Inverse Finance
Inverse Finance는 FiRM 고정금리 대출 프로토콜, 부채로 뒷받침되는 탈중앙화 스테이블코인인 DOLA, 그리고 수익을 창출하는 sDOLA의 개발 및 운영을 감독하는 탈중앙화 자율 조직(DAO)입니다. 2020년 후반 Nour Haridy에 의해 설립된 이 프로토콜은 커뮤니티 중심의 집단인 Inverse Finance DAO에 의해 관리됩니다. [1]
개요
Inverse Finance는 FiRM 고정금리 대출 프로토콜, DOLA 탈중앙화 스테이블코인, 그리고 sDOLA 수익 생성기를 감독하는 탈중앙화 자율 조직(DAO)입니다. Inverse Finance DAO에 의해 관리되는 이 프로젝트는 탈중앙화 금융(DeFi) 도구를 제공하여 대출, 차입 및 합성 자산 생성을 목표로 합니다. Inverse Finance의 핵심 구성 요소인 FiRM 프로토콜은 탈중앙화 차입 플랫폼의 변동 금리 문제를 해결하는 고정 대출 금리를 제공합니다. DOLA 및 sDOLA를 활용하여 부채 담보 스테이블코인 및 수익률이 있는 자산을 용이하게 합니다. [1][2]
사용자는 프로토콜을 통해 고정 금리에 접근하고 차입 권한을 거래하여 유연성과 투기적 기회를 제공받을 수 있습니다. Inverse Finance의 생태계에는 유동성 풀, FiRM 프로토콜 및 개인 담보 에스크로가 포함되어 다양한 DeFi 기능을 가능하게 합니다. [1][2]
역사
2020년 누르 하리디(Nour Haridy)에 의해 이더리움에서 출시된 인버스 파이낸스 DAO는 거버넌스 토큰인 INV를 통해 자율적으로 운영됩니다. 2021년 4월에는 토닉 파이낸스(Tonic Finance)를 160만 달러에 인수하여 빠른 결제 및 투자 옵션과 같은 기능을 추가했습니다. 그러나 2022년 4월, 인버스 파이낸스는 해커가 앵커 머니 마켓(Anchor money market)을 악용하여 1,560만 달러의 손실을 입는 큰 타격을 입었습니다. 같은 해 6월에는 또 다른 해킹 시도로 주로 가격 조작을 통해 120만 달러의 추가 손실이 발생하여 안정적인 DOLA에서 총 583만 달러의 순손실이 발생했습니다. 이러한 취약성을 해결하기 위해 프로젝트는 스마트 계약에 대한 제3자 감사를 거쳐 보안 조치를 강화하고 향후 공격을 방지했습니다. [2]
제품
FiRM
Inverse Finance에서 도입한 고정금리 시장(FiRM, Fixed Rate Market)은 암호화폐 시장 내 차입 프로토콜의 안정성 확보 필요성에 대응합니다. DOLA 차입 권한 및 DOLA와 같은 개념을 활용하여 FiRM은 기존 차입 프로토콜에서 흔히 발생하는 변동성을 완화하기 위해 고정 금리 차입을 제공합니다. DOLA 차입 권한(DBR, DOLA Borrowing Rights)은 사용자가 미리 정해진 기간 동안 미리 정해진 금리로 특정 금액의 DOLA를 차입할 수 있음을 증명합니다. 이러한 권한은 ERC-20 토큰으로 표현되며, 호환 가능한 거래소에서 구매할 수 있는 1:1 비율의 DOLA 차입을 가능하게 합니다. [2][3]
