롬바드 파이낸스는 롬바드 스테이킹 BTC (LBTC)라는 주요 토큰을 통해 스테이킹, 대출 및 기타 분산형 금융 서비스를 제공하여 DeFi 생태계 내에서 비트코인의 유틸리티를 확장하고자 하는 분산형 금융(DeFi) 플랫폼입니다. ^[1]

개요

롬바드 파이낸스는 비트코인을 탈중앙화 금융(DeFi)에 통합하여 비트코인의 유틸리티를 증가시키는 데 중점을 둡니다. 1조 5천억 달러 규모의 비트코인 시가총액 중 상당 부분이 비활성 상태로 남아 있다는 점을 인지하고, 롬바드는 이 자본의 일부를 DeFi 시스템 내에서 활성적으로 사용하도록 전환하는 것을 목표로 합니다. 이 회사는 바빌론을 기반으로 구축된 유동성 스테이킹 토큰(LST)인 LBTC를 도입하여 비트코인 보유자가 수익을 얻고 네트워크 보안에 기여하면서도 기본 자산을 유지할 수 있도록 합니다. 이 접근 방식은 비트코인의 경제적 가치를 스테이킹 및 DeFi 기회와 연결하여 디지털 경제에서 비트코인의 역할을 강화하고자 합니다. ^[5]

특징

롬바르드 원장

롬바르드 원장은 권위 증명 하에 운영되는 코스모스 앱 체인으로, 모든 운영에 대한 투명한 온체인 기록을 제공하여 롬바르드 프로토콜의 중추 역할을 합니다. 보안 컨소시엄은 이 원장을 유지 및 검증하며, 이는 모든 거래에 여러 당사자가 서명하도록 보장하는 독립적인 비트코인 기반 디지털 자산 기관 네트워크입니다. 이 분산된 검증 방식은 단일 실패 지점을 제거하고 다중 당사자 승인 및 시간 잠금을 사용하여 프로토콜의 보안과 무결성을 강화합니다.

보안 컨소시엄은 비트코인 예금을 확인하고, LBTC 민트 및 상환을 승인하고, 바빌론 생태계를 통한 스테이킹 거래를 용이하게 하고, 체인링크 CCIP와 같은 추가 안전 장치를 통해 안전하게 크로스 체인 브리징을 관리하는 역할을 합니다. 컨소시엄은 프로토콜 업그레이드를 관리하는 것 외에도 모든 활동에 대한 검증 가능하고 변경 불가능한 기록을 제공하는 비잔틴 장애 허용 원장을 유지하면서 BSN 보상 수집 및 분배를 감독합니다. ^{[7] [8]}

Luminary 프로그램

Lux 및 Luminary 프로그램은 LBTC 생태계에서 사용자 참여에 대한 보상을 제공하기 위한 Lombard의 장기적인 이니셔티브입니다. Lux는 BTC를 스테이킹하거나 LBTC를 보유하거나 승인된 DeFi 통합에서 LBTC를 사용하여 획득할 수 있습니다. LBTC는 양과 기간에 따라 Lux를 축적합니다. 사용자는 Lombard DeFi Vault와 같은 고배율 옵션에 LBTC를 예치하거나 "DeFi의 LBTC" 페이지에 나열된 화이트리스트에 등록된 DeFi 플랫폼에 참여하여 Lux 보상을 높일 수도 있습니다. 효율성을 위해 단일 주소에 보상을 축적하는 것이 좋으며, Babylon의 Finality Provider에 직접 스테이킹하는 것은 Lux 자격이 없습니다.

정기적인 축적 외에도 Lux는 특별 Luminary 프로그램 이벤트를 통해 획득할 수 있습니다. 여기에는 플래시 기회, 추천 또는 콘텐츠 제작과 같은 커뮤니티 주도 챌린지, 지속적인 참여에 대한 소급 보상이 포함됩니다. Lux 잔액은 지갑 및 DeFi 활동을 모니터링하여 보유량과 기간을 계산하는 Sentio에서 추적합니다. 사용자는 지갑을 연결하여 Lombard 앱에서 Lux를 볼 수 있습니다. 이 프로그램은 투명하고 지속적인 인센티브를 제공하여 사용자 참여와 LBTC의 성장을 일치시키는 데 도움이 됩니다. ^[4]

