 마켓 50 지수는 디지털 자산 산업과 관련된 상장 기업과 주요 암호화폐를 선택하여 하이브리드 포트폴리오의 성과를 추적하기 위해 S&P 다우존스 인덱스가 만든 금융 벤치마크입니다. 이 지수는 더 넓은 암호화폐 생태계에 대한 포괄적이고 규칙 기반의 척도를 제공하도록 설계되었습니다. ^{[6] [2]}

개요

S&P 디지털 마켓 50 지수는 디지털 자산 부문에 대한 다각화된 벤치마크에 대한 시장 참여자들의 증가하는 수요를 해결하기 위해 S&P 글로벌의 한 부문인 S&P 다우존스 인덱스에 의해 개발되었습니다. 이 지수의 생성은 주요 월스트리트 기관에 의한 암호화폐 및 블록체인 관련 주식의 전통적인 금융 프레임워크로의 통합이 증가하고 있음을 의미합니다. 이 지수는 디지털 자산 자체뿐만 아니라 산업 인프라를 구축하는 상장 기업을 포함하는 암호화폐 생태계를 평가하고 노출을 얻기 위한 표준화된 도구를 투자자에게 제공하는 것을 목표로 합니다. ^{[3] [6]}

이 지수는 두 개의 뚜렷한 자산 클래스를 단일 성과 측정으로 결합한 하이브리드 구조로 되어 있습니다. 이 접근 방식은 암호화폐의 높은 성장 잠재력과 기존 공공 주식의 상대적 안정성을 혼합하여 시장에 대한 보다 균형 잡힌 표현을 제공하기 위한 것입니다. 둘 다 포함함으로써 이 지수는 변동성이 큰 암호화폐 시장에만 초점을 맞춘 벤치마크에 비해 보다 안정적인 투자 환경을 제공하고자 합니다. 이 지수는 직접 투자할 수 있는 것은 아니지만 블록체인 회사인 Dinari와 협력하여 개발된 토큰화된 버전을 포함하여 다양한 금융 상품의 기본 기반 역할을 하도록 설계되었습니다. ^{[4] [5]}

S&P 다우존스 인덱스의 최고 제품 및 운영 책임자인 Cameron Drinkwater는 디지털 자산 산업이 "주변에서 글로벌 시장에서 보다 확고한 역할로 이동"했기 때문에 지수 제품군이 만들어졌다고 말했습니다. 그는 "북미에서 유럽, 아시아에 이르기까지 시장 참여자들은 디지털 자산을 투자 도구 키트의 일부로 취급하기 시작했습니다."라고 덧붙였습니다. ^[3] 이러한 정서는 성숙하고 상당한 기관의 관심을 끌고 있는 자산 클래스에 대해 신뢰할 수 있고 투명하며 규칙 기반의 도구를 제공하려는 지수의 주요 목표를 반영합니다. ^[6]

역사

S&P 다우존스 인덱스는 2025년 10월 7일에 S&P 디지털 마켓 50 지수를 출시할 계획을 공식적으로 발표했습니다. 발표에서는 지수의 구조와 Dinari와의 협력을 통한 개발에 대해 자세히 설명했습니다. 이 출시는 비트코인이 발표 전날인 2025년 10월 6일에 126,080달러의 새로운 사상 최고치를 기록하면서 암호화폐 시장에서 상당한 긍정적 모멘텀이 있는 기간 동안 이루어졌습니다. 이러한 시장 상황은 디지털 자산에 대한 관련성 증가와 기관의 관심을 강조했으며, 이 지수는 이를 제공하도록 설계되었습니다. 이 지수는 S&P 암호화폐 지수 및 S&P 디지털 마켓 지수를 포함하는 S&P DJI의 기존 디지털 자산 벤치마크의 확장으로 제시되었습니다. ^{[6] [2]}

기술 및 구성

S&P 디지털 마켓 50 지수는 S&P의 확립된 프레임워크에 의해 관리되는 규칙 기반 벤치마크입니다. 이 지수는 진화하는 디지털 자산 시장을 대표하는 구성을 유지하기 위해 분기별로 리밸런싱되도록 설계되었습니다. ^[3]

지수 구조 및 규칙

이 지수는 암호화폐와 상장 기업 간에 분할된 50개의 구성 요소로 구성됩니다. 구체적인 분석은 다음과 같습니다.