FiRM은 가속 레버리지 엔진(ALE, Accelerated Leverage Engine)을 통합하여 사용자가 단일 담보에 대해 차입하고 원래 대출 금액의 최대 8배까지 차입을 확대할 수 있도록 합니다. 이 기능에는 추가적인 위험이 따르지만, 고정 금리에 기반한 안정적인 승수를 제공하여 자금 조달 비용의 확실성을 추구하는 기관에 매력적입니다. FiRM을 활용하여 DOLA 토큰을 차입하려면 사용자는 먼저 wBTC, cvxFXS, DAI, INV, wETH 또는 CRV와 같은 담보를 플랫폼에 예치해야 합니다. 그런 다음 DOLA 차입 권한을 취득하여 부채 상환을 용이하게 하고 차입한 DOLA를 얻습니다. [2][3]
DOLA 연준
DOLA 연준 계약은 Inverse Finance의 거버넌스 하에 DOLA 공급을 규제하여 DOLA의 페깅 관리를 지원합니다. 두 가지 유형의 연준 계약이 있으며, 모두 DOLA를 발행하고 관련 유동성 풀 또는 대출 시장에 DOLA를 제공하여 DOLA 공급을 확장하고, DOLA를 인출하고 소각하여 공급을 축소할 수 있습니다. [4]
FiRM Fed
DOLA(돌라) Fed는 FiRM에서 DOLA(돌라) 공급의 확장 및 축소를 감독합니다. Inverse Finance에 의해 관리되며, 전 세계적인 DOLA(돌라) 한도와 Fed 의장이 규제하는 시장별 한도를 모두 부과합니다. [4]
DEX 유동성 연준
DOLA DEX 유동성 연준은 탈중앙화 거래소(DEX) 유동성 풀 내에서 DOLA 공급의 확장 및 축소를 감독합니다. 이러한 조치는 특정 풀 내에서 DOLA에 대한 수요 변동에 따라 이루어집니다. 확장 시 연준은 DOLA를 유동성 풀에 직접 공급하는 반면, 축소 시에는 풀에서 DOLA를 인출하여 소각합니다. 이러한 조정은 풀의 DOLA 준비금의 균형을 유지하기 위해 이루어집니다. [4]
확장에는 풀 내의 상대방 자산으로 뒷받침되는 DOLA 공급이 포함될 수 있으며, 연준의 DOLA 유동성이 일반 유통과 분리되도록 합니다. 이 과정은 완료 시 반전되어 DAO 재무부에 대한 차익거래 기회를 만들어낼 수 있습니다. 확장은 DOLA에 대한 수요 증가(사용자 예치 또는 스왑으로 인한 경우가 많음)에 의해 촉발되는 반면, 축소는 수요 감소 시 발생합니다. 이 메커니즘은 DOLA의 가격을 $1.00에 고정하는 데 도움이 됩니다. [4]
궁극적인 목표는 DOLA의 균형을 달성하는 것입니다. [4]
이 메커니즘을 통해 Inverse Finance는 각 유동성 풀 내에서 DOLA 공급을 신속하게 조정하여 변동성이 큰 시장 상황에서도 페깅 안정성을 향상시킵니다. DOLA가 유동성 풀에 보유되는 동안 연준은 유동성 제공자(LP)에게 지급되는 보상을 얻으며, 이는 DAO 재무부로 다시 전달됩니다. 이러한 보상은 유동성 풀 인센티브로 재활용되어 DAO의 유동성 비용을 줄입니다. [4]
토큰
INV
INV 토큰은 Inverse Finance 생태계의 기본 유틸리티 토큰으로, 플랫폼 업그레이드에 대한 거버넌스 및 투표를 가능하게 합니다. 이 프로젝트는 INV, DOLA, DBR의 세 가지 주요 토큰으로 운영되지만, INV는 특히 거버넌스 및 스테이킹 기능을 제공합니다. ERC-20 토큰으로서, Trust Wallet 및 MetaMask과 같은 자체 보관 지갑과 호환됩니다. [2]
토큰 경제학
INV 토큰의 총 공급량은 555,000개입니다. 이 중 10%는 팀에 배정되고, 32.7%는 커뮤니티 에어드롭으로 할당되며, 나머지 57.3%는 Inverse Finance 생태계의 운영 및 발전을 위해 예비됩니다. [2]
DOLA