CubeSigner

CubeSigner는 Cubist가 개발한 비수탁 키 관리 플랫폼으로, Lombard의 인프라 내에서 사용되는 암호화 키를 보호하기 위해 보안 하드웨어를 통합합니다. 키를 HSM으로 봉인된 Nitro Enclave에 저장함으로써 CubeSigner는 Cubist나 Lombard에게도 키가 노출되지 않도록 보장하여 도난 및 무단 액세스를 방지합니다. 서명 세션은 범위가 제한적이고, 시간 제한이 있으며, 취소 가능하므로 침해 및 내부자 위협의 위험을 줄입니다. 또한, 키별 정책은 대규모 거래에 대한 다자간 승인 요구와 같은 키 사용을 제어합니다. CubeSigner는 또한 운영 오류로 인해 검증자가 유해한 메시지에 서명하는 것을 방지하기 위한 안티 슬래싱 조치와 같은 Babylon에 특정한 보호 기능도 포함합니다.

Lombard의 아키텍처 내에서 CubeSigner는 Cubist가 오프체인, 하드웨어에 내장된 스마트 계약이라고 부르는 사용자 정의, 하드웨어로 시행되는 정책과 연결된 비트코인 키를 생성하고 관리합니다. 이러한 정책은 액세스 제어, 트랜잭션 유형, 사용 제한, 다자간 승인 및 시간 기반 제한을 정의합니다. 예를 들어, 사용자 키는 특정 Babylon 트랜잭션 유형으로 제한되며 입출금에는 신뢰할 수 있는 상대방이 필요합니다. 다자간 승인은 민감한 작업에 여러 서명자와 인증 요소가 필요하도록 보장하는 반면, 타임락은 승인된 작업에도 지연을 적용하여 또 다른 보안 계층을 추가합니다. 이 아키텍처를 통해 Lombard는 운영 유연성과 탈중앙화를 유지하면서 키를 안전하게 관리할 수 있습니다. ^[9]

Bascule Drawbridge

Bascule Drawbridge는 Lombard 아키텍처에 추가된 보안 계층으로, Security Consortium에서 수행한 작업을 검증하기 위해 Cubist가 독립적으로 운영합니다. 이는 지원되는 대상 체인에서 비트코인 네트워크 데이터의 정확성을 검증하는 스마트 계약을 갖춘 상태 오라클 역할을 합니다. 이 메커니즘을 통해 Bascule은 보조 기관 역할을 하여 모든 비트코인 예금이 6개의 블록 확인으로 확인된 후에 승인되도록 합니다. LBTC를 발행하려면 Security Consortium의 유효한 서명과 Bascule Drawbridge의 일치하는 증명이 필요하며, 이는 크로스 체인 브리지 악용에 대한 저항력을 강화하는 이중 검증 프로세스를 만듭니다.

Reverse Bascule Drawbridge는 오프체인에서 작동하며 LBTC 상환을 처리합니다. 사용자가 상환 기능을 시작하면 LBTC는 온체인에서 소각되고 Cubist는 이러한 이벤트를 모니터링합니다. 확인 기간 후 상환 상태가 CubeSigner에 기록됩니다. 그런 다음 CubeSigner는 컨소시엄에서 시작한 비트코인 인출을 진행하기 전에 상환이 발생했는지 확인합니다. 온체인과 오프체인 간의 이 양방향 검사는 비트코인과 LBTC 생태계 간의 정확성과 일치를 보장하여 허위 또는 무단 거래의 위험을 최소화합니다. ^[10]

PMM 모듈

PMM(Private Market Maker) 모듈은 롬바드 프로토콜이 특정 블록체인에 배포한 스마트 컨트랙트로, BTCB와 같은 BTC 파생 자산을 보유한 사용자의 온보딩 경험을 개선합니다. 이 모듈을 통해 사전 정의된 위험 한도 내에서 해당 자산을 LBTC로 교환할 수 있으며, LBTC의 대부분이 기본 비트코인으로 뒷받침되도록 보장합니다. 모듈은 교환되는 자산에 따라 수수료를 부과하며, 재정적 차익 거래가 아닌 사용자 편의 기능으로만 사용됩니다. 오용이 감지되면 추가 보안 제한이 구현될 수 있습니다.

