Equilibre Labs 既是团队的名称，也是他们的 Web3 产品的名称。他们的主要产品将 UniswapV2、UniswapV3 和 Curve 的功能集成到一个 自动做市商 (AMM) 中。该产品专为高级性能而设计，并由多链界面支持，从而可以在新的生态系统中快速扩展。 ^[1]

概述

Equilibre Labs 成立的目的是在一个统一的实体下管理各种产品。尽管这些产品在工程和财务方面存在差异，但它们都建立在一个有凝聚力且有能力的团队以及允许集成到单个系统中的技术堆栈的基础之上。这种方法创造了用户协同效应，确保所有产品的安全和维护标准一致。它还加强了公司与其他实体达成协议时的地位，促进产品在内部网络中的集成，并分配收入。Equilibre Labs 的运作方式类似于一家拥有有限股份的传统公司，可以通过质押和通过代币或股份对产品进行治理来实现利润分享。 ^[2]

自动化做市商 (AMMs)

Keller Finance

Keller Finance 是一个 ve(3,3) DEX，在 Scroll 上启动，旨在通过吸引流动性和用户来支持生态系统增长，从而成为该链上领先的 DEX。它本质上是 Equilibre 的直接 fork，提供 Equilibre 上的所有功能。一个显著的区别是 Keller 的合约中使用了代理，这允许未来添加诸如集中流动性之类的功能，而无需用户迁移他们的流动性，从而解决了与不可变合约相关的问题。^[3]

KELL

$KELL 的总供应量为 1,000,000 个代币，分配如下：^[4]

• 国库：20%
• 团队：15%
• 投资者：15%
• 社区基金：10%
• 合作伙伴：5%
• 流动性：2.5%
• 空投：2.5%

Sprinkler

Sprinkler是Keller Finance的集中流动性解决方案，引入了高效的交易和流动性提供机制，赋予用户更大的控制权和灵活性。它允许用户沿着价格曲线分配资产，结合了UniswapV2、UniswapV3、Curve和Convex的功能于一体。凭借显著的每日交易量，Sprinkler通过每周重新分配交易费用并激励积极参与链上治理，为流动性提供者提供了机会。其主要目标是通过鼓励流动性提供者 质押并获得原生代币的排放，来提高稳定和低波动性资产的资本效率。 ^[5]

种子轮投资者

2024年3月26日，Equilibre Labs宣布了为KELL代币举行的小型私人投资轮的结果。MCLB DAO、Drake On Digital和Homeless Ventures是三位投资者，Equilibre Labs筹集了42,000美元。 ^[6]

Equilibre Finance

Équilibre 是一个去中心化金融 (DeFi)平台，通过其自动做市商 (AMM)和 ve(3,3) 模型优化流动性提供和交换流程。这种方法增强了流动性并降低了用户的交换费用。该平台的改进包括修改后的内部贿赂合约，以防止在同一时期内重复申领交易费用，并解决代币奖励中的小数差异。Équilibre 还具有简化的用户界面和优化的 API，以最大限度地减少错误并简化交互，从而增强从流动性提供到 veNFT 管理的整体用户体验。Équilibre 旨在创建一个安全、高效且用户友好的平台，用于流动性提供和代币交换，解决常见的 DeFi 挑战，并促进更具包容性和民主性的金融生态系统。^[7]

Équilibre 使用两种主要代币运行：$VARA 实用代币和 $veVARA 治理代币，一种 ERC-721 NFT。用户可以质押到流动性池中以赚取 $VARA 排放，锁定 $VARA 以获得 $veVARA 用于治理，并参与治理以影响 $VARA 排放分配。该平台通过基于 LP 投票的排放、维持投票权的 rebase、吸引选民的贿赂以及投票 LP 交易的交易费用来激励积极参与。^[7]

VARA

$VARA 的总供应量为 200,000,000 个代币，分配如下：^[8]