DOLA는 이더리움(Ethereum)과 이더리움(Ethereum)의 2계층(Layer 2) 솔루션인 Optimism에서 ERC-20 토큰으로 작동하며, 가스(gas)로 ETH(Optimism에 브리지된 경우 OETH)를 사용합니다. BNB Chain에서도 사용 가능하지만, Multichain을 통한 브리징은 일시적으로 중단되었습니다. DOLA는 미국 달러에 고정된 합성 스테이블코인으로, 최소한의 변동성으로 1달러에 가까운 가치를 유지하는 것을 목표로 합니다. 알고리즘 스테이블코인과 달리, DOLA는 회수 가능한 부채로 뒷받침되어 안정성을 보장합니다. [5]
sDOLA
sDOLA는 DOLA 저축 계좌(DSA) 스마트 계약을 토큰화한 래퍼(ERC-4626)이며, DOLA 스테이커에게 DBR 토큰으로 지속적인 보상을 제공합니다. 이러한 보상은 추가 DOLA로 자동 복리되어 DOLA:sDOLA 환율을 점진적으로 상승시킵니다. 수익률이 발생하는 합성 스테이블코인인 sDOLA는 FiRM의 고정 금리 대출 시장 수익에서 수익을 창출합니다. [6]
스테이킹된 DOLA를 sDOLA로 전환하면 장기 보유가 장려되어 유통되는 DOLA당 유동성 비용이 줄어들고 프로토콜의 단위 경제가 향상됩니다. 특히, sDOLA에 스테이킹된 각 DOLA는 DOLA 보유 수요 증가로 인해 FiRM의 대출 용량 증가에 해당하며, FiRM 수익을 증폭시킵니다. [6]
DBR
DOLA 차입 권한(DBR, (디비알))은 Inverse의 고정금리 대출 프로토콜인 FiRM 내에서 DOLA를 차입할 수 있는 권한을 나타내는 ERC-20 토큰입니다. 각 DBR은 최대 1년 동안 이자 없이 DOLA 스테이블코인 하나를 차입할 수 있습니다. DBR은 기존의 변동금리 대출에서 흔히 발생하는 변동 금리 문제를 해결합니다. DBR은 고정금리 대출을 제공함으로써 차입 비용의 예측 가능성을 제공하는 동시에 DeFi의 기존 고정금리 대출과 관련된 많은 제약을 없애줍니다. 사용자는 DBR을 통해 단기 및 장기 유연성을 모두 누릴 수 있으며, 필요에 따라 차입 기간을 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 사용자는 다양한 기간 동안 다른 금액의 DOLA를 차입하고, 각 차입 거래마다 DBR 토큰을 점진적으로 소모할 수 있습니다. [7]
운영 그룹
DAO(다오)는 운영 그룹에 의사결정 권한을 부여하여 거버넌스 투표를 통해 제한적인 자율성과 예산을 제공합니다. 이러한 그룹은 다양한 책임을 맡아 DAO(다오)가 시장 변화에 적응하고, 제품 개발을 유지하며, 커뮤니티 참여를 촉진하도록 합니다. DAO(다오)는 진행 보고서와 예산 갱신을 통해 그들의 책임을 묻습니다. 대표자는 관련 Discord 토론을 감독하며, 운영 그룹은 DAO(다오) 투표를 통해 조정 또는 해산될 수 있습니다. 또한 DAO(다오)는 언제든지 투표를 통해 새로운 운영 그룹을 시작할 수 있습니다. [8]
- 제품 운영 그룹은 아이디어 구상부터 구현까지 전체 제품 수명 주기를 감독하며 제품 혁신과 유지를 주도합니다.
- 성장 운영 그룹은 DOLA(돌라) 유통 및 수익 증대를 위해 사업 개발, 마케팅 및 커뮤니티 참여에 중점을 둡니다.
- 재무 운영 그룹은 DOLA(돌라) 생태계를 지원하기 위해 재무 자산 관리를 최적화하고, 동적인 의사 결정을 내리고 여러 블록체인에 걸쳐 유동성 관리를 확장합니다.
- 리스크 운영 그룹은 DOLA(돌라) 확장에 대한 위험 분석, 관리 및 지속적인 모니터링을 제공하고 다른 운영 그룹의 노력을 지원합니다.