BNB 스마트 체인과 같은 체인에서 PMM은 BTCB-LBTC 변환을 용이하게 하는 동시에 LBTC의 민팅 가능량을 추적하고 운영 비용을 충당하기 위한 수수료를 부과합니다. 이러한 스마트 컨트랙트는 비트코인이 아닌 자산에 대한 일시적이고 제한된 노출을 보장하여 LBTC의 안정성을 유지합니다. 이러한 방식으로 획득한 BTC는 자산의 기본 비트코인 지원을 유지하기 위해 바빌론에 스테이킹됩니다. ^[11]

LBTC

LBTC는 유동성을 제공하고 수익을 창출하는 비트코인 토큰으로, BTC와 1:1로 연동되며 크로스체인 사용을 위해 설계되었습니다. 이는 비트코인의 원래 보안을 유지하면서 DeFi 생태계에 통합합니다. LBTC는 유동성을 단편화하지 않고 주요 블록체인 네트워크 간의 이동을 지원하며, 대출, 차입, 거래와 같은 다양한 DeFi 애플리케이션에서 담보로 사용될 수 있습니다.

LBTC는 바빌론 스테이킹 및 기타 메커니즘을 통해 기본 수익을 얻으며, 지원되는 프로토콜 및 생태계에 참여하여 추가 보상을 얻습니다. 보안 모델은 중앙 집중식 또는 검증되지 않은 래핑 토큰에 대한 강력한 대안을 제공하기 위해 컨소시엄 구조에 의존합니다. 보유자는 LBTC를 사용하여 DeFi 활동에 참여함으로써 수익을 늘릴 수 있습니다. ^[6]

DeFi Vault

Lombard DeFi Vault는 LBTC, wBTC, eBTC, cbBTC와 같은 비트코인 기반 자산을 DeFi 프로토콜에 할당하여 수익을 최적화하는 자동화된 수익 관리 시스템입니다. Veda와의 협력을 통해 개발되었으며, 전략 선택, 실행 및 보상 복리화를 자동화하여 DeFi 참여의 복잡성을 줄입니다.

사용자는 지원되는 비트코인 파생 상품을 Vault에 예치하고 원금, 수익 및 추가 포인트 기반 보상을 포함한 Vault 총 잔액의 지분을 나타내는 LBTCv 토큰을 받습니다. Vault는 Uniswap 및 Curve 유동성 공급, Gearbox 및 Morpho 대출, Pendle을 통한 수익 거래와 같은 전략에 자본을 분배합니다. 성과는 적극적으로 관리되고 재조정됩니다.

수익은 자동으로 재투자되며, 보상은 LBTCv 보유자에게 비례적으로 분배됩니다. 인출은 일반적으로 3일 이내에 대기열을 통해 처리되며, 토큰 유형에 따라 소액의 수수료가 부과될 수 있습니다. 추가 포인트 인센티브가 제공되며, 예금은 현재 Ethereum 및 Base 네트워크에서 지원됩니다. ^[12]

자금 조달

Lombard Finance는 2024년 7월에 Polychain Capital이 주도한 시드 라운드에서 1,600만 달러를 모금하여 Babylon과의 협력을 통해 Bitcoin 리스테이킹 생태계 개발을 지원했습니다. 참여자로는 BabylonChain, dao5, Franklin Templeton, Foresight Ventures, HTX Ventures, Mirana Ventures, Mantle EcoFund, Nomad Capital, OKX Ventures, Robot Ventures 등이 있었으며, Bitget, Bybit, OKX, HTX와 같은 거래소에서 LBTC 유동성 및 광범위한 DeFi 통합을 지원했습니다.

Lombard의 작업은 Bitcoin이 Babylon의 프로토콜을 사용하여 PoS (Proof-of-Stake) 시스템에서 담보 역할을 할 수 있도록 하는 데 중점을 두고 있으며, 이를 통해 BTC는 PoS 네트워크를 보호하기 위해 기본적으로 자체 보관 방식으로 스테이킹될 수 있습니다. 팀에는 Argent, Coinbase, Maple과 같은 회사에서 경험을 쌓은 사람들이 포함되었습니다. David Tse와 Fisher Yu 박사가 2022년에 설립한 Babylon은 Bitcoin의 유틸리티를 PoS 생태계로 확장하면서 보안 속성을 유지하는 인프라를 개발합니다. ^[2][3]

파트너십

• EigenLayer
• Babylon
• Polychain Capital
• Franklin Templeton
• OKX
• ByBit
• ether.fi
• Maple
• Chainlink
• Sui
• Pendle
• Veda
• Immunefi
• Halborn