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Momentum
Momentum 是一家去中心化金融基础设施公司，正在 Sui 区块链上构建链上金融生态系统。其更广泛的重点是通过共享流动性、跨链基础设施、自动化金融策略和合规机制，连接加密资产和代币化的现实世界资产。[11]
概述
Momentum 是一个最初围绕 Sui 区块链构建的 DeFi 基础设施生态系统，其产品涵盖去中心化交易、流动质押、国库管理、代币发行以及自动化收益策略。其核心产品 Momentum DEX 是一种集中流动性做市商 (CLMM) 交易所，旨在用于交易 Sui 原生资产，并通过 Wormhole 集成实现跨链资产交易。其他组件包括 xSUI（一种代表已质押 SUI 的流动质押代币）；MSafe（一个面向基于 Move 语言区块链的多重签名国库和代币归属平台）；Token Generation Lab（代币发行平台）；以及用于自动化流动性管理和其他 DeFi 策略的保险库 (Vaults)。
该项目的长期路线图从 Sui 原生资产扩展到跨链加密资产和代币化的现实世界资产 (RWA)。Momentum X 旨在为代币化资产提供通用的交易和合规基础设施，结合了身份验证、链上访问控制和跨链互操作性。该生态系统在投票托管 (vote-escrow) 治理模型中使用 MMT 代币，锁定 MMT 会产生 veMMT，可用于治理和参与特定的生态活动。总体而言，Momentum 将交易所、质押、国库、收益、启动板和合规基础设施整合到一个平台中，旨在支持跨多个网络的加密资产以及最终的代币化金融资产。[2]
产品
MSafe
MSafe 是一款非托管、多签名智能合约钱包和数字资产管理系统，专为基于 Move 的区块链构建，已部署在 Sui、Aptos、Movement 和 IOTA 上。它专为组织金库管理、代币归属和受控链上执行而设计，使用多个授权签名者而非单个私钥来批准交易。其可配置的权限系统允许组织为共同管理者分配不同的审批要求和加权投票权，而其多签名架构降低了与单个密钥被盗或丢失相关的风险，并允许授权签名者在必要时恢复访问权限。MSafe 还通过链上合约提供代币归属功能，可以锁定、调度和释放资产，并提供基于智能合约的 dApp 商店，允许 DAO 和其他组织在保留多签名控制的同时与集成的 DeFi 应用程序进行交互。该系统围绕 Move 构建，Move 是一种旨在实现交易安全和可验证计算的区块链编程语言，旨在将资产托管和执行权与任何个人或托管人分离。[4] [5]
Momentum DEX
Momentum DEX 是 Sui/Move 生态系统上的去中心化交易所，结合了集中流动性做市商 (CLMM) 架构与 ve(3,3) 风格的激励模型。其 CLMM 设计允许流动性提供者将资金集中在选定的价格范围内，而不是分布在整个价格曲线上，而 ve(3,3) 系统通过治理投票引导流动性激励，并将交易费和其他激励分配给 veMMT 持有者。该交易所还利用 Sui 的可编程交易块 (PTB) 将多种操作（如交换、添加流动性、质押 LP 头寸和领取奖励）组合成原子交易，而 Sui 的并行执行使独立的流动性池能够并发处理交易。Wormhole 集成支持跨链资产，该平台旨在通过自托管交易、流动性提供和治理机制为个人交易者和组织提供服务。
Momentum DEX 的流动性基础设施包括针对不同资产类型的定向费用层级，该系统旨在降低交易成本并提高稳定对和波动对的执行效率。流动性提供者 根据治理引导的投票而非仅根据交易量接收排放，而 veMMT 持有者参与引导激励措施，并接收 交易费 和其他协议激励。该交易所旨在支持与其他基于 Move 的协议、稳定币 和 BTCFi 应用程序的集成，允许流动性在更广泛的金融应用中使用。[3]
xSUI
xSUI 是通过 Momentum Finance 在 Sui 区块链 上发行的 流动质押 代币，它代表了委托给网络验证者的 SUI，同时允许底层质押资产在 DeFi 应用程序中保持可用。用户通过 xSUI 智能合约 质押 SUI 并换取 xSUI，该代币代表其质押头寸并累积 Sui 质押奖励，同时在其他协议中保持可转让和可部署。xSUI 无需用户运行验证者或让质押的 SUI 无法访问，而是允许该头寸用于流动性提供、交易、金库、借贷，并可能作为金融应用中的抵押品，从而创造了将原生质押奖励与额外 DeFi 收益相结合的机会。该系统依赖于 Sui 的 委托权益证明 模型，其中委托代币有助于 验证者 安全和网络参与，而 xSUI 则提供了这些质押资产的流动性表示。它与 Momentum DEX 的集成允许 xSUI 参与 流动性池 和其他交易所相关的应用程序，同时其设计还使其他协议能够将其用作带息且可能可抵押的资产。[6]
代币生成实验室 (TGL)