• 资助：40%
• 合作伙伴：33.75%
• 开发者：15%
• 社区：10%
• 测试网奖励：1%
• 流动性：0.25%

AMM 功能

AMM 模型

Equilibre Labs 的 AMM 使用三种类型的代币来实现实用性和治理：原生代币，一种 ERC-20 实用代币，用于奖励 流动性提供者；bTOKEN，一种 ERC-20 不可转让的托管 治理代币，作为 贿赂 获得；以及 veNFT，一种 ERC-721 治理代币，以 NFT 的形式存在。原生代币持有者可以投票托管他们的代币以获得 veNFT，可以随时添加额外的代币。ve(3,3) 机制结合了 Curve 引入的投票托管模型，以激励长期持有，以及 Olympus DAO 设计的 质押/重新调整基准/债券博弈论。这种设置允许 流动性提供者 赚取原生代币排放，而 veNFT 持有者获得协议费用、贿赂、重新调整基准和治理权。^[9]

bTOKEN

bTOKEN 是一种不可转让的 ERC-20 托管治理代币，具有与流动性原生代币相关联的高级 DeFi 功能。它可以通过贿赂 veVARA 头寸获得，代表安全存储在 bTOKEN 智能合约 中的一个 VARA 单位。用户可以将 bTOKEN 转换为原生代币和 veNFT，但每次转换都有特定的惩罚和锁定期。bTOKEN 旨在解决飞轮操作自然波动带来的可持续性挑战，避免抛售压力，增加贿赂和锁定率，并强调价格稳定。它补充了现有系统，但不取代原生代币排放、重新调整或其他来源。国库将使用一部分协议收益来回购和贿赂原生代币，确保不使用新的 LP 排放。 ^[10]

Lock & GovEarn

Lock & GovEarn 是 DeFi 参与者利用 Equilibre Labs 开发的任何 AMM 创建和增加额外收入来源的循环。该过程包括在任何 流动性池 (LP) 中进行质押以赚取排放，锁定原生代币以获得 veNFT，并使用 veNFT 投票支持 gauges 并管理排放分配。参与者可以根据他们的投票以各种形式领取奖励，例如原生代币、稳定币、蓝筹代币或合作伙伴代币。赚取的原生代币可以增加 veNFT 的余额，从而提高后续 epoch 中的投票权和奖励。额外的收入来源由通过每周治理参与赚取的稳定币、蓝筹代币和合作伙伴代币产生。 ^[11]

飞轮效应

飞轮效应旨在强调贿赂对合作伙伴的重要性，通过利用系统优势来促进有效的合作。这种效应可以通过排放锁定和每周贿赂来实现。排放锁定增加了投票权，并有助于价格稳定和收入流程的灵活性，需要协议拥有的流动性。每周贿赂可以提高投票数、排放量和池APR，从而带来更多的持有者、交换、交易量、费用，并可能提高价格。将每周贿赂与排放重新锁定相结合，使协议能够根据自身需求调整收入，产生费用和奖励，并使池对选民更具吸引力。这些策略确保了协议的合理投资回报率。 ^[12]

bVARA

bVARA是一种锁定的治理代币，在智能合约中以安全的1:1比例与流动性VARA对应。最初通过贿赂获得，未来选择正在内部考虑中。这些途径具有特定的惩罚结构和归属期限，详细信息请参见“行动”部分中的bVARA转换图，该图解决了运营波动中的可持续性挑战。^[13]

bVARA经过战略设计，增强了激励机制并加强了锁定率，通过增加购买压力来增强价格稳定性。作为一项“附加”功能，用户可以继续赚取VARA排放和重新分配，而bVARA不会产生额外的LP排放。这种方法利用项目国库储备和协议从赠款、激增、KAVA Rise或投票收入中获得的收益来回购和激励VARA。^[13]

合作关系

Kava Labs

2023年3月23日，Kava Labs 和 Équilibre 成为正式合作伙伴。Équilibre 收到了来自 Kava Labs 的 162,500 美元的 KAVA 资助。作为交换，Kava Labs 收到了来自 Équilibre 的为期四年的锁定 veNFT 头寸，价值 2,025,000 veVARA。这个头寸预计会逐个 epoch 增长，并成为平台上第二大的 veNFT 头寸，仅次于 Équilibre 的国库。 ^[14]

Cheetahlabs

2023年7月10日，Équilibre宣布与Cheetahlab建立合作伙伴关系，Cheetahlab团队以其软件开发、密码学和业务开发方面的专业知识而闻名。此次合作向KAVA链引入了各种创新产品和服务，丰富了其生态系统。Équilibre和Cheetahlab秉持透明和专业的共同价值观，旨在提供简化的用户体验。他们的共同承诺侧重于通过持续的产品开发和创新举措来促进社区发展。^[15]

Frax Finance

2024年7月3日，Equilibre Labs宣布与Frax Finance建立合作伙伴关系，Frax Finance是一个稳定币 DeFi协议。 ^[16]