• 35개의 상장 기업: 이 구성 요소는 암호화폐 및 블록체인 생태계와 관련된 회사의 상장 주식으로 구성됩니다. 적격 기업에는 디지털 자산 운영, 인프라 제공, 금융 서비스, 블록체인 애플리케이션 및 지원 기술에 중점을 둔 기업이 포함됩니다. 포함된 회사 유형의 예로는 Coinbase와 같은 암호화폐 거래소, Riot Platforms와 같은 비트코인 채굴 회사, 상당한 비트코인 국고를 보유한 회사가 있습니다. ^{[5] [6]}
• 15개의 암호화폐: 이 구성 요소에는 300개 이상의 암호화폐를 추적하는 더 넓은 S&P 암호화폐 광범위한 디지털 마켓 지수에서 선택된 영향력 있는 디지털 자산이 포함됩니다. 이 지수는 선택 기준에서 밈 코인을 명시적으로 제외합니다. 15개의 암호화폐 전체 목록은 공개되지 않았지만 초기 발표에서는 포함된 자산 중 10개를 공개했습니다. 비트코인 (BTC), 이더리움 (ETH), XRP, 바이낸스 코인 (BNB), 솔라나 (SOL), 트론 (TRX), 카르다노 (ADA), 체인링크 (LINK) 및 아발란체 (AVAX). ^{[2] [4] [7]}

다각화를 보장하고 집중을 방지하기 위해 지수 방법론에는 몇 가지 주요 규칙이 포함되어 있습니다. 단일 구성 요소의 가중치에 상한이 설정되어 지수 총 가중치의 최대 5%로 제한됩니다. 또한 포함에 대한 최소 시가 총액 요구 사항이 있습니다. 상장 기업은 최소 1억 달러의 시가 총액을 가져야 하고 암호화폐는 최소 3억 달러의 시가 총액을 가져야 합니다. ^[5]

파트너십

S&P 디지털 마켓 50 지수의 생성 및 출시에는 S&P 다우존스 인덱스와 미국 증권의 토큰화를 전문으로 하는 회사인 Dinari 간의 전략적 협력이 포함되었습니다. 이 파트너십은 다면적이었으며 Dinari는 지수의 초기 설계에 기여하고 지수에 연결된 투자 가능한 온체인 제품을 발행하는 역할을 맡았습니다. 이 협력은 전통적인 금융 인덱싱과 최신 블록체인 인프라 간의 격차를 해소합니다. ^{[6] [3]}

토큰화 및 Dinari dShare

이 지수와 관련된 주요 혁신은 토큰화된 형식으로의 접근성입니다. Dinari는 S&P 디지털 마켓 50 지수의 성과를 직접 추적하는 "dShare"라는 토큰을 만들고 발행하는 책임을 맡고 있습니다. 이 토큰화된 버전은 개인과 기관이 단일하고 투명한 온체인 제품을 통해 미국 주식과 디지털 자산의 혼합 포트폴리오에 노출될 수 있도록 처음으로 지수를 직접 투자할 수 있도록 설계되었습니다. ^[2]

토큰화는 특히 디지털 자산 생태계 내에서 운영되는 투자자를 위해 지수의 유동성과 접근성을 향상시키는 것을 목표로 합니다. Dinari의 최고 비즈니스 책임자인 Anna Wroblewska는 이 이니셔티브에 대해 "dShare를 통해 S&P 디지털 마켓 50을 투자 가능하게 함으로써 우리는 지수를 토큰화하는 것이 아니라 블록체인 인프라가 신뢰할 수 있는 벤치마크를 어떻게 현대화할 수 있는지 보여주고 있습니다."라고 말했습니다. 그녀는 또한 이 제품이 "온체인 기술이 확립된 금융 표준의 범위를 확장하여 보다 효율적이고 접근 가능하며 전 세계적으로 관련성을 높일 수 있는 방법"을 보여준다고 덧붙였습니다. 토큰화된 dShare는 2025년 말까지 출시될 것으로 예상되었습니다. ^{[6] [5]}

사용 사례 및 시장 상황

S&P 디지털 마켓 50 지수의 주요 기능은 더 넓은 디지털 자산 생태계의 성과에 대한 주요 벤치마크 역할을 하는 것입니다. 이 지수는 해당 부문을 추적하기 위한 구조화되고 신뢰할 수 있는 도구를 찾는 기관 및 소매 투자자를 대상으로 합니다. 단일하고 통합된 척도를 제공함으로써 암호화폐 및 암호화폐 관련 주식과 같은 다양한 자산을 포함하는 시장을 모니터링하는 프로세스를 단순화합니다. ^[4]

지수 자체는 벤치마크이며 직접 거래 가능한 자산은 아니지만 다른 금융 상품의 기반이 되도록 설계되었습니다. 이 지수의 구조는 투자자가 50개 구성 요소의 성과를 구매할 수 있도록 하는 상장지수펀드(ETF) 및 기타 지수 펀드의 기본 자산 역할을 하는 데 적합합니다. Dinari의 토큰화된 dShare는 이 지수를 기반으로 하는 최초의 발표된 제품입니다. ^[5]

S&P 디지털 마켓 50 지수는 기존 암호화폐 지수 제품이 있는 시장에 진입하여 Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) 및 Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF (NCIQ)와 같은 벤치마크와 경쟁합니다. 그러나 주식과 디지털 자산을 결합한 하이브리드 특성은 많은 순수 암호화폐 중심 지수와 차별화됩니다. 이러한 하이브리드 접근 방식은 S&P Global과 같은 세계적으로 인정받는 제공업체의 벤치마크에서 기존 주식과 함께 주류 디지털 자산을 포함함으로써 주류 디지털 자산에 정당성을 부여하기 위한 것입니다. ^{[5] [4]}