代币生成实验室 (TGL) 是 Momentum Finance 为在 Sui 上构建的项目提供的代币发行平台，为代币分配、流动性提供和生态系统集成提供结构化流程。它将参与项目与投资者、做市商、中心化交易所、协议和其他生态系统组织联系起来，同时为流动性、治理和交易所上市提供支持。访问权限与 veMMT（Momentum 的投票托管 MMT 系统）挂钩，持有者能够优先获得代币生成事件前的机会，如代币销售、空投和早期流动性计划。TGL 还采用了一种分配模型，其中部分发行费用分配给符合条件的 Momentum 生态系统参与者，包括 DEX 推荐人和 NFT 持有者，而与发行相关的代币费用则需遵守 12 个月的锁定期。
TGL 与 Momentum DEX 集成，因此通过该平台启动的项目随后可以在交易所建立交易对和流动性池。因此，该发射架的结构围绕着连接代币发行与二级市场流动性的管道，而不是将代币启动视为一个孤立的事件。对于参与项目，该平台提供流动性基础设施、做市支持、潜在的中心化交易所连接以及 Momentum 更广泛的生态系统访问权限。对于 veMMT 持有者，参与其中可以获得选定的启动机会和相关的生态系统活动。[7]
Vaults (金库)
Momentum Vaults 是自动化的 DeFi 策略，允许用户存入资产，而底层头寸、流动性分配和再平衡则由预定义的策略和外部策展人管理。金库系统围绕几种方法构建，包括：自动再平衡金库（调整单个 Momentum DEX 交易对的流动性）；多链金库（接受来自 EVM 网络、Solana 和 Sui 的资产）；Delta 中性或市场中性策略（利用流动性提供、借贷、稳定币策略或流动性质押代币套利来减少定向价格风险）；以及定向金库（将流动性提供或杠杆策略与永续合约等对冲工具相结合）。更复杂的策略金库可以包含杠杆、循环贷、多个交易对或策略组合，而计划中的多链基础设施旨在自动化跨链资本部署和分配。金库旨在减少用户手动监控头寸或管理杠杆的需求，同时将存入的资金引导至流动性池、借贷市场和其他 DeFi 应用，其更广泛的目标是在支持长期资本部署的同时，增加 Momentum 和 Sui 内部的流动性。[8]
Momentum X
Momentum X 是建立在 Sui 技术栈上的代币化现实世界资产 (RWA) 交易和合规基础设施。它旨在解决碎片化的代币化市场问题，即不同的发行方使用独立的 KYC 系统，不同区块链上的资产互操作性有限，且合规要求通过链下中介处理。该平台结合了身份验证、可编程链上合规和跨链连接，以支持代币化股票、大宗商品、RWAs 和收益产品。它使用 Sui 作为交易和代币基础设施，Walrus 用于加密身份数据存储，Seal 用于可编程访问控制，以及 Wormhole 用于跨链互操作性。
为了进行交易验证，发起交易的用户通过集成应用程序提交资格请求，随后 Momentum X API 验证该请求并访问相关的加密身份信息。Seal 在不暴露不必要的个人信息的情况下，评估用户是否符合管辖区、认证状态或转账限制等要求，如果满足要求，交易将获得批准。Sui 的基于对象的代币基础设施提供了可追溯性和可配置的控制措施（如白名单和转账规则），而并行执行则支持高吞吐量的结算。该系统旨在允许合规的代币化资产在多个市场运行，并与 DeFi 应用程序交互，同时保持可编程的监管控制。[9]
MMT
MMT 是 Momentum 生态系统的治理和参与代币，采用投票托管（vote-escrowed）模型。在该模型中，用户锁定 MMT 以换取 veMMT，其投票权由锁定的数量和时长决定。veMMT 持有者可以对协议提案、参数更改、排放分配和治理结构进行投票，同时 MMT 也可能作为奖励分发给提供流动性、交易、投票或以其他方式参与生态系统的用户。此外，veMMT 还可以提供参与特定生态系统活动的权限，包括早期参与收益库（yield vaults）、通过代币生成实验室（Token Generation Lab）获得优先分配权，以及新产品和功能的测试访问权。文档指出，MMT 不赋予 Momentum 的所有权、收益权或证券权益，其旨在用于治理和其他协议相关的实用功能。 [10]
veMMT
veMMT 是 Momentum 的治理代币机制，通过在指定期限内锁定 MMT 来获得投票权，并对流动性排放和协议治理产生影响。获得的 veMMT 数量取决于抵押的 MMT 数量和锁定时间，更长期的承诺将提供更大的投票权重，以及更大份额的适用协议激励和交易手续费。在 Momentum 的 ve(3,3) DEX 模型预发布阶段，该系统还包含一个回购机制，即利用协议收入的一部分购买 MMT，并将购买的代币重新分配给 veMMT 持有者。抵押头寸可以延长或增加，投资组合工具支持对头寸进行跟踪和合并。 [12]
代币经济学
MMT 的总供应量为 10 亿枚，分配如下： [10]
- 社区增长：42.72%
- 早期支持者：24.78%
- 团队：18%
- 生态系统：13%
- 公开发售：1.5%
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2026年7月31日。17:06 UTC
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