- 분석 운영 그룹은 사용자에게 데이터 액세스 및 분석 도구를 제공하여 정보에 입각한 의사 결정을 지원하고 분석 대시보드 및 API 엔드포인트를 제공합니다.
파트너십
Frax Finance
2023년 7월 18일, Inverse Finance는 FiRM 시장에서 FXS 토큰을 스테이킹 및 락업하여 생성되는 새로운 수익률 생성 토큰인 cvxFXS 출시를 발표했습니다. Convex Finance에서 말이죠. CRV 및 cvxCRV 시장은 매우 성공적임이 입증되었으며, 팀은 cvxFXS에 대한 유사한 수준의 수요를 예상했습니다. cvxFXS 시장의 도입은 FXS 토큰을 veFXS로 락업할 필요 없이 FXS 자산에 대한 유동성을 FXS 보유자에게 제공하는 것을 목표로 했습니다. 거래가 불가능하고 담보물로 사용할 수 없는 veFXS와 달리, FiRM에 예치된 cvxFXS는 cvxFXS 스테이킹 수익률을 계속해서 얻었으며, 9%가 넘는 APY를 자랑했습니다. [9]
기반
2023년 8월 31일, Inverse Finance의 DOLA가 Coinbase의 L2 네트워크인 Base에서 출시되었습니다. [10]
DeFi 문 (DeFi Moon)
2022년 9월 12일, Inverse Finance는 부티크 감사 회사인 DeFi Moon을 보안 파트너 팀의 새로운 구성원으로 맞이한다고 발표했습니다. DeFi Moon의 전문 지식은 제품 작업 그룹(Product Working Group)이 수행하는 내부 QA 및 테스트를 보완하여 Inverse의 세련된 스마트 계약 검토 프로세스에 중요한 역할을 합니다. 이 파트너십은 특히 향후 몇 주와 몇 달 안에 새로운 제품 라인을 출시할 준비를 하면서 Peckshield와의 최근 감사 협력을 기반으로 Inverse Finance의 보안 인프라를 강화할 것으로 기대되었습니다. [11]
벨로드롬 (Velodrome)
2022년 10월 12일, Inverse Finance는 새로운 거래소에서 DOLA의 유동성을 향상시키기 위한 지속적인 노력의 일환으로 최신 Fed 배포인 Velo Fed를 발표했습니다. 이 새로운 DOLA Fed는 곧 Inverse 거버넌스의 승인을 받았으며, Velodrome의 DOLA-USDC 풀을 강화하는 것을 목표로 했습니다. [12]
DWF Labs
2023년 2월 23일, Inverse Finance는 Web3 다단계 투자 회사인 DWF Labs로부터 1,000,000달러의 투자와 흥미로운 파트너십을 발표했습니다. [13]
Satin 거래소
2023년 3월 16일, Inverse Finance는 폴리곤(Polygon)에서 출시될 예정인 탈중앙화 거래소(decentralized exchange)이자 자동화 시장 조성자(automated market maker)인 Satin 거래소의 출시 파트너로 선정되었음을 자랑스럽게 발표했습니다. 이 파트너십의 일환으로 Inverse는 $SATIN 초기 토큰 공급량의 1%를 나타내는 만료되는 veNFT를 받게 되어 폴리곤(Polygon) 체인에 진출하는 데 귀중한 지원을 받게 됩니다. [14]
ImmuneFi
2023년 11월 30일, Inverse Finance는 Inverse 버그 바운티 프로그램에 대한 지속적인 노력을 확대하여 ImmuneFi 플랫폼에 새로운 볼트를 구축하고 보상을 시작하기 위해 43,000 DOLA를 할당했습니다. 이 결정은 다양한 호스트 플랫폼의 현재 상태에 대한 철저한 평가에 따른 것입니다. Web3을 위한 버그 바운티 및 보안 서비스 플랫폼인 ImmuneFi는 MakerDAO, Polygon, Arbitrum, Lido, Stacks, Optimism 등의 프로젝트에서 수십억 달러에 달하는 사용자 자금을 보호하고 있습니다. [